财经新闻
长飞光纤预计2026年上半年净利润同比增长711%-914%，算力需求驱动业绩爆发
长飞光纤发布业绩预增公告，预计2026年上半年归母净利润24亿-30亿元，同比增长711%-914%；扣非净利润20亿-26亿元，同比增长1349%-1784%。业绩大增主因全球算力数据中心建设带动光纤光缆需求激增及行业供需改善。公司凭借全球领先地位拓展市场份额，优化产品结构，盈利质量显著提升，印证算力基建对产业链的强劲拉动效应。
长飞光纤上半年净利暴增超7倍，核心受益于AI算力基建浪潮，验证了光通信行业高景气度。此举不仅提振公司估值，更强化市场对算力产业链业绩兑现的信心，利好通信及AI算力板块。需关注后续海外数据中心资本开支持续性、光纤光缆价格竞争格局变化，以及公司高端产品产能释放节奏，若需求不及预期或竞争加剧，可能影响盈利可持续性。
SemiAnalysis力挺SK海力士：预计Q2 DRAM利润达55万亿韩元，视调整为买入机会
半导体研究机构SemiAnalysis发布看多报告，反驳韩国券商KIS下调SK海力士盈利预测引发的市场恐慌。SemiAnalysis预测SK海力士2026年Q2 DRAM综合ASP环比大涨约45%，DRAM项目营业利润将达55万亿韩元，认为现货涨价足以支撑盈利，当前调整是入场良机。尽管KIS因HBM长协价拖累将Q2营业利润预测下调至60.4万亿韩元（低于共识8%），导致股价跌超10%，但仍维持增持评级。双方分歧在于短期ASP弹性与长期盈利稳定性，但均认可存储行业基本面强劲。
该资讯对A股电子及芯片板块情绪有显著正面提振。SemiAnalysis确认存储周期上行及AI需求强劲，有助于缓解市场对HBM长协价拖累盈利的担忧，利好国内存储模组、封测及设备厂商。需警惕的是，若后续现货价格涨幅不及预期或HBM产能释放过快，可能引发新一轮估值修正。此外，海外机构观点分歧加大短期波动风险，建议关注国内存储企业Q2业绩验证情况及国产替代进度，避免盲目追高。
A股两融余额八连降创15个月纪录，科技板块遭杠杆资金集中撤离
截至7月13日，沪深北两融余额降至29101.95亿元，连续8个交易日减少，创15个月最长连降纪录，期间合计缩水1202.79亿元。电子、通信等前期热门科技板块成融资净偿还主力，寒武纪、京东方A、兆易创新等个股净流出居前。仅国防军工、钢铁等5个行业获净买入。分析认为系风险偏好下降致杠杆主动减仓，但整体杠杆水平可控。当前正值业绩验证窗口期，后续需关注AI产业链盈利兑现及美股科技巨头财报指引。
两融余额八连降反映市场风险偏好短期急剧收缩，杠杆资金从高位科技股撤退导致电子、AI板块承压明显，对券商两融业务亦构成负面反馈。短期内市场情绪偏弱，需警惕流动性负反馈风险。但分析师认为杠杆水平整体可控，调整属正常现象。潜在正面因素在于半年报及美股巨头财报将验证AI景气度，若业绩超预期或指引乐观，杠杆资金有望回流；反之若证伪则调整或将延续。建议密切关注7月中下旬业绩披露窗口期的信号变化。
台积电Q2营收创历史新高 市场聚焦周四财报AI指引与资本开支
台积电二季度营收同比增长36%创历史新高，机构预测净利润同比增59%至196.5亿美元。本周四财报将披露AI供需展望及资本支出指引，或上调全年营收增速至30%以上，资本支出或提至580亿美元。作为全球半导体风向标，其先进制程产能售罄印证AI需求强劲，对A股算力及芯片产业链景气度验证具有关键参考意义。
台积电业绩超预期及潜在资本开支上调，强力验证全球AI算力需求持续高景气，利好A股芯片制造、半导体设备及AI芯片设计板块情绪修复。需关注周四财报若指引不及预期可能引发的短期回调风险，以及海外产能扩张对国内供应链的长期竞争压力。建议重点跟踪先进封装与设备国产化环节的边际变化。
A股单日ETF净流入近600亿，沪深300及半导体获大资金逆势抄底
7月13日A股缩量回调之际，股票型ETF单日净流入达597.04亿元，宽基ETF成吸金主力。其中中证500ETF南方、中证1000ETF南方分别净流入60.04亿和59.62亿元；沪深300ETF华泰柏瑞罕见净流入55.38亿元，扭转年内流出趋势。半导体主题ETF持续受青睐，科创半导体材料设备ETF华夏单日流入20.65亿元。机构认为科技板块调整趋于尾声，AI与国产半导体中期趋势未变，建议关注算力、半导体设备等业绩兑现方向。
单日近600亿ETF净流入释放强烈维稳与抄底信号，显著提振市场信心。沪深300ETF资金流向逆转表明核心资产获长线资金认可，半导体ETF持续吸金印证硬科技仍是中期主线。短期需警惕海外CSP财报季及国内存储龙头上市带来的资金博弈波动，但AI产业趋势与国产替代逻辑未变。建议投资者关注算力、半导体设备等业绩可验证细分领域，规避高估值纯题材股，把握调整后的结构性机会。
美国6月CPI今晚公布：环比或六年来首负，核心通胀与美联储加息预期成焦点
美国劳工统计局将于今晚20:30公布6月CPI。受汽油价格下跌影响，6月CPI环比预计下降0.1%，为6年来首次负增长，同比预计升至3.8%。但核心CPI同比预计仍达2.8%，服务业及AI硬件涨价带来粘性。受霍尔木兹海峡冲突重燃影响，市场对美联储7月加息概率预估已接近50%，年底加息两次可能性升至56%。今晚数据及美联储主席沃什证词将决定短期货币政策走向，需警惕能源价格反弹及AI推升通胀的风险。
该资讯对A股整体偏利空。若美国核心通胀顽固导致美联储7月加息，全球流动性收紧预期将压制A股估值，尤其是对利率敏感的成长板块。AI硬件涨价虽利好产业链业绩，但在紧缩周期下估值承压。潜在风险在于霍尔木兹海峡局势恶化推高油价，加剧输入性通胀；正面因素则是若核心通胀低于预期，可能缓解加息恐慌。建议关注石油、黄金等抗通胀资产的对冲机会，警惕电子及非银金融板块的短期波动风险。
伊朗发动“纳斯尔2”行动打击美军基地，特朗普称仍有望达成协议
7月14日，伊朗革命卫队宣布发动“纳斯尔2”军事行动，使用导弹和无人机打击巴林境内美军第五舰队燃料库、雷达及防空系统，声称造成重大损失。此前美军已对伊朗多处军事目标实施精确打击。目前超5万美军部署中东。尽管冲突升级，特朗普表示伊朗希望达成协议并已重新接触，美方暂不希望以色列介入以防局势失控。霍尔木兹海峡通航安全引发市场高度关注。
美伊直接军事冲突升级显著推升地缘风险溢价，利好石油石化及国防军工板块，油价上涨预期增强能源股盈利弹性，军备消耗提振军工订单。但冲突若持续将加剧全球通胀压力，抑制宏观流动性预期，对A股整体形成压制。需警惕特朗普表态释放的谈判信号可能缓解短期恐慌，但也存在局势反复风险。潜在正面因素为能源自主与国产装备替代加速；负面风险包括航运成本飙升、输入性通胀及外资避险流出。
美伊冲突升级致油价重返80美元 港股石油股反弹冲高
受美伊冲突升级及美军恢复对伊海上封锁影响，WTI原油期货突破80美元/桶，此前单日涨幅超9%创2020年5月以来新高。霍尔木兹海峡关闭导致供应受限，叠加全球库存消耗及三季度旺季需求，推动油价走高。港股石油股反弹，中国石油股份涨超4%，中国海洋石油涨逾3%。机构提示若局势缓和或重回谈判，短线溢价或快速回吐，需关注封锁执行情况及伊朗回应。
美伊冲突升级引发供给担忧，油价急升利好石油石化板块，A股相关龙头有望跟随港股反弹。但高油价将推升通胀预期，对宏观经济构成负面压力。短期行情由地缘情绪驱动，波动剧烈。需警惕局势突然缓和导致的油价回调风险，同时关注下游化工、交运等行业成本上升的负面影响。建议投资者区分交易性机会与长期配置价值，密切跟踪封锁执行实效及外交斡旋进展。
2026 WAIC即将开幕：聚焦智能体与具身智能产业落地
2026世界人工智能大会（WAIC）将于7月17日至20日在上海举行，展览面积首破10万平方米，汇聚1100余家企业、3000余项展品及超300款全球首发产品，覆盖智能体、具身智能等核心领域。同期举办的财经下午茶活动将围绕AI大模型跃迁及智能体工业规模化应用展开探讨，阿里、京东、智元机器人等嘉宾将分享商业闭环与产业实践，展望AI赋能实体经济新趋势。
本届WAIC规模创历史新高，重点从技术展示转向智能体与具身智能的产业落地验证，对计算机及AI算力板块构成中期情绪催化。300余款全球首发产品有望带动产业链订单预期，利好相关软硬件厂商。但需警惕会议期间‘利好兑现’风险，以及部分概念炒作后估值回归压力。建议关注具备真实工业场景落地能力及商业化闭环的头部企业，避免盲目追高纯题材标的。
中国6月原油进口跌41%创多年低位，上半年算力硬件进出口大增56.6%
海关总署数据显示，受地缘局势影响，6月中国原油进口同比大跌41.3%至2927万吨，炼厂开工率降至57.72%；煤炭进口激增30%，大豆进口创13个月新高。出口方面，6月以美元计同比增长27%，铝出口创历史新高。亮点在于上半年算力硬件进出口达5.13万亿元，同比增长56.6%，拉动出口增长6.9个百分点；绿色科技产品出口增长超三分之一，显示AI与新能源成为外贸核心驱动力。
6月贸易数据呈现显著结构性分化。利空方面，原油进口暴跌41%反映地缘风险对能源安全的冲击及国内炼化需求疲软，石油石化板块短期承压。利好方面，算力硬件进出口大增56.6%验证AI产业高景气度，电子及光模块等算力产业链受益明确；铝、钢材及绿色科技产品出口强劲，对冲了传统内需不足。建议重点关注AI算力硬件的业绩兑现能力，同时警惕地缘局势持续紧张可能引发的能源价格波动及供应链中断风险。
迪哲医药与阿斯利康达成6亿美元首付款BD交易，上半年国内创新药出海总额超千亿美元
迪哲医药宣布就创新药舒沃哲®与阿斯利康达成全球独家许可协议，获6亿美元首付款及最高9亿美元里程碑款。受此利好刺激，公司股价午后涨停。数据显示，2026年上半年我国创新药BD交易总额约1100亿美元，创历史新高，占2025年全年八成。舒沃哲针对EGFR exon20ins突变肺癌一线治疗获中美突破性疗法认定，III期临床数据优异。此次关联交易彰显中国创新药全球竞争力提升。
迪哲医药6亿美元首付款BD交易不仅直接增厚公司现金流，更验证了其EGFR抑制剂在全球市场的商业化价值，股价涨停反映市场高度认可。上半年国内创新药BD总额破千亿美元，标志行业从“量变”走向“质变”，利好整个医药生物板块估值重塑。需关注后续里程碑款项兑现进度及海外监管审批风险；同时，阿斯利康频繁与国内药企合作，或带动更多CXO及Biotech企业估值修复，但需警惕关联交易合规性及全球竞争加剧带来的不确定性。
AI数据中心债信用分化：甲骨文获最高评级，谷歌背书项目风险各异
五大超大规模计算商已通过表外合资企业为AI数据中心筹集约900亿美元私募债券。惠誉评级指出市场存在定价错误，投资者过度依赖母公司品牌而忽视合约条款。甲骨文凭借无条件租金支付担保获该领域最高信用评分；而谷歌背书的FluidStack三个项目中，仅一个因全面担保及限价合同获投资级评级，其余因附带折扣或退出权评级较低。年内AI巨头累计发债约2440亿美元，随着供给增加及条款个性化，债券收益率分化将加剧。
该资讯揭示了AI算力基建融资市场的结构性风险，对A股AI及IDC板块情绪偏负面。虽然海外巨头资本开支强劲验证了产业高景气度，但信用分层表明单纯“大厂背书”不再是安全垫，合约条款成为关键变量。这提醒国内投资者在评估算力租赁、IDC及相关REITs标的时，需从概念炒作转向现金流与合同质量的深度甄别。潜在利好是具备优质运营能力和严谨风控的头部企业有望获得估值溢价，而治理不规范、依赖模糊担保的中小厂商融资成本或将上升。
安本集团：美联储主席沃什“喊鹰”非真紧缩，黄金长期牛市逻辑未变
安本集团投资策略主管罗伯特·明特质疑市场对美联储鹰派化的解读，认为新任主席沃什强硬言论仅为建立抗通胀公信力，本质并非紧缩派。他指出市场主要风险在于主权债务和汇率风险，黄金已从通胀对冲工具演变为核心货币资产。尽管短期有回调，但发达国家债务负担增加及央行储备多元化趋势未改，黄金长期牛市基础稳固，4000美元左右被视为增仓机会。
该资讯通过权威机构视角修正了市场对美联储过度鹰派的恐慌预期，利好黄金板块估值修复。核心逻辑从短期利率博弈转向长期主权信用风险对冲，强化了黄金作为核心货币资产的配置价值，对A股黄金股构成中长期支撑。需警惕若后续美国通胀数据超预期反弹导致美联储被迫实质性加息，或全球流动性骤然收紧引发金价短期剧烈波动的风险。建议关注央行购金节奏及美债收益率实际走势。
7月A股融资余额降超千亿，科技硬件链遭杠杆资金集中减仓
截至7月13日，A股融资余额约2.89万亿元，较6月底减少1079亿元，降幅近3.6%。融资买入额占成交额比重降至8.21%，为924行情以来低位。资金撤离高度集中于前期热门科技板块，硬件设备、半导体分别净卖出272.77亿元和230.34亿元。个股方面，寒武纪净卖出41.05亿元居首，京东方A、兆易创新等也被大幅减仓。分析认为此举系杠杆资金对拥挤交易的主动出清与风险偏好降温，非基本面崩塌，但短期或加剧高弹性板块波动。
融资余额半月降千亿反映市场杠杆资金风险偏好显著降温，属前期科技主线拥挤交易的自我出清。虽非系统性风险，但硬件、半导体等高弹性板块短期承压明显，相关个股波动或加剧。需警惕融资盘被动止损引发的负反馈循环；同时关注若调整充分后，产业逻辑未变的科技龙头或迎中长期配置窗口。宏观层面，杠杆回落有助于降低市场整体脆弱性，但短期流动性收缩或对成长风格形成压制。
韩国大幅上调2026年GDP增速至3.0%，AI芯片出口驱动经济强劲复苏
韩国政府将2026年GDP增速预期从2.0%上调至3.0%，经常账户顺差预测翻倍至2900亿美元。AI驱动的半导体出口是核心动力，三星电子和SK海力士出货量强劲。但通胀预期升至2.6%，央行或开启加息周期。政府债务率预计降至47%，同时警示内需修复滞后及中东局势风险，并将加大AI数据中心及芯片产能扩建力度。
韩国经济预测大幅上修验证了全球AI算力需求的高景气度，对A股半导体及AI产业链构成显著情绪利好，有望带动存储、设备及算力板块估值修复。但需警惕韩国央行加息预期升温可能引发的外资流动扰动，以及文中提及的内需疲软和中东地缘风险对供应链的潜在冲击。国内相关标的虽受益于行业β行情，但需关注国产替代进度与海外巨头资本开支节奏的匹配度，避免盲目追高。
美银：SK海力士2028新增产能或仅为原计划六分之一，DRAM供给紧张或持续
美国银行报告指出，受旧厂关闭及技术升级影响，SK海力士至2028年实际新增存储芯片产能可能仅为原计划的六分之一，韩国每年净增运营晶圆产能不足10%，远低于“2030年产能翻倍”目标。产能扩张严重滞后强化了DRAM供给长期偏紧逻辑，并为针对三星、SK海力士及美光的DRAM价格操纵集体诉讼提供关键佐证。业内预计短缺局面或延续至2030年代，DRAM价格将受供给侧制约。
该资讯揭示全球DRAM供给扩张大幅低于预期，强化了存储芯片长周期景气度向上的逻辑，利好A股存储模组及封测企业估值修复。但需警惕两点风险：一是海外巨头若因价格操纵诉讼败诉面临巨额赔偿，可能引发行业短期情绪扰动；二是国内存储厂商技术迭代与产能释放节奏若不及预期，可能无法充分承接供给缺口带来的红利。建议关注具备国产替代能力且已进入头部供应链的标的。
逐际动力完成近2亿美元Pre-IPO融资 估值达150亿元
7月14日，深圳人形机器人公司逐际动力宣布完成近2亿美元（约13.56亿元）Pre-IPO轮融资，投后估值150亿元人民币。过去半年累计融资达4亿美元。本轮投资方包括IDG资本、蓝思科技、GGG Group、华山资本及合肥滨湖产发集团等，阿联酋磊石资本连续追投，绿洲资本、蔚来资本等多家老股东超额加注，显示产业资本与财务投资人对人形机器人赛道的高度认可。
逐际动力高额融资强化人形机器人产业化预期，利好产业链上下游。蓝思科技作为苹果供应链企业参投，暗示消费电子制造能力向机器人领域迁移趋势，有望拓展第二增长曲线。需关注后续技术落地进度及商业化验证节奏，若产品量产不及预期或竞争加剧，可能引发估值回调风险。同时，该融资提振一级市场信心，或带动更多资本涌入机器人赛道，加速行业整合与技术迭代。
全球资金高低切换空头平仓 机构看好港股反弹关注三大主线
近日港股强劲反弹，上周南向资金大幅净流入391亿港元，环比激增409亿港元，港股通成交占比升至46%。央行表态提高外汇储备在港配置比例，叠加全球资金从日韩流向港股估值洼地及空头平仓，推动行情上涨。AI应用端与创新药出海成为资金聚焦方向，腾讯、阿里获南向资金净流入。机构建议关注AI中下游应用、创新药及出海企业三大主线，但需警惕财报季业绩及宏观数据修复不及预期等扰动因素。
央行强化离岸人民币业务支持及全球资金高低切换，显著改善港股流动性预期，利好非银金融及科技龙头估值修复。南向资金单周净流入391亿港元验证市场信心，AI应用与创新药板块受益明显。正面看，低估值与政策托底支撑短期反弹；但需警惕本轮上涨主要由资金再平衡驱动，若后续美股AI行情扩散受阻、财报季业绩不及预期或国内宏观数据修复缓慢，反弹持续性将受限，建议灵活布局核心主线，避免盲目追高。
韩国上调2026年GDP增速预期至3.0%创五年新高，加码芯片与AI投资
韩国政府将2026年GDP增速预期从2%大幅上调至3.0%，创近五年新高，主要受全球半导体产业繁荣推动。韩国承诺推进芯片、AI数据中心等三大超级项目，2027年预算支出增10%至800万亿韩元。同时设定成为全球四大出口国目标，人均国民收入提至5万美元。但通胀率预计升至2.6%，政府将采取燃油限价、低成本贷款等措施应对。
韩国上调GDP增速并加码芯片与AI投资，验证全球半导体景气度上行，对A股电子、计算机板块及芯片、AI算力主题构成情绪利好，国产替代龙头有望受益。但需警惕韩国产能扩张加剧行业竞争，以及其通胀升温、本币疲软可能引发的区域资金流动扰动。建议关注国内半导体设备、制造及AI芯片企业的订单落地与技术突破节奏，避免盲目追高海外映射概念。
中东局势升温推升油价，美联储加息预期升至50%致全球市场震荡
美国重启对伊朗船只霍尔木兹海峡封锁，布伦特原油涨2.8%至85.64美元/桶，现货黄金升至4020美元。美联储理事暗示若通胀持续或需加息，市场定价7月加息概率升至50%。韩国KOSPI指数一度跌超5%后深V反弹涨超1%，SK海力士因Q2营业利润预期低于共识8%盘中承压，三星电子涨4%。市场等待周二美国CPI数据及财报季开启，通胀与地缘风险加剧全球资产波动。
中东地缘冲突升级叠加美联储鹰派信号，构成双重宏观利空。油价飙升直接利好石油石化板块，但推高通胀预期导致加息概率升至50%，压制全球风险偏好。对A股而言，需警惕输入性通胀对制造业成本的冲击及外资流出压力。电子/芯片板块受韩股波动映射影响，SK海力士业绩指引不及预期或引发市场对HBM产业链估值重估，但三星逆势上涨显示分化。潜在风险在于若周二CPI超预期，加息落地可能引发新一轮杀跌；反之若数据温和，市场或迎来情绪修复窗口。