财经新闻
赣锋锂业2026年Q1净利18.4亿扭亏为盈，营收同比增144%
赣锋锂业发布2026年一季报，实现营收91.96亿元，同比增长143.81%；归母净利润18.37亿元，同比大增616.34%，成功扭亏为盈。业绩驱动主要源于锂产品及电池业务量价齐升，毛利率实质性改善。经营性现金流净额7.87亿元，同比大幅改善。此外，投资收益及公允价值变动收益合计贡献超5亿元，助推利润修复。公司持续加大研发投入，短期融资规模略有扩大，整体盈利能力显著回升。
赣锋锂业Q1业绩超预期反转，证实锂行业景气度回升，对有色金属板块及新能源上游构成重大利好。营收与净利双增，且现金流大幅改善，显示基本面强劲修复。需注意利润中约4.18亿元来自非经常性损益（投资及公允价值变动），主业扣非净利虽也扭亏但占比略低，需关注锂价持续性。该消息将显著提振个股股价，并带动板块情绪回暖，但需警惕后续季度若锂价波动导致的业绩稳定性风险。
创业板指涨2.5%终结4连阴，储能与小金属业绩驱动领涨
4月29日A股放量反弹，创业板指涨2.52%，全市场近4000股上涨，成交额2.59万亿。储能、锂电池及小金属板块因一季报业绩超预期（如天齐锂业净利增10倍+）强势领涨；大消费受餐饮复苏带动修复。OpenAI营收不及预期致美股科技回调，但A股算力硬件端抗跌。沪指重回4100点，市场情绪回暖，关注五一假期消费数据及指数能否站稳5日均线。
资讯显示市场在财报季尾声迎来情绪修复，核心驱动力为业绩超预期而非纯题材炒作。电力设备（储能/锂电）和有色金属（小金属/稀土）因供需紧张及涨价逻辑获资金强力认可，具备中期景气度支撑。大消费低位补涨反映风险偏好回升。潜在风险在于：1. 锂电产能扩张可能引发后续内卷，需警惕中游利润挤压；2. 海外AI巨头业绩波动可能扰动算力板块情绪；3. 指数技术面仍需确认KDJ金叉及均线支撑有效性，短期谨防冲高回落。
格力电器2025年净利下滑近10%仍高分红，股息率超7%引发市场热议
格力电器披露2025年报及2026一季报：2025年营收1704.47亿元（-9.89%），净利290.03亿元（-9.89%）；2026Q1营收429.66亿元（+3.52%），净利60.82亿元（+3.01%）。公司拟全年分红167.55亿元，股息率达7.8%，并回购50-100亿元股份。尽管业绩承压且转型不及预期，高股息与回购推动股价单日大涨5.28%。相比美的、海尔，格力增长乏力，空调依赖度高，正从成长股向高股息资产转变。
格力电器业绩虽下滑，但通过超高股息率（7.8%）和大额回购强力提振市场信心，股价大涨，凸显当前市场对确定性现金回报的偏好。此举强化了其“高股息”资产属性，短期利好股价。然而，长期看，格力主业空调触及天花板，新业务转型缓慢，外销占比低，与美的、海尔的增长差距拉大，存在估值逻辑从成长向价值陷阱迁移的风险。投资者需警惕其第二增长曲线缺失带来的长期成长性不足问题。
沪指重回4100点，锂电、稀土及PCB产业链爆发
2026年4月29日，沪指重返4100点上方。锂电产业链因Q1储能电池出货量大增139%至215GWh而爆发，多氟多、恩捷股份大涨；稀土价格受“反向备储”预期推动上涨，华宏科技涨停；PCB及铜箔行业因成本上升及AI需求迎来量利双升，铜冠铜箔20cm涨停。此外，江特电机因叠加人形机器人概念收获涨停。
该资讯显示A股市场情绪高涨，沪指突破4100点，主要驱动力来自锂电、稀土及电子板块的业绩兑现与涨价逻辑。锂电储能高增长确立行业景气度，稀土战略储备预期推升价格中枢，PCB/CCL受益于AI算力需求及成本传导实现量利齐升。正面影响在于相关龙头公司业绩拐点确认及估值修复。潜在风险需关注原材料价格持续上涨对中下游利润的挤压，以及短期涨幅过大后的获利回吐压力。机器人概念虽有个股表现，但整体产业仍处于早期阶段，需警惕概念炒作退潮风险。
高盛上调比亚迪目标价：Q1营业利润超预期，海外销量占比跃升至46%
高盛发布报告维持比亚迪买入评级，指出其2026年Q1营业利润（EBIT）超预期82%，毛利率达18.8%。尽管净利润因12亿元汇兑损失同比下降55%，但海外销量占比骤升至46%，成为核心增长极。高盛预测2030年海外利润贡献将达62%，给予A股目标价137元、H股134元，强调海外市场为未来十年关键驱动力。
该资讯对比亚迪构成重大利好，核心逻辑在于海外业务爆发式增长（占比46%）及强劲的盈利能力（毛利超预期），验证了“第二增长极”逻辑，有望重塑估值体系。虽然净利润受汇兑损失拖累下滑，但市场更关注经营性利润的强劲表现。潜在风险需关注汇率波动对后续季度净利润的持续影响，以及国内销量同比下滑是否触底。长期看，高盛对2030年海外利润占比62%的预测强化了长期持有信心，短期股价有望因业绩超预期及目标价上调而显著上涨。
沪指收复4100点，锂电产业链全线爆发，算力与稀土共振
4月29日A股震荡反弹，沪指重回4100点，创业板指涨2.52%，成交2.59万亿。锂电板块爆发，Q1储能锂电出货215GWh同比增139%，鹏辉能源等涨停；稀土走强，镨钕氧化物涨至79万元/吨，北方稀土净利增113%；算力租赁涨价，腾讯云产品最高涨154%。半导体材料调整。监管开展网售食品整治，苹果iOS 27推AI修图。
市场放量突破4100点，情绪显著回暖。锂电因储能高景气（Q1出货+139%）成为核心主线，稀土受价格大涨及业绩驱动跟涨，算力受益于云厂商涨价逻辑验证。短期关注锂电持续性，若量能不足需防分化回调。潜在风险：锂电短线高潮后分歧加大；半导体材料逆势调整需警惕补跌；苹果AI进展不及预期可能压制消费电子情绪。建议聚焦业绩超预期及产业链龙头，回避纯概念炒作。
鲍威尔迎谢幕时刻：回顾八年任期经济成绩单，继任者凯文·沃什待批
美联储主席鲍威尔任期将于5月15日结束，本周会议为其任内最后一次。特朗普提名的凯文·沃什预计接任。回顾其任期，美国失业率从疫情高点14.8%回落至4%左右，但劳动力参与率走弱；通胀曾飙升至9.1%，2026年初接近2%后因伊朗局势反弹，核心PCE约3%高于目标。尽管面临政治压力，鲍威尔坚守独立性与双重使命，分析师对其任期给予正面评价。
该资讯标志着全球货币政策关键转折点的临近。鲍威尔离任及潜在继任者（通常被视为更偏向鹰派或受政治影响较大）的更迭，可能改变美联储未来的利率路径预期。对宏观经济而言，短期维持现状，但中长期政策不确定性增加，可能引发全球资本流动波动。对金融行业而言，利率预期的变化将直接影响银行净息差及非银机构的资产定价。需警惕新主席上任后若受政治压力过度降息，可能引发的二次通胀风险及美元信用受损；反之若维持高利率过久，则加剧经济衰退风险。A股方面，主要通过汇率和外资流向间接影响大盘及金融板块情绪。
港股三大指数集体反弹，锂电池与地产板块领涨，商米科技新股暴涨
2026年4月29日，港股三大指数集体反弹，恒指涨1.68%。锂电池板块受Q1储能出货量大增139%至215GWh驱动，龙蟠科技涨超19%；地产板块因政策加码及成交回暖修复，中国金茂涨超11%。AI催化下科技股走强，但医药股因泰格医药净利大跌70%而回调。新股商米科技首日涨超240%。南向资金回流，市场流动性改善。
港股在流动性改善及AI产业催化下显著反弹。锂电池行业因储能需求爆发（Q1出货+139%）迎来高景气周期，利好头部企业盈利修复；地产板块受政策托底及核心城市成交回暖影响，出现估值修复行情。需警惕医药板块业绩分化风险，如泰格医药净利骤降引发的抛压。长期看，国产AI大模型迭代将持续赋能科技硬件，但半导体个股仍呈结构性调整，建议关注具备核心技术壁垒的GPU企业及高确定性储能标的。
五粮液财报延期披露且董事长缺位，股价跌破百元关口
2026年4月29日，五粮液因董事长曾从钦被查导致法定代表人缺位，财报签字受阻，公告延期至4月30日披露年报及一季报。受此治理危机及高盛预测Q1净利同比下滑50%影响，股价跌超2%至98元。行业深度调整中，泸州老窖、古井贡酒等业绩亦大幅下滑，五粮液批价承压，公司致力于去库存稳价。
五粮液面临治理与经营双重危机，董事长缺位致财报延期引发信任危机，叠加业绩预期大幅下滑，短期股价承压明显，利空情绪强烈。行业层面，白酒板块整体处于深度调整期，头部酒企普遍业绩负增长，显示需求端疲软。需警惕财报正式披露后若数据不及预期引发的进一步抛售，以及新任董事长人选不确定性带来的长期治理风险。相比之下，茅台批价上涨显示高端分化，具备一定避险属性。
政治局会议首提“六网”建设，年内投资超7万亿夯实内需与安全底座
政治局会议首次将“六张网”纳入顶层部署，发改委明确年度投资超7万亿元。重点包括：新型电网“十五五”投资4万亿元；城市地下管网投资5万亿元、改造70万公里；算力网智算规模达188万PFLOPS；通信网5G基站超495万个；水网覆盖80.3%国土；物流网主骨架建成率超90%。此举旨在扩内需、稳投资，强化能源、科技及粮食安全，是应对不确定性的关键抓手。
该资讯为重大宏观利好，确立“六网”为年内稳投资核心抓手，直接拉动基建、电网及数字新基建需求。对建筑装饰（地下管网、水网）、电力设备（特高压、配网）构成最强驱动，预计相关板块将有显著超额收益。通信与算力板块受益于技术升级与规模扩张。潜在风险在于巨额投资下的地方财政承压能力及项目落地进度不及预期，需关注后续专项债发行节奏及央企订单获取情况。
瑞银大幅上调锂价预测：储能与电动车需求驱动供需紧平衡
瑞银大幅上调锂价预测，预计2027年电池级碳酸锂价格达41875美元/吨（上调47%），长期维持18000美元/吨。核心逻辑为储能（BESS）及电动车需求超预期，2026-2027年全球锂需求新增62.3万吨LCE，略高于供给增量59.6万吨LCE。受此影响，A股锂矿及电池产业链强势拉升，永兴材料、永杉锂业涨停。报告指出供给响应滞后，库存低位支撑价格上行。
瑞银上调锂价预测显著提振市场情绪，主要利好上游锂矿资源股及中游电池材料环节。核心驱动力在于储能需求爆发及电动车渗透率提升导致的供需错配，预计2026-2027年维持紧平衡。短期内，低库存与需求回暖将支撑股价上涨，永兴材料等资源自给率高的企业弹性最大。需警惕风险：若下游电动车销量不及预期或海外供给项目加速落地，可能导致价格回调；此外，长期锂价未上调，表明行业高利润不可持续，投资者应关注周期性波动风险。
特朗普44%军费加码提议遭两党抵制，1.5万亿美元预算面临搁浅
2026年4月29日，特朗普提出的将美国国防预算增加44%至1.5万亿美元的提议遭到国会两党罕见抵制。共和党人担忧资金使用方向不明及影响中期选举经济主张，民主党认为提案无法通过。尽管五角大楼计划重建库存及投入546亿美元用于自主作战，但缺乏全面战略导致共识难达成。该事件反映美国政治分歧加剧，巨额军费落地存在极大不确定性。
该资讯显示美国内部政治博弈加剧，特朗普大幅扩军预算（+44%）因缺乏清晰战略及选举考量遭两党抵制，短期落地概率低。对A股而言，虽无直接个股关联，但全球地缘政治不确定性升温及美国财政赤字担忧可能抑制风险偏好。若预算最终缩水，全球军工产业链预期需下调；若强行通过，可能挤压其他财政支出，引发通胀担忧。投资者需警惕海外政策波动对军工板块情绪面的短期扰动，以及潜在的中美博弈长期化趋势。
白宫拟绕过风险指定，允许联邦机构接入Anthropic最新AI模型Mythos
据Axios报道，白宫正起草行政指引，拟允许联邦机构绕过对Anthropic的供应链风险指定，接入其旗舰模型Mythos。该模型具备识别网络安全漏洞及设计利用方式的能力，战略价值显著。此前因拒绝签署允许用于大规模监控或自主武器的协议，Anthropic被列入黑名单。目前白宫与Anthropic高层已进行富有成效的接触，旨在缓和关系并保障国家安全利益，但核心分歧仍未完全解决。
此资讯标志着美国政府在AI安全监管与国家战略需求之间的政策重大转向。Mythos模型在网络安全领域的颠覆性能力（评分4）迫使白宫妥协，利好全球AI算力及数据安全板块，确认了高端AI模型在国防安全中的核心地位。虽然直接涉及的是非上市公司Anthropic，但其竞争格局变化将间接影响OpenAI、谷歌等巨头及全球AI产业链。潜在风险在于双方核心伦理分歧未解，政策反复可能性仍存，需关注后续行政令落地情况及对AI出口管制政策的连带影响。
浙商证券何佳烨：石油美元体系遇阻，建议逢低布局资源品
浙商证券何佳烨指出，石油美元体系遭遇堵点，产油国退出及美国能源格局变化致体系重构困难。特朗普政府或试图通过高油价获利，但面临通胀压力，国际油价已升至100美元/桶左右。鉴于美股高估值及地缘风险，建议投资者警惕美股回调，逢低布局A股资源品及顺周期板块，下半年商品行情概率较大。
该资讯宏观意义重大，指出石油美元体系弱化及地缘政治推升油价至100美元/桶，利好石油石化及有色金属板块。分析师建议A股投资者逢低布局资源品，预示顺周期板块下半年有机会。正面影响在于资源股估值重塑及抗通胀属性；潜在风险在于特朗普政策重构体系的不确定性，以及若全球需求衰退导致大宗商品价格回落，将削弱相关股票业绩预期。需关注美股回调对全球风险偏好的传导。
东土科技联手宜昌国资成立智能机器人公司，国网68亿采购具身智能设备
东土科技拟与宜昌国资合资3.5亿元设立湖北省智能机器人产业发展有限公司，持股71.43%，聚焦具身智能机器人电子架构国产化。此前，东土科技牵头成立“国产化机器人电子架构联合体”。国家电网印发规划，年内投资68亿元采购8500台具身智能设备，要求全链路国产化。政治局会议提出全面实施“人工智能+”行动。东土科技凭借鸿道操作系统等自主技术，受益政策与国资双重驱动，加速产业布局。
该资讯对机器人产业链构成重大利好。国网68亿采购及政治局“人工智能+”定调，标志着具身智能从概念走向规模化落地，且“国产化”成为硬约束，直接利好拥有自主底层架构的东土科技。东土科技通过“技术+国资”模式锁定地方资源，业绩确定性增强。潜在风险在于技术迭代速度不及预期及地方项目落地进度滞后。此外，需关注其他国产机器人本体厂商在统一标准下的竞争格局变化，以及上游芯片供应链的稳定性。
英特尔代工获突破：特斯拉签约14A，苹果谷歌评估合作
英特尔代工业务迎来多重利好。特斯拉确认采用英特尔14A制程生产AI芯片，成为首位外部客户；苹果评估采用18A-P制程生产M系列芯片，谷歌考量使用EMIB封装技术推进TPU v8e。一季度代工运营亏损收窄至24亿美元，环比改善7200万美元，主要得益于良率提升。随着AI发展，CPU与GPU配比向1:1靠拢，提振服务器CPU需求及代工平台兴趣，但苹果谷歌合作尚未官方证实。
该资讯对英特尔构成重大利好，标志着其代工业务从内部验证走向外部商业化关键一步，尤其是特斯拉的签约提供了实质性订单背书。行业层面，显示全球科技巨头寻求供应链多元化，利好半导体代工竞争格局优化。需关注苹果、谷歌合作最终落地的不确定性，以及18A/14A制程量产良率的持续性。若成功，将重塑全球芯片代工版图，提升英特尔估值中枢；若失败，则可能加剧市场对其技术路线的质疑。
苹果iOS 27拟推设备端AI修图，内部测试不稳且落后竞品
爆料称苹果计划在iOS 27中上线智能修图工具（扩展、增强、重构图），推动iPhone向“AI手机”转型。但内部测试稳定性存疑，影像AI能力落后谷歌、三星。苹果每年支付10亿美元使用谷歌Gemini重构底层AI技术，并计划开放Siri接入第三方AI应用以拓展生态。新功能最快在WWDC26亮相，若进展不顺可能推迟。
该资讯显示苹果正加速补齐AI短板，通过引入谷歌Gemini及开发设备端AI功能提升产品竞争力，利好苹果产业链核心供应商如立讯精密、歌尔股份等。然而，内部测试不稳定及竞品领先现状表明苹果AI落地仍具不确定性，可能影响短期市场情绪。长期看，若AI生态构建成功将巩固硬件护城河；若延期或体验不佳，则可能削弱换机动力。投资者需关注WWDC26实际发布情况及用户反馈。
猪企Q1合计亏损超60亿，产能调控下行业迎温和复苏预期
截至4月29日，A股主要生猪养殖企业Q1合计亏损超60亿元，牧原、温氏等龙头均陷亏损，部分企业资产负债率升至80%以上。在政策引导产能去化及能繁母猪存栏连降9个月背景下，猪价自4月中旬触底回升至9.9元/公斤附近，期货主力合约涨超10%。业内预计下半年行情前低后高，呈现温和复苏走势，但短期仍处磨底阶段。
该资讯揭示生猪养殖行业处于周期底部，Q1巨额亏损与高负债率构成短期利空，但产能去化加速及政策托底带来中期反转预期。对农林牧渔板块构成情绪修复利好，预计引发板块温和上涨。重点关注头部企业现金流抗压能力及后续猪价反弹持续性。潜在风险在于产能去化不及预期导致磨底时间延长，以及饲料成本波动进一步挤压利润空间。
美暂停对华虹半导体设备供应，外交部回应
2026年4月29日，针对路透社报道“美国要求多家芯片设备公司停止向中国第二大芯片制造商华虹半导体发货”一事，外交部发言人林剑在例行记者会上回应称，中方已多次表明在美输华芯片问题上的原则立场，希望美方以实际行动维护全球产供链的稳定畅通。该事件直接冲击华虹半导体供应链稳定性，加剧市场对半导体设备国产替代紧迫性的预期。
此消息对华虹系构成重大利空，短期面临设备断供风险，产能扩张可能受阻，股价承压明显。对电子行业而言，虽情绪面偏空，但将进一步强化半导体设备国产替代逻辑，利好国内头部设备厂商。宏观上，中美科技摩擦升级扰动全球供应链信心。需关注后续美方是否扩大制裁范围，以及国内政策对冲力度。潜在正面影响在于加速自主可控进程，负面风险在于短期业绩波动及技术迭代滞后。
伊朗战争致PGMEA供应危机，全球AI芯片面临“卡脖子”风险
因伊朗战争封锁霍尔木兹海峡，日本超40%石脑油进口受阻，价格飙升92%，导致芯片关键溶剂PGMEA供应危机。信越化学撤回盈利预测，三星、SK海力士收到断供预警。光刻材料替代认证需一年，供应链断裂风险被低估。A股怡达股份三日涨60%，华特气体跟涨，市场关注国产替代机遇及半导体产能受损风险。
该资讯揭示了地缘政治对半导体上游材料的致命冲击。短期看，拥有PGMEA产能的国内化工企业（如怡达股份）因替代预期受益，情绪高涨；但中长期看，若霍尔木兹海峡封锁持续，全球芯片产能将因光刻胶短缺而受限，利空电子行业整体业绩。宏观上，原油及化工原料价格暴涨加剧通胀压力。投资者需警惕：当前A股反应可能过度聚焦于“概念炒作”，而忽视了若下游晶圆厂停产，整个半导体产业链将面临系统性杀估值的风险，且部分跟风上涨个股缺乏实质供货能力。