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国常会听取AI发展汇报 浙江布局脑机接口 兆易创新获全球存储ETF纳入
国常会听取人工智能发展情况汇报，强调加快超大规模智算集群建设及“人工智能+”行动。浙江省部署打造脑机接口产业生态，引导社会资本投入。全球首只内存主动管理ETF首次纳入A股龙头兆易创新为第八大重仓股。个股方面，南亚新材拟投7.9亿元建高端覆铜板项目；迈信林签署8.9亿元算力服务器采购合同；宏微科技、兴福电子等提示新兴业务营收占比小或尚处研发阶段风险。
国常会顶层定调AI发展，叠加浙江脑机接口政策落地，显著提振科技板块中长期预期，利好算力与前沿技术产业链。兆易创新入选全球ETF标志外资对中国存储芯片认可度提升。但需警惕个股分化风险：迈信林大额订单虽利好但存租赁不及预期隐患；宏微科技、兴福电子等澄清新兴业务未贡献业绩，短期炒作情绪过热面临回调压力。建议关注政策实质性落地节奏及企业订单兑现能力，避免盲目追高概念题材。
港股恒指超跌反弹重回23000点，AI硬件与创新药领涨
6月29日港股迎来超跌反弹，恒生指数收涨1.57%重回23000点，恒生科技指数大涨3.23%，全天成交3153.79亿港元。百度、美团涨逾5%，半导体受韩国81万亿韩元芯片封装投资利好全线上扬。全球首只内存主动ETF纳入A股兆易创新。A股科创50大涨4.61%，但两市缩量至3.52万亿，个股分化明显。机构提示港股仍为存量博弈，建议关注7月美股财报季对AI硬件链的映射，中期均衡配置半导体及低估值消费股。
港股超跌反弹验证23000点支撑有效性，AI硬件与创新药成为反弹先锋。韩国巨额芯片投资及海外ETF纳入兆易创新，强化了国内存储产业链景气度预期，利好电子板块。但需警惕港股空头加码（沽空占比13.19%）及A股缩量分化风险，反弹或偏结构性。短期关注7月美股财报季对AI链的验证，中期建议均衡配置高景气半导体与低估值红利资产，避免追高PCB等涨幅过大细分领域。
美伊局势缓和科技股反弹 美股存储ETF纳入兆易创新
美伊同意停止攻击并计划周二会谈，地缘风险缓解推动纳指期货涨1.22%。美股Roundhill存储ETF（DRAM）建仓兆易创新657万股，占比2.91%，对应市值超7亿美元。韩国三星、SK海力士宣布投资800万亿韩元建厂；SpaceX将于7月7日纳入纳指100，预计吸引43亿美元被动资金。火箭实验室80亿美元收购铱星通信。此外，马斯克称Grok 4.5性能比肩Claude Opus。
美伊局势缓和利好全球风险偏好，但核心看点在于美股爆款存储ETF重仓兆易创新，这标志着海外主动型资金对中国存储芯片龙头的价值重估，对A股半导体板块情绪提振显著。韩国巨头万亿级投资印证存储周期向上，利好国内产业链。需警惕的是，三星等遭操纵价格诉讼及AI巨头现金流下滑预期可能压制板块估值。建议关注兆易创新及存储封测、设备标的，同时留意地缘谈判反复带来的短期波动风险。
Rocket Lab 80亿美元收购铱星通信打造航天闭环生态
美国商业航天公司Rocket Lab宣布以约80亿美元现金加股票方式收购卫星通信运营商铱星通信，每股估值54美元。此次收购旨在获取稀缺频谱资源及现成卫星星座，整合火箭发射与卫星制造能力，打造对标SpaceX的一体化商业航天平台。受消息刺激，Rocket Lab盘前涨逾10%，铱星通信涨约22%。此举标志着全球卫星通信行业进入新一轮整合浪潮，凸显低轨卫星频谱资源的战略价值。
该资讯虽为美股事件，但对A股太空经济板块具有显著映射效应。Rocket Lab通过并购获取稀缺频谱与运营资产，验证了“制造+发射+运营”一体化模式的商业逻辑，利好国内具备卫星全产业链布局的军工及通信企业。需关注国内低轨卫星互联网建设进度及频谱资源争夺情况。潜在风险在于海外巨头整合加速可能挤压国内企业出海空间，且A股相关标的估值已处高位，需警惕情绪回落风险。
国常会：加力推进AI创新突破及超大规模智算集群建设
6月29日国常会强调加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，强化高质量数据供给及要素保障，深入实施“人工智能+”行动。会议还研究外贸形势，提出加大信贷信保支持；审议通过“十五五”碳达峰行动方案及国民健康规划，推动能源结构调整与健康产业发展。此次会议明确了AI算力基建与商业化应用的政策导向，对算力、数据要素及绿色低碳产业构成直接利好。
国常会顶层定调AI发展，明确“超大规模智算集群”与“关键技术攻关”为核心抓手，政策力度超预期，直接利好算力基础设施、国产芯片及AI应用龙头。同时，“十五五”碳达峰与健康规划落地，为绿色经济与医药生物提供中长期增量逻辑。需警惕的是，会议强调“安全监管”与“伦理治理”，或使部分纯题材炒作降温；此外，外贸支持政策虽积极，但外部需求不确定性仍存，相关出口链企业业绩兑现需持续跟踪验证。
美银：美光业绩验证存储超级周期 2027年全球市场或破1.2万亿美元
美银研报指出，美光Q3营收同比激增346%至410亿美元，毛利率升至85%，验证存储行业进入由AI服务器驱动的超级周期。预计2027年全球存储市场规模突破1.2万亿美元，服务器DRAM需求占比将升至56%。HBM及先进DRAM供需紧张，长期协议增加提升头部厂商盈利稳定性。DRAM景气度强于NAND，SK海力士、三星、美光等头部企业显著受益，供给端受限支撑价格高位运行。
美光超预期业绩确认AI驱动存储超级周期，利好A股存储产业链。DRAM/HBM紧缺及长协模式重塑行业格局，澜起科技等AI服务器配套标的弹性最大。需警惕NAND价格走弱风险及国内厂商在高端HBM领域技术差距，短期情绪提振明显，中长期关注国产替代进度与AI算力资本开支持续性。
盛达资源H1净利预增超399% 迈信林签8.9亿算力合同 多家公司提示炒作风险
盛达资源预计2026年H1净利润3.5亿-4亿元，同比增长399%-471%，受益于金山矿业技改产能释放及贵金属价格上涨。迈信林签署8.9亿元算力服务器采购合同拓展算力租赁。风华高科澄清未获英伟达认证；宏微科技、沃顿科技、威派格等提示AIDC、液冷等业务占比极低或无收入；甬矽电子2.5D封装未量产。立讯精密累计回购约10亿元。中国建筑近期获190.9亿元重大项目。西部黄金子公司因安全隐患临时停产整改。
本次资讯呈现显著分化：盛达资源业绩爆发验证贵金属景气度，利好有色板块；迈信林大额算力合同提振AI基础设施信心。但需高度警惕电子与芯片板块的炒作风险，风华高科、甬矽电子等多家公司澄清热门概念未贡献实质业绩，短期情绪过热后面临回调压力。潜在正面因素为算力需求持续落地，负面风险在于概念证伪后的估值回归及西部黄金停产对供给的扰动。建议投资者区分业绩兑现与纯题材炒作，规避高位异动股。
日科化学拟并购VC龙头山东亘元 前实控人近期减持1.56%
日科化学（300214.SZ）公告拟通过发行股份及支付现金收购碳酸亚乙烯酯（VC）龙头山东亘元控制权，标的公司宁德时代持股约13.45%，VC产能占行业40%。公司此前已跨界算力业务并为子公司担保融资约1.29亿元。值得注意的是，前实控人赵东日于2026年3月至6月累计减持1.56%股份。公司股票自6月29日起停牌，预计10个交易日内披露方案。
日科化学并购山东亘元将使其切入高景气VC赛道，标的占行业40%产能且获宁德时代背书，有望显著增厚业绩并强化新能源产业链地位，对基础化工及新能源板块构成利好。但需警惕两大风险：一是前实控人持续减持或反映内部信心不足；二是标的厂区环保压力及VC价格高位波动可能影响盈利稳定性。此外，公司算力业务尚处投入期，双主业协同效应待验证，复牌后股价或大幅波动。
iPhone 18或因存储成本大涨200美元，9GB内存引争议
据IDC预测，受AI热潮推高DRAM和NAND采购成本影响，iPhone 18 Pro系列起售价或上涨200美元至1399美元。TechInsights测算单机存储成本增加约150美元。标准版iPhone 18拟采用9GB内存，被指为财务导向的“刀法”升级。苹果正寻求从长鑫存储采购以缓解压力。文章指出端侧AI能力有限，云端协同或是趋势，若体验未显著提升，高价可能导致2026年全球手机出货量同比下降13.9%。
资讯反映AI算力需求挤占消费级存储产能，导致上游芯片厂议价权提升，利好国产存储替代链如兆易创新。但iPhone大幅涨价且AI体验落地滞后，可能抑制终端销量，对果链组装厂立讯精密构成利空。需警惕：若苹果成功引入长鑫存储，短期利好国产化，但长期可能加剧价格战；反之若涨价导致换机周期延长，整个消费电子板块估值将承压。建议关注端云协同技术进展及存储价格走势。
AI算力电源订单爆满引涨价潮，存储芯片进入结构性超级周期
AI算力集群功耗激增致功率半导体订单爆满，扬杰科技、宏微科技年内二次调价，行业进入价涨量增阶段。三星、SK海力士等扩产HBM，存储行业进入AI驱动的结构性超级周期，供需缺口或持续至2027年。此外，美国SMR首次临界测试成功；国内首个第四代半导体材料项目落地；中复神鹰三条碳纤维产线投产；上半年储能签约550GWh，进入供不应求高景气周期。
该资讯集中释放科技制造领域多重利好，核心逻辑为AI算力需求外溢至上游硬件。功率半导体与存储芯片因AI驱动进入涨价与缺货周期，直接利好士兰微、三安光电等具备产能优势的IDM厂商。储能与碳纤维行业供需反转及国产替代加速，提振中复神鹰、固德威业绩预期。需警惕海外SMR技术突破对国内核电产业链的长期竞争压力，以及半导体涨价后下游终端需求承接能力是否可持续。
三星、SK海力士及美光在美遭集体诉讼 涉嫌操纵DRAM价格及供应
6月25日，美国消费者及小企业起诉三星、SK海力士和美光涉嫌操纵DRAM价格并限制供应。诉状称三巨头自2022年起协同减产，将产能转向HBM导致传统DRAM短缺，四年间价格累计上涨约700%。原告要求三倍赔偿及禁令。由于建厂成本高达150亿-200亿美元且认证周期长，新竞争者难以进入。此前苹果等终端厂商已因存储成本上涨提价，若诉讼扩大或加剧全球内存供应链紧张预期。
该诉讼直指全球DRAM寡头垄断格局，短期强化了存储芯片涨价逻辑，利好A股存储模组及封测企业盈利修复。但需警惕两点风险：一是若美方反垄断调查实质落地，可能引发全球存储供应链重构及合规成本上升；二是传统DRAM涨价虽利好国产替代，但若下游消费电子需求无法承接高价，可能导致有价无市。此外，HBM产能挤占传统DRAM是结构性趋势，建议关注具备HBM产业链布局及国产存储自主可控标的，同时防范海外法律风险向国内传导的情绪扰动。
DeepSeek V4定档7月中旬发布，同步落地API峰谷定价与DSpark推理加速框架
DeepSeek宣布V4正式版将于7月中旬上线，同步实施API峰谷定价机制，高峰时段（9-12时、14-18时）价格翻倍。联合北大发布的推理加速框架DSpark已全量部署，使V4-Flash单用户生成速度提升60%-85%，V4-Pro提升57%-78%。V4-Pro参数量达1.6万亿，支持百万字上下文。此举旨在平衡商业化压力与技术兑现，推理提速或可部分抵消企业用户高峰时段成本上涨压力。
DeepSeek V4发布及DSpark框架落地标志着国产大模型在工程化与商业化上取得关键突破。推理速度大幅提升显著降低应用门槛，利好AI应用端及算力基础设施板块。但API峰谷定价可能增加B端企业日间运营成本，需关注客户迁移意愿及对中小开发者的挤出效应。长期看，开源技术迭代将加速国内AI生态成熟，建议重点关注具备算力调度能力及AI应用落地场景的相关标的，警惕短期成本传导带来的情绪波动。
长安汽车回应固态电池质疑：Q3装车验证机器人，2027年逐步量产
长安汽车宣布固态电池项目有序推进，预计2026年三季度前金钟罩固态电池将搭载机器人并开展装车验证，2027年推进全固态电池逐步量产。公司新增50GWh动力电池产能布局，首台自研CTP-6电池包已下线。同时规划2028年量产人形机器人及飞行汽车。针对市值下跌41.2%，公司已回购约1.08%股份（总金额10-20亿元），旨在通过新技术验证节点重塑市场预期，而非短期利润兑现。
长安汽车此举是对市场“固态电池冷水论”的有力技术回应，将固态电池应用场景从电动车拓展至机器人与飞行汽车，提升了技术估值天花板。短期内，Q3装车验证是情绪催化剂；中长期看，2027年量产节点决定了公司能否摆脱价格战泥潭实现价值重估。需警惕验证进度不及预期风险，以及新技术在机器人场景的成本适配性问题。对宁德时代而言，车企自研加速或削弱其产业链话语权，但整体仍利好固态电池产业化进程。
自变量机器人完成C轮融资 估值突破200亿元跻身行业头部
6月29日，机器人公司自变量确认完成4轮融资交割，投后估值超200亿元，成为第五家进入“200亿俱乐部”的具身智能企业。今年以来该公司连续完成A++至C轮多轮融资，投资方涵盖美团、阿里、字节、小米等互联网巨头，以及奇瑞、荣耀等产业资本和国投创新、红杉中国等知名VC/PE。这标志着具身智能赛道一级市场热度持续高涨，产业与金融资本加速布局。
自变量估值破200亿印证具身智能赛道高景气度，互联网与产业资本密集入局将加速技术迭代与场景落地，利好机器人产业链上下游。但需警惕一级市场估值过高可能透支二级市场预期，且商业化落地进度若不及预期或引发估值回调风险。建议关注具备核心零部件自研能力及明确应用场景的A股机器人标的，同时留意未上市独角兽IPO进程对板块资金分流效应。
SpaceX下周纳入纳指100 预计吸引43亿美元被动资金
纳斯达克确认SpaceX将于7月7日纳入纳斯达克100指数，摩根大通预计此举将吸引43亿美元被动资金流入。尽管SpaceX去年净亏损49亿美元，但得益于纳斯达克放宽盈利及交易天数等准入要求得以快速入指。标普全球仍维持原有标准，暂不考虑纳入。此外，OpenAI和Anthropic等AI独角兽也有望于今明两年IPO。该事件反映美股对硬科技企业的包容性增强，或提振全球太空经济及AI产业链估值预期。
SpaceX入纳指虽为美股事件，但对A股太空经济板块情绪提振显著，利好卫星制造、火箭配套及商业航天概念股。43亿美元被动资金流入强化行业龙头估值锚点，或带动国内对标公司重估。需警惕短期炒作后回调风险，以及标普未同步纳入所反映的盈利可持续性争议。长期看，叠加AI独角兽IPO预期，硬科技资产定价逻辑正重塑，关注具备核心技术且业绩兑现能力强的A股标的。
高盛预警存储芯片三大下行风险：HBM动能放缓、长鑫竞争及AI投资减速
高盛交易员警示存储芯片板块面临结构性压力，指出三大下行风险：HBM价格动能随产能扩张放缓；苹果游说采购长鑫存储DRAM以降本，冲击美光份额；AI服务器投资因OpenAI推迟IPO及降价而减速。上周科技股经历4个标准差抛售，市场正为“存储供应紧张见顶”定价。尽管短期承压，高盛认为美国经济基本面稳健，建议对动能断裂个股逢低买入，战术上转向防御性配置。
该资讯对A股存储芯片板块构成显著分化影响。利空方面，全球存储龙头美光受挫及AI基建投资减速预期，将压制国内存储模组及代理厂商估值；利好方面，苹果拟采购长鑫存储印证国产替代加速，利好与长鑫产业链深度绑定的设备、材料及设计企业。需警惕OpenAI IPO推迟引发的AI算力需求证伪风险向国内映射，但同时也应关注国产存储厂商在巨头博弈中获取市场份额的长期机遇，短期情绪冲击或提供优质标的布局窗口。
沪指深V回升站稳4000点，AI硬件分化加剧，半导体与创新药领涨
6月29日A股探底回升，沪指涨1.16%重返4000点，科创50大涨4.61%，两市成交3.52万亿元。市场呈现极致分化：半导体材料、设备受涨价及韩国800万亿韩元扩产计划刺激批量创新高；创新药受医保商保双目录初审通过及回购潮提振爆发；大消费因618数据向好反弹。反之，PCB、CPO等算力硬件出海方向退潮，多股跌停。全市场超190股涨超10%，但跌停及跌超10%个股亦达80余家，连板晋级率降至12.5%。
资讯显示A股在4000点关键位完成深V修复，但内部结构剧烈分化。利好方面，全球半导体扩产及涨价周期确立，叠加国内创新药政策落地与回购潮，驱动科技上游与医药估值重塑。风险方面，AI算力硬件出海逻辑受损于美股映射及产能过剩担忧，PCB/CPO板块面临阶段性出清。建议投资者警惕高位题材股的补跌风险，关注半导体设备材料业绩兑现度及创新药CXO中报预期，消费板块反弹持续性仍需基本面验证。
南向资金上半年净流入同比锐减六成，换仓硬科技与银行股
2026年上半年南向资金净流入约3054.86亿港元，同比减少近6成，港股通成交占比回落至20%低位。资金呈现“总量退潮、存量换仓”特征：大幅减持阿里、腾讯等科网股，转而加仓AI产业链（中芯国际等净买入超700亿港元）及建设银行、工商银行等高股息红利资产。尽管流入放缓，机构预计全年仍有5500-6500亿港元增量，显示资金在波动中兼顾进攻与防御。
南向资金大幅缩量反映港股流动性边际收紧，对A股跨境投资情绪构成短期压制。结构上，资金从互联网向AI硬科技和高股息银行迁移，利好A股半导体、算力及国有大行估值重塑。需警惕海外通胀及地缘风险持续扰动资金流向，同时关注AI板块交易拥挤度上升后的回调风险，以及银行股在息差收窄背景下的防御属性是否可持续。
兆易创新股价首破800元创天量成交，存储芯片板块高价股阵营持续扩大
6月29日，存储龙头兆易创新股价首次站上800元，全天成交额达431.5亿元创历史新高，近2个月累计涨幅近169%，融资余额升至226.15亿元。受AI需求及海外龙头业绩提振，存储芯片板块集体活跃。年内A股百元股数量增至289只，增幅超51%，其中500元以上个股半导体占比近六成，电子与通信板块合计占比77%。高价股中千亿市值股达19只，显示科技成长风格主导市场定价权。
兆易创新创历史天量成交并突破800元，确立了存储芯片作为当前AI算力主线核心资产的地位，对电子板块情绪提振显著。百元股激增且半导体占比近六成，反映市场资金高度聚焦硬科技。正面看，AI需求与融资加仓形成正反馈；但需警惕短期涨幅过大（2个月涨169%）及融资盘高企带来的获利回吐风险。此外，高价股扩容若缺乏业绩持续验证，可能加剧板块分化，建议关注后续财报兑现能力及海外映射效应持续性。
沪深300ETF两周份额缩减超78亿份，华工科技涨停获16亿资金抢筹
沪深300ETF华泰柏瑞近两周份额减少超78亿份，显示大盘宽基资金流出。华工科技强势涨停，龙虎榜显示机构买入4.15亿、深股通买入9.69亿、游资买入2.29亿，合计抢筹超16亿。医药板块主力资金净流入居首，半导体设备ETF份额大增，而电子板块资金净流出居前。期指IF合约空头减仓较多，市场呈现结构性分化特征。
资讯反映市场显著结构性分化：沪深300ETF大幅赎回暗示权重股承压或资金高低切换，对宏观情绪偏负面；但华工科技获机构、北向及游资合力16亿抢筹，提振CPO及光模块板块信心。医药板块主力净流入居首，创新药方向受资金青睐。需警惕宽基持续流出对指数的拖累风险，同时关注华工科技等高位股后续筹码承接力，以及医药板块反弹的持续性，避免追高情绪化交易。