财经新闻
算力硬件与商业航天双主线爆发，多只核心标的涨停
2026年4月9日，A股算力硬件与商业航天板块逆势活跃。东山精密因Q1净利预增119%-152%及光模块业务放量涨停；光迅科技、特发信息、泰嘉股份受益CPO/OCS量产元年及AI算力需求涨停。商业航天方面，长征八号成功发射，航天电器、长江通信因宇航连接器增长及卫星项目中标涨停。行业迎来技术迭代与订单双重利好。
资讯显示算力硬件（CPO/光模块/PCB）与商业航天成为市场最强主线。东山精密等业绩预增叠加AI算力基建需求，验证了行业高景气度；CPO技术量产元年到来推动光通信板块重估。商业航天发射成功催化卫星互联网产业链。正面影响：核心标的涨停，情绪高涨，技术迭代加速。潜在风险：部分个股短期涨幅过大（如3日涨超30%），需警惕获利回吐压力；技术量产进度若不及预期可能引发估值回调。建议关注业绩兑现能力强的龙头。
我国科学家创制两种新型常压镍基氧化物超导材料，突破麦克米兰极限
南方科技大学等团队在《自然》发表成果，利用自主研发的“强氧化原子逐层外延”技术，创制出两种新型常压镍基氧化物超导材料。其中单层—双层超结构起始转变温度达50K，双层—三层为46K，均突破传统超导理论“麦克米兰极限”。该发现揭示了原子堆叠构型与超导电性的关联，为高温超导机理研究提供关键实验证据，标志着我国在超导新材料领域取得重大突破。
该资讯属于基础科学领域的重大突破，对超导概念构成直接利好，有望激发市场对“超导”及“新材料”主题的投资热情。虽然目前处于实验室阶段，距离大规模商业化应用（如电力传输、磁悬浮、核聚变等）仍有较长周期，但其颠覆性潜力巨大，可能推动相关产业链长期估值重塑。短期看，主要影响市场情绪和风险偏好；长期看，若技术转化顺利，将深刻改变能源、交通及电子行业格局。需关注后续技术落地进度及产业化难点，警惕概念炒作后的回落风险。
VALA集团Q1交付量同比增469.7%并授出1.3亿股奖励，新能源房车市占率近60%
VALA集团（2051.HK）公告授出1.3亿股奖励股份以激励管理层及员工。2026年一季度Vala汽车交付564辆，同比增长469.7%，达2025年全年总量的141%。2025年总营收2.43亿元，其中Valalife业务营收1.02亿元，同比大增524.3%。公司在新能源房车细分市场占有率近60%，传统信贷业务停止新增，转型成效显著，亏损主要源于战略性投入，预计随规模效应释放盈利将改善。
该资讯对VALA集团构成重大利好。一季度交付量爆发式增长及近60%的细分市占率验证了转型逻辑，股权激励彰显内部信心。虽然目前仍处亏损，但高增长与商业模式创新（B2G+文旅）提供了明确的盈利修复预期，有望重塑估值体系。需关注新能源房车赛道整体增速是否可持续，以及轻资产渠道模式在快速扩张中的管理风险和质量控制问题。
美元武器化失效：伊朗拟用加密货币收通行费，美元指数重挫
美伊停火后避险消退，ICE美元指数重挫1.2%。伊朗官员称将要求航运企业以加密货币支付霍尔木兹海峡过境费（每桶1美元），此前已有商船支付高达200万美元。分析指出，美元制裁过度使用导致被制裁国构建替代支付网络，削弱美元霸权及地缘威慑力，全球金融体系面临结构性挑战，去中心化支付手段常态化加速这一进程。
该资讯揭示美元霸权在地缘政治中的结构性松动，长期看利空传统跨境支付依赖型银行板块，因SWIFT体系权威性受损；利好区块链及金融科技领域，加密货币作为替代支付手段的应用场景拓展。宏观上，美元信用受损可能引发全球储备货币多元化加速，短期导致美元资产波动。潜在风险在于美国可能出台更严厉的反加密货币监管政策，以及地缘冲突反复带来的市场不确定性。投资者需关注数字资产合规化进程及传统金融机构的转型应对。
群核科技启动港股IPO，拟募资12.27亿港元打造“全球空间智能第一股”
2026年4月9日，空间智能独角兽群核科技正式启动港股招股，代码00068，最高发行价7.62港元，预计募资不超过12.27亿港元。公司2025年营收8.2亿元，毛利率82.2%，经调整净利润5710万元，实现盈利拐点。作为“杭州六小龙”首股，其引入泰康、阳光等基石投资者认购4.55亿港元。业务涵盖酷家乐及空间大模型SpatialVerse，布局具身智能与3D内容创作，旨在推动AI从平面交互向三维空间延伸。
群核科技赴港上市标志着空间智能赛道资本化里程碑，其盈利拐点验证了SaaS+AI模式的商业可行性，利好计算机及AI板块情绪。作为“杭州六小龙”首发，有望带动市场对具身智能、3D生成及数字孪生技术的关注。正面看，高毛利与基石阵容彰显机构信心；潜在风险在于港股流动性波动及海外扩张不及预期。合作伙伴如华策影视、禾赛科技虽非直接受益主体，但生态协同效应可能带来短期主题性机会，需警惕新股破发风险对板块情绪的扰动。
三大指数缩量调整，算力硬件与储能板块逆势爆发
4月9日A股缩量调整，全市场超4200股下跌，成交额2.13万亿。算力硬件成唯一主线，CPO、液冷、光纤概念爆发，特发信息、东山精密等涨停；受Anthropic获3.5GW算力及腾讯云涨价5%催化。半导体设备活跃，WSTS预测2026年全球半导体销售增26.3%至9750亿美元。储能板块异动，亿纬锂能投建110GWh产能，行业迈入TWh时代。
资讯显示市场处于存量博弈下的结构性行情，指数调整但算力与储能景气度极高。AI算力需求外溢至硬件基础设施（CPO、液冷、光纤），腾讯云涨价验证行业高景气，利好电子板块核心标的。储能迈入TWh时代，利好电力设备龙头。需警惕算力板块短期涨幅过大导致的获利回吐风险，以及市场整体缩量背景下热点轮动加速带来的操作难度。长期看，AI与能源转型的双轮驱动逻辑坚实。
华为AI眼镜即将发布，产业链业绩兑现引关注
华为AI眼镜预计4月内发布，依托鸿蒙系统实现多端协同。产业链公司业绩显著：鹏鼎控股AI眼镜PCB营收大增，佰维存储相关产品收入9.6亿元（复合增长率378%），蓝思科技智能穿戴营收39.78亿元。歌尔股份、思特威等积极布局光学及传感器。该事件标志着AI端侧硬件进入放量期，利好消费电子及光学组件供应商。
华为AI眼镜发布将加速AI端侧硬件渗透，直接利好光学、PCB、存储及组装环节龙头。佰维存储、鹏鼎控股等已证实业绩高增，具备较强确定性。短期情绪提振明显，重点关注发布会后销量数据及产业链订单持续性。潜在风险在于消费者接受度不及预期或竞品快速跟进导致价格战，需警惕高位获利回吐压力。
腾讯跟进阿里百度，云服务开启系统性涨价潮
腾讯云宣布自2026年5月9日起，对AI算力、容器服务等核心产品统一上调刊例价5%。此前阿里云、百度智能云已宣布提价，最高涨幅达34%。此轮涨价由中小厂商向头部扩散，主因全球AI算力需求激增（Token用量近几周翻倍）及芯片供应链成本上涨。摩根士丹利认为这标志着云服务商定价权增强，有望支撑云业务收入增速，中国云服务市场定价体系重塑预期强化。
此次云服务集体涨价标志着行业从“价格战”转向“价值战”，利好头部云厂商改善盈利结构，直接增厚腾讯、阿里、百度等巨头云业务利润。对AI算力产业链构成强心剂，验证了高景气度。但需警惕潜在风险：一是下游中小企业IT成本承压，可能抑制部分非刚性AI应用需求；二是若硬件供应瓶颈长期无法解决，高成本可能阻碍AI技术的大规模普及，导致行业增速放缓。投资者应关注云厂商毛利率改善情况及客户留存率变化。
三大国际机构警告：中东战事致能源化肥涨价，全球食品价格将上涨
世界银行、IMF和联合国粮农署警告，中东战事引发石油、天然气及化肥价格急剧上涨，叠加运输障碍，将导致全球食品价格上涨及粮食安全问题加剧。FAO数据显示3月全球食品价格已升至去年9月以来最高。尽管美伊达成短暂停火，但冲突仍在持续，若延续至6月，数百万人将面临严重饥饿风险，低收入依赖进口经济体受冲击最大。
该资讯对宏观经济构成负面冲击，推升通胀预期，利空整体大盘情绪。但对农林牧渔及化肥板块构成重大利好，因产品价格上涨直接增厚业绩，尤其是拥有上游资源的企业（如钾肥、磷肥龙头）。种植业板块受益于粮价上涨预期。潜在风险在于：若高粮价抑制下游消费需求，或政府出台强力限价政策，将压缩中游加工及养殖企业利润空间。需关注冲突持续时间及各国储备投放情况。
霍尔木兹危机致台塑PVC报价推迟，亚洲供应链受阻引发涨价预期
受霍尔木兹海峡受阻影响，台塑石化发布不可抗力声明，导致亚洲PVC巨头台塑集团4月报价罕见推迟。原料乙烯价格飙升至1400美元/吨，市场担忧供应收缩及大幅涨价。与此同时，印度为应对基建需求及供应链风险，将PVC进口关税从7.5%降至0%。业内认为，乙烯法PVC供给趋紧，采用电石法（煤化工）路线的PVC生产企业关注度提升，有望受益。
该资讯对基础化工板块构成显著利好，特别是拥有电石法PVC产能的企业。地缘政治导致原油及乙烯成本飙升，削弱了乙烯法PVC的竞争力，而煤头PVC成本优势凸显，叠加印度免税带来的需求增量，国内龙头如中泰化学、新疆天业等有望量价齐升。潜在风险在于霍尔木兹海峡局势若迅速缓和，或全球需求因高通胀快速衰退，则涨价逻辑证伪。此外，需关注国内政策对高耗能煤化工产业的限制风险。
伊朗局势恶化叠加超级厄尔尼诺预警，全球食品价格面临双重上涨压力
伊朗停火协议破裂致霍尔木兹海峡航运停滞，化肥与能源供应受阻，小麦期货反弹。同时气象学家警告“超级厄尔尼诺”概率上升，预计10-12月发生，将冲击可可、大米、糖及大豆等产量。若战争持续至6月且油价超100美元，全球急性饥饿人口或增4500万。地缘冲突与极端气候双重风险叠加，推升全球粮食通胀预期，美国小麦库存预计下降，种植成本急剧攀升。
该资讯揭示地缘政治（伊朗战争）与自然灾害（超级厄尔尼诺）共振引发的全球粮食危机风险。对A股而言，直接利好拥有土地资源及种植业务的农林牧渔板块（如北大荒、苏垦农发），以及具备化肥产能的基础化工龙头（如云天化、盐湖股份），因供给收缩预期推升产品价格。潜在风险在于：若国内保供稳价政策强力介入，可能抑制相关个股涨幅；此外，高粮价将挤压下游食品加工企业利润，需警惕大消费板块的成本端压力。宏观上，输入性通胀压力可能制约货币政策宽松空间。
腾讯云5月9日起AI算力及云服务上调5%，行业迈入“算力通胀”周期
腾讯云宣布5月9日起对AI算力、容器服务等上调5%，系今年第二次调价，此前模型API涨幅超460%。继AWS、阿里云、百度智能云后，主流云厂商集体涨价，反映全球AI算力需求激增及供应链成本上涨。2026年3月中国日均Token调用量达140万亿，三月内增40%。云计算行业从价格战转向供需重构，腾讯去年资本开支792亿仍显不足，预示算力基础设施高景气度持续。
腾讯云跟进涨价标志着云计算行业正式告别“价格战”，进入由AI需求驱动的“算力通胀”阶段。这对云厂商是重大利好，有助于修复利润率并验证AI商业化落地能力；对上游算力硬件（服务器、光模块）构成持续需求支撑，利好浪潮、曙光等。潜在风险在于，算力成本上升可能抑制中小AI应用企业的创新活力，若下游应用变现不及预期，可能导致需求反噬。投资者应关注云厂商资本开支增速及算力租赁价格的持续性。
外交部回应特朗普对伊朗武器供应国加征50%关税言论：关税战没有赢家
2026年4月9日，针对美国总统特朗普宣称将对向伊朗供应军事武器的国家出口美国商品立即征收50%关税，中国外交部发言人毛宁在例行记者会上回应称，中方立场明确，关税战没有赢家。该言论若实施将直接冲击中美贸易关系，引发市场对全球供应链断裂及出口受阻的担忧，尤其利空对美出口占比较高的制造业板块。
此资讯属于重大宏观地缘政治与贸易摩擦事件。特朗普的极端关税言论若落地，将显著恶化外部贸易环境，对A股大盘情绪构成压制，预计引发短期避险情绪升温。虽然未点名具体国家，但作为主要贸易伙伴，中国出口导向型行业如电子、机械设备等将面临估值回调压力。需警惕后续美方是否出台具体制裁清单，以及中方可能采取的反制措施，这可能导致贸易摩擦升级，进一步扰动全球供应链和宏观经济预期。
WGC：3月黄金跌12%创13年最差，警惕高油价冲击
世界黄金协会（WGC）指出，受美伊冲突引发的去杠杆化及流动性需求驱动，3月全球黄金ETF流出120亿美元，金价下跌12%至4608美元/盎司，创近13年来最差月度表现。尽管亚洲逆势流入19亿美元且4月初资金回流显示企稳迹象，但若冲突致油价长期超100美元/桶，可能加剧跨资产去杠杆，对金价构成进一步下行风险。
该资讯揭示黄金短期受流动性危机而非基本面恶化影响，虽现企稳迹象，但地缘政治导致的高油价风险仍是重大隐患。对有色金属板块及黄金个股构成短期情绪压制，若油价突破100美元，可能引发更广泛的资产抛售。投资者需关注地缘局势演变及央行购金动向，警惕波动率上升带来的回撤风险，同时也应留意亚洲买盘支撑下的长期配置价值。
美伊停火脆弱且北约裂痕加深，特朗普重提格陵兰加剧地缘风险
2026年4月9日，特朗普在美伊停火之际重提格陵兰岛并抨击北约，导致跨大西洋关系恶化。停火生效不足24小时即遭伊朗指责违约，以色列对黎巴嫩发动猛烈空袭。北约内部因中东冲突产生分歧，部分成员国拒绝支持美军行动。五角大楼拟在格陵兰扩充军事存在。地缘政治紧张局势推高能源市场风险溢价，霍尔木兹海峡航运安全受威胁，全球能源供应不确定性增加。
该资讯主要反映地缘政治风险升级。特朗普攻击北约及重提格陵兰主权问题，叠加美伊停火协议的脆弱性，显著增加了中东局势的不确定性。这对全球能源供应链构成潜在威胁，尤其是霍尔木兹海峡的通航安全，利好石油石化板块的风险溢价上升。宏观层面，盟友关系破裂可能引发全球贸易和资金面的波动，对市场情绪产生负面压制。需警惕若冲突实质性扩大，将导致油价剧烈波动，进而推升全球通胀压力，对股市整体估值形成利空。
港股AI应用概念持续强势，国产大模型商业化加速与Token爆发式增长
2026年4月9日，港股AI应用板块逆势走强，迅策涨超20%，智谱创新高。驱动因素包括：智谱发布GLM-5.1并提价10%，ARR指引达10亿美元；3月中国日均Token调用量超140万亿，周调用量连续五周超越美国；腾讯云上调算力价格5%。行业进入良性循环，头部厂商商业化显著提速。
该资讯证实AI行业已从技术验证转向业绩兑现期。Token调用量爆发及巨头涨价确认了高景气度，利好算力基础设施及应用层龙头。正面看，国产模型商业化能力获国际认可，估值逻辑重塑；负面需警惕短期涨幅过大后的获利回吐，以及算力成本上升对中小厂商利润率的挤压。建议关注具备真实营收增长的头部企业。
商务部：稀土出口管制措施暂停实施至2026年11月10日
商务部发言人何亚东在例行发布会上回应，根据中美吉隆坡经贸磋商共识，中方于2025年10月9日公布的稀土相关出口管制等措施，将暂停实施至2026年11月10日。期间，中美双方将通过经贸磋商机制就各自关切持续保持沟通。此举旨在缓和贸易紧张局势，保障全球供应链稳定，对稀土产业链及中美贸易关系具有短期利好影响。
该资讯明确稀土出口管制暂停至2026年11月，短期内消除了市场对供应中断的恐慌，利好有色金属板块情绪修复，尤其是对出口依赖度较高的稀土龙头企业。宏观上有助于缓解中美贸易摩擦预期，稳定外资信心。但需注意，暂停而非取消意味着政策悬剑仍在，长期看稀土战略价值未变，若后续磋商破裂，管制重启风险仍存，投资者需警惕2026年底前的政策博弈波动。
高盛警告：霍尔木兹若再封锁一月，布油全年均价将破100美元
高盛发布研报指出，若霍尔木兹海峡封锁延续一个月，布伦特原油全年均价将突破100美元。当前油价约97美元，反映市场对停火协议落实持审慎态度。基准情景下，海峡周末起逐步恢复，Q3/Q4均价分别为82/80美元；不利情景下，下半年均价超100美元；极端情景下，Q3均价达120美元。地缘政治不确定性导致油价上行风险显著，市场已部分定价最坏预期。
该资讯对宏观经济构成负面扰动，高油价可能加剧通胀压力并抑制需求，故宏观打分-2。但对石油石化行业及上游开采企业构成直接利好，预计板块波动幅度在0.9%-1.5%之间，打分3分。中国海油、中国石油等纯上游标的受益程度高于炼化一体化企业。需警惕的是，若地缘局势突然缓和或停火协议超预期落实，油价可能快速回落至80美元区间，导致相关股票出现大幅回调风险，投资者应密切关注中东局势实时进展。
中东战事致美国4月原油出口或创纪录，WTI破110美元加剧通胀压力
受伊朗战争及霍尔木兹海峡封锁影响，亚洲买家抢购美国原油，预计4月美原油出口激增至520万桶/日，创历史新高。WTI油价突破110美元/桶，创四年新高。尽管美伊短暂停火，但局势仍动荡。高油价导致美国国内汽油零售价超4美元/加仑，引发通胀担忧及政治压力。特朗普政府释放1.7亿桶战略石油储备并放宽排放规定以抑价，但效果有限，且面临禁止出口的政治呼声。委内瑞拉原油进口增加支撑了美国出口能力。
该资讯显示地缘政治冲突导致全球原油供应紧张，WTI油价飙升逾110美元，对宏观经济构成显著通胀压力（负面），但极大利好石油开采及上游企业。行业层面，石油石化板块因油价上涨预期强烈，具备大幅上涨动力。对于拥有大量油气储量的上游公司如中国海油、中国石油是直接利好；炼化一体化企业如中石化可能因成本上升承压，但库存重估带来短期正面影响。需警惕美国政府若实施出口禁令或局势突然缓和导致油价回落的风险。
国产液冷方案再升级：曙光数创发布MW级相变浸没液冷，金刚石铜材料首获规模化应用
4月8日，曙光数创发布全球首个MW级相变浸没液冷整机柜C8000 V3.0，支持单机柜功率超900kW，散热能力是传统方案3-5倍。该方案国内首次规模化应用金刚石铜导热材料，系统导热率提升80%，助力芯片性能提升10%。IDC预计2029年中国液冷服务器市场规模达162亿美元，年复合增长率46.8%。英伟达放开液冷供应商权限，大陆厂商迎切入全球供应链机遇。我国金刚石产量占全球90%，2028年全球金刚石散热市场规模有望达172-483亿元。
此资讯标志着AI算力基础设施进入“兆瓦级时代”，液冷技术从可选变为必选，且核心驱动力延伸至上游材料（金刚石铜）。对曙光数创构成重大利好，确立其技术领先地位；同时利好具备金刚石产能的上游企业（如中兵红箭、力量钻石等）及头部液冷服务商。潜在风险在于新技术规模化量产的成本控制及下游数据中心资本开支节奏。政策对PUE的严苛要求将加速行业洗牌，拥有核心材料及整体解决方案能力的厂商将获得更高市场份额。