财经新闻
中国巨石上半年净利预增65%-85%，电子纱布涨价驱动量价齐升
中国巨石预计2026年上半年净利润27.84亿-31.21亿元，同比增长65%-85%。业绩增长主因玻纤下游需求增加及产品量价齐升。上半年电子纱价格累计上涨约61%至14525元/吨，电子布价格上涨约78%至7.4元/米。AI算力建设带动PCB等需求，叠加供给偏紧支撑价格。Q2预计净利15.16亿-18.54亿元，环比Q1提升，扣非净利增幅一致，显示主营盈利能力显著改善。
中国巨石业绩超预期验证了电子材料景气度上行逻辑。AI算力需求外溢至上游玻纤环节，叠加供给约束，推动电子纱布价格大幅上涨，公司Q2盈利环比加速释放。短期看，涨价趋势延续有望支撑三季度业绩；但需警惕下游PCB厂商对高价原材料的抵触情绪及潜在产能释放带来的价格回调风险。该资讯强化了新材料板块与AI产业链的联动效应，利好具备高端产品结构优势的龙头企业。
凯赛生物起诉中科院微生物所等索赔9.67亿元，要求销毁长链二元酸侵权产线
凯赛生物公告称，就侵害技术秘密纠纷向北京高院提起诉讼，被告包括中科院微生物所、宁科生物等10名主体。公司诉请停止侵权、销毁涉案长链二元酸产线及设备，并连带赔偿经济损失及合理开支合计约9.67亿元（含五倍惩罚性赔偿）。该案已获立案受理。长链二元酸系公司核心产品，2025年营收占比近九成。此次维权旨在保护核心技术，但案件结果及对利润影响仍存不确定性。
凯赛生物发起近10亿元技术秘密诉讼并请求销毁竞品产线，彰显其维护核心长链二元酸技术壁垒的决心。若胜诉，将彻底清除市场侵权产能，巩固公司行业垄断地位及定价权，长期利好业绩释放；但对宁科生物等被告构成重大利空，面临产线报废及巨额赔偿风险。需警惕案件审理周期长、执行难及反诉风险，短期或对凯赛生物情绪面造成扰动，建议关注后续庭审进展及资产保全情况。
凯赛生物发起9.67亿元技术秘密侵权诉讼，涉中科院微生物所及宁科生物等十被告
凯赛生物（688065.SH）公告称，因核心产品生物法长链二元酸技术秘密被侵害，对包括前员工、山东瀚霖、中科院微生物所、宁科生物等十名主体提起诉讼，索赔约9.67亿元。该技术是公司营收主力，2025年相关系列营收29.35亿元，占比近90%。公司指控被告多年联动侵权，要求停止侵害并销毁产线。案件已立案未开庭，赔偿结果存不确定性。公司近年业绩持续增长，2026Q1归母净利润同比增长21.01%。
此次诉讼彰显凯赛生物捍卫核心技术壁垒的决心，若胜诉将强化其长链二元酸垄断地位，利好长期估值修复，但9.67亿索赔落地存不确定性。对宁科生物等被告构成重大利空，或加速其出清。行业层面，此案警示合成生物领域知识产权风险，倒逼企业合规创新。需关注：1）诉讼周期长可能分散管理层精力；2）若败诉或和解金额低，市场信心受挫；3）竞争对手技术替代进展。短期情绪提振明显，中长期取决于司法结果与主业放量节奏。
长鑫科技IPO发行价8.66元/股落地，7月16日启动申购
国内最大DRAM厂商长鑫科技IPO发行价定为8.66元/股，对应总市值约5792亿元，低于市场万亿预期。公司Q1营收508亿元同比增719%，扣非净利超263亿元同比增1993%；预计上半年营收1100-1200亿元。发行后摊薄PE约308倍，PB约5.06倍，网下申购倍数达462.85倍。募资将用于新一代DRAM产能扩建及HBM研发，7月16日启动申购。
长鑫科技作为国产DRAM龙头，以相对克制的估值上市，短期提振半导体板块情绪，长期利好国产存储产业链自主可控。其业绩爆发式增长验证行业景气度回升，募资投向HBM契合AI算力需求。需关注上市后破发风险及存储周期波动对估值的扰动。正面因素包括国产替代加速与AI需求拉动；潜在风险在于全球存储价格回调及高PE引发的估值消化压力，建议密切关注后续产能释放与HBM量产进度。
2026H1车企半年报预警：广汽赛力斯等大面积亏损，行业盈利模型重构
2026年上半年国内新能源车企普遍面临增收不增利困境。广汽集团预计归母净亏损40.6亿-45.7亿元；北汽蓝谷预亏17.7亿-19.7亿元；赛力斯由盈转亏，预亏15亿-18亿元；江淮汽车预亏超7亿元。主因包括合资品牌萎缩、价格战致单车毛利下降、供应链成本刚性及智能化技术迭代加速带来的资产减值。行业正从规模扩张转向全产业链控本与出海盈利修复的新阶段。
该资讯揭示了汽车行业旧盈利模型瓦解的阵痛期，对板块情绪构成显著利空。广汽等传统车企受合资拖累最深，赛力斯等高增长标的业绩变脸将引发估值重估。短期看，价格战与技术折旧持续压制利润；但中长期关注出海兑现及增程/高端化策略能否修复盈利。潜在风险在于下半年价格竞争若未缓和，亏损或进一步扩大；正面因素则是头部企业通过海外建厂和高溢价车型有望率先走出泥潭，行业出清后格局或将优化。
长鑫科技科创板发行价8.66元/股 募资净额或超中芯国际
长鑫科技公布科创板IPO发行价为8.66元/股，上市市值达5791.88亿元。预计募资净额约576.38亿元，若行使超额配售权可达663.10亿元，超越中芯国际。战略配售名单涵盖社保基金、澜起科技、小米、阿里云等产业链上下游企业。公司2026年上半年预计净利润660亿至750亿元，同比增长显著。当前DRAM行业景气度高企，AI算力需求推动价格上涨，公司全球市场份额已升至7.67%。
长鑫科技作为国产DRAM龙头登陆科创板，募资规模创纪录，标志着我国存储芯片自主化进入新阶段。其上半年净利预增超6倍，验证了AI算力驱动下DRAM行业的强景气周期。战略配售绑定全产业链龙头，强化了供应链安全与协同效应。对电子及芯片板块构成重大利好，尤其利好参与战配的半导体设备、材料及封测公司。需关注后续产能释放节奏、全球存储价格波动及地缘政治对供应链的潜在扰动风险。
美联储主席沃什国会首秀：誓言零容忍通胀，看好AI投资红利
美联储主席沃什在国会首次作证讲稿中承诺确保货币政策重回正轨，对高企通胀零容忍，致力于恢复物价稳定。他指出美国经济稳健扩张，企业AI相关投资（数据中心、设备及软件）是亮点，认为AI生产率提升或抑制通胀。沃什还宣布成立五个工作组全面审查美联储运营体系，推动制度转变。此次讲话释放了强硬抗通胀与肯定科技生产力双重信号。
美联储主席沃什明确抗通胀立场，短期或压制全球流动性预期，对A股整体估值构成压力；但其高度肯定AI投资对经济的支撑作用及潜在抑通胀效果，为AI算力产业链提供强力背书。利好国内服务器、光模块等出口型AI硬件企业。需警惕后续若通胀粘性超预期导致加息预期升温的负面冲击，同时关注AI资本开支能否持续转化为实际业绩，避免概念炒作后的回调风险。
*ST闻泰2026H1预亏4亿至6亿元 Q2亏损环比扩大
*ST闻泰预计2026年上半年归母净利润亏损4亿元至6亿元，同比由盈转亏；Q2预计亏损2.11亿元至4.11亿元，环比进一步扩大。业绩恶化主因核心子公司安世半导体控制权受限致业务规模大幅下降。此外，向立讯精密出售印度资产包引发跨境仲裁，庭审定于2027年9月。尽管正股被实施退市风险警示，但受下修转股价影响，闻泰转债5月以来累计上涨约33.77%。
该资讯对*ST闻泰构成重大利空，上半年由盈转亏且Q2亏损加剧，确认了安世半导体控制权丧失对基本面的实质性冲击。跨境仲裁悬而未决增加了未来1-3年的不确定性，退市风险进一步累积。虽然转债因下修条款短期走强，但正股基本面持续恶化，需警惕债底支撑失效风险。对立讯精密而言，资产收购纠纷虽短期影响有限，但需关注后续仲裁结果对海外并购策略的潜在负面反馈。投资者应重点关注安世境内业务恢复进度及仲裁进展。
昭衍新药H1净利预增885%-1377% 实验猴涨价推升生物资产公允价值
昭衍新药预计2026年H1归母净利润6亿-9亿元，同比增长884.9%-1377.4%，主因实验猴市场价格上涨及自然增值致生物资产公允价值变动贡献净利7.03亿-7.77亿元。但实验室业务营收仅微增0%-10.5%，毛利仍待恢复。当前实验猴供不应求，6月食蟹猴单价达17.8万元，较3月涨35%，较去年10月翻倍。美迪西亦确认猴价上行趋势。
昭衍新药业绩暴增主要源于实验猴价格上涨带来的生物资产公允价值变动，属非经常性损益，反映CRO行业上游资源紧缺现状。利好持有猴源的CXO企业短期利润，但实验室主业复苏乏力，需警惕猴价回调风险及业绩不可持续性。对创新药研发成本构成压力，长期或倒逼替代模型技术发展。投资者应区分账面利润与经营现金流，关注行业供需拐点信号。
神农集团2026上半年预亏7.2亿-8.8亿元，猪价低迷致盈转亏
神农集团预计2026年上半年归母净利润亏损7.2亿至8.8亿元，同比盈转亏。上半年销售生猪172.4万头，但均价仅9.9元/kg，同比下降32%，量增价跌及存货减值是主因。尽管公司完全成本降至12.1元/kg且生产指标优化，仍难抵猪价磨底。分析认为能繁母猪存栏连续10个月下降，三季度末供需或共振，猪价拐点有望确认。
神农集团巨额预亏反映出生猪养殖行业仍处于深度磨底期，猪价远低于成本线导致全行业承压。虽然公司降本增效显著，但短期业绩修复仍需等待价格回暖。潜在利好在于能繁母猪持续去化，三季度末或迎供需拐点；风险点在于消费复苏乏力可能推迟价格反转时点。投资者需密切关注后续月度销售数据及行业产能变化，警惕减值计提对报表的持续冲击。
韩国股市杠杆危机实录：46万账户遭强平，散户巨额亏损引发监管紧急干预
韩国KOSPI单日暴跌近9%触发熔断，7月1日至13日累计强制平仓金额超7700亿韩元，约32万至46万散户账户被全额强平。SK海力士等半导体杠杆ETF单日跌幅超30%，市值蒸发逾6万亿韩元。个人投资者保证金余额一个月减少20万亿韩元，净买入规模骤降80.7%。韩国政府紧急提交经济危机自杀预防对策，监管部门拟收紧杠杆产品保证金及波动限制。此事件警示A股高估值科技板块需警惕杠杆资金退潮风险。
韩国股市杠杆爆仓事件对A股具有显著警示意义。短期内，全球半导体情绪受挫或压制A股电子、芯片板块估值，尤其是高位题材股面临资金分流压力。券商两融业务虽未现系统性风险，但需关注市场波动下的风控指标变化。潜在正面因素在于，若外资从韩股撤出后重新配置中国资产，或带来流动性回流；负面隐患则是若A股散户杠杆率同样处于高位，类似负反馈螺旋可能在情绪脆弱时重演，建议密切监控融资余额及ETF申赎数据。
宏和科技上半年净利预增280%-364% 电子布量价齐升但估值高企
宏和科技(603256.SH)预计2026年上半年净利润3.32亿-4.05亿元，同比增长280%-364%，主因电子布量价齐升及高端产品放量。公司当前市值1864亿元，对应2026年预测净利市盈率约290倍，显著高于行业均值，此前已提示估值偏离基本面及股价回落风险。同行业中国巨石、山东玻纤业绩亦大幅增长。机构看好电子纱/布供需趋紧格局延续，全球高端市场未来几年CAGR预计达8.0%。
宏和科技业绩爆发验证了AI算力驱动下高端电子布的高景气度，对玻纤及PCB产业链构成实质性利好。然而，公司近300倍PE远超行业均值且曾自曝估值偏离基本面，业绩兑现或引发“利好出尽”的获利回吐压力。投资者需警惕高估值下的波动风险，关注后续电子布提价持续性及下游AI服务器需求验证情况。相比之下，同行业低估值标的如中国巨石等或具备更高安全边际与补涨空间。
美国6月CPI环比降0.4%创六年新低，油价反弹或重燃通胀风险
美国6月CPI环比下降0.4%，为2020年来首次转负，同比增3.5%低于预期；核心CPI同比增2.6%。能源价格环比跌5.7%是主因，但AI相关软件价格同比涨17.4%。数据发布后美联储7月加息预期降至不足两成，美股期指与黄金拉升。然而中东冲突致布油升至86美元/桶，通胀反弹风险犹存。新任美联储主席沃什强调控通胀决心。
美国CPI超预期降温短期缓解全球紧缩焦虑，利好A股成长风格及黄金有色板块，但需警惕中东局势推升油价带来的二次通胀风险。AI软硬件价格上涨验证产业高景气，利好算力产业链，但也可能成为未来通胀新隐患。宏观层面美联储加息预期降温改善外部流动性环境，但若油价持续高位，货币政策转向仍存变数。建议关注石油石化板块回调风险及AI算力方向的结构性机会，同时密切跟踪地缘政治与能源价格联动效应。
摩根大通调研：亚洲存储股回调30%系预期重估，HBM价格分歧成核心矛盾
摩根大通调研显示，亚洲存储股自6月高点回调约30%，核心矛盾从AI基建扩张转向盈利兑现验证。70%市场情绪聚焦云服务商资本开支能否上修至1万亿-1.5万亿美元。DRAM涨价趋缓，三星盈利预期下修打击情绪。摩根大通预计2027年HBM售价同比涨25%-30%，低于买方翻倍预期。DRAM供给仅满足50%-60%需求，紧缺或持续至2028年；2027年企业级SSD出货有望近500EB，同比增50%。本轮调整系预期重估而非景气反转。
资讯揭示存储板块短期承压源于AI投资预期与盈利兑现的错配，HBM价格分歧及DRAM涨价放缓压制情绪，对A股存储及AI算力链构成阶段性利空。但中长期看，DRAM供需紧缺至2028年及企业级SSD高增长验证了产业基本面韧性。需警惕云厂商资本开支不及预期风险，同时关注LTA协议落地及国产存储厂商在企业级SSD领域的替代机会，预期差修复或带来反弹契机。
招商蛇口2026H1预告：归母净利5-6.5亿元，销售额962亿同比增8.3%
招商蛇口发布2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润5亿~6.5亿元；1-6月签约销售金额962.45亿元，同比增长8.3%，核心十城销售占比超70%。公司稳居克而瑞销售榜TOP4，财务保持“三道红线”绿档，综合资金成本降至2.74%。此外，公司启动第四个REIT平台申报，商业运营与轻资产转型加速，在行业调整期展现出头部央企的经营韧性与安全边际。
该资讯对招商蛇口构成明确利好。在地产行业深度调整背景下，公司逆势实现销售正增长且利润企稳，验证了核心城市深耕战略的有效性。财务绿档及低融资成本构筑了深厚安全垫，REITs扩容则打开了存量资产盘活空间，强化了“中特估”逻辑。需关注潜在风险：一是预告净利润区间下限较低，反映结转项目毛利率可能承压；二是核心城市土拍竞争加剧或侵蚀未来利润；三是宏观消费复苏力度若不及预期，可能影响商业运营板块的租金回报。
爱诗科技完成C轮近30亿元融资，阿里领投AI视频赛道热度攀升
AI视频生成公司爱诗科技宣布完成C轮融资，累计规模达29.8亿元人民币，由阿里巴巴领投，王慧文家族办公室等十余家机构跟投。2025年至今国内AI视频赛道公开融资总额已突破百亿元，可灵AI单轮融资近30亿美元创纪录。行业竞争焦点转向“世界模型”，爱诗科技推出实时世界模型PixVerse R1及游戏引擎，标志AI视频进入规模化商业落地阶段，头部企业加速资本化进程。
爱诗科技近30亿C轮融资印证AI视频赛道成为资本新焦点，阿里等巨头加码推动产业加速商业化。技术层面从视频生成向“世界模型”升维，对传媒内容生产及计算机视觉应用具有深远影响，利好A股AI应用及营销类公司如蓝色光标。需关注潜在风险：一级市场估值过高可能透支二级市场情绪，且世界模型技术路径尚未统一，商业化变现能力仍待验证，警惕概念炒作后的回调压力。
科创板晚报：联芸科技H1净利预增821%，高盛预测云巨头五年AI资本开支达5.8万亿美元
科创板晚报显示，联芸科技预计2026年上半年净利润同比增长约821%至5.17亿元，受益于存储主控芯片需求增长；厦钨新能H1净利同比增长46.62%。凯赛生物就技术秘密侵权提起诉讼，索赔约9.67亿元。宏观方面，高盛预测五大云巨头2025-2030年AI资本开支将达5.8万亿美元；IBM因营收不及预期盘前跌超21%。此外，重复使用运载火箭科研项目指南发布，多家AI及量子计算初创企业完成融资。
联芸科技业绩爆发验证存储主控芯片景气度，叠加高盛对AI巨额资本开支的预测，利好A股算力与半导体产业链情绪。厦钨新能业绩稳健增长反映新能源材料需求回暖。凯赛生物维权虽长期保护知识产权，但短期诉讼不确定性需关注。潜在风险在于IBM大跌或映射海外IT基础设施需求疲软，需警惕AI资本开支预期过高后的估值回调压力，以及韩国杠杆ETF暴跌对全球科技股情绪的传导扰动。
阶跃星辰发布首款大模型原生智能体手机STEPX Neo及操作系统Step AOS
阶跃星辰宣布推出全球首款大模型原生智能体手机STEPX Neo及原生操作系统Step AOS，旨在构建AI价值闭环与数据飞轮。董事长印奇表示，硬件是AI落地关键，未来将开放生态赋能厂商。首批合作伙伴包括携程、支付宝等，采用接口合作模式。IDC预测2026年中国Gen AI手机渗透率将突破50%。尽管面临芯片架构及商业化挑战，但AI手机已成为智能手机市场唯一增长曲线，行业正从尝鲜迈向普及阶段。
阶跃星辰入局AI手机标志着大模型厂商从软件向软硬一体转型，意在抢占下一代交互入口。这对电子和计算机行业是显著利好，推动AI手机从概念走向原生系统级落地，有望带动端侧芯片、OS及应用生态重构。中兴等已布局厂商受益验证，传统手机厂面临差异化竞争压力。需关注端侧算力瓶颈、隐私安全及商业模式验证风险；若生态开放顺利，或加速AI终端普及，反之则可能陷入小众极客市场。
中国人寿新设50亿元半导体专项基金，险资加速布局芯片赛道
中国人寿拟出资49.99亿元设立天津晟和芯程股权投资基金，总规模50亿元，存续期8年，重点投资半导体工艺配套服务企业。这是国寿首只半导体纯赛道基金，标志其从组合投资转向专项投资。目前国寿间接投资半导体项目达532家，包括晶合集成等。近期泰康、大家保险等险资亦密集入场，中国保险投资基金在摩尔线程IPO战配中获最高份额。险资正成为半导体领域重要长线资金来源，聚焦国家战略新兴产业。
该资讯显示险资作为长线资本正系统性加码半导体产业，对电子行业及芯片主题构成中长期利好，有助于缓解一级市场融资压力并稳定产业链预期。中国人寿50亿专项基金聚焦工艺配套环节，利好晶圆代工及设备材料企业如晶合集成。对中国人寿自身而言，体现其资产配置向科技转型的战略决心，但短期业绩贡献有限。需关注后续基金实际投放进度、半导体周期复苏节奏及地缘政治对底层项目退出的潜在影响，避免过度乐观解读为即时基本面改善信号。
美国6月CPI低于预期纳指期货涨超1%，IBM盘前暴跌逾22%
美国6月CPI同比增长3.5%（预期3.8%），核心CPI同比增2.6%，通胀降温推动纳指期货涨超1%。IBM二季度EPS 2.93美元不及预期，盘前暴跌超22%，但承诺2029年前交付容错量子计算机。高盛Q2净利66.3亿美元同比增78%，摩根大通营收580亿美元超预期。布伦特原油因中东局势涨超4%至87美元/桶。巴菲特计划8年内处置伯克希尔全部股份。美联储主席沃什将就货币政策作证。
美国6月CPI显著低于预期，强化美联储降息预期，利好全球风险资产及A股成长风格。IBM业绩暴雷拖累科技情绪，但其量子计算进展仍具长期关注价值。高盛、大行业绩分化显示金融板块内部结构性机会。需警惕中东地缘冲突推升油价对通胀预期的扰动，以及美联储主席证词可能带来的政策信号修正。A股方面，利好外资流入及科技成长板块，但海外科技股波动或传导压制短期情绪，建议关注国内自主可控与高股息防御配置。