财经新闻
极佳视界GigaWorld-1登顶全球具身世界模型榜首，获近10亿元Pre-B轮融资
2026年3月30日，国产AI公司极佳视界发布GigaWorld-1，在WorldArena评测中综合得分超60分，物理遵循度领先第二名16%，3D准确度逼近满分，超越谷歌、英伟达位列全球第一。该公司由清华系领衔，核心团队来自阿里、百度、地平线等。本月初完成近10亿元Pre-B轮融资，投资方包括中芯聚源、华为哈勃等。其技术聚焦具身智能与物理AI，开源代码半月下载量破1.6万次，标志中国在具身世界模型领域实现技术超车。
该资讯标志着中国在具身智能核心底层技术（世界模型）上取得突破性进展，具有极高的产业战略意义。对计算机及AI板块构成重大利好，验证了“新质生产力”在硬科技领域的落地能力。长期看，将加速机器人、自动驾驶等产业的智能化升级。短期情绪面极大提振国产AI产业链信心。潜在风险在于技术商业化落地速度及海外巨头后续的反扑竞争。关注投资方背景带来的产业链协同效应，如中芯国际（芯片制造）、地平线（智驾芯片）等可能间接受益。
美伊冲突引发石化供应链危机，全球通胀压力加剧
美伊冲突及霍尔木兹海峡封锁风险导致石化原料成本飙升。数据显示，每年约7330亿美元（占全球22%）的石化产品流经海湾地区，波及3.8万亿美元下游商品。塑料粒子等原料已提价约15%，将传导至食品包装、纺织、汽车等领域，加剧全球通胀。尽管中国产能扩张缓解部分压力，但短期供需错配将推高终端物价，尤其冲击低收入群体。
该资讯揭示地缘政治冲突通过石化供应链向全球传导通胀的路径。对宏观经济而言，输入性通胀压力增大，利空整体市场情绪，尤其是中下游制造业利润空间受挤压。对石油石化行业构成重大利好，上游资源型企业因产品涨价受益；基础化工行业则面临成本激增与需求抑制的双重考验，头部一体化企业抗风险能力较强。潜在风险在于若冲突长期化导致全球需求衰退，或中国产能快速释放平抑价格，将削弱涨价逻辑。投资者需警惕高估值下游消费股的业绩回撤风险。
伊朗战争引发全球能源危机：多国启动紧急干预，航空业受重创
伊朗战争导致全球能源供应中断，布伦特原油恐维持高位。澳大利亚、印度、越南等多国采取减税、限价等紧急措施。亚洲航空燃油价格暴涨140%，越南航空等大幅削减运力。Wood Mackenzie警告，若油价持续高企，印度财政冲击将达GDP的0.7%，越南、泰国补贴基金濒临耗尽，亚洲多国面临财政极限与通胀压力。
该资讯揭示地缘政治冲突引发的严重能源危机，对宏观经济构成显著负面冲击，推升全球通胀并压缩各国财政空间。石油石化行业因价格上涨短期受益，但交通运输（尤其是航空）面临成本激增和需求破坏的双重打击，利空明显。潜在风险在于若战争持续，各国财政补贴耗尽后可能引发更剧烈的社会动荡和经济衰退；同时，能源安全焦虑将加速新能源替代进程，长期利好新能源板块。
Anthropic曝出史上最大规模训练突破，Claude Mythos性能超预期引发AI算力与网络安全震荡
传闻Anthropic完成史上最大规模训练，新一代模型Claude Mythos 5.0性能达预期2倍，具备极强推理及网络攻防能力。该突破验证了Scaling Law有效性，导致OpenAI调整战略聚焦底层逻辑。高昂的推理成本将加速AI阶级化，利好英伟达等算力基础设施厂商，但此前已引发网络安全股下跌，创业公司及中产阶级面临被“智力差”颠覆的风险。
此资讯标志着AI行业从“应用普及”转向“算力垄断”与“智力阶级化”的关键节点。正面看，极大强化了对高端算力芯片、光模块及液冷服务器（电子/计算机板块）的需求确定性，利好头部硬件供应商。负面看，模型强大的网络攻击能力直接冲击传统网络安全防线，导致安全板块短期承压；同时，高昂的使用门槛可能挤压中小软件开发商生存空间。需警惕技术落地不及预期或监管层对AI安全风险介入带来的政策波动。
世界最大直径高铁盾构机“领航号”贯通长江，沿江高铁加速推进
3月29日，我国自主研制的世界最大直径高铁盾构机“领航号”完成长江水下11.18千米掘进，创15米级大直径盾构连续掘进纪录。作为沪渝蓉高铁关键工程，该项目总投资超5000亿元，预计带动上下游增加值近1.5万亿元。沿江高铁串联三大城市群，链接超1/4国家级先进制造业集群，推动工程机械、特种钢等产业发展，中国盾构机全球市占率达70%。
该资讯标志着中国在高端装备制造领域取得重大突破，利好机械设备及基建板块。沿江高铁作为“十五五”重大工程，巨额投资将显著拉动内需，促进区域经济发展。核心受益股为盾构机龙头中铁工业、铁建重工及承建方中国中铁、中国铁建。潜在风险需关注后续工程进度及原材料价格波动对利润的影响，但整体体现了“新质生产力”在基建领域的落地，长期看好相关央企估值重塑。
地缘冲突下A股展现独立行情：能源韧性与估值洼地重塑安全溢价
3月30日，在地缘冲突升级背景下，A股低开高走，上证指数重返3900点，显著优于日韩股市。分析指出，中国资产凭借低能源依赖度（对比日韩超80%）、估值洼地（上证PE约17.05倍）及出口潜力形成“安全溢价”。北向资金年初至今成交额增57.3%，外资加速流入。商业航天、白酒、贵金属及有色金属板块领涨。需警惕冲突长期化导致全球需求萎缩及输入型通胀风险。
该资讯表明A股在地缘政治风险中展现出极强的韧性和独立行情，主要得益于能源结构优化和估值优势。这对宏观情绪构成重大利好，吸引外资持续流入，支撑大盘站稳3900点。行业上，直接利好具备避险属性的有色金属、贵金属以及受益于能源安全的石油石化板块；商业航天等新质生产力方向亦受资金青睐。潜在风险在于若冲突导致全球总需求剧烈萎缩，可能抵消出口份额提升带来的利好，且需警惕油价上涨引发的输入型通胀对制造业成本的挤压。
高盛：油价飙升下中国资产显韧性，看好A股慢牛及代理AI崛起
中东冲突致布伦特原油涨至110美元，但中国资产展现韧性，A股仅跌4%。高盛维持A/H股“超配”，预测中国PPI通缩周期提前6-9个月终结，名义GDP上调0.8%。重点推荐能源多元化受益及以“OpenClaw”为代表的代理AI（Agentic AI）主题。尽管MSCI中国目标价微调，但潜在回报仍高，强调低估值与政策背书下的配置价值。
该资讯对宏观经济构成显著利好，指出中国凭借能源结构转型和充足储备有效缓冲了油价冲击，且PPI转正预期提前将改善企业盈利，支撑A股“慢牛”。行业层面，利好具备成本转嫁能力的上游能源企业及受益于AI应用落地的计算机板块。潜在风险在于若中东局势进一步恶化导致全球衰退，或AI商业化进程不及预期，可能削弱上述逻辑。投资者应关注PPI数据验证及AI龙头业绩兑现情况。
摩根大通：中国AI产业迎需求拐点，模型质量成竞争核心
摩根大通报告指出，2026年中国AI市场从预期驱动转向需求驱动，编码和智能体场景加速爆发。国内模型能力接近美国一年前水平，性价比优势显著。参照Anthropic ARR激增19倍，中国具备类似增长条件。行业分化加速，定价权向高质量模型集中，智谱和MiniMax获“增持”评级。腾讯、阿里、字节等巨头推动生态全面部署，行业进入以模型质量为核心的生死博弈阶段。
该资讯标志着中国AI产业从概念炒作进入业绩兑现的关键拐点。对计算机及AI算力板块构成重大利好，尤其是拥有高质量模型和丰富应用场景的头部企业。腾讯、阿里等巨头因生态整合能力受益，但需注意行业分化加剧，缺乏核心技术和算力支撑的公司将面临淘汰风险。潜在风险包括全球算力管制收紧及合规成本上升，投资者应聚焦具备持续迭代能力和正向单位经济效益的标的。
新锐股份拟7亿并购慧联电子，剑指AI PCB钻针全球第一梯队
新锐股份（688257）拟斥资约7亿元收购慧联电子。慧联电子董事长徐梅花表示，受益于AI产业爆发，PCB钻针需求激增。公司计划三年内产能达1亿支/月，跻身全球第一梯队。目前新乡、厦门基地建设中，部分产线试产。双方将在材料、装备及产能上协同，解决高端原材料供应及响应速度问题，构建“材料+装备+产品”全链路优势。
该资讯对新锐股份构成显著利好。通过并购慧联电子，公司切入高增长的AI PCB钻针赛道，实现产业链纵向整合（硬质合金材料+精密刀具制造+自研设备）。AI算力建设带动高端PCB需求，钻针作为耗材具备高频替换属性，市场空间广阔。预计未来三年产能释放将增厚业绩。潜在风险包括并购整合不及预期、下游AI资本开支波动及行业竞争加剧导致毛利下滑。投资者应关注后续产能落地进度及订单转化率。
以色列通过2026年预算：国防开支翻倍，赤字目标升至4.9%，地缘风险推升油价
以色列议会通过2026年预算，总额6990亿谢克尔，财政赤字目标定为GDP的4.9%。国防支出较2023年前激增120%至1430亿谢克尔，主要依赖举债和削减民事开支填补。惠誉将主权评级展望调为负面，预计实际赤字达5.7%。受以伊冲突及胡塞武装加入战局影响，原油风险溢价上升，通胀预期升温，央行维持利率4%不变但面临两难。特拉维夫35指数重挫3.8%。
该资讯属宏观地缘政治利空，对全球风险资产情绪构成压制。中东局势升级导致原油供应风险溢价上升，直接利好石油石化板块，预计带来短期价格上涨动力。然而，战争导致的财政恶化、通胀升温及全球供应链潜在中断，对宏观经济构成负面冲击，可能抑制全球股市整体估值。需警惕冲突进一步蔓延引发能源价格失控及全球货币政策收紧的风险。A股方面，关注油气开采及油服企业受益机会，但需防范大盘因外部风险偏好下降带来的波动。
日央行行长植田和男：受中东战火及日元疲软影响，决心稳步加息
2026年3月30日，日本央行行长植田和男表示，鉴于中东冲突推高进口成本及日元兑美元跌破160关口加剧通胀，央行决心稳步提高政策利率。目前日本短期利率维持在0.75%，但收紧倾向明确。植田强调将根据汇率对物价和增长的影响调整政策，以防长期收益率失控。此举引发日债收益率上升，市场担忧央行应对通胀滞后，全球资金面面临收紧预期。
该资讯属于重大宏观事件。日本央行稳步加息预期增强，标志着全球主要经济体中最后一个宽松阵营进一步收紧，对全球流动性构成边际利空，尤其对依赖外资的新兴市场股市（包括A股）形成资金分流压力，故宏观打分-2。对行业而言，利好银行板块息差扩张逻辑，但利空非银金融及高估值成长股。潜在风险在于若加息过快引发日元套利交易大规模平仓，可能导致全球金融市场剧烈波动；反之，若加息不及预期，日元继续贬值将加剧输入性通胀，损害日本经济基本面。
市场监管总局：重点整治光伏、锂电、新能源车及平台经济“内卷式”竞争
2026年3月30日，市场监管总局发布通知，贯彻新修订的《反不正当竞争法》，着力防治平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等重点领域“内卷式”竞争。严禁平台强制商家低于成本销售，打击算法控制、流量限制等手段。此举旨在规范市场秩序，缓解行业价格战压力，利好头部企业盈利修复，对相关行业构成政策性利好，预计将推动行业从价格竞争转向技术与质量竞争。
该政策旨在遏制恶性价格战，利好具备规模优势和技术壁垒的行业龙头（如比亚迪、宁德时代、隆基绿能等），有助于改善企业盈利预期，修复估值。短期情绪面偏正面，但需关注政策执行力度及中小厂商出清带来的供应链波动风险。长期看，有利于行业格局优化和高质量发展，但也可能短期内因合规成本上升影响部分企业营收增速。投资者应关注头部企业在价格企稳后的利润释放能力。
2026年A股年报收官：超半数净利增长，电子、有色领涨，分红意愿增强
截至4月29日，A股5085家上市公司披露2025年年报，2749家净利润同比增长。电子、有色金属、计算机等行业增幅居前。年内超千家公司多次分红，总额达2.4万亿元。同时，2026年一季度规上工业企业利润同比增长15.5%，显示经济复苏动能强劲，硬科技与新质生产力成为市场核心主线。
该资讯确认了A股基本面修复趋势，超半数公司净利增长及工业利润双位数回升，极大提振市场信心。电子、有色等硬科技行业领跑，验证“新质生产力”主线逻辑；高额分红强化“高股息”资产吸引力。利好中微公司等科技龙头及高分红蓝筹。需警惕部分业绩不及预期个股的回调风险，以及宏观政策边际变化对资金面的潜在影响。
2026年第二批915亿元超长期特别国债资金下达，支持设备更新
2026年第二批915亿元超长期特别国债支持设备更新资金已下达。此举旨在推动大规模设备更新，利好机械设备、工业母机及相关制造业。结合一季度规上工业企业利润同比增长15.5%及电子、有色等行业业绩向好，宏观政策与基本面共振，有望提振市场信心，加速新质生产力相关领域的资本开支与技术升级。
915亿元特别国债资金下达是明确的财政发力信号，直接利好机械设备及高端制造行业，预计带动相关板块短期情绪修复及中期订单增长。结合一季度工业利润回升，基本面支撑增强。需关注资金落地效率及设备更新实际转化率。潜在风险在于若后续消费端需求不及预期，可能制约企业资本开支意愿，影响政策效果持续性。
大摩：AI与电网升级驱动美国变压器超级周期至2030年
摩根士丹利研报指出，受AI数据中心爆发、可再生能源并网及电网老化影响，美国大型电力变压器（LPT）面临严重供需错配，进口依赖度超85%。预计LPT市场将以14%年复合增长率扩张至2030年，高盈利窗口持续。现代电气、GEV等厂商订单积压3-5年，利润锁定高位。思源电气因海外订单高速增长受益。
该资讯揭示了全球电力设备行业的长期景气逻辑，核心驱动力为AI算力基建带来的电力缺口及电网更新。对A股“电力设备”板块构成显著利好，特别是具备出海能力的头部企业如思源电气，有望享受海外高溢价及订单溢出红利。需注意，虽然长期趋势确定，但短期需关注原材料价格波动及地缘政治对出口关税的潜在影响，这可能压缩部分利润空间。此外，国内电网投资节奏若不及预期，可能抵消部分海外增长亮点。
沪指探底回升，医药、商业航天及有色走强，沿江高铁重大工程推进
3月30日A股早盘探底回升，半日成交1.32万亿。医药（美诺华5连板）、商业航天（神剑股份3连板）、农业及有色铝板块领涨；电力板块大跌。消息面：SpaceX拟6月IPO；伊朗袭击致LME铝价涨5%，天山铝业Q1净利预增108%；沿江高铁总投资超5000亿，带动增加值近1.5万亿，世界最大直径盾构机“领航号”成功上岸。
市场呈现显著的高低切换特征，资金从高位电力板块流向医药、有色及商业航天。医药受政策红利及出海预期驱动，龙头美诺华强势连板，板块情绪高涨。有色铝因中东地缘冲突导致供给担忧及涨价预期，叠加天山铝业业绩大增，形成基本面与事件驱动共振。商业航天受SpaceX IPO及国内订单饱满消息刺激，题材活跃度提升。需警惕电力板块退潮带来的短期亏钱效应，以及热点快速轮动下的追高风险。沿江高铁虽为长期利好，但短期对基建板块拉动有限，更多体现为设备端局部机会。
中东地缘冲突致铝价大涨，港股铝业领涨科网回调
3月30日港股早盘探底回升，恒生指数跌0.93%。受巴林及阿联酋铝业设施遭袭影响，LME铝价涨超5%，中国铝业(02600.HK)涨7.86%领涨。WTI原油站稳100美元上方，油气股跟涨。受美股连跌拖累，百度、哔哩哔哩等科网股及半导体板块走低。新股极视角、德适-B首日暴涨超100%。地缘风险溢价提振资源品，科技股承压。
中东地缘冲突升级直接冲击铝供给预期，LME铝价大涨显著利好有色金属板块，尤其是铝业龙头，短期业绩弹性与估值修复可期。油价高位运行亦支撑石油石化板块。然而，外围科技股调整传导至港股，压制科网与半导体情绪，需警惕全球风险偏好下降带来的持续抛压。投资者应关注地缘局势演变对大宗商品的进一步扰动，同时留意科技股超跌后的配置机会，但需防范宏观流动性收紧风险。
沿江高铁标志性项目加速施工：总投资超5000亿，带动上下游增值1.5万亿
“十五五”重大工程沿江高铁标志性项目在长江水下89米处加速掘进。该项目总投资超5000亿元，预计带动上下游行业增加值增长近1.5万亿元。线路全长约2000公里，连接上海至成都，串联三大城市群及超1/4国家级先进制造业集群。工程将催生超200台套大型设备定制、57万吨特种钢订单及智能制造需求，形成全新经济走廊，促进创新资源流动。
该资讯利好基建产业链，特别是涉及超大直径盾构机、特种钢材及隧道施工的企业。沿江高铁作为“十五五”重点工程，投资规模巨大，对建筑装饰、机械设备行业有显著中期拉动作用，并体现“中特估”与“新质生产力”结合。正面影响在于确定性的订单增量和技术突破示范效应；需关注潜在风险包括巨额资本开支对央企现金流的压力，以及复杂地质条件下施工延期可能带来的成本超支风险。
中国平安：险资坚定配置权益资产，超百亿布局硬科技与新质生产力
中国平安副首席投资官路昊阳表示，险资将过滤短期波动，坚定配置权益资产。2025年末平安权益投资占比升至20%，聚焦高股息及硬科技。平安已投资国家重大半导体产业115亿元，并通过股权形式在AI、机器人等领域投资超100亿元。未来将重点布局集成电路、低空经济、脑机接口等六大新兴支柱产业及未来产业，呼吁优化非上市股权投资风险因子政策。
该资讯释放了长期资金入市的积极信号，对稳定A股市场情绪具有正面意义。平安明确加大“硬科技”配置，直接利好半导体、AI、机器人等新质生产力相关板块，尤其是电子和计算机行业。对于保险行业而言，虽然长期看好，但短期内非上市股权投资的高资本消耗仍是制约因素，需关注后续监管政策是否进一步优化风险因子。投资者应关注险资重仓的科技成长股及高股息标的，同时警惕短期市场波动带来的估值回调风险。
国投林荣雄：2026年AI行情类比2021年新能源，关注供需缺口环节
国投证券林荣雄指出，当前A股面临仓位失衡与宏观变化。若宏观温和，AI行情将类比2021年新能源，从估值拔高转向供需缺口定价，核心受益上游电力设备、存储芯片及下游PCB；若出现滞胀，则类比2022年初需全面防守。目前AI资本开支未放缓，铜、存储价格上涨验证供需逻辑，建议关注相关产业链机会，警惕宏观滞胀风险。
该资讯为策略观点，核心在于通过历史复盘界定当前AI行情的性质。若类比2021年新能源，市场风格将从普涨转向细分领域供需缺口定价，利好电子（存储、PCB）和电力设备板块，情绪偏正面。潜在风险在于若宏观走向滞胀，则可能重演2022年全面回调，届时需警惕高仓位科技股的杀跌风险。投资者应重点关注铜价、存储价格及云计算涨价等高频数据以验证逻辑。