财经新闻
三星与金士顿SSD再度提价超10%，NAND Flash二季度合同价预计大涨70%
三星电子与金士顿宣布上调SSD价格逾10%，零售端未来数周将跟涨。受AI及数据中心需求驱动，TrendForce预计2026年Q2 NAND Flash合同价环比大涨70%-75%。此前高端M.2 SSD涨幅曾达一倍，8TB售价破4000美元，1TB主流产品从不足100美元升至300美元以上。涨价潮引发渠道补货成本上升及假冒产品风险。
此轮SSD涨价由AI算力需求爆发导致NAND Flash供需失衡驱动，对存储产业链构成直接利好，有望增厚上游原厂及模组厂业绩。电子行业尤其是存储板块情绪正面。需关注高价是否抑制消费电子复苏，以及假冒伪劣产品扰乱市场的潜在风险。长期看，存储周期上行确立，但需警惕产能扩张后的价格回落压力。
DeepSeek V4发布：百万上下文标配，极致低价重塑Agent底座与国产算力生态
2026年4月24日，DeepSeek发布V4模型（1.6T参数Pro版/284B Flash版），支持100万token上下文并完全开源。Flash版输出定价仅2元/百万token，较GPT-5.5低超100倍。V4针对Agent场景优化，华为昇腾950及寒武纪实现Day 0适配，证明国产算力与模型深度协同。此举将大幅降低AI应用成本，确立DeepSeek作为Agent时代基础设施的地位，利好国产AI产业链。
DeepSeek V4的发布是AI行业里程碑事件，其“百万上下文+极致低价+开源”策略彻底重构了Agent开发的成本结构，迫使全球模型厂商跟进降价或提升性能。对A股而言，直接利好国产算力链（华为昇腾、寒武纪等），验证了“国产模型+国产芯片”闭环的可行性，加速信创与AI基础设施投资。潜在风险在于价格战可能压缩上游硬件厂商短期利润空间，以及应用层爆发速度若不及预期，可能导致算力产能过剩。长期看，中国AI生态独立性显著增强。
美伊冲突转为经济博弈：霍尔木兹海峡封锁引发能源冲击，伊朗面临恶性通胀
美伊冲突从热战转向经济互掐，伊朗封锁霍尔木兹海峡（全球20%油气通道）引发严重能源冲击。伊朗经济濒临崩溃，IMF预估2026年GDP萎缩6.1%，通胀率高达68.9%，里亚尔汇率跌至1:132万。美国实施港口封锁及金融制裁，切断伊朗70%出口收入。尽管伊朗通过“影子船队”维持部分石油出口，但基础设施损失达2000-2700亿美元，重建需十余年。局势演变为比拼承受力的消耗战，加剧全球通胀预期。
该资讯揭示美伊冲突升级为经济消耗战，核心影响在于霍尔木兹海峡封锁导致的全球能源供应危机。对宏观经济而言，高油价将加剧全球通胀压力，利空整体股市估值，但对石油石化板块构成重大利好，预计板块波动幅度超1.5%。上游油气开采企业（如中国海油、中国石油）直接受益于油价飙升；油运企业（如中远海能）因运力紧张和运费上涨获益显著。潜在风险在于若美国强力介入或伊朗内部崩溃导致供应突然恢复，油价可能快速回落，需警惕地缘政治缓和带来的回调风险。
DeepSeek V4发布：编程能力大幅领先，中国开源AI重塑全球格局
2026年4月24日，DeepSeek正式发布V4预览版并计划开源，测评显示其代码生成能力大幅领先其他开源系统。外媒称中国开源AI正通过低成本和开放策略获得全球影响力，占据全球AI使用量约三分之一。阿里巴巴Qwen下载量破10亿次，字节跳动投入110亿美元基建。该事件标志着中国AI进入常态化竞争阶段，加速收窄与美方巨头差距，利好国内AI产业链及算力基础设施。
DeepSeek V4的发布及开源策略确立了中国在AI领域的全球软实力，显著提振计算机及算力板块情绪。长期看，低成本开源模型将加速AI在工业、物流等场景渗透，利好算力基础设施龙头（如寒武纪、浪潮）及应用层巨头（如阿里）。潜在风险在于美国可能针对中国开源AI出台新的出口管制或制裁措施，以及国内大模型同质化竞争加剧导致的利润率压缩。投资者应关注拥有自主算力芯片及深厚数据壁垒的企业。
美页岩油巨头无视政府增产呼吁，高油价下仍维持资本克制
尽管中东冲突推动油价突破100美元/桶，且特朗普政府施压要求增产以压低通胀，但美国页岩油巨头因担忧高价不可持续及远期油价低迷，普遍拒绝扩大资本支出。达拉斯联储调查显示，43%高管预计2026年日产量增幅不超过25万桶。哈里伯顿北美营收降4%，印证行业谨慎态度。多数高管预计霍尔木兹海峡8月前恢复通行，短期扩产意愿极低。
该资讯表明全球原油供给弹性下降，页岩油厂商的资本纪律导致高油价可能维持更长时间，利好拥有低成本优势且产能稳定的上游油气开采企业（如中国海油、中国石油）。对宏观经济而言，高油价持续将加剧通胀压力，限制货币政策宽松空间。潜在风险在于若中东局势迅速缓和或全球经济衰退导致需求骤降，油价可能快速回落，削弱上游企业盈利预期；同时需关注高油价对下游化工及交通运输成本的负面挤压。
DeepSeek发布V4系列开源模型：性能逼近闭源旗舰，适配国产算力
2026年4月24日，DeepSeek正式发布并开源DeepSeek-V4系列预览版，包含V4-Pro与V4-Flash两款MoE架构模型，支持100万token上下文。V4-Pro在Agent、代码及复杂推理任务上表现接近GPT-5.4等顶级闭源模型，且大幅降低长文本推理成本。该模型已获寒武纪Day 0适配，并预计下半年随昇腾950上市进一步优化算力成本。此举标志着国产开源大模型在性能与国产算力生态落地上的重大突破。
DeepSeek V4的发布是国产AI里程碑事件，其性能逼近全球顶尖闭源模型且完全开源，将极大加速国内AI应用落地，利好计算机软件及AI应用层。更重要的是，其对寒武纪、华为昇腾等国产算力的深度适配，验证了“国产芯片+国产大模型”闭环的可行性，直接提振国产算力产业链信心。短期看，寒武纪等算力龙头受益最明显；长期看，低成本高效率的开源模型将重塑行业竞争格局。需关注后续实际商业化落地速度及海外技术封锁加剧的潜在风险。
高盛维持新易盛买入评级：汇兑损失致Q1净利不及预期，产能扩张支撑未来增长
新易盛2026年Q1营收83.38亿元（同比+106%），净利27.74亿元（低于预测12%），主因汇兑损失。尽管股价跌超11%，高盛与花旗均看好其中期前景，认为非经营性扰动不改基本面。驱动因素包括1.6T光模块放量、硅光方案占比提升及泰国二期产能扩张。期末库存增至90亿元，预付款大幅跃升，显示备货积极。高盛维持买入评级，目标价518元。
该资讯对新易盛短期情绪构成利空，主要因净利不及预期引发股价大幅回调（-11%）。但中长期看，机构一致看好其1.6T升级及产能释放逻辑，库存与预付款激增印证高景气度。潜在风险在于汇率波动持续性及高端产品量产进度。投资者应关注二季度毛利率修复情况及泰国产能爬坡效率，短期波动或是长期配置机会，但需警惕估值高位下的市场敏感性。
爱尔眼科2025年净利下滑8.88%并启动港股IPO，谋求全球化破局
爱尔眼科发布2025年财报，营收223.53亿元同比增长6.53%，但归母净利润32.4亿元同比下滑8.88%，主要受非经常性损益减少及重资产折旧摊销影响。扣非净利润微增1.36%至31.41亿元。公司宣布启动港股IPO，旨在推进全球化战略及优化资本结构。同时加速布局“AI眼科医院”及引进高端设备以提升单店效率，应对规模效应递减挑战。
爱尔眼科业绩呈现“增收不增利”态势，净利润下滑主要源于前期扩张带来的折旧压力及补贴减少，短期情绪偏空。启动港股IPO虽有助于缓解资金压力并推动全球化，但也可能引发市场对稀释股权及扩张可持续性的担忧。长期看，AI技术赋能及亚专科深耕是破局关键，但需关注重资产模式下的盈利修复节奏。投资者应警惕短期估值承压风险，同时跟踪其海外扩张成效及AI应用对毛利率的实际改善作用。
高盛警告：地缘政治与能源冲击致美股短期回调风险加剧，建议暂缓加仓
2026年4月24日，高盛发布报告警告美股近期可能回调，建议投资者勿贸然加仓。尽管维持2026年底标普500指数7600点的长期目标，但分析师指出伊朗战争引发的能源供应紧张及经济周期恶化增加了短期下跌风险。自4月8日美伊临时停火以来美股虽创新高，但高盛认为当前下跌概率大于上涨，除非战争尽快结束，否则风险资产面临压力。
该资讯为宏观利空，主要影响全球风险偏好及A股外部情绪。高盛警告源于伊朗战争导致的能源冲击，直接利好石油石化板块（成本推动及避险属性），但对整体股市估值构成压制。对A股而言，需警惕外资流出风险及输入性通胀压力。潜在正面影响在于能源价格上涨可能提振国内油气开采企业业绩；负面影响则是高估值成长股可能因全球流动性预期收紧而承压。投资者应关注中东局势演变及国内能源保供政策。
昆仑万维2025年营收82亿，垂直SOTA模型驱动商业闭环成型
昆仑万维发布2025年财报，全年营收81.98亿元，同比增长44.78%，海外收入占比94.2%。公司确立“4+3”AGI战略，SkyReels视频模型与Mureka音乐模型登顶全球榜单。AI短剧平台DramaWave与FreeReels单月流水近3600万美元，ARR超4亿美元，MAU居全球第一。旗下艾捷科芯完成5.5亿元融资，估值超40亿。公司通过垂直领域技术领先与自有场景商业化，打破AGI只投入不回报魔咒。
该资讯对昆仑万维构成重大利好，验证了其“垂直SOTA+商业落地”战略的有效性，营收高增且海外短剧业务爆发，显著改善市场对其AGI投入产出比的担忧。对传媒行业而言，AI降本增效逻辑得到实证，有望提振板块情绪。潜在风险在于海外政策监管变化及AI技术迭代竞争加剧，需关注其后续模型商业化转化率及毛利率变化。
美股AI服务器龙头SMCI深陷合规危机：营收暴增与司法起诉并存，估值大幅折价
美股AI服务器龙头Super Micro Computer (SMCI) 因被指控通过东南亚中间商规避出口管制，遭美国司法部起诉，股价较历史高点暴跌近80%至约28美元。尽管面临严重治理危机，公司2026财年Q2营收同比大增123.4%至126.8亿美元，全年营收指引上调至400亿美元以上。作为英伟达核心合作伙伴，其手持Blackwell Ultra订单超130亿美元。当前市销率不足0.5倍，机构观点分歧，乐观者视其为过度反应后的价值洼地，悲观者担忧长期信任危机及供应链断供风险。
SMCI作为全球AI服务器龙头，其因合规问题导致的股价崩盘对A股相关产业链构成情绪利空，尤其是同样依赖英伟达供应链或从事服务器代工的企业（如工业富联、浪潮信息），市场可能担忧类似的合规审查风险蔓延。然而，SMCI的市场份额空缺可能利好国内自主算力龙头（如中科曙光）或其他非美系服务器厂商承接部分溢出需求。需警惕的是，若美国进一步收紧出口管制，整个AI硬件板块将面临估值压制；反之，若SMCI和解落地，行业恐慌情绪消退，具备真正业绩支撑的头部企业有望修复估值。
2026年4月24日A股午评：创业板跌超2%，锂电芯片逆势走强，算力链大幅调整
4月24日A股早盘震荡走低，创业板指跌超2%，全市场超3900股下跌，半日成交1.73万亿。板块呈现高低切换，锂电（金圆股份等涨停）与芯片（富瀚微20cm涨停）逆势走强，受德州仪器业绩超预期及Deepseek-V4发布催化；算力硬件（新易盛跌超10%）领跌。宏观方面，30年期特别国债中标利率2.2%。化工因尿素涨价活跃。
市场呈现显著的高低切轮动特征。利空方面，创业板大跌及算力链集体退潮显示前期热门赛道拥挤度释放风险，短期情绪承压。利好方面，芯片受海外巨头业绩提振及国产模型迭代驱动，锂电受益于订单复苏逻辑，具备短期爆发力。特别国债低利率发行反映宏观流动性宽松但资产荒加剧。需警惕算力调整是否蔓延至其他科技细分，以及锂电反弹的持续性验证。
DeepSeek发布V4预览版：百万上下文标配，推理成本大幅降低
2026年4月24日，DeepSeek发布V4预览版并开源，确立1M上下文为官方服务标配。通过CSA+HCA混合注意力架构及FP4/FP8混合精度，V4-Pro在1M token场景下推理FLOPs降至V3.2的27%，KV缓存仅占10%，同等算力并发量提升3-4倍。数学与代码推理能力领先，超越GPT-5.4等竞品，但综合知识略逊。此举显著降低长文本处理成本，推动AI应用普惠化。
DeepSeek V4通过架构创新实现长上下文推理成本的结构性下降（FLOPs降73%），是AI从“可用”向“好用且便宜”迈进的关键节点，极大利好算力基础设施及AI应用层。短期看，市场情绪将聚焦于国产算力链（如寒武纪、中科曙光）及光模块（CPO），因效率提升可能刺激更多长文本应用场景爆发，进而增加对高性能算力的总需求。长期看，若开源生态验证成功，将重塑大模型竞争格局。需警惕的是，虽然单次推理成本降低，但若未能带来应用端收入的大幅增长，算力厂商的资本开支意愿可能受抑；此外，V4在综合知识推理上仍弱于顶尖竞品，技术迭代风险犹存。
费城半导体指数创17连阳纪录，德银警示地缘政治致氦气供应风险
费城半导体指数（SOX）实现史上最长17连涨，累计涨幅约40%，突破万点大关，印证AI乐观情绪重燃。英伟达近期涨超22%为主要驱动力，超大规模企业今年资本支出预计超7000亿美元。然而，德银警告伊朗战争可能导致氦气供应链中断，氦气在芯片制造中不可或缺且无替代品，霍尔木兹海峡运输受阻将构成重大风险，暴露AI供应链脆弱性。
该资讯显示全球半导体行业处于强劲上升周期，AI需求驱动资本支出激增，极大提振市场情绪。对A股电子及芯片板块有显著正向映射效应，尤其是算力产业链。但需高度警惕地缘政治引发的氦气供应危机，这是潜在的“黑天鹅”事件，可能导致生产成本剧增或产能受限。投资者在追逐AI高景气度的同时，应密切关注中东局势及原材料供应链稳定性，防范短期回调风险。
台湾放宽基金单一持股上限至25%，台积电创新高带动台股爆发
台湾金管会宣布将基金对单一股票持仓上限由10%提升至25%，引发台股全线大涨。台积电股价盘中涨4.8%创历史新高，台湾加权指数涨幅达3.2%。摩根大通预计此举将带来超60亿美元新增资金，推动指数上行。金像电、南亚电路等基板股涨停。虽利好资金流入，但台积电权重超44%加剧市场集中度风险。
该政策显著改善台股流动性结构，直接利好台积电及上游基板产业链，预计短期吸引大量被动与主动资金配置。对A股而言，虽无直接交易标的，但强化了全球AI算力硬件景气度逻辑，利好A股光模块、PCB等映射板块。需警惕台股过度集中于台积电带来的系统性波动风险，若台积电回调可能引发连锁反应。长期看，资金涌入可能加剧估值泡沫，关注后续监管动态及AI变现能力验证。
DeepSeek V4预览版发布：显存算力需求大降，Agent能力领跑开源
2026年4月24日，DeepSeek发布V4预览版并开源，含Pro与Flash两版本，支持1M上下文。V4-Pro性能比肩顶级闭源模型，大幅降低显存与算力需求。受限于高端算力，Pro版吞吐有限，预计下半年随华为昇腾950上市价格下调。此举与OpenAI GPT-5.5形成定价对立，重塑AI成本结构，利好国产算力及AI应用生态。
DeepSeek V4发布标志着国产AI在算法效率与开源生态上的重大突破，极大降低推理成本，利好AI应用落地及国产算力产业链（如华为昇腾伙伴、海光、寒武纪）。然而，极低成本的开源模型对依赖高价API或自有大模型盈利的公司（如科大讯飞、三六零）构成竞争压力，迫使其重新审视利润结构。短期情绪利好算力硬件与开源受益方，长期看将加速行业洗牌，关注华为昇腾950量产进度及各家应对策略。
SpaceX拟IPO估值1.75万亿美元：AI业务占比超90%，2025年AI亏损64亿美元
SpaceX计划未来数月上市，估值1.75万亿美元，融资750亿美元。其S-1文件显示，总可服务市场规模(TAM)达28.5万亿美元，其中90%(26.5万亿)来自AI领域。2025年AI部门运营亏损64亿美元，资本支出127亿美元，超过Starlink利润。公司战略重心转向企业级AI，收购xAI并自研GPU，面临OpenAI等激烈竞争。此举将重塑全球科技股估值逻辑，对A股算力及AI产业链产生深远映射影响。
SpaceX将核心叙事从太空转向AI，且TAM预估极高，虽短期巨额亏损，但确立了AI为终极增长引擎的逻辑。这对全球AI产业链是重大利好，验证了企业级AI市场的巨大潜力。A股方面，直接利好光模块(CPO)、服务器代工及国产算力芯片龙头，因全球算力基建需求被进一步确认。潜在风险在于SpaceX的高估值可能引发全球科技股泡沫担忧，且其自研GPU可能对现有芯片格局产生长期冲击，需关注国产算力替代的紧迫性与竞争压力。
DeepSeek-V4预览版上线：百万字上下文标配，计算显存需求大幅降低
2026年4月24日，DeepSeek发布V4预览版并开源，分为Pro和Flash两版本。核心亮点包括：1. 支持1M超长上下文，采用DSA稀疏注意力机制，显著降低计算和显存需求；2. Pro版Agent能力增强，代码及推理性能比肩顶级闭源模型；3. Flash版提供高性价比API服务。此举有望重塑AI算力成本结构，推动大模型应用普及，对算力租赁、光模块及AI应用端产生深远影响。
DeepSeek-V4通过架构创新大幅降低算力门槛，是AI行业的重大技术突破，利好算力基础设施（光模块、服务器）的长期放量逻辑，因推理成本下降将刺激更多应用落地。短期看，情绪面极大提振AI板块。潜在风险在于，算力效率提升可能引发市场对“算力需求见顶”的担忧，对纯算力租赁厂商构成估值压力；同时，开源高性能模型将对国内其他大模型厂商形成竞争挤压，需关注其商业化护城河的变化。
美伊冲突致霍尔木兹海峡受阻，国际油价周涨15%引发衰退担忧
因美伊谈判破裂及美军封锁，霍尔木兹海峡通行量骤降，波斯湾原油产量4月降幅超50%。布伦特原油连续五日上涨至105美元/桶，周涨幅达15%；WTI原油涨至96美元/桶。高盛预计供应恢复需数月，若海峡长期受阻，油价或飙升至150美元/桶并引发全球经济衰退。
该资讯显示地缘政治危机导致原油供给严重冲击，对宏观经济构成重大利空，可能引发通胀反弹及经济衰退预期，压制大盘风险偏好。但对石油石化行业及上游开采企业构成重大利好，油价飙升将直接增厚其业绩。重点关注拥有高自产油比例的中国海油、中国石油。潜在风险在于若冲突迅速缓和或释放战略储备，油价回落将导致板块回调；同时高油价对航空、物流等下游成本端形成负面挤压。
全球CPU涨价叠加AI模型突破，港股半导体板块大涨
2026年4月24日，受全球CPU涨价及AI技术突破双重利好驱动，港股半导体股大涨。纳芯微涨12.52%，华虹半导体涨12.31%，中芯国际涨7.78%。自3月起，消费类CPU涨价5%-10%，服务器CPU涨10%-20%，英特尔、AMD预计继续提价。同时，DeepSeek发布V4模型，OpenAI发布GPT-5.5，AI算力需求激增推动国产芯片产业受益，自主供给能力有望提升。
该资讯显示半导体行业迎来量价齐升周期，CPU涨价直接改善上游晶圆厂及设计公司业绩预期，叠加DeepSeek V4与GPT-5.5发布引发的算力需求爆发，显著利好国产算力产业链。短期内市场情绪高涨，带动相关个股大幅上涨。长期看，海外供给受限加速国产替代进程。需关注涨价是否抑制下游需求，以及AI应用落地速度不及预期的风险。