财经新闻
洽洽食品上半年净利预增近两倍 葵花籽成本下降驱动业绩修复
洽洽食品预计2026年上半年归母净利润2.4亿至2.65亿元，同比增长170.75%至198.96%；扣非净利润同比增长364%至422%。业绩大增主因销售收入增加及葵花籽原料采购成本下降。公司春节后加大储备，瓜子毛利率恢复，但坚果原料价格仍坚挺。此外，公司正拓展冰淇淋、魔芋等新品类并加速出海，薯条等产品海外反馈良好，但新业务仍需时间培育。
洽洽食品上半年业绩爆发式增长主要得益于葵花籽成本红利释放及营收增长，对个股构成显著利好，有望带动休闲零食板块情绪修复。短期看，原材料价格下行支撑利润弹性；但需警惕坚果原料成本高企、新品类拓展不及预期及海外业务培育期较长等潜在风险。长期而言，公司多元化与出海战略能否兑现第二增长曲线仍是关键，建议关注后续季度毛利率稳定性及新业务放量情况。
港股恒指横盘消化空头情绪，外围科技股共振走弱拖累AI板块
7月13日港股走势分化，恒指微涨0.16%，恒生科技指数跌0.96%，全天成交3095.15亿港元。受韩国SK海力士大跌逾15%及美伊局势影响，全球科技股共振走弱，港股AI、存储及光通信板块重挫。石油、银行等防御板块走强。A股同日缩量下挫，逾百股跌停。机构认为港股流动性是后市关键，短期避险情绪升温，市场或转向防御风格，科技成长资产波动加剧，需关注海外算力链业绩兑现情况。
资讯反映港股受外围科技股暴跌及地缘政治双重冲击，AI与半导体板块承压显著，市场避险情绪升温转向石油、银行等高股息防御品种。A股联动下跌加剧流动性担忧。短期内科技成长板块波动率将维持高位，需警惕海外算力龙头业绩不及预期引发的估值重构风险。潜在正面因素在于7-9月流动性压力缓解或带来超跌反弹机会，但上方套牢盘较重，建议投资者降低仓位，重点关注具备业绩确定性的核心资产及低估值红利板块的对冲价值。
港股公告精选：新华保险预计中期净利超200亿 中国铝业上半年盈利增超五成
多家港股公司发布业绩预告。新华保险预计上半年净利润207.19亿至236.78亿元，同比增长40%-60%；中国铝业预计净利润112亿至122亿元，同比增加58%-73%；华勤技术预计营收930亿-950亿元，净利增长53.5%-61.5%；灵宝黄金净利预增42%-57%；龙蟠科技、澳亚集团扭亏为盈；东方海外国际二季度航线收入增19.8%；佑驾创新与滴滴达成无人配送合作。
本次资讯集中披露港股龙头业绩，对A股对应标的形成正向映射。新华保险与中国铝业业绩大幅超预期，验证保险资产端改善及铝价高位运行下的盈利弹性，利好非银金融与有色金属板块情绪修复。华勤技术营收利润双增反映消费电子ODM景气度回升。需关注的是，上述业绩主要基于H股口径，A/H溢价及会计准则差异可能导致A股实际表现弱于预期；此外，大宗商品价格波动及资本市场不确定性仍是后续业绩持续性的潜在风险点。
国家海洋环境预报中心：今年秋冬季将形成超强厄尔尼诺事件
国家海洋环境预报中心研判，今年秋冬季将形成超强厄尔尼诺事件，有望突破历史极值。今年1-5月我国近海海表温度较常年同期偏高0.52℃，威胁海水养殖安全。预计台风强度增强，2027年夏季长江流域降水异常偏多，极端洪涝灾害风险较高，防汛压力严峻。该气候事件将对农业、水产养殖及防灾减灾相关产业产生显著影响。
超强厄尔尼诺事件对我国宏观经济构成短期负面扰动，尤其冲击农林牧渔业。近海升温0.52℃直接威胁海水养殖，国联水产、好当家等水产企业面临减产与成本上升风险，情绪偏空。但另一方面，2027年长江流域洪涝风险提升或刺激水利基建与防洪设备需求，利好大禹节水、粤水电等公用事业标的。需警惕后续气象预测修正及政策应对力度变化带来的预期反转，同时关注保险、种业等衍生受益板块的潜在机会。
科创板晚报：四部门规划2030新型互联网基建，生益电子H1净利预增超104%
工信部等四部门发文提出到2030年建成高效协作、智能互联的新型互联网基础设施。国务院批复扩大消费“十五五”规划，推动全国一体化算力网建设。Meta追加400亿美元投资数据中心。生益电子预计上半年净利同比增长104%-114%，受益于AI算力需求。我国上半年创新药对外授权交易总额约1100亿美元创历史新高。阶跃星辰发布首款大模型原生智能体手机。字节跳动否认布局智能驾驶业务。
四部门2030新型互联网基建规划及算力网建设政策，为AI算力产业链提供长期确定性支撑，利好服务器PCB、光模块等环节。生益电子H1净利翻倍验证了AI算力高景气度，业绩兑现能力强，有望带动板块估值重塑。创新药出海交易额创新高显示中国药企全球竞争力提升，但需关注海外审批及地缘政治风险。Meta巨额资本开支强化全球算力军备竞赛逻辑。潜在风险在于基建落地节奏不及预期及个股产能爬坡压力。
中东局势升级叠加AI交易降温，美股期指走弱芯片股承压
受中东局势升级及AI交易情绪降温影响，美股期指下跌，纳指期货跌超1%。伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡致布油涨近4%逼近80美元/桶。SK海力士因Q2利润不及预期在韩国暴跌15%，拖累美光、闪迪等芯片股盘前大跌。尽管Meta追加400亿美元扩建AI数据中心、英特尔增资50亿欧元扩产、台积电2nm量产，但市场对AI资本开支持续性存疑。美股Q2财报季即将开启，分析师预计标普500成分股利润同比增长超23%。
中东地缘冲突升级推升油价，对A股石油石化板块构成短期利好，但加剧全球通胀担忧，压制市场风险偏好。海外AI龙头业绩不及预期引发估值回调，短期内或对A股算力、芯片板块形成情绪传导压力。但需注意，Meta、英特尔等巨头持续加码AI基建，表明产业长期趋势未变，国内半导体自主可控逻辑反而可能强化。建议关注油气股交易性机会，同时警惕科技股高位调整风险，中长期仍可逢低布局国产算力核心标的。
东方算芯发布全球首颗软件定义3D算力芯片DF1000，算力达520TFLOPS
东方算芯在上海发布首颗大算力芯片DF1000，采用“软件定义+3D堆叠近存计算”技术，实现520TFLOPS@BF16算力及6.4TB/s访存带宽，以架构创新弥补制程代差。该芯片实现全国产化供应链支撑，配套推出加速卡及智算集群产品。公司计划Q4发布二代芯片DF2000（4000TFLOPS）。上海浦东将依托此项目打造3D芯片产业集群，张江高科等国资持续加注支持。
DF1000的发布标志着国产高端算力芯片在“后摩尔时代”探索出通过3D封装与架构创新绕过先进制程限制的有效路径，对缓解国内AI算力瓶颈具有战略意义。该技术路线若验证成功，将显著提升国产芯片产业链自主可控水平，利好半导体设备、封测及AI服务器板块。张江高科作为早期投资方及园区开发主体直接受益。需关注后续二代芯片量产进度、生态适配情况及实际性能表现，警惕技术落地不及预期风险。
AI投资回报担忧致资金回流，苹果市值重返历史高位
受市场对AI巨额投资回报担忧影响，资金从半导体及云计算板块回流至现金流稳定的苹果公司。自6月25日低点以来，苹果股价反弹超15%，市值增加近5900亿美元，重回全球市值第二。尽管Mac和iPad因芯片涨价而提价，但分析师认为这有助于保护利润率且对销量影响有限。此外，9月折叠屏iPhone生产目标上调至1000万台，叠加2026财年营收增速预期接近15%、自由现金流预计达1400亿美元（同比增超40%），支撑其远期市盈率升至33倍。
资讯反映全球科技股风格切换，资金从高估值AI概念股流向业绩确定性强的消费电子龙头。对A股而言，利好苹果产业链（如果链）相关公司，尤其是折叠屏及硬件供应商；但对AI算力、光模块等板块构成情绪压制，需警惕海外映射效应下的回调风险。潜在正面因素为苹果新品周期带动供应链订单增长；负面风险在于苹果33倍PE已透支部分预期，若后续销量不及预期或AI资本开支未如预期放缓，可能引发估值修正。
中稀有色2026H1净利预增超4倍 稀土涨价叠加经营改善创历史最佳
中稀有色(600259.SH)预计2026年上半年归母净利润3.7亿至4.3亿元，同比增长410%至493%，创历史同期最佳。Q2净利环比增长16%至51%。业绩大增主因稀土产品价格上涨、亏损企业大幅减亏及参股大宝山铜硫量价齐升。公司正加速新丰稀土矿开发及红岭钨矿投产，晟源磁材扩产项目预计下半年建成，资源自给率与产业链价值持续提升。
该资讯对中稀有色构成重大利好，上半年净利预增超4倍验证了稀土涨价与内部改革的双重成效，远超市场预期。对有色金属板块而言，龙头业绩爆发强化了行业景气度上行逻辑。潜在正面因素包括大宝山上市预期及新矿投产带来的估值重塑；但需警惕稀土价格高位回落风险、新产能审批进度不及预期以及投资收益波动对业绩持续性的影响。短期情绪提振显著，中长期关注资源自给率提升兑现情况。
AI算力产业链业绩集体爆发：亨通光电净利预增超87%，多家PCB及光通信龙头Q2环比大增
亨通光电预计2026年上半年净利润30.16亿-35.68亿元，同比增长87%-121%，Q2环比增长72%-122%，受益于AI及数据中心需求增长。同日，生益科技、金安国纪、北京君正、博杰股份等多家AI算力产业链公司发布亮眼业绩预告，净利同比增幅普遍超100%。胜宏科技澄清负面传闻，确认AI PCB订单旺盛。此外，TCL中环预计上半年亏损30亿-33亿元，光伏行业仍承压。整体显示AI算力硬件景气度持续上行，而光伏板块供需失衡尚未缓解。
本次资讯集中反映AI算力硬件产业链进入业绩兑现期，光通信、PCB、存储等环节量价齐升，验证了AI资本开支向实体产业传导的有效性。亨通光电、金安国纪等龙头Q2环比大幅增长，显示景气度仍在加速。需关注两点潜在风险：一是部分公司如胜宏科技遭遇市场传闻扰动，虽已澄清但反映市场对高估值标的敏感度提升；二是光伏板块如TCL中环持续巨亏，提示新能源与AI赛道分化加剧。建议聚焦业绩确定性强的AI上游核心环节，警惕题材炒作退潮风险。
高盛：海湾国家加速建设绕行管道 2028年或覆盖逾六成石油出口
高盛研报指出，为应对霍尔木兹海峡风险，海湾七国正加速建设替代出口管道。目前绕行能力约690万桶/日，仅占战前出口30%。预计相关项目投资300亿至480亿美元，到2028年底新增能力约730万桶/日，总绕行能力达1420万桶/日，覆盖超六成出口。短期海峡仍是油价命门，但中长期随着替代通道投产，供应安全溢价将削弱，长期布油价格假设面临下行风险。
该资讯对石油石化行业构成中长期利空。虽然短期内地缘冲突支撑油价，但2028年后超六成出口具备绕行能力，将显著降低原油供应的安全溢价，压制长期布油价格预期，利空中国海油等纯上游开采企业。然而，300亿至480亿美元的管道基建投资为油气工程及设备服务商带来增量订单机会，利好中曼石油等油服公司。需警惕跨国管道建设因外交或安全问题延期，导致供应风险溢价消退不及预期的潜在正面因素。
年内8家券商增资国际子公司超400亿，山西证券获批10亿港元
山西证券向香港子公司增资10亿港元获监管批准。今年以来已有中信证券、华泰证券、广发证券等8家券商推进国际子公司增资，明确金额超400亿元，若中金公司方案落地有望突破500亿元。本轮增资聚焦跨境衍生品、财富管理及投行业务，旨在满足重资本业务需求及承接合规跨境配置。境外业务具备高ROE特征（如中信国际达25%），是券商业绩新驱动力，标志着中资券商出海进入资本扩表新阶段。
该资讯对非银金融板块构成中长期利好。年内超400亿资金加码国际业务，表明券商正从传统经纪向高ROE的跨境衍生品及财富管理转型，有助于提升行业整体盈利质量与估值中枢。头部券商凭借资本优势加速扩表，中小券商差异化跟进，行业马太效应或加剧。需关注潜在风险：一是海外监管政策变化及地缘政治摩擦可能影响跨境业务开展；二是重资本业务对风控要求极高，若海外市场波动可能导致减值损失；三是增资后短期摊薄ROE，业绩兑现存在时滞。
韩国股市暴跌近9%触发熔断，3442亿韩元强制平仓引发信用危机
7月13日韩国KOSPI指数暴跌8.95%跌破7000点，触发熔断机制。半导体权重股领跌，SK海力士创历史最大单日跌幅15.37%，三星电子跌10.7%。外资与机构分别净卖出1.87万亿和2.7万亿韩元。市场杠杆资金高企引发“下跌-去杠杆”负反馈，7月累计强制平仓达3442亿韩元，且因数据滞后后续压力仍存。散户存款一个月减少32.57万亿韩元，承接力下降。分析认为此次调整主因短期资金面压力及获利回吐，非行业基本面逆转。
韩国股市因杠杆资金强制平仓陷入流动性危机，KOSPI单日暴跌近9%。虽然分析师强调半导体基本面未恶化，但短期内“空头伽马”效应及散户资金退潮将加剧A股相关产业链情绪扰动。需警惕韩国去杠杆过程对全球存储芯片定价的负面传导，以及外资从亚太新兴市场撤出对A股科技板块的资金分流风险。潜在正面因素是若韩国产能或出货受阻，可能利好国内存储替代厂商；负面隐患则是全球AI硬件需求预期被证伪引发的估值重构。
李强主持经济形势座谈会：加大逆周期调节力度，系统施策释放内需潜力
7月13日，国务院总理李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。会议强调下半年要加大逆周期调节力度，系统施策释放内需潜力，推进新旧动能平稳接续转换，并做好稳就业稳企业工作。与会专家认为上半年经济总体平稳，以自身确定性应对外部不确定性。会议旨在巩固经济稳中向好态势，为全年目标及“十五五”开局奠定基础，同时鼓励企业家挖掘需求与产业升级机遇。
此次座谈会释放明确稳增长信号，“加大逆周期调节”预示下半年财政货币政策或进一步宽松，利好大盘情绪。重点提及“释放内需”与“新旧动能转换”，直接利好大消费及新质生产力相关板块。参会企业家涵盖零售与科技制造领域，暗示政策关注点。需警惕后续具体政策落地不及预期风险，以及外部环境变化对出口链的潜在冲击。建议关注内需消费龙头及具备技术升级能力的制造业核心资产。
非货ETF逆势净流入82.6亿元，资金切换至半导体设备及券商等方向
截至7月12日，非货ETF规模较6月底增加82.6亿元至4.58万亿元，结束连续3个月下滑。资金在科技赛道内部切换，重点流向半导体设备（吸金221.36亿元）、科创50（131.84亿元）、中证1000及券商板块。同时呈现哑铃型配置，煤炭与卫星通信亦获流入；沪深300净流出278.58亿元。机构认为三季度机会大于风险，建议关注业绩确定的通信电子主线及低估值大金融板块，警惕长鑫科技IPO对流动性的短期扰动。
资讯显示市场波动下资金逆势布局，非货ETF净流入82.6亿元印证底部承接力。结构上，资金从宽基向半导体设备等硬科技及券商板块迁移，呈现“科技+红利”哑铃型特征，利好电子与非银金融行业情绪修复。需注意的是，虽然机构看好三季度科技主线，但长鑫科技IPO可能带来短期流动性冲击，且AI行情交易难度加大。建议投资者关注业绩验证情况，避免盲目追高，同时留意券商板块作为市场风向标的持续性。
胜宏科技澄清负面传闻：AI PCB订单持续增长，已获2027-2028年长期需求
胜宏科技发布澄清公告，否认网络流传的产品及市场份额等负面传闻。公司表示AI相关PCB在手订单持续增长，生产出货正常，与核心客户合作研发顺利。部分客户已释放2027-2028年长期需求，对后续经营充满信心。公司保留追究法律责任权利。截至当日收盘，公司股价报273.01元，总市值2683亿元。此次澄清旨在消除市场误解，稳定投资者预期。
该资讯为典型个股舆情修复事件，直接利好胜宏科技。澄清内容证实AI PCB订单饱满且锁定2027-2028年长期需求，有力回击负面传闻，有望推动股价反弹并提振AI算力产业链信心。对电子行业整体影响有限，但强化了AI硬件高景气度逻辑。需关注后续订单兑现情况及市场情绪持续性，若业绩验证不及预期或传闻再起，仍存回调风险。短期情绪修复明确，中长期价值取决于AI需求持续性。
Meta追加400亿美元投资AI数据中心 总规模或达2500亿美元
Meta宣布追加400亿美元扩建路易斯安那州数据中心，算力容量将达5GW，项目总投资预计至少2500亿美元。电力公司Entergy将新建10座天然气发电厂配套供电。该项目引入Blue Owl Capital等外部融资，园区总用电需求超7GW。扎克伯格承诺未来几年在美基建投入至少6000亿美元，并考虑对外租赁部分算力以获取更高价值，显示AI算力需求持续攀升。
Meta巨额追加投资验证全球AI算力军备竞赛升级，对A股光模块、服务器及PCB产业链构成重大利好。5GW级数据中心建设将直接拉动高速光互联与AI服务器需求，利好中际旭创、工业富联等核心供应商。需关注潜在风险：一是扎克伯格提及算力租赁可能引发市场对产能过剩的担忧；二是项目依赖天然气发电，能源成本波动或影响长期回报；三是外部融资占比高，若AI商业化不及预期，资本开支节奏或放缓。
苹果起诉OpenAI窃取商业机密，马斯克与奥特曼借机爆发AI入口争夺战
7月10日，苹果在加州联邦法院起诉OpenAI及其硬件公司io Products和两名前员工，指控其窃取商业机密开发消费级AI硬件。OpenAI计划2026年底推出新型AI设备，试图摆脱对手机入口依赖。此事引发马斯克与奥特曼激烈互斥，马斯克指责奥特曼诈骗，奥特曼则质疑SpaceX太空数据中心可行性。双方争执折射出AI行业在硬件入口、资本叙事及生态边界三条新战线上的激烈竞争，核心在于争夺下一代数字世界第一层入口。
苹果起诉OpenAI标志着AI巨头间从模型竞争升级为硬件入口与知识产权的实质性对抗。短期看，诉讼可能延缓OpenAI硬件发布节奏，利空消费电子供应链预期；长期看，AI独立终端有望重塑计算平台格局，利好AI算力及新型硬件产业链。马斯克与奥特曼的舆论战虽加剧市场情绪波动，但也凸显了太空算力与端侧AI两大前沿方向的战略价值。需警惕法律诉讼带来的不确定性风险，以及新技术商业化落地不及预期的潜在负面影响。
实验猴价格三个月涨35%供不应求，CRO企业业绩分化加剧
受创新药研发加速及产能扩张缓慢影响，实验猴价格持续攀升。食蟹猴单价从3月的13.1万元涨至6月的17.8万元，涨幅达35%，市场处于供不应求状态。供给端受生物周期限制及进口审批收紧影响，需求端因CGT备案制落地及全球囤货效应激增。拥有自有猴源的CRO企业如昭衍新药将受益于资产升值与订单交付保障，而依赖外购的中小企业成本压力增大。专家预计下半年猴价大概率维持高位运行。
实验猴价格短期暴涨35%反映了创新药研发景气度回升与供给刚性的错配。对行业而言，利好拥有核心生物资产的头部CRO企业，其业绩弹性与抗风险能力显著增强；但对中小药企构成成本压制，可能延缓管线进度。需警惕下半年若国家释放储备猴或类器官等替代技术监管认证取得突破，猴价可能出现回调。此外，全球抢购带来的“焦虑溢价”不可持续，投资者应关注CRO企业自有猴源占比及长期订单锁定能力，避免盲目追高纯资源炒作标的。
葛卫东领投星核聚变8.3亿元，刷新国内民营商业核聚变首轮融资纪录
私募大佬葛卫东旗下混沌投资联合多家机构领投合肥星核聚变能源科技有限公司首轮股权融资，募资规模达8.3亿元，投后估值近30亿元，刷新国内民营商业核聚变首轮融资最高纪录。该公司主攻“高温超导+先进准等动力”仿星器技术路线，旨在解决AI算力增长带来的能源瓶颈问题。本轮融资共有24家机构参与，包括上汽金控、深创投、紫金矿业等，显示资本对核聚变赛道关注度显著提升。
本次融资标志着国内民营核聚变商业化进程加速，仿星器技术路线获顶级资本认可，对电力设备及前沿科技板块情绪提振明显。长期看，核聚变若突破将彻底解决AI算力能源瓶颈，具有颠覆性意义。但需警惕该技术仍处早期验证阶段，商业化落地周期极长，短期难以贡献业绩。紫金矿业等跟投方虽受益题材热度，但实际财务回报尚远，投资者应区分概念炒作与产业实质进展，避免盲目追高。