财经新闻
特朗普打破惯例主持沃什美联储主席就职仪式
据华尔街日报报道，特朗普将于本周五在白宫亲自主持新任美联储主席沃什的宣誓就职仪式，此举打破近40年惯例（上次为1987年格林斯潘）。沃什已获参议院确认，任期四年。前任主席鲍威尔任期届满后将以理事身份留任至2028年。这一高规格安排彰显特朗普对美联储人事任命的高度关注及潜在的政策影响力意图。
此资讯属重大宏观政治事件。特朗普打破惯例高调主持美联储主席就职，强烈暗示其试图加强对货币政策的干预或施加政治压力，这严重损害美联储独立性预期。市场担忧未来货币政策可能更偏向行政意志而非经济数据，引发对长期通胀失控及美元信用受损的忧虑。短期内利空全球风险资产，尤其是依赖低利率环境的成长股及金融板块。需警惕后续沃什政策立场是否真的转向宽松以配合财政扩张，以及由此引发的汇率波动和资本外流风险。
特朗普拒绝对伊让步，美否认豁免伊朗石油制裁
5月18日，美国总统特朗普表示不考虑向伊朗作任何让步，警告伊朗知晓后果。美方官员否认“同意暂时豁免对伊石油制裁”的消息，称其为假新闻。同时，美财长贝森特宣布延长俄罗斯海运石油制裁30天豁免。地缘政治紧张局势升级，谈判陷入僵局，美方讨论动武选项。
该资讯显示中东地缘政治风险急剧升温，美国对伊朗态度强硬且否认制裁豁免，叠加俄油制裁延期，全球原油供应预期收紧，利好油价上涨。这将直接提振A股石油石化板块情绪，尤其是上游开采企业如中国海油、中国石油有望受益。需警惕若冲突实际爆发导致霍尔木兹海峡封锁，可能引发全球能源危机及通胀反弹，进而压制大盘整体估值；反之若局势缓和，油价回落则构成利空。
戴尔AI服务器单季新增1000家客户，加速布局企业级市场
戴尔科技世界大会宣布，其AI产品线单季新增1000家客户，累计达5000家，礼来、霍尼韦尔等巨头已部署。CEO Michael Dell指出传统企业正大规模转向自建AI基础设施，戴尔份额增长超市场平均。新品Dell Deskside Agentic AI支持本地运行，并与谷歌、Palantir、SpaceX及Mistral AI深化合作。同时警示AI带来的网络安全风险短期将显著上升，呼吁加强系统加固。
戴尔AI业务快速扩张印证了企业级AI需求从云端向边缘/本地混合部署延伸的趋势，利好戴尔及上游芯片厂商英伟达。此举强化了“AI+硬件”逻辑，但需警惕网络安全风险上升带来的合规成本增加。潜在负面影响包括传统IT架构迁移难度及竞争加剧导致的利润率压力。长期看，企业自建AI基础设施将成为常态，推动算力产业链持续景气。
希捷CEO拒扩产致股价大跌，存储板块承压
5月18日，希捷科技CEO戴夫·莫斯利表示不计划新建工厂，主张通过技术升级提效，引发市场对产能不足的担忧。希捷股价盘中跌超8%，闪迪跌超7%，费城半导体指数跌逾2%。尽管AI数据中心需求强劲推动希捷过去一年暴涨近600%，但投资者担忧行业周期性见顶及供应瓶颈风险。
希捷CEO拒绝扩产的言论打破了市场对其在AI浪潮中无限扩张的预期，导致股价大幅回调。这反映了存储行业典型的周期性特征：在高景气度下，资本开支的谨慎可能被视为错失良机或供应瓶颈信号。短期看，情绪面利空明显，拖累整个存储板块。长期需关注其技术迭代能否真正满足EB级需求，以及AI基建增速是否放缓。潜在风险在于若竞争对手激进扩产，希捷可能丢失市场份额；反之，若全行业克制，则有助于维持高毛利。
中东战争致欧盟下调增长预期，油价破百引发滞胀担忧
欧盟专员东布罗夫斯基斯表示，受中东战争及霍尔木兹海峡关闭影响，国际油价维持在100美元/桶以上，欧盟将下调经济增长预期并上调通胀预测。IEA警告全球原油库存迅速下降，欧洲面临实物短缺风险。政策应对将限于临时性措施，不刺激化石燃料需求。G7会议重点讨论全球经济前景及能源安全。
中东局势恶化导致油价高企，引发全球滞胀担忧，对宏观经济构成显著负面冲击（-4分）。利好上游油气开采板块，如中国海油、中国石油，因油价维持高位提升盈利预期；利空下游交通运输及航空业，成本压力剧增。需警惕若冲突长期化，全球供应链断裂风险加剧，可能进一步推高通胀并抑制消费需求，对整体股市估值形成压制。
美拒伊朗新提案并威胁军事行动，原油大涨美股承压
特朗普政府拒绝伊朗最新停火提案，称其缺乏实质改进，并威胁若立场不变将采取军事行动。消息导致国际油价飙升，WTI原油重上107美元/桶，布伦特逼近111美元/桶；美股三大指数下跌，标普500跌约0.5%，纳指跌约0.9%。双方核心分歧在于铀浓缩、资产解冻及制裁豁免问题，地缘政治风险显著升温。
美伊谈判破裂且军事威胁升级，引发强烈的地缘政治避险情绪，直接推高国际油价至高位，对全球通胀预期构成压力，利空美股及风险资产。A股方面，石油石化板块因油价上涨预期受益，利好中海油、中石油等上游开采企业。但需警惕若冲突实际爆发或长期化，可能导致全球供应链中断及输入性通胀加剧，进而压制整体市场估值。短期关注油价波动对相关产业链利润的传导效应。
美联储新主席沃什面临降息缩表双受阻困境
美联储新任主席沃什获参议院确认，但面临通胀回升与劳动力市场韧性双重压力，降息预期大幅降温，期货市场定价显示2026年无降息。同时，因隔夜逆回购工具几近归零，缩表空间仅剩银行准备金，易引发债市动荡。美联储内部对利率路径分歧加剧，4月会议有四位官员反对维持利率不变。地缘政治（伊朗战争）推高能源价格，进一步压缩政策宽松空间。
该资讯表明全球流动性收紧预期强化，对A股构成外部估值压制。高利率环境持续将抑制成长股估值，利好银行净息差但利空券商及保险投资端。需警惕美债收益率上行引发的全球资产波动风险，以及地缘政治导致的输入性通胀压力。建议关注具备独立景气周期、受海外流动性影响较小的内需板块，规避对外资流向敏感的高估值标的。
摩尔线程发布全栈AI基础设施，转型系统能力竞争
5月18日，摩尔线程发布云边端产品矩阵，包括夸娥万卡级智算集群（MFU达60%）、长江SoC及MT Lambda具身智能仿真平台。公司战略从GPU芯片转向AI基础设施，强调系统交付与软件生态（MUSA SDK 5.1.0支持PyTorch全算子）。此举旨在降低开发者迁移成本，切入大模型训练、边缘计算及机器人仿真场景，验证国产GPU在稳定性与生态兼容性上的突破。
摩尔线程此次发布标志着国产GPU竞争进入“系统能力”深水区。正面看，其万卡集群效率及MUSA生态完善度提升，有望加速国产替代进程，利好上游半导体设备及下游AI应用厂商。潜在风险在于多战线作战对资金和技术整合能力的极高要求，且需面对英伟达CUDA生态的长期壁垒。若后续实际落地效果不及预期，可能引发市场对国产算力商业化进程的担忧。建议关注其在具身智能领域的合作伙伴及供应链机会。
一年半5倍神话：科技基金狂飙背后的AI算力与光通信主线
自2024年9月24日行情启动以来，信澳业绩驱动（涨549.77%）和德邦鑫星价值（涨525.69%）等基金净值暴涨超5倍。这些基金重仓半导体、AI及数字经济。信澳基金经理童昌希看好AI算力及光通信，认为其处于5年5倍超级周期；德邦基金虽因营销违规受罚，但业绩依然强劲。资金大规模从消费转向硬科技，百亿级科技基金经理表现远超传统消费类经理。
该资讯揭示了A股结构性行情的极致分化，资金高度集中于AI算力、光通信等硬科技领域。正面影响在于确认了科技板块的高景气度及机构资金的持续流入，特别是光模块、CPO等细分赛道被赋予长期成长逻辑。潜在风险包括：部分基金规模激增后的管理难度加大、前期涨幅过大带来的估值回调压力，以及如德邦基金般的合规风险可能引发的监管收紧。投资者需警惕高位波动，关注业绩兑现能力。
腾讯音乐187亿元完成收购喜马拉雅，在线音频行业格局重塑
腾讯音乐公告称已完成对喜马拉雅的收购，交易总对价约187亿元人民币（含12.6亿美元现金及1.75亿股TME股票）。喜马拉雅成为TME全资子公司。此前市场监管总局附条件批准该并购，要求不得提高价格、降低服务、达成独家授权或限制主播多平台入驻等。此举标志着国内在线音频行业里程碑式整合，TME补齐长音频短板，喜马拉雅结束多年IPO未果历程。
此次并购是互联网音频行业的重大整合，利好腾讯音乐完善内容生态，提升长期竞争力，短期可能因巨额现金支出承压。监管附加的限制性条件（如禁止独家授权、限制搭售）旨在维护市场竞争，虽限制了垄断溢价能力，但有利于行业健康发展和中小创作者权益。需关注后续业务整合效率及协同效应释放情况，若整合不及预期，可能拖累TME业绩。
福特汽车获EDF 20GWh储能大单，正式进军储能市场
福特汽车全资子公司福特能源与法国电力集团（EDF）北美子公司签署为期5年协议，每年采购最多4GWh直流储能系统，总计20GWh，预计2028年开始交付。福特推出基于512Ah磷酸铁锂电芯的“DC block”集装箱储能产品，目标年部署至少20GWh。此举标志福特从电动车转向储能，利用现有电池产能应对AI数据中心备用电源需求。摩根士丹利看好其战略价值，此前福特股价因该预期大涨13%。
福特获EDF大额订单验证了其转型储能的可行性，利好福特估值重塑及宁德时代技术授权收益。行业层面，传统车企切入储能加剧竞争，但同时也扩大了LFP电池需求。需关注福特后续产能爬坡进度、特斯拉Megapack的竞争压力以及全球储能政策变化对利润率的潜在影响。此事件表明AI算力爆发带来的电网压力正成为储能新增长点。
百度Q1营收净利双降，AI收入占比首超50%
百度发布2026年一季报，总营收321亿元，同比降1.1%，环比降2%，连续三季度下滑。净利润34亿元，同比大跌55.3%；EPS为8.76元，降50.4%。亮点在于AI相关收入首次占据总收入一半以上，显示业务结构转型加速，但传统广告业务承压导致整体业绩大幅缩水，增收不增利现象显著。
百度业绩“腰斩”式下跌反映传统搜索广告基本盘萎缩严重，尽管AI收入占比过半验证了战略转型方向，但高昂的研发投入与商业化变现滞后导致利润端剧烈承压。短期看，市场将担忧其盈利能力的持续性，股价面临较大下行压力。长期需关注AI大模型在B端/C端的实际落地转化率及成本控制能力。潜在风险在于若AI无法快速填补广告下滑缺口，估值逻辑可能重构；正面因素则是AI生态壁垒的进一步巩固。
全球石油库存告急，欧洲面临断油风险
分析人士警告全球石油库存急剧下降，预计至2027年12月才能恢复。受美伊冲突影响，霍尔木兹海峡运输受限，欧洲最快本月底面临实物短缺。法兴银行指出市场处于“极度紧绷”状态，若海峡6月底才恢复通航，油价可能升至150美元/桶并维持高位，供应紧张或持续至2027年。
该资讯预示原油供给端出现重大危机，地缘政治导致物流中断叠加低库存，将引发油价非线性上涨。对宏观经济构成显著通胀压力（负面），但利好上游油气开采企业业绩（正面）。需警惕高油价抑制下游需求及引发政策干预的风险，同时关注霍尔木兹海峡通航恢复进度这一关键变量。
NextEra拟670亿美元收购Dominion，打造全球最大可再生能源巨头
美国最大可再生能源开发商NextEra Energy同意以约670亿美元换股方式收购Dominion Energy。合并后公司将在可再生能源和电池储能领域居全球第一，天然气发电全美第一，核电规模全球第二。交易旨在应对AI数据中心驱动的电力需求激增。受此影响，Dominion盘前暴涨逾15%，NextEra下跌约1.5%。交易需监管审批，预计18个月内完成。
此次并购是公用事业行业整合的标志性事件，核心驱动力在于AI算力爆发带来的电力短缺预期。对行业而言，确立了“能源+算力”绑定的长期逻辑，利好具备稳定供电能力的公用事业及新能源板块。短期看，被收购方Dominion获高溢价利好，收购方NextEra因股本稀释承压。潜在风险包括反垄断监管审批的不确定性，以及巨额债务对后续资本开支的影响。长期看，这将加速电网升级与清洁能源转型，巩固头部企业壁垒。
特朗普称后悔仅获英特尔10%股份，政府持股市值超500亿美元
美国总统特朗普表示后悔当初代表美国政府仅以89亿美元（含57亿补贴转股及32亿奖励）获取英特尔9.9%股份，现该持股市值已超500亿美元，股价累计涨超300%。特朗普称政府将逐步退出以避免冲击股价，并强调关税保护对英特尔的重要性。目前英特尔代工业务好转，获苹果初步协议及特斯拉Terafab项目意向，CPU需求回暖推动业绩增长。
此资讯凸显美国政府对半导体产业的深度介入及地缘政治对科技股的重估。英特尔因政策红利及基本面改善（CPU回暖、大客户订单）获强力支撑，情绪正面。但需警惕两点：一是政府未来减持虽称“逐步”，仍构成潜在供给压力；二是特朗普言论暗示贸易保护主义升级，可能加剧全球供应链割裂，长期看虽利好本土制造如英特尔，但利空依赖全球分工的台积电等巨头，增加行业不确定性。
港股缩量回调情绪转冷，机构聚焦红利底仓与AI韧性
5月18日恒指跌1.11%，成交2927亿港元缩量，沽空占比升至12.48%。腾讯、阿里等科网股领跌，理想汽车沽空居前。AI主线中存储、光通信逆势活跃，长鑫预计上半年净利超500亿元验证景气度。地缘政治及通胀担忧压制全球风险偏好。A股同步调整，成交额2.89万亿。机构建议重视港股红利股底仓价值以抵御短期波动，中期关注AI产业趋势及互联网基本面反转。
资讯显示港股受外围地缘政治及通胀预期影响，情绪显著降温，资金流向防御性板块。利空方面，科网股及地产汽车承压，沽空比例上升预示短期抛压仍存；利好方面，AI产业链（存储、光通信）展现韧性，且机构强调红利股的底仓配置价值。潜在风险在于全球市场进入盘整期及中东局势升级可能引发的能源危机，需警惕高位科技股回调风险，同时关注红利资产在震荡市中的相对收益机会。
中金公司“三合一”换股价敲定，合并后营收跃居行业第三
中金公司公告吸收合并东兴证券、信达证券草案，换股价分别调整为36.68元、16.05元、19.11元。合并后2025年营收增至372亿元（行业第三），归母净利137.69亿元，总资产破万亿。零售客户超1500万户。汇金仍控股，中国信达、中国东方成新重要股东并承诺锁定36个月。当前股价较换股价存在溢价，显示市场对整合预期积极。
此次合并是券商行业头部化、集约化的标志性事件，显著利好非银金融板块及中特估概念。中金通过并购补齐零售短板，提升资本实力至行业前列，长期竞争力增强。东兴与信达因换股溢价较高，短期套利空间明显，情绪偏正面。需关注整合过程中的管理磨合风险及后续监管审批进度。宏观上虽不直接改变资金面，但强化了央企金融平台的稳定性预期。
李强调研强调AI与先进制造业深度融合，聚焦智能机器人
国务院总理李强5月18日调研北京人形机器人创新中心及小米汽车，强调推动人工智能与先进制造业深度融合，加快培育新质生产力。他指出智能机器人是重要载体，需强化核心技术攻关，利用大规模设备更新等政策促进规模应用。要求实施“人工智能+”行动，支持企业加大研发，推进全流程智能化升级，打造经济发展新动能。
此次调研释放强烈政策信号，确立智能机器人为AI与制造业融合的核心载体，利好机器人产业链及智能制造板块。短期看，设备更新政策落地将加速订单释放；长期看，技术迭代与应用场景开放将重塑产业格局。需关注核心零部件国产化进度及大模型在工业端的实际落地效果，警惕概念炒作后的业绩兑现风险。
联讯仪器发布风险提示：股价累计涨68%，市盈率超500倍
科创板新股联讯仪器（光模块测试龙头）发布风险提示，4月24日上市至5月18日累计涨幅68.33%，今日收涨近15%至1344.99元，超越贵州茅台成为A股新“股王”。公司滚动市盈率高达505.39倍，远超行业平均56.38倍。公告提示二级市场交易、高估值、经营业绩波动及技术研发迭代四大风险。Q1归母净利润约1.19亿元。
联讯仪器短期暴涨后发布高风险提示，市盈率严重偏离基本面，预示个股面临剧烈回调压力，对高位题材股情绪构成负面冲击。虽属AI算力/CPO产业链，但当前主要受资金博弈驱动而非业绩支撑。投资者需警惕监管介入及获利盘出逃风险。长期看，其技术壁垒与国产替代逻辑仍存，但短期估值泡沫破裂概率大，建议规避追高，关注后续订单落地情况以验证成长持续性。
商务部筹划“AI+消费”政策，百度Q1 AI收入占比过半
商务部正抓紧筹划出台“人工智能+消费”政策体系。国务院副总理丁薛祥强调加快构建全国一体化算力网。百度Q1总营收321亿元，AI业务收入136亿元，占比达52%。摩尔线程接待贝莱德等机构调研，MTT S5000已量产。盟科药业股东拟合计减持不超6%股份。国内首个128通道全植入式脑机接口开启临床试验。摩根大通将铠侠目标价翻倍上调至8万日元。
商务部筹划“AI+消费”及高层强调算力网建设，构成重大政策利好，有望推动AI应用落地及算力基础设施投资，提振计算机及电子板块情绪。百度AI收入占比过半验证商业化潜力，利好龙头。脑机接口临床突破具长期颠覆性。需警惕盟科药业大额减持带来的短期抛压，以及索辰科技、长盈通因涨幅过大发布的风险提示，市场可能面临分化，关注政策细则落地节奏及个股业绩兑现能力。