财经新闻
SpaceX合并xAI后去年亏损近50亿美元，拟6月启动史上最大IPO
SpaceX披露去年营收超185亿美元，但因2月收购AI公司xAI并表，净亏损近50亿美元。此举揭示其AI扩张的高昂成本。公司预计6月挂牌上市，估值达1.75万亿至2万亿美元，散户配额最高30%。投资者需同时承担商业航天增长红利与xAI未经验证的AI业务风险。
SpaceX巨额亏损源于对xAI的战略投入，虽短期拖累利润，但确立了“航天+AI”的双引擎叙事，有望支撑其2万亿美元的高估值IPO。对A股而言，虽无直接标的，但将强化“太空经济”与“AI算力”主题的全球映射效应，提振相关板块情绪。需警惕的是，若xAI商业化不及预期，高估值可能面临回调压力；同时，超级IPO可能引发全球科技股资金分流，对高位科技板块构成流动性考验。
诺安基金2026科技报告：AI从主题热转向价值验证，半导体与未来产业迎兑现期
诺安基金发布2026年科技投资报告，指出科技投资逻辑从概念演绎转向业绩兑现。AI方面，算力与应用并行，高速NOA渗透率超40%，2026年或为应用元年；半导体从国产替代走向自主创新，28nm及以上成熟制程稳定量产；创新药交易总额达1357亿美元，人形机器人、脑机接口等未来产业加速产业化验证。重点看好AI算力基础设施、自主可控芯片及具备出海能力的创新药企。
该资讯标志着科技股投资逻辑的重大切换，从纯情绪博弈转向基本面兑现。对电子行业（特别是光模块、算力芯片）构成实质性利好，因AI应用落地带来确定性增量需求；对医药生物行业中的创新药板块形成正面支撑，国际化数据亮眼。潜在风险在于，若个股业绩无法匹配高估值，将面临“杀估值”压力；此外，自动驾驶渗透率提升可能加剧传统车企竞争，需警惕部分整车厂利润承压。长期看，自主可控与技术革命是核心主线。
霍尔木兹海峡通行受阻，特朗普向北约施压要求保障航道安全
美伊停火协议脆弱，霍尔木兹海峡通行仍受技术限制及战事影响，每日仅允许不超过15艘船只通过，上千艘船只滞留。特朗普向北约下达“最后通牒”，要求数日内就护航作出具体军事承诺，否则可能惩罚盟友或退出北约。英法等国正协调重开计划，但短期内难有突破，能源供应风险加剧，全球市场避险情绪升温。
该资讯显示地缘政治风险急剧升级，霍尔木兹海峡作为全球能源大动脉受阻，将直接推高国际油价预期，利好石油开采板块（如中国海油、中国石油）。同时，航运受阻及避险需求增加可能导致运价波动，利好拥有油轮运力的企业（如中远海能），但整体供应链中断风险对宏观经济构成负面冲击，引发市场避险情绪。需警惕若冲突进一步扩大导致全球能源危机，进而抑制下游需求，对股市大盘形成压制。
四部门整治电池行业“内卷” 上海推AI+消费 联芸科技定增20亿
工信部等四部门召开座谈会，治理动力及储能电池行业“内卷式”竞争，规范价格与产能。上海发布行动方案实施“人工智能+消费”。联芸科技拟定增募资不超20.62亿元研发存储芯片。亚马逊拟投250亿美元建数据中心，腾讯云上调AI算力价格5%。纳微科技Q1净利预增123.69%，睿创微纳2025年净利增97.66%。
四部门整治电池行业恶性竞争，利好头部企业盈利修复，但短期可能引发市场对产能出清速度的担忧。上海“AI+消费”及全球算力基建扩张（亚马逊、腾讯云涨价）验证AI高景气度，利好算力产业链。个股方面，纳微科技、睿创微纳业绩超预期构成直接利好；联芸科技定增虽稀释股权但指向高端存储突破，长期看好。需警惕华特气体业绩下滑及电池行业政策执行力度不及预期的风险。
4月10日投资避雷针：新能源销量下滑、多晶硅跌近前低及地缘政治风险预警
3月新能源乘用车零售84.8万辆，同比降14.4%；多晶硅期货跌近4%至31500元/吨，逼近前低。汇源通信澄清无石英光纤预制棒产能，不涉及算力中心业务；利通电子澄清液冷研发处于前期。中东局势紧张，伊朗限制霍尔木兹海峡通行，推升能源通胀预期。津巴布韦解除锂矿出口禁令设前提条件。多家上市公司披露减持或业绩亏损，如永贵电器净利腰斩，齐翔腾达亏损5.75亿元。
本资讯主要释放负面信号。宏观上，中东地缘冲突加剧引发能源价格上涨及全球滞胀担忧，利空大盘情绪。行业层面，新能源车销量同比显著下滑及光伏产业链（多晶硅、电池片）价格下跌、库存高企，显示供需失衡，利空汽车及新能源板块。概念上，汇源通信等热门股澄清公告打击了算力/光模块炒作热情，短期情绪退潮。个股方面，多家公司业绩亏损或股东减持，尤其是高位股澄清业务关联，面临大幅回调风险。投资者需警惕题材股杀估值及周期股业绩下行风险。
券商晨会：谷歌链AI基建超预期，地缘冲突致铝供应骤减300万吨
2026年4月10日券商晨会要点：开源证券看好谷歌链，预计Google Cloud Next大会发布新一代TPU及OCS光交换机，打开增量空间；华泰证券指出中东地缘冲突导致阿联酋、巴林等地铝厂受损，累计受扰动产能超300万吨，铝价弹性待修复；中金公司认为在地缘背景下，中国资产“安全溢价”有望持续重估。昨日市场震荡调整，算力硬件活跃。
本资讯对有色板块构成重大利好，中东冲突导致超300万吨铝产能受损，供给冲击显著，铝价上涨预期强烈，相关铝业股短期爆发力强。同时，谷歌AI大会预期推动光模块（CPO）及算力硬件板块情绪回暖，但需警惕大会技术落地不及预期的风险。宏观层面，“安全溢价”逻辑强化利好具备自主可控属性的科技与资源龙头。潜在风险在于地缘局势缓和可能导致商品溢价回落，以及海外科技巨头资本开支波动影响算力产业链订单。
特朗普警告伊朗勿收霍尔木兹海峡通行费，地缘博弈加剧能源风险
特朗普警告伊朗停止收取霍尔木兹海峡高达200万美元的通行费，提议美伊“联管”。目前海峡日通行量仅8艘，远低于常态135艘，全球20%石油运输受阻。美国石油业强烈反对收费引发连锁反应，白宫立场转向寻求无条件重开海峡。地缘紧张局势升级，若谈判破裂可能恢复军事打击，显著推高能源运输成本及国际油价波动风险。
该资讯反映地缘政治危机升级，霍尔木兹海峡通行受阻直接冲击全球能源供应链。对宏观经济而言，能源成本上升带来通胀压力，利空大盘情绪。行业层面，石油石化板块因油价上涨预期受益，但航运业面临运力紧张与成本激增的双重考验，短期波动加剧。潜在风险在于若美伊谈判破裂引发军事冲突，将导致能源价格失控及全球贸易中断；若达成“联管”协议，则有助于缓解紧张局势，利好市场企稳。投资者需密切关注后续谈判进展及原油价格异动。
霍尔木兹海峡持续封锁致北海现货油价创历史新高，全球能源供应危机加剧
因霍尔木兹海峡通行受阻及沙特产能受损，北海现货油价Forties Blend飙升至147美元/桶，创历史新高，与布伦特期货价差超30美元。高盛数据显示海峡出口量仅为正常水平8%，且替代管道中断。亚洲面临严峻实物短缺风险，预计物流恢复需20天以上。地缘政治谈判停滞，市场恐慌情绪蔓延，能源供应链断裂引发全球关注。
该资讯显示全球能源供应链遭遇极端冲击，油价创历史新高将显著推升全球通胀预期，对宏观经济构成重大利空（-4分），可能迫使央行维持高利率或进一步收紧政策。石油石化行业直接受益于价格上涨，尤其是上游开采企业（如中国海油、中国石油）及拥有替代运输能力的航运股（如中远海能）将迎来短期暴利预期，板块情绪极度高涨（5分）。然而，需警惕下游化工及交通运输成本激增带来的利润挤压，以及高油价抑制全球需求导致的长期衰退风险。地缘政治不确定性仍是最大变量，若局势升级，市场波动将进一步加剧。
美联储主席提名受阻叠加地缘危机，全球宏观不确定性激增
美国参议院取消凯文·沃什的美联储主席提名听证会，鲍威尔5月15日任期届满，权力交接窗口收窄。与此同时，美以军事行动导致霍尔木兹海峡中断，全球约20%石油消费受影响，油价飙升。贝莱德CEO警告若油价达150美元将引发衰退，美联航已按油价超100美元规划。宏观政策真空与能源供给冲击叠加，加剧全球经济动荡及市场波动风险。
该资讯揭示双重宏观利空：美联储领导层真空削弱政策应对能力，霍尔木兹海峡封锁引发能源供给休克。对A股而言，石油石化及油运板块因油价暴涨预期显著受益，具备短期爆发力；而航空运输业面临成本剧增与需求萎缩双重打击，情绪面大幅承压。需警惕若地缘冲突升级导致全球衰退预期升温，高油价利好可能转化为整体经济下行压力，进而压制所有风险资产估值。
内蒙古自贸区方案发布：支持建设绿色算力中心，AI算力需求超预期
国务院印发《中国（内蒙古）自由贸易试验区总体方案》，支持建设满洲里、二连浩特边缘算力中心及呼和浩特人工智能大模型训练基地。IDC报告显示，2026年中国AI算力市场规模将达337亿美元，为2024年的1.77倍。光环新网、东方国信等公司在内蒙古有智算中心布局，受益于政策与行业双重利好，算力产业链迎发展机遇。
该资讯属于国家级区域政策利好，直接催化“东数西算”及AI算力板块。内蒙古作为算力枢纽节点，政策明确支持边缘计算与大模型训练，结合IDC预测的算力市场高速增长（2026年达337亿美元），确立了行业中长期景气度。光环新网、东方国信因在内蒙古有实质项目布局，受益确定性较高。需关注算力基础设施建设进度不及预期及能耗指标限制等潜在风险，但整体对算力产业链构成显著正面驱动。
宜春四矿或于5月停产换证，锂矿供应趋紧引发涨价预期
江西省自然资源厅公示宜春四家锂矿采矿权出让收益评估报告，预计5月进入停产换证阶段，加剧供应紧张。天齐锂业确认二季度锂资源供应偏紧。东吴证券研报指出，受动力需求恢复及出口超预期影响，Q2锂电产业链开启新一轮涨价，碳酸锂、隔膜等材料环节弹性显著。国城矿业、融捷股份等拥有自有锂矿资源的企业受益明显。
该资讯表明锂矿供给端因合规化进程出现阶段性收缩，叠加需求旺季来临，确立锂价上行趋势。利好上游拥有自有矿产资源的锂企（如天齐锂业、融捷股份、国城矿业），其业绩弹性将显著释放。中游电池及材料环节虽能顺价，但需关注成本传导效率。潜在风险在于若高价抑制下游新能源车需求，或海外锂矿供应意外增量，可能削弱涨价持续性。短期看，资源为王逻辑强化，建议关注锂矿自给率高的龙头企业。
AI数据中心加速部署高压HVDC架构，2030年市场规模预计超千亿元
AI算力爆发推动数据中心进入兆瓦级供电时代，800V HVDC成为升级方向。东吴证券测算，2030年全球SST和HVDC电源市场规模均将超千亿元。国内技术积累领先，有望通过合作进军北美市场，2026年或成产业化元年。中富电路、金盘科技等公司在HVDC及固态变压器领域已有布局，受益于行业高景气度。
该资讯利好电子及电力设备行业，特别是涉及AI数据中心电源管理的细分领域。HVDC架构的普及是算力基础设施升级的必然趋势，千亿级市场空间为相关供应链带来长期增长逻辑。中富电路和金盘科技因技术布局直接受益，短期情绪面偏正面。需关注海外项目落地进度不及预期及技术迭代风险，同时警惕板块前期涨幅过大带来的回调压力。
智谱发布GLM-5.1模型并提价，国产大模型转向性能溢价
智谱发布旗舰开源模型GLM-5.1，具备8小时长程任务能力，SWE-bench Pro测试中首次超越Claude Opus 4.6。伴随性能提升，智谱将编码场景定价上调10%，追平Anthropic，标志国产大模型从价格战转向价值定价。腾讯云、阿里云、百度智能云等近期也相继上调AI算力及服务价格。智谱MaaS API平台ARR达17亿元，同比增60倍，显示AI商业化加速及算力需求爆发。
该资讯标志着AI行业从“规模扩张”向“质量与商业价值”转型的关键节点。智谱GLM-5.1在长程任务上的突破及提价行为，验证了高端AI算力和优质模型的稀缺性，利好拥有自主核心技术的大模型厂商及上游算力基础设施提供商（如浪潮、曙光）。行业集体涨价有助于改善AI产业链盈利状况，但需警惕高价可能抑制部分中小开发者需求，以及海外巨头进一步技术压制带来的竞争风险。长期看，具备真实落地能力和高壁垒的企业将胜出。
特朗普施压北约保障霍尔木兹海峡安全，威胁调整驻军部署
2026年4月9日，特朗普要求北约成员国数日内就保障霍尔木兹海峡安全作出承诺。因部分盟友未支持美对伊军事行动，美考虑从德、法等国撤军并部署至支持国。此举引发跨大西洋关系紧张，欧洲加速寻求防务独立。地缘冲突升级风险加剧，可能推高原油价格及避险情绪，对全球能源供应链及军工板块产生深远影响。
该资讯显示地缘政治风险显著升温，霍尔木兹海峡作为全球能源咽喉，其安全局势直接关联原油供给预期。短期看，避险情绪与供应担忧将利好石油石化板块，推动油价上涨，进而提振中海油、中石油等上游企业估值。同时，北约内部裂痕及欧洲防务独立趋势，长期利好国防军工行业，尤其是具备出口潜力或自主可控逻辑的龙头如中航沈飞。潜在风险在于若冲突迅速缓和或美国实际撤军力度不及预期，市场情绪可能快速回落；此外，高油价可能抑制全球宏观经济需求，对下游制造业构成成本压力。
人民日报金社平：努力开创服务业高质量发展新局面
4月7-8日全国服务业大会召开，强调服务业对GDP贡献率超60%，2025年增加值突破80万亿元，占比57.7%。政策聚焦生产性服务业向高端延伸及生活性服务业高品质发展，突出科技赋能（AI、大数据）与开放合作。旨在通过“扩能提质”行动，推动两业融合，培育“中国服务”品牌，支撑现代化产业体系建设。
该资讯为国家级战略导向，确立服务业为经济主引擎，长期利好现代服务业。重点提及“科技赋能”与“生产性服务业高端化”，直接利好工业软件、AI应用及现代物流企业。短期情绪偏正面，但需注意政策落地节奏。潜在风险在于传统低端服务业转型压力及技术应用成本上升。建议关注具备数智化能力的行业龙头，如科大讯飞（AI服务）、宝信软件（工业软件）等，警惕纯概念炒作个股。
腾讯云上调AI算力价格5% 互联网平台价格新规生效
腾讯云宣布自5月9日起，因供应链成本上涨及需求激增，将AI算力、容器及EMR相关产品刊例价上调5%。三部门指导落实《互联网平台价格行为规则》，4月10日生效。阿里与宇树科技拟下周官宣出海合作。中信证券Q1净利增54.6%至102.16亿元。美股科技股多数走强，中概股多数走低，恒生科技指数跌2.06%。
腾讯云涨价印证AI算力供需紧张，利好拥有算力基础设施的云厂商及上游光模块企业，但可能增加下游应用端成本压力。平台价格新规短期抑制恶性竞争，长期利好头部合规平台。中信证券业绩大增提振非银金融板块信心。需警惕中概股整体情绪低迷及海外科技股波动带来的传导风险，关注阿里出海合作对机器人概念的潜在催化。
中东局势升级致油价大涨，特朗普警告伊朗并施压北约保障霍尔木兹海峡安全
特朗普警告伊朗勿收霍尔木兹海峡通行费，并要求北约承诺保障海峡安全。受供应中断担忧影响，WTI原油涨3.66%至97.87美元/桶，布伦特原油涨1.23%至95.92美元/桶。欧盟警告经济面临“滞胀”风险，贝莱德提示美股盈利预期过高。普京宣布俄乌复活节短暂停火。地缘政治紧张推高能源价格，利空全球经济增长预期。
中东地缘冲突升级导致霍尔木兹海峡航运受阻，油价大幅上涨，直接利好石油开采及油气运输板块。然而，能源成本飙升引发欧盟对“滞胀”的担忧，贝莱德亦警示通胀侵蚀企业盈利，这对宏观股市情绪构成压制，利空高估值成长股及依赖低成本能源的制造业。短期关注油气股避险属性，中长期需警惕全球经济增长放缓带来的需求衰退风险。
伊朗局势升级致油价大涨，四部门治理电池行业“内卷”，AI算力涨价
伊朗最高领袖称霍尔木兹海峡管理进入新阶段，美油涨超3%至97.87美元/桶。四部门召开电池座谈会，治理产能过剩与恶性竞争。腾讯云AI算力等产品涨价5%。中信证券Q1净利增55%，中矿资源预增超270%。乘联会数据显示3月乘用车零售降15.2%。世界银行警告中东战事推高粮价。
地缘政治风险升温，伊朗局势导致油价飙升，直接利好石油石化板块，但加剧全球通胀预期，对宏观经济构成压力。国内政策端强力干预电池行业“内卷”，有望改善锂电产业链盈利格局，利好头部企业及上游资源股（如中矿资源）。腾讯算力涨价印证AI需求旺盛，但需警惕高估值回调风险。中信证券等金融股业绩亮眼提供安全垫。潜在风险在于中东冲突进一步扩大引发供应链断裂及全球股市波动。
亚马逊CEO重申2026年2000亿美元AI支出计划，云AI年化收入达150亿美元
亚马逊CEO安迪·贾西在致股东信中强调，2026年约2000亿美元资本支出主要用于AI基建，旨在抓住行业机遇。尽管面临华尔街对回报周期的质疑，贾西指出云业务AI年化收入已达150亿美元，自研芯片年化收入超200亿美元且高速增长。此外，获OpenAI超1000亿美元承诺，并计划在密西西比州投资120亿美元建数据中心。此举意在以短期现金流压力换取中长期自由现金流大幅增长。
该资讯确认了全球AI算力基础设施建设的持续高景气度，对A股计算机（算力租赁、服务器）及电子（PCB、光模块、先进封装）板块构成正面映射利好。亚马逊巨额资本支出验证了AI需求并未放缓，有助于提振市场对算力产业链业绩兑现的信心。潜在风险在于，若后续AI应用端变现不及预期，可能导致上游硬件投资增速见顶回落；同时，高额支出引发的市场对科技巨头利润率的担忧可能抑制整体估值扩张。
中东局势缓和提振美股，半导体指数创新高，AI硬件与软件股分化
以色列同意与黎巴嫩谈判，中东地缘风险溢价减弱，标普500七连涨创纪录，费城半导体指数涨2.1%再创新高。亚马逊因AI芯片投资信心大涨5.6%，但Anthropic模型推迟发布致软件股承压，半导体与软件股出现15%罕见分化。宏观方面，美Q4 GDP下修至0.5%，3月CPI预期升至3.3%，美元四连跌，黄金触及4800美元。
中东停火预期降低风险溢价，利好全球风险资产，尤其提振对利率敏感的科技成长股。AI基础设施（硬件/芯片）逻辑强于应用层（软件），导致板块内部分化加剧。宏观上，美国通胀反弹预期（CPI预升3.3%）与增长放缓（GDP下修）并存，美联储降息路径受阻，长端美债收益率承压。需警惕若霍尔木兹海峡通航未实质恢复，油价飙升可能重新引发通胀担忧，压制股市估值；同时AI软件端的安全隐患可能短期抑制应用层投资热情。