财经新闻
小鹏MONA L03上市1小时大定近4.7万台，欣锐科技多合一电源平台深度绑定
7月16日小鹏MONA L03全球上市，定价12.38万元起，上市1小时大定达46859台。欣锐科技作为核心供应商，为其提供车载电源系统。双方自2017年合作至今，已从配套升级为联合研发，2026年1月发布混碳电控+单级OBC多合一技术平台，融合SiC与IGBT混碳、单级OBC及域控集成架构，实现量产交付。欣锐科技凭借第三代半导体布局、集成化能力及快速响应，连续三年获小鹏奖项，成为其全球化车型核心技术合伙人。
小鹏MONA L03爆款验证了欣锐科技多合一电源平台的商业化能力，对欣锐科技构成重大利好，预计带动业绩与估值双升。该技术平台降本增效显著，强化小鹏在15万级智驾市场的竞争力。需关注后续产能爬坡是否匹配订单增速，以及混碳技术在其他车企的推广进度。潜在风险包括供应链原材料波动及竞品快速跟进导致溢价收窄，但短期情绪面积极，中长期看技术壁垒支撑成长逻辑。
高乐股份签31.95亿算力服务合同 跨界转型再获大单
8月3日晚，高乐股份公告全资子公司签署5年期算力服务合同，总金额31.95亿元，预计2026年增收约2亿元。这是公司两个月内第二笔算力大单，合计超67亿元。受此利好刺激，8月4日公司一字涨停，市值破百亿。但公司提示前期投入大，资产负债率将升至80%以上，且2026年仍预计亏损，转型成效尚待验证。
该资讯对高乐股份构成重大利好，31.95亿元算力合同直接催化股价一字涨停，验证了其跨界AI算力战略的订单落地能力。短期看，巨额订单提振市场情绪与估值预期；但需警惕高负债（预计超80%）及持续亏损风险，融资租赁模式下的现金流压力与客户履约能力仍是隐患。对AI算力板块而言，传统企业跨界案例增多反映行业热度，但也需关注此类转型项目的实际交付质量与盈利兑现周期。
亚太科技股承压韩综指跌1.5%，美伊谈判推动油价反弹至81美元
亚太股市受AI前景不确定性压制，MSCI亚太指数跌0.7%，韩国综合股价指数大跌1.5%。特朗普称美伊正对话并期待霍尔木兹海峡开放，推动WTI原油价格上涨0.8%至81美元/桶。美股方面，Palantir因上调业绩预期盘后涨14%，亚马逊因贝索斯减持计划跌1.6%。市场聚焦周五美国非农数据及SpaceX首份财报，日元结束四日连涨回落至157.64，现货黄金微涨至4060.41美元。
资讯显示全球科技板块情绪分化，亚太AI概念股承压明显，韩综指大跌反映市场对AI估值分歧加剧，短期利空A股电子及算力板块。美伊谈判缓和地缘风险，油价反弹利好石油石化板块，但需警惕谈判反复带来的波动。本周美国非农数据与SpaceX财报是关键变量，若就业数据强劲或SpaceX业绩超预期，可能重塑科技股定价逻辑。潜在风险在于日元回落及日债拍卖疲软或引发亚太流动性扰动，建议密切关注周五数据落地后的市场方向选择。
特朗普支持率跌至35%创任期新低，共和党中期选举前景堪忧
路透社/益普索最新民调显示，特朗普执政认可度降至35%，较上月下降2个百分点。42%注册选民拟在11月中期选举支持民主党，高于共和党的37%。受伊朗战争影响，美国汽油价格累计上涨超25%，民众对共和党经济管理能力的信任度近十年来首次低于民主党。独立选民对民主党支持率高出共和党12个百分点，共和党中期选举面临严峻挑战。
该资讯反映美国政治不确定性加剧及地缘冲突推高能源成本，对A股宏观情绪构成短期压制。油价飙升利好石油石化板块，但需警惕若美国政局动荡导致全球需求预期下滑的负面反馈。潜在风险在于伊朗局势进一步升级或缓和均可能引发油价剧烈波动；潜在利好则是若共和党为挽救选情推出经济刺激政策，或阶段性提振全球风险偏好。建议关注原油价格走势及美国后续财政政策动向。
广发证券：港股短期迎修复窗口但拐点未至，红利资产中长期配置胜率提升
广发证券指出，港股短期迎来超跌修复窗口，但受流动性收紧、盈利预期受限等五大因素制约，中长线拐点尚未到来。7月港股解禁规模近1700亿港元，腾讯上半年回购约260亿港元。红利资产经调整后股息率重返5%左右，越过险资OCI账户4.27%打平线，估值重回高性价比区间。建议以恢复底仓、逢调整增配红利资产为主，警惕港股缩量反弹回落风险。
资讯对A股红利板块构成中期利好，银行及高股息资产股息率回升至5%吸引长线资金回流；但对港股科技板块偏谨慎，资本开支压力与解禁潮压制估值弹性。需关注美联储加息节奏变化及港股年末解禁压力对流动性的冲击，同时警惕红利资产短期快速拉升后赔率收窄的风险。建议投资者在A股市场侧重红利底仓配置，对港股保持观望或仅参与短期超跌修复交易。
华友钴业：不追求简单规模扩张，五年内推进海外镍锂项目及新材料布局
华友钴业披露未来五年“再造一个华友”战略，强调不追求简单规模扩张。匈牙利2.5万吨正极材料项目进入调试；印尼12万吨镍金属量KNI湿法项目预计2026年底建成；非洲Arcadia锂矿资源量增至245万吨LCE，加纳Ewoyaa项目推进中。2025年营收810.19亿元（+32.94%），净利61.10亿元（+47.07%），但经营现金流同比下降67.73%至40.12亿元。电池回收业务尚处建设期，盈利贡献有限。
华友钴业明确从规模扩张转向产业链协同与供应链安全，利好长期估值重塑。匈牙利及印尼项目落地将增强海外交付能力，巩固其在新能源材料领域的龙头地位。但需警惕两大风险：一是经营现金流大幅下滑及高额资本开支带来的财务压力；二是资源国政策收紧及海外建厂成本上升可能拖累项目收益率。此外，电池回收及下一代材料短期难贡献利润，投资者应关注新增产能转化为稳定订单和现金流的实际进度。
苹果Siri AI今秋上线：深度整合本地生态，与ChatGPT差异化竞争
苹果公司将于今秋随iOS 27推出Siri AI，凭借数千万部iPhone预装优势成为潜在装机规模最大的AI助手。实测显示，Siri AI擅长读取本地文件、屏幕信息及设备操控，个性化程度高；而ChatGPT在流畅对话、办公效率及第三方应用接入方面领先。两者在智能家居及商业秘密领域博弈升温。Siri AI虽在复杂任务处理上不及ChatGPT，但依托原生生态整合能力，有望巩固苹果用户粘性。
Siri AI上线标志着端侧AI落地加速，利好苹果产业链硬件升级需求，对消费电子板块形成中期支撑。其本地化数据整合能力强化了生态壁垒，但功能短板或限制高端用户转化。需关注后续OTA升级节奏及与国产大模型合作进展。潜在风险在于若体验不及预期，可能削弱换机动力；反之，若快速迭代补齐办公短板，将进一步挤压国内语音助手厂商空间，对科大讯飞等构成竞争压力。
SK海力士联手闪迪发布全球首个HBF标准规范，谷歌加入生态
8月4日，SK海力士与闪迪联合发布全球首个高带宽闪存（HBF）标准规范，谷歌与Tenstorrent加入联盟。HBF定位介于HBM与SSD之间，支持最高512GB容量及0.4TB/s至3.0TB/s带宽，采用UCIe接口，旨在解决AI推理带宽与容量瓶颈。同时SK海力士展示第十代375层4D NAND，每瓦性能提升2.5倍，计划明年初量产高性能eSSD，推动AI存储架构升级。
HBF标准落地标志AI存储进入分层内存新阶段，有望缓解推理侧“内存墙”问题，利好存储产业链及AI算力基础设施。短期提振市场对新型存储预期，中长期或重塑数据中心存储架构。需关注英伟达等头部厂商采纳进度、国产存储厂商技术跟进能力及HBF商业化落地节奏，若生态扩展不及预期可能延缓产业兑现速度。A股相关封测、模组及存储设计企业或间接受益。
创业板指半日涨近5%算力租赁全线爆发，药明康德上调业绩指引涨停
8月4日午盘，创业板指大涨4.83%，两市半日成交1.36万亿。算力租赁概念全线爆发，受Q1国内AI算力需求同比增417%及美股云厂商大涨刺激，美利云等十余股涨停；CPO迈入量产阶段，东山精密等反弹。药明康德上调2026年收入指引至585-605亿元并涨停，带动CRO板块活跃。传智教育7连板领涨AI应用。大金融板块回落，工商银行跌超3%。市场科技成长风格显著占优。
资讯显示A股科技成长风格强势回归，AI算力供需缺口扩大及CPO量产验证推动计算机板块大涨，药明康德业绩上修确认CXO景气度回升。这对TMT及医药行业构成重大利好，但需警惕大金融板块资金分流带来的指数分化风险。潜在正面因素是AI商业化落地加速提升估值容忍度；负面隐患在于半日成交缩量44亿，若午后量能无法跟进，高位题材股或面临获利回吐压力，建议关注算力龙头的持续性及创新药BD交易后续进展。
俄罗斯7月炼油量创20余年新低 能源设施频遭袭加剧供应担忧
受乌克兰持续袭击影响，俄罗斯7月原油日加工量降至360万桶，创2002年5月以来新低，较往年均值低约三分之一。当月至少18家炼油厂及多处港口、油轮遇袭，迫使俄延长汽柴油出口禁令并加大原油出口，但运力受限导致黑海港口装载量骤降。分析指出，尽管俄尝试改道波罗的海出口，但基础设施瓶颈难以完全替代，后续供应前景仍取决于袭击频率及防御效果。
俄罗斯炼油产能骤降及出口禁令将收紧全球成品油供应，推升国际油价，利好A股石油开采及油运板块。中国石油等上游企业有望受益于油价上涨，中远海能等油运公司或因运力紧张获运价支撑。但需警惕地缘局势缓和导致油价快速回落风险，以及国内炼化企业如中国石化可能面临原料成本上升压力。短期关注国际原油价格波动及俄乌冲突演变对供应链的持续扰动。
安森美半导体Q3指引超预期 AI数据中心收入预计2026年翻倍
安森美半导体公布Q2营收16亿美元符合预期，调整后EPS 0.74美元超预期；预计Q3营收16.5-17.5亿美元高于市场预期。公司AI数据中心业务增长强劲，2025年收入超2.5亿美元，预计2026年该业务收入翻倍以上。财报后股价盘后涨7.38%。CEO表示AI驱动需求激增，智能电源方案获客户认可。此外，公司正推进70亿美元收购Synaptics以强化AI及机器人领域布局。
安森美业绩超预期及AI数据中心收入翻倍指引，验证了AI算力基础设施对电源管理芯片的强劲需求，利好A股功率半导体及AI服务器供应链情绪。虽为美股资讯，但对国内同类企业具有映射效应。需关注潜在风险：若AI资本开支放缓或收购Synaptics整合不及预期，可能影响后续增长持续性。建议重点关注国内在服务器电源、碳化硅器件等领域有布局的厂商订单验证情况。
摩根大通：人民币国际化务实推进，铁矿石定价权突破优于石油
摩根大通研报指出，人民币在大宗商品结算中进展真实，2025年货物贸易结算占比达29%创新高。相比石油，铁矿石因中国买方力量更强，成为更现实突破口，BHP已同意部分销售参照人民币计价指数。中国宝武获西芒杜铁矿运营权及CIPS基础设施完善支撑了货币影响力。但研报强调，受限于期货市场深度及美元生态优势，人民币旨在扩大份额而非取代美元，未来将在多极化体系中扮演更重要角色。
该资讯确认人民币国际化进入“定价权”实质突破阶段，利好拥有海外核心矿产资源的央企龙头如宝钢股份，其议价能力提升有助于平滑成本波动。同时，大宗商品人民币计价将带动国内期货及跨境支付业务发展，利好南华期货等金融机构。需注意，短期内美元主导地位难撼，人民币更多是多元化选择而非替代，投资者应关注地缘政治风险及海外项目实际运营效益，避免对“去美元化”概念过度炒作。
嘉立创深交所主板上市首日涨超177%，单签最高赚7.5万元
8月4日，PCB概念股嘉立创在深交所主板上市，首日涨幅一度超177%，午间报195.92元。按500股/签计算，盘中最高价对应单签收益达7.5万元，为年内第十一赚钱新股。公司2023-2025年营收分别为67.26亿、79.69亿、102.32亿元，归母净利7.34亿、10.54亿、13.06亿元；预计2026年上半年营收62-72亿元，同比增33%-55%，净利9-10.5亿元，同比增52%-77%。
嘉立创上市首日大涨反映市场对PCB打样及电子产业链一体化服务模式的高度认可，其高增长业绩验证了硬件创新基础设施的强劲需求。对电子行业而言，利好PCB及EDA/CAM软件细分赛道情绪，但需警惕新股炒作后估值回归风险。潜在正面因素包括AI算力扩张带动PCB需求；负面因素则为次新股波动大、行业竞争加剧及客户集中度风险。建议关注公司产能释放节奏及毛利率变化。
33家券商半年报出炉：净利平均增六成，头部双雄领跑中小弹性凸显
截至8月3日，33家券商披露2026年上半年业绩，归母净利润同比平均增长约60%。7家头部券商合计净利905.92亿-948.99亿元，中信证券(233.43亿)与国泰海通(200亿+)确立“双巨头”格局。招商证券增速达93%-112%领跑头部。中小券商弹性显著，天风证券净利增429%-694%，中金财富、中泰等8家翻倍。业绩增长源于经纪、两融、自营及科创投资共振，卖方认为板块估值仍有较大提升空间。
券商业绩超预期验证市场高景气度，头部集中度提升与中小弹性并存，利好非银金融板块估值修复。招商证券、天风证券等高增长标的短期催化明显。需关注两点潜在风险：一是国泰海通因合并基数导致增速偏低或引发市场对整合效率的担忧；二是科创投资作为新增长极虽释放盈利，但受一级市场波动影响大，需警惕后续收益不确定性。建议重点关注并购重组落地进度及Q3市场成交量能否维持高位。
AI投资逻辑重构：云厂进入收租时代，基础设施产业链估值承压
AI投资逻辑正从“卖铲子”转向“平台收租”。微软Azure、AWS及Google Cloud云收入加速增长，合计年化达3890亿美元，且需求从实验室扩散至传统企业。与此同时，SK海力士等存储股因Capex增速预期放缓而腰斩。随着OpenAI降价80%及中国开源模型崛起，模型定价权瓦解，利润回流至拥有算力与客户渠道的云厂商。市场估值体系正从线性外推Capex转向验证ROI与现金流，基础设施链面临均值回归压力。
该资讯标志着AI产业进入“去伪存真”的分化期。对A股而言，利好具备云服务能力、SaaS应用落地及国产算力租赁的计算机板块企业；利空纯粹依赖海外Capex线性外推的光模块、PCB及存储芯片等电子硬件环节。虽然文中提及英伟达相对抗跌，但A股映射标的需警惕估值重构风险。潜在正面因素是国产大模型降本加速应用渗透；负面风险在于若全球云厂Capex增速进一步下滑，硬件链杀估值可能持续，需关注8月26日英伟达财报验证。
谷歌DeepMind高管：AI千亿资本支出押注递归自我改进，预计2027-2028年实现
谷歌DeepMind首席战略官Jasjeet Sekhon表示，AI行业巨额资本支出的核心逻辑是押注“递归自我改进”（RSI），预计2027至2028年实现。谷歌今年AI相关支出约2000亿美元，但坦承当前营收尚不足以支撑该规模，面临市场真空期风险。RSI被视为继AGI后的下一里程碑，指AI能自动创造更优版本自身。同时，专家警告AI在网络攻击及生物安全领域存在不对称风险，需加强监控与水印技术应用。
该资讯明确了全球AI军备竞赛的底层技术逻辑转向“递归自我改进”，对A股AI算力、光模块及服务器产业链构成长期情绪利好，验证了高资本开支的持续性。但需警惕两大潜在负面因素：一是巨头承认营收无法覆盖支出，若商业化落地不及预期可能引发估值回调；二是AI安全风险加剧或催生监管收紧。建议关注具备核心技术壁垒的算力龙头，同时留意数据安全板块因风险暴露带来的防御性机会。
药明康德半年报业绩超预期，全年营收指引大幅上调至35%-39%
药明康德发布半年报，上半年营收288.98亿元（+38.9%），归母净利润110.80亿元（+33.7%），经调整净利润115.70亿元（+83.2%），均大超预期。公司首次将全年营收指引从18%-22%上调至35%-39%，资本开支上调至75亿-85亿元。增长源于CRDMO模式成熟及多肽/寡核苷酸新分子赛道需求爆发，非周期性修复而是结构性增长兑现。
药明康德业绩与指引双超预期，确认CXO行业进入结构性增长新阶段，对医药生物板块情绪提振显著。多肽等新分子需求爆发验证了公司技术平台竞争力，利好产业链上下游。需关注海外地缘政治风险及后续订单持续性，若全球生物医药融资环境转弱或产能扩张不及预期，可能影响高增长可持续性。短期股价或已部分反映利好，中长期价值取决于新业务放量节奏。
SK海力士与闪迪发布首套HBF标准规范，AI存储新赛道产业联盟成型
SK海力士与闪迪联合发布高带宽闪存（HBF）行业首套标准规范，谷歌与Tenstorrent加入联盟。HBF作为介于HBM与SSD间的新型存储层级，单堆栈容量达512GB，读取带宽1.6TB/s，兼具高带宽与大容量优势，旨在解决AI推理时代近计算存储需求。该技术可显著降低系统单位容量成本及静态功耗，适用于读多写少场景，有望缓解大模型推理中HBM溢出及I/O阻塞问题，提升Token经济效益。
HBF标准发布标志着AI存储架构迎来重要变革，填补了HBM与SSD间的性能断层。对A股而言，利好具备先进封装、存储接口IP及企业级存储研发能力的厂商。长期看，HBF将重塑AI推理服务器BOM结构，提升国产存储产业链价值量。但需警惕：HBF目前写入寿命受限，仅适用于特定读密集型场景；且核心技术由海外巨头主导，国内厂商尚处跟进阶段，短期业绩兑现仍需时间验证，避免过度炒作概念。
Palantir Q2业绩创纪录力推主权AI，美国商业业务增速达149%
Palantir发布2026年Q2财报，营收同比增长93%至19.4亿美元，经调整EPS 41美分均超预期。美国商业业务增速高达149%，成为核心引擎。公司上调全年营收指引至81.54亿美元。管理层强调“主权AI”架构，批评单纯依赖大模型Token消耗模式存在数据泄露风险，主张企业应掌控自身数据与模型权重。Maven平台获首个政府在册项目，国防部业务渗透率仍低，增长空间巨大。
Palantir业绩爆发验证了企业级AI从“通用大模型”向“主权AI/垂直应用”落地的趋势转变。对A股而言，利好具备私有化部署能力、行业Know-how深厚及数据安全优势的AI应用厂商，利空仅靠API调用缺乏核心壁垒的套壳公司。潜在风险在于国内企业对AI付费意愿及数据合规成本可能制约类似模式的复制速度。建议关注在政务、军工、工业等领域有实质性AI落地项目的软件服务商。
药明康德上调2026年业绩指引，CXO板块集体走强
药明康德上调2026年收入指引至585-605亿元，资本开支上调至75-85亿元。受此利好及创新药订单放量驱动，A股CXO板块领涨，药明康德、凯莱英等涨停。数据显示，2026上半年中国医药出海BD交易达997亿美元，行业收入增速回归15%-30%区间。机构认为内外需共振下，CXO行业盈利修复有望在2026年兑现。
龙头药明康德大幅上调业绩与资本开支指引，确认CXO行业景气度拐点，对医药生物板块情绪提振显著。BD出海高景气与内需回暖形成共振，利好全产业链估值修复。短期内板块或延续强势，但需警惕海外地缘政策扰动及实验猴等上游资源价格波动风险。中长期看，行业供给出清后盈利弹性释放，具备全球竞争力的头部企业确定性更高，建议关注订单兑现情况。