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中科类脑发布全球首款算电一体化平台，Token产能提升2-3倍
在2026世界人工智能大会上，中科类脑发布全球首款面向AI基础设施的算电一体化平台。该平台采用“1+3”架构，打通新能源与算力底层协同。实测数据显示，同等硬件下Token产能提升2-3倍，算力集群利用率从50%升至90%以上，综合用电成本下降20%。公司计划优先赴港上市，已在新疆投运1000P算力，并完成中亚、东南亚及日本市场布局，正推进新一轮融资用于人才、基建扩容及全球化运营。
该资讯标志着AI算力产业从单纯‘堆硬件’向‘算电协同’精细化运营转型。中科类脑发布的平台通过底层技术融合，显著降低Token生产成本并提升绿电消纳能力，对AI算力及智能电网板块构成实质性利好。长期看，该模式有望重塑算力基础设施估值逻辑。潜在风险在于海外数据合规监管的不确定性，以及跨行业技术耦合在实际大规模部署中的稳定性验证。建议关注具备类似算电调度能力的未上市独角兽及A股相关产业链映射标的。
十大券商策略：A股调整接近尾声，聚焦AI算力与创新药修复机会
十大券商最新策略指出，A股本轮调整受海外科技资产波动及资金面修正影响，短期恐慌情绪宣泄步入尾声，市场进入震荡修复阶段。中信证券、华安证券等认为AI产业链尤其是上中游算力硬件（光模块、液冷等）仍是核心主线，拥挤度已回落至低位；同时建议关注创新药、非银金融及有色化工等板块的轮动修复机会。中长线资金逆周期托底成为压舱石，后市需重点关注半年报业绩验证及政策信号。
资讯显示主流券商对A股后市持乐观态度，认为调整接近尾声，利好市场情绪修复。行业层面，AI算力硬件因拥挤度下降且基本面未变，被视为反弹首选；创新药及周期股有望接力轮动。宏观上，ETF净流入提供底部支撑。潜在风险在于：若中报业绩不及预期或海外科技股再次大跌，可能延长震荡时间；此外，AI链内部可能出现分化，需警惕纯题材炒作标的的回调风险，建议聚焦有业绩兑现能力的核心资产。
A股周跌创业板指重挫10.78%，医药板块逆势领涨，CPO与半导体遭资金大幅流出
本周A股三大指数震荡下跌，创业板指周跌10.78%，上证指数跌5.81%。医药板块逆势走强，哈药股份周涨58.16%，万邦医药涨47.45%，受益于医保分层支付及创新药盈利拐点，超70%药企上半年营收正增长。油气开采概念活跃，通源石油周涨18.28%，受美伊地缘风险溢价支撑。CPO、半导体回调明显，主力资金净流出超100亿元，受韩国股市暴跌及长鑫科技295亿元募资分流影响。宁德时代、通富微电获主力净流入超20亿元。
本周市场剧烈分化，创业板指大跌10.78%反映科技成长赛道承压。医药板块在政策红利与业绩拐点共振下成为避险主线，创新药企基本面改善支撑中期行情。半导体与CPO遭遇双重利空：外部韩国股市暴跌传导负面情绪，内部长鑫科技295亿巨额IPO产生显著虹吸效应，导致百亿级资金出逃。需警惕科技股短期流动性冲击延续，但宁德时代等龙头逆势获流入显示结构性机会仍存，建议关注医药持续性并等待半导体情绪企稳信号。
新易盛H1净利预增78%-103% 长鑫科技中签号出炉及多家公司业绩超预期
长鑫科技IPO中签号约770万个，获社保及险资战配。新易盛预计H1净利70-80亿元，同比增78%-103%，Q2环比增51%-87%，受益AI算力投资。协创数据H1净利预增247%-340%，铜冠铜箔预增486%-544%，力源信息预增207%-217%，均受AI及算力需求驱动。华安证券拟回购1-2亿元，世运电路拟回购2-3亿元。特锐德、东田微等公司业绩亦大幅增长，显示AI产业链景气度持续上行。
本次资讯集中验证了AI算力产业链的高景气度。新易盛、协创数据、铜冠铜箔等公司半年报大幅预增，且Q2环比加速，表明AI需求正从光模块向PCB材料、电子元器件等环节全面扩散，对电子和通信板块构成强利好。长鑫科技获长线资金战配，利好半导体国产替代情绪。潜在风险在于部分公司Q2环比增速放缓或不及预期，需警惕业绩兑现后的估值消化压力，以及海外AI资本开支波动对供应链的传导影响。
A股去杠杆调整接近后半段，科技板块潜在下跌空间有限
本周A股大幅回撤，创业板指及中小盘成长跌超10%，大盘价值涨2.69%。两融买入占比降至年内最低8.65%，担保比例272.65%，距历史低点缓冲空间约10%-15%。AI相关板块回撤近30%，接近2007年周期股及2021年核心资产见顶后最大跌幅。分析认为去杠杆交易进入后半段，若TMT未来跌幅控制在15%内则不会触发负反馈。建议积极防御，关注煤炭电力、半导体材料及设备、工业金属等方向。
资讯显示A股去杠杆调整已进入后半段，两融数据及历史回撤幅度表明科技板块短期杀跌动能趋弱，但市场情绪仍偏谨慎。对电子、AI算力等前期热门板块构成短期压制，需警惕基本面证伪风险；相反，煤炭、电力等高股息防御板块及半导体材料设备获资金青睐。提及比亚迪切入光模块供应链可能加剧行业内卷，对相关个股形成边际利空。建议关注AI实物消耗量拐点及云厂商业绩验证，防范海外经济下行风险。
广发策略：AI调整充分，当前或为2026年第二次“胜负手”
广发策略研报指出，近期科技板块受流动性冲击跌幅超20%，但宽基ETF净流入达本轮牛市第三高（日均305亿元），显示资金逆势布局。基于AI渗透率仅17.8%及持续CAPEX，产业趋势未结束，调整空间已充分。建议关注增速>30%且降幅<50%的景气赛道，光模块等订单能见度高的环节更具韧性。当前或是2026年第二次“胜负手”，需警惕地缘冲突及海外紧缩风险。
该资讯对A股科技成长板块构成显著利好。ETF资金大幅流入与产业基本面支撑形成共振，预示AI主线调整接近尾声，有望迎来估值修复。电子、计算机等行业及AI算力主题受益明显。潜在正面因素包括AI应用落地加速及业绩兑现；需警惕海外通胀反复导致流动性收紧、地缘冲突升级及AI内部细分赛道景气度分化带来的结构性风险，建议聚焦高壁垒、订单确定的核心标的。
铜冠铜箔、国际复材、力源信息2026年上半年业绩预增，AI与新材料驱动增长
三家A股公司披露2026年半年报预告：铜冠铜箔净利预增486%-544%至2.05-2.25亿元，受益高频高速铜箔供不应求；国际复材净利预增151%-194%至5.8-6.8亿元，电子级玻纤量价齐升；力源信息净利预增207%-217%至2.95-3.05亿元，AI算力业务增收超150%，MLCC及碳化硅产品销售额倍增。三家公司Q2净利润环比均实现正增长或持平，显示下游需求持续景气。
三家公司业绩爆发验证了AI算力基础设施及高端电子材料的高景气度。铜冠铜箔与力源信息的超预期增长直接受益于AI服务器、光模块等算力硬件需求放量，国际复材则印证了上游电子布周期反转。短期看，业绩预告将提振相关个股情绪；中期需关注AI资本开支持续性以及电子材料涨价的传导能力。潜在风险在于下游需求若不及预期或原材料成本大幅波动，可能导致高增长难以维持，需警惕估值透支后的回调压力。
美银Hartnett警告：牛熊指标创9.6历史新高，夏季宜撤离风险资产
美银首席策略师Hartnett警告，美银牛熊指标升至9.6历史极值，市场情绪极度拥挤。数据显示本周股票净流入558亿美元，科技板块三周流入488亿美元创纪录，现金流出1196亿美元。他建议夏季转向久期、防御性资产及高股息股。若Mag7 ETF跌破65美元或AI资本开支削减，或引发全面回调。当前半导体仓位拥挤但技术面恶化，SOX较峰值跌20%，逆向交易信号显现，需警惕尾部风险。
该资讯对A股科技成长板块构成显著利空映射。美银牛熊指标创历史新高及现金大规模流出显示全球风险偏好过热，若海外AI巨头削减资本开支，将直接冲击A股光模块、服务器等算力产业链估值。短期内需警惕情绪传导导致的板块回调风险。潜在正面因素在于资金可能从高位科技股流向A股高股息及防御性板块；负面隐患则是若美联储意外加息或油价飙升，全球流动性收紧将进一步压制成长股表现，建议投资者关注Mag7走势作为风向标。
周末要闻汇总：茅台提价、电池消费税调整及费城半导体指数入熊
贵州茅台宣布自7月18日起上调飞天茅台零售价至1639元/瓶，合同价至1369元/瓶。三部门明确9月1日起对钠离子、固态等电池免征消费税。Meta拟向Anthropic出租算力，两年价值达100亿美元。新易盛上半年净利预增78%-103%，协创数据预增247%-340%。宽基ETF单周净流入1561亿元。海外方面，费城半导体指数跌入技术性熊市，美联储官员暗示或需加息抗通胀。
茅台提价直接增厚利润，利好白酒板块估值修复；电池免税政策加速新技术产业化，利好新能源产业链。AI算力需求持续验证，新易盛、协创数据业绩大增确认产业高景气，但需警惕费城半导体指数入熊及美联储加息预期对A股科技估值的压制。潜在风险在于海外流动性收紧可能引发外资流出，以及地缘政治紧张局势升级对市场风险偏好的冲击。建议关注国产算力与消费龙头的结构性机会。
亚泰集团被债权人申请重整及预重整，国资背景老牌企业谋求新生
7月19日，亚泰集团公告称公司及部分子公司被债权人以不能清偿到期债务但具备重整价值为由，向长春中院申请重整及预重整。公司强调重整非破产清算，旨在通过司法程序梳理债务、优化资产结构并恢复盈利能力。重整期间生产经营、员工队伍及薪酬社保均保持稳定。作为吉林老牌国资控股企业，亚泰集团拥有建材、医药、地产等产业基础，此次重整被视为卸下包袱、轻装上阵的新起点，有望依托地方支持实现风险出清与经营改善。
亚泰集团被申请重整属个股重大事件，短期或引发股价剧烈波动。正面看，重整是化解债务危机、保住上市地位的关键路径，叠加国资背景与地方支持，成功概率较高，有望实现困境反转；负面需警惕重整失败转为清算的风险及时间不确定性。对建材、地产行业影响有限，但对‘中特估’概念下地方国企纾困具有示范意义。投资者应重点关注法院受理进度、战投引入情况及后续经营改善实效，避免盲目博弈重整预期。
WAIC2026：十万卡算力集群落地，AI竞争转向系统与场景
2026世界人工智能大会展览面积首破10万平方米，汇聚1100余家企业。中科曙光发布全国产十万卡AI超集群并实现上线即满载，标志算力竞争从单卡性能转向系统效率。端侧AI芯片出货量同比增长45%，中国端侧AI全产业链规模达8661亿元。AI眼镜、机器人等终端加速场景落地，视障辅助等垂直应用显现商业价值。资本聚焦投早投小投硬科技，上海国投在管基金规模近3000亿元，重点布局AI4S及具身智能。
WAIC2026确认AI产业进入“系统+场景”新阶段，十万卡国产算力集群落地利好中科曙光等服务器龙头，端侧芯片高增验证边缘AI爆发逻辑。需关注算力利用率提升对液冷、光模块产业链的拉动，以及AI眼镜、机器人等终端商业化兑现进度。潜在风险在于端侧芯片研发与算法迭代错配可能导致库存压力，以及场景标准未统一引发的同质化竞争。资本向硬科技早期集中，长期利好具备生态整合能力的平台型企业。
AI挤占产能致存储芯片暴涨：华强北内存涨幅超300%，消费电子终端承压
受AI需求挤占晶圆厂产能影响，存储芯片供应紧张传导至终端。华强北DDR5内存涨幅超300%，1TB SSD涨至千元，电脑均价上涨500-3000元。高价压制需求，Q2全球手机出货量跌11%，魅族暂停硬件自研。机构预计紧缺将持续至2027年底。上游模组厂业绩爆发，江波龙H1净利预增超622倍，兆易创新增约11倍。行业分化加剧，头部厂商凭长协受益，中小厂商面临出清，消费电子增长逻辑转向价值提升。
此轮存储涨价本质是AI算力对传统消费电子产能的结构性挤占，具有长期性（至2027年）。利好拥有长协资源和库存优势的存储模组及芯片设计龙头，业绩弹性巨大；但严重利空下游PC、手机等终端品牌，成本激增导致销量下滑甚至业务收缩（如魅族）。投资者需警惕：短期上游业绩虽好，但若终端需求持续萎缩形成负反馈，最终将反噬上游订单；同时关注国产存储原厂产能释放进度及AI端侧落地能否对冲传统需求下滑。
A股半年报预喜潮：新易盛净利预增超78%，协创数据暴增逾247%
多家A股公司披露2026年半年报预告。新易盛预计上半年净利70亿-80亿元，同比增78%-103%，Q2环比增51%-87%；协创数据预计净利15亿-19亿元，同比增247%-340%；天孚通信预计净利11.24亿-13.04亿元，同比增25%-45%；扬杰科技预计净利7.22亿-8.42亿元，同比增20%-40%；菲利华预计净利2.70亿-3.10亿元，同比增22%-40%。业绩增长主因AI算力需求爆发及半导体景气度回升。
此次业绩预告集中验证了AI算力产业链的高景气度，新易盛与协创数据的超预期增长强化了市场对光模块及服务器板块的盈利信心，对电子、通信行业构成显著利好。需注意的是，天孚通信提及物料紧缺及汇兑损失，提示供应链与汇率风险仍存；扬杰科技与菲利华增速相对温和，反映功率半导体及材料端复苏节奏分化。建议关注后续订单持续性及海外资本开支变化，警惕高位估值下的业绩兑现压力。
WAIC 2026第三日：GPU龙头发布超节点产品，人形机器人中试平台亮相
2026世界人工智能大会第三日，GPU龙头企业集中发布超节点产品，覆盖光互连集群等AI创新成果。人形机器人中试平台正式亮相，夯实具身智能产业底座；智能体技术从实验室走向企业规模化落地。大会展示了AI在金融服务、终端消费等场景的深度融入，标志着人工智能产业链正加速从理论探索向产业化、规模化应用转型，算力基础设施与具身智能成为当前核心焦点。
WAIC 2026展示GPU超节点及人形机器人中试平台，标志AI算力与具身智能进入规模化落地新阶段。利好国产算力芯片及光模块龙头，推动电子与机械行业估值重塑。需关注后续企业订单转化情况及商业化闭环验证，警惕概念炒作后业绩不及预期风险。长期看，AI基础设施完善将加速产业智能化升级，但短期市场或已部分定价此次大会预期。
吉瓦级智算中心加速落地：千亿投资涌入，粤港湾智算在手订单破300亿
2026年二三季度地方政府主导的吉瓦级智算中心建设提速，广东、宁夏等地千亿级投资密集落地。业界发布首个GW级开放智算中心框架报告，强调需解决算力消纳难题以跑通产业闭环。产业链业绩开始兑现，粤港湾智算累计新增AI算力订单超150亿元，在手订单突破300亿元，上半年净利预超2.4亿元；光库科技上半年净利预增170%-190%。该趋势将带动服务器、液冷及光模块等供应链万亿级市场机遇。
吉瓦级智算中心从规划进入实质建设周期，标志着AI算力基建迈向新阶段，对计算机与通信行业构成重大利好。粤港湾智算300亿在手订单与光库科技业绩大增验证了需求真实性，利好AI算力及CPO产业链。宏观上，千亿级新基建投资有助于拉动高端制造与数字经济。潜在风险在于部分项目可能面临算力消纳困难及财政压力，需关注后续运营效率及上游核心器件国产替代进度，避免盲目建设导致的资源浪费。
新易盛2026H1净利预增78%-103%，AI算力与产品结构优化双轮驱动
新易盛发布2026年半年度业绩预告，预计归母净利润70亿-80亿元，同比增长77.56%-102.93%；扣非净利润69.81亿-79.81亿元，同比增长77.46%-102.88%。业绩高增主要受益于AI算力投资持续增长及产品结构优化，高速率光模块需求强劲。非经常性损益仅约1900万元，表明利润增长主要由主营业务驱动，经营杠杆显现，验证了AI产业链景气度及公司高端产品放量成效。
新易盛上半年净利预增近翻倍，且扣非增速同步，确认AI算力需求转化为实质业绩，对光模块及CPO板块构成强利好。这验证了全球数据中心资本开支的高景气度，有望提振整个AI硬件产业链估值。潜在风险需关注：一是预告区间较宽，具体毛利率及800G/1.6T产品出货占比待财报验证；二是AI算力投资若放缓或竞争加剧可能压缩利润空间；三是当前股价或已部分反映预期，需警惕利好兑现后的短期波动。
英伟达押注智能体AI后训练：Vera Rubin平台算力需求逻辑重构
英伟达宣布下一代Vera Rubin平台核心价值转向“每美元智能”，押注智能体AI时代持续后训练成为核心算力需求。该平台训练最大规模模型仅需上一代Blackwell平台1/4的GPU数量。Nemotron 3 Ultra（5500亿参数）在SWE-bench得分71.7%验证了后训练效果。Prime Intellect、Perplexity及Together AI等客户已计划迁移至新平台，标志着GPU需求从项目制转向常态化，潜在市场规模扩大。
该资讯确立了AI算力需求从“一次性预训练”向“持续性后训练”转型的产业趋势，对A股AI算力板块构成中长期利好。英伟达Vera Rubin平台效率提升及客户迁移计划，验证了智能体AI时代算力消耗的刚性增长逻辑，有望带动国内光模块、服务器及AI芯片产业链估值重塑。需警惕的是，若海外技术迭代过快导致国产替代差距拉大，或下游应用商业化落地不及预期，可能对国内相关概念股情绪产生压制。建议重点关注具备后训练基础设施布局及与头部大厂深度绑定的算力标的。
明日主题前瞻：虚拟电厂空间广阔，华为L3/L4商用时间表明确，三星13万亿韩元建人形机器人工厂
国网上海电力虚拟电厂可调能力达281.6万千瓦，迎峰度夏调节需求推动行业规模化发展。华为预计L3自动驾驶2027年规模商用，L4于2028年部分商用。三星将投资13万亿韩元建设人形机器人制造厂，推动物理AI产业化。中科院上海光机所在中红外激光光谱合束取得进展，利好国产光芯片。月之暗面发布2.8万亿参数开源模型Kimi K3，提升复杂任务处理能力。
资讯聚焦新型电力系统、高阶智驾、人形机器人及AI大模型四大前沿方向。虚拟电厂281.6万千瓦调节能力验证商业模式，利好电力设备及智能电网板块；华为L3/L4商用时间表明确，加速无人驾驶产业链估值重塑；三星13万亿韩元投资标志人形机器人进入量产前夜，利好核心零部件厂商；Kimi K3发布强化AI算力需求。需关注技术落地不及预期、海外竞争加剧及政策执行节奏等潜在风险，短期情绪提振明显，中长期产业趋势确立。
锦富技术卡位AI算力液冷赛道，精密制造能力获产业链验证
锦富技术（300128.SZ）凭借精密制造能力切入AI服务器液冷板核心部件供应链，产品适配B系列芯片HGX服务器并已稳定出货。公司与台湾头部客户深度绑定，2026年Q1已交付B300液冷板订单，Q2正推进新项目量产准备。中金预测2026年AIDC液冷市场空间达1147亿元，同比增长273%。但公司提示目前液冷业务营收占比仍小，且客户订单预测存在不确定性，业务尚处转型验证期。
该资讯对锦富技术构成显著利好，验证了其在AI液冷高景气赛道的卡位能力。2026年液冷市场预计增长273%，公司获台湾头部客户B300订单交付，有望带来估值重塑。对电子及AI算力板块情绪有正向提振。需警惕风险：液冷业务当前营收占比低，客户订单预测非确定性承诺，且技术迭代与下游需求波动可能导致业绩兑现不及预期。建议关注后续量产进度及大客户定点情况。
启明创投发布2026 AI十大展望：算力需求重心转向推理，存储与先进封装结构性紧缺
7月19日WAIC期间，启明创投发布2026 AI十大展望。核心观点指出未来12-24个月顶尖模型将内化工具调用等能力，算力需求重心由训练转向推理，导致存储、先进封装等环节持续结构性紧缺。具身智能数据量级将跃升至百万小时级，灵巧手加速成熟。AI应用商业模式将从用户规模转向价值定价，安全可信成为落地必选项。启明创投在AI领域累计投资超100个项目，总额达120亿元。
该资讯明确了AI产业从“训练”向“推理”转型的关键节点，对A股算力板块构成中长期利好。推理侧爆发将直接拉动存储芯片及先进封装产能需求，相关供应链企业有望迎来业绩兑现期。同时，具身智能数据量级跃升预示机器人产业链进入加速期。需警惕的是，随着商业模式转向价值定价，缺乏实际落地场景的纯概念型AI应用公司可能面临估值回调风险，建议重点关注具备核心技术壁垒及商业化闭环能力的头部标的。