财经新闻
马斯克公开支持SpaceX与特斯拉合并引争议，交易或推迟数周
马斯克在SpaceX财报会上公开支持其与特斯拉合并，引发内部担忧或致交易推迟数周。双方已成立特别委员会评估，潜在合并估值约3.5万亿美元，或创全球并购纪录。因利益冲突，马斯克需回避磋商。鉴于2016年SolarCity收购案诉讼前车之鉴，市场质疑中小股东利益保障及得州法律环境下的合规风险，监管审查也将更为复杂。
该资讯对A股无直接标的映射，但具有显著产业风向标意义。若合并推进，将加速“车+星+AI”生态融合，利好国内卫星互联网、商业航天及智能驾驶产业链情绪；但马斯克言论引发的合规与诉讼风险可能导致交易延期，短期压制市场对相关概念股的炒作热情。需关注后续特别委员会独立性声明及监管态度，若交易受阻，可能延缓全球太空经济与AI算力整合节奏，对A股相关主题形成阶段性利空。
美国养老金巨头Calpers减持26%科技七巨头，AI热潮风向或生变
管理6400亿美元资产的美国养老金巨头Calpers在2026年上半年将其持有的“科技七巨头”股票削减26%，转而增加私募股权和风投配置，旨在分散风险并降低集中度。此举引发市场对AI热潮后劲不足的担忧，纳斯达克100指数较10月初高点已下跌7.7%。尽管Calpers认为私营企业估值更具吸引力，但分析师警告AI初创公司估值飙升可能带来长期回报风险。
Calpers作为全球标杆性长线资金，大幅减持AI核心资产具有显著信号意义，短期将压制A股AI及算力板块情绪，尤其对映射美股龙头的硬件与软件公司构成估值压力。需警惕海外机构调仓引发的联动回调风险。但另一方面，资金转向私募或利好一级市场及并购重组预期，且若AI应用端后续业绩兑现，调整后的科技股仍具配置价值。建议关注国内自主可控主线及具备真实盈利能力的AI标的，避免盲目跟风海外情绪波动。
汤臣倍健2026年三季报：前三季度营收52.98亿元，Q3单季增长17.6%
汤臣倍健发布2026年三季报，前三季度营收52.98亿元，同比增7.78%；归母净利润8.13亿元。Q3单季营收16.26亿元，同比增17.60%，连续五个季度增长。抖音渠道销售额同比增46%，商超渠道增38%，国际化业务增速超80%。主品牌蛋白粉、鱼油及子品牌lifespace、天然博士等多品类表现亮眼，新品研发与临床实证持续驱动增长，全渠道市场份额稳固提升。
汤臣倍健Q3业绩加速增长验证了公司全渠道改革与产品创新成效，对医药生物及大消费板块情绪有正面提振。国际化高增与抖音渠道突破显示第二增长曲线成型，科研转化能力构筑长期壁垒。需关注后续宏观消费复苏力度及行业竞争加剧风险，若消费疲软可能压制估值修复空间。短期业绩超预期有望带动股价上行，中长期看公司从营销驱动向科技驱动转型的持续性是关键变量。
沪深300ETF易方达成交额激增451%，物理AI概念爆发天娱数科涨停
10月23日，多只宽基ETF成交额显著放大，沪深300ETF易方达（510310）成交额环比激增451%。物理AI概念爆发，天娱数科直线涨停，获机构买入8076万元、深股通买入5649万元及两大营业部合计买入3.35亿元。半导体板块主力资金净流入居首，机器人、算力芯片涨幅居前；银行、电力板块领跌。沪深股通合计成交3131.78亿元。期指方面，IM、IF合约多头加仓较多，显示资金看多情绪升温。
资讯显示市场风格切换明显，资金从银行等高股息板块流出，大举涌入物理AI、半导体及机器人等科技成长方向。沪深300ETF成交额暴增451%及期指多头加仓，暗示主力机构正在抢筹核心资产，对市场短期情绪提振显著。天娱数科获多方巨资封板，确立物理AI短线龙头地位。需警惕：一是游资主导的个股波动剧烈，追高风险大；二是科技板块短期涨幅过快可能引发获利回吐；三是关注后续成交量能否持续配合，若缩量则行情持续性存疑。
双创指数巨震7%成交近2万亿，人形机器人与大金融共振引领深V反转
10月23日A股三大指数探底回升，创业板指涨4.16%，双创指数日内振幅超7%，两市成交额达1.96万亿元，较前日放量4276亿。人形机器人、物理AI概念批量涨停，宇树科技上市首板市值重返2500亿；CPO概念午后回暖；大消费板块服务零售增速领先；首批主动ETF募集超150亿元提振券商及互金板块。银行股逆势调整，市场风偏改善，短线情绪回暖，连板晋级率升至33.33%。
今日市场在巨额成交量配合下完成深V反转，标志着短期恐慌情绪出清与风险偏好显著回升。人形机器人受产业大会催化成为最强主线，宇树科技等标杆股效应明显；主动ETF超预期募集为大金融板块注入流动性信心。需注意，双创指数7%的巨震反映筹码交换剧烈，下周初需关注5日线支撑及高位连板股的承接力度。若量能无法维持2万亿级别，题材分化或加剧，建议警惕纯情绪博弈标的的回调风险，关注有业绩支撑的科技与大消费低位品种。
DeepSeek开源DeepInfer推理框架，兼容昇腾950芯片
10月20日，DeepSeek开源内部大规模云服务推理框架DeepInfer，旨在提升模型推理效率并降低部署成本。该框架兼容英伟达GPU及华为昇腾950芯片，已应用于DeepSeek V4.1 Flash模型线上服务，单集群日均处理155万亿Token，按谷时电价计算每GPU小时收入约38美元。此外，Anthropic推出个人AI助手Claude Duet，MiniMax港股上市破发。
DeepSeek开源DeepInfer推理框架是国产AI基础设施的重要进展，其兼容华为昇腾950芯片验证了国产算力在超大规模推理场景下的商业可行性，对AI算力和计算机行业构成实质性利好。日均155万亿Token的处理量及明确的单位经济模型为行业提供了降本增效的标杆。需关注后续生态适配速度及海外竞品技术迭代风险；同时MiniMax破发提示一级市场估值泡沫向二级市场传导的压力，投资者应区分技术突破与商业化兑现的节奏差异。
花旗证券（中国）获批设立，成第8家外商独资券商
证监会核准设立花旗证券（中国），注册资本12亿元，由花旗环球全资持股，获经纪、咨询、承销保荐及自营四项牌照。这是继瑞穗证券后第8家外商独资券商，标志外资在华布局加速。花旗旨在补齐内地投行短板，形成“商行+投行”闭环。截至2025年末，外资参控股券商营收同比增长32.61%至105.79亿元，但总资产仅占行业0.36%。此举释放金融高水平开放信号，推动证券业良性竞争与优势互补。
花旗证券获批是金融高水平对外开放的标志性事件，长期利好资本市场制度型开放及A股投资者结构优化。对非银金融行业而言，虽短期难以改变格局，但将倒逼头部券商在跨境投行、衍生品及财富管理等领域加速升级。需关注潜在影响：一是外资凭借全球网络可能在跨境业务上分流头部中资券商份额；二是本土券商面临人才与合规竞争压力；三是若外资适应本土不及预期，可能引发市场对开放实效的重新评估。建议关注具备国际化布局优势的头部券商及跨境金融基础设施标的。
国办印发AI助力构建就业友好型发展方式意见 部署6方面18项任务
国务院办公厅印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，部署6方面18项任务。重点包括：强化AI就业创造效应，拓展新兴领域就业空间；培育中小微企业稳岗扩岗新动能，将符合条件企业纳入金融助企稳岗扩岗专项贷款支持；加快开发AI训练师等新职业；建立AI应用就业风险评估机制；协同培养AI创新型人才及实施专项培训计划；健全劳动者权益保障及收入分配机制，完善灵活就业社保制度。
该政策是国家级AI与就业融合的顶层设计，长期利好显著。对计算机及AI产业而言，明确了开源生态、中小企业数字化转型及新职业标准，有望加速AI应用落地与人才供给，利好AI龙头及人力资源服务商。对社会服务及教育培训板块，专项培训计划和公共实训基地建设将带来增量需求。潜在风险在于政策强调“减缓替代影响”和“就业风险评估”，可能短期抑制部分激进自动化项目的审批节奏；此外，社保与权益保障制度的完善或增加平台型企业合规成本，需关注后续细则落地情况。
宇树科技首获20cm涨停股价超中际旭创，机器人板块近30股涨停
10月23日，人形机器人概念股活跃，宇树科技获上市以来首个20cm涨停，股价重返600元上方至624元，超越中际旭创（612.63元）。该股6个交易日累涨54.04%，成交额达47.70亿元。当日机器人板块近30股涨停，包括洛轴股份、兆威机电等。A股高价股榜单更迭，电子股占比近50%，机械设备占25%。下半年上市的次新股频准激光、宇树科技等4只进入股价前20名。
宇树科技股价超越CPO龙头中际旭创，标志着市场资金偏好从纯算力硬件向具身智能终端切换。机器人板块近30股涨停显示产业趋势确立，对机械设备行业形成强正向催化。需关注：正面因素为人形机器人量产预期提速及次新股赚钱效应；负面风险在于宇树科技短期涨幅过大（6天54%）且估值偏离基本面，高位博弈加剧。建议投资者区分情绪炒作与产业落地节奏，警惕高价股榜单频繁更迭背后的筹码松动风险。
机器人板块持续爆发：Optimus量产预期升温，物理AI与灵巧手成核心主线
机器人板块进入Optimus量产置信度提升阶段，前三季度具身智能机器人销售额增长22.6%。马斯克表示明年末有望实现Optimus对外交付，2026年中国人形机器人市场规模预计达150亿元。物理AI与灵巧手成为竞争焦点，宇树科技、海天瑞声、兆威机电、凡拓数创等核心公司大涨，其中凡拓数创5日最高涨94.68%，宇树科技与海天瑞声均20CM涨停，机器人ETF单日涨幅超8%。
该资讯标志着人形机器人产业从概念验证迈向规模化商业化的关键拐点。Optimus量产预期明确及物理AI技术突破，直接利好灵巧手、传感器、AI训练数据等高价值环节。短期情绪高涨推动板块普涨，但需警惕部分个股短期涨幅过大后的回调风险。长期看，具备核心技术壁垒、已进入头部厂商供应链的企业将受益于未来3-5年产业化浪潮，建议关注数据闭环能力与硬件量产兑现进度。
港股周跌超4%科技股遭做空，宁德时代H股重挫近两成后反弹
本周港股三大指数累跌超4%，恒生科技指数失守4000点。腾讯、阿里卖空规模激增逾倍，南向资金连续7日净流出超246亿港元。宁德时代H股周跌19.06%，三季报净利环比下滑5.8%；但周五与北汽签署百万换电协议后反弹5.44%。五一视界因物理AI概念周涨58.92%，群核科技因巨量解禁周跌36.48%。黄仁勋表态对与长鑫存储合作持开放态度，带动兆易创新涨8.62%。市场风格由防御转向成长修复。
港股本周调整反映AI资本开支担忧及南向资金退潮，科技龙头估值逻辑正从消费互联网向重资产算力基建切换。宁德时代H股虽短期业绩承压，但换电合作强化长期生态壁垒，A股或受情绪传导波动。黄仁勋对华合作表态利好国产存储链，兆易创新等受益明显。需警惕：若AI商业化兑现不及预期，科技股抛压或持续；反之，若换电模式验证成功及存储供需改善，相关板块有望迎来估值修复。
A股午后V型反转创业板指涨超4%，机器人概念爆发两市成交1.96万亿
10月23日A股午后绝地反攻，三大指数探底回升，创业板指大涨4.16%，沪指涨0.89%。两市成交额放量至1.96万亿元，较前日增4276亿，超4500股收红。盘面上，受GPT-6发布及产业大会催化，机器人与物理AI概念掀涨停潮，大业股份6连板；大消费与非银金融表现活跃。下跌方面，电力与银行板块走弱，中国银行跌超4%。多只宽基ETF显著放量，市场情绪明显修复。
今日市场V型反转释放强烈积极信号，1.96万亿天量成交与ETF放量表明增量资金入场，极大修复了短期风险偏好。机器人板块受GPT-6技术突破催化成为最强主线，具备产业革命级潜力，有望引领阶段性行情。非银金融受益于流动性回暖但持续性待验证。需警惕的是，单日暴涨后短线获利盘抛压或致分化，且银行、电力等权重调整显示风格切换阵痛仍在。建议关注机器人核心标的持续性，同时留意大盘能否站稳5日线以确认趋势反转。
苹果首款折叠屏iPhone Duo发售溢价回落，产能制约出货但利好国产供应链
10月23日苹果首款折叠屏手机iPhone Duo正式发售，1TB版本溢价最高达2200元后回落至1600-1800元，256GB版本热度较低。受铰链及超薄玻璃等零部件产能瓶颈制约，摩根大通预计今年出货量800万-900万部，低于1000万部目标，提货需排至明年1月。机构预测2026年全球折叠屏出货量增长24%，苹果入局将推动市场扩容，精研科技、领益智造、蓝思科技等中国供应商在铰链、精密结构件及UTG玻璃领域有望受益。
苹果入局折叠屏是消费电子行业重要转折点，虽短期受产能制约导致出货不及预期且溢价回落，但长期看将显著扩大折叠屏市场规模。这对A股电子板块尤其是精密制造、UTG玻璃及铰链组件供应商构成实质性利好，单机价值量提升有望带动业绩增长。需警惕后续产能爬坡不及预期、消费者体验反馈不佳导致需求降温的风险，以及供应链竞争加剧对利润率的挤压。建议重点关注已进入苹果核心供应链且具备技术壁垒的龙头企业订单落地情况。
证监会核准设立花旗证券（中国）有限公司 注册资本12亿元
证监会核准设立花旗证券（中国）有限公司，注册地上海，注册资本12亿元人民币，由花旗环球金融控股100%出资。业务范围涵盖证券经纪、投资咨询、承销保荐及自营。公司需在6个月内完成工商登记，并严格落实网络安全及数据跨境合规管理。此举标志着外资全资券商准入进一步落地，体现金融业高水平对外开放持续深化。
花旗证券获批是金融开放标志性事件，长期利好资本市场国际化与制度完善。短期对非银金融板块情绪提振明显，但加剧头部券商在跨境业务、高端投行领域的竞争压力。需关注外资券商实际展业进度及合规风控能力，以及对本土券商人才与客户资源的分流效应。正面看将倒逼行业提升服务标准，负面则可能压缩部分券商利润空间。
香港首批两款港元稳定币落地：汇丰RedCoin聚焦零售，碇点HKDAP锚定跨境与RWA
10月23日，汇丰在PayMe上线稳定币“RedCoin”，面向330万用户支持个人转账及超10万家商户支付，后续将拓展至代币化投资产品。此前碇点金融已推出HKDAP，聚焦机构跨境支付及RWA结算。至此香港金管局首批两张稳定币牌照产品均已落地，标志着合规港元稳定币从审批走向真实应用，零售与机构场景错位发展并逐步互探，加速推动香港数字资产全场景生态建设。
该资讯标志香港合规稳定币进入实质应用阶段，对A股金融科技及区块链板块构成中长期利好。汇丰切入零售、碇点深耕机构RWA的差异化路径，验证了Web3基础设施的商业闭环能力，有望带动内地相关技术供应商及跨境支付服务商的业务预期。需关注后续监管政策细化进度及实际交易规模能否支撑估值提升，同时警惕海外市场波动对A股概念炒作的传导风险。
iPhone Duo首销溢价腰斩：软件适配滞后与产能受限成隐忧
苹果首款折叠屏iPhone Duo今日首销，虽现货排至2027年1月，但溢价迅速降温。黄牛回收加价回落至1700-1800元，线上各版本加价空间一周缩水近五成，256GB版3小时跌946元。产品面临多重短板：约八成应用未适配、折痕加深、发热严重、取消Face ID及实体卡槽，且内屏维修费高达7998元。Q3出货量仅50-100万台，不足iPhone 18 Pro系列十分之一，供应链与生态完善仍需时间。
iPhone Duo首销溢价快速回落及暴露出的软硬件短板，短期对消费电子产业链情绪构成压制。作为苹果折叠屏元年产品，其Q3出货量仅为常规旗舰的1/20，且维修成本高企、生态适配滞后，表明供应链良率与成熟度仍待提升。这对组装厂立讯精密、屏幕供应商京东方A等核心标的短期业绩预期形成扰动。但需注意，苹果入局折叠屏本身具有长期产业催化意义，随着后续机型迭代及生态完善，相关龙头有望在明年迎来估值修复，建议关注产能爬坡进度及微信等头部应用适配情况。
海外研选日报：TS Lombard警示AI崩盘风险，大摩下调美气价预测
TS Lombard警告若AI投资逆转，标普500或跌30%，科技股跌40%，蒸发20万亿美元市值，但未必引发系统性金融危机。大摩因暖冬及增产下调美国天然气2027年上半年价格预测至2.25-2.75美元。高盛下调西部数据目标价至540美元，虽业绩超预期但担忧竞争扩产。摩根大通指出诺基亚AI网络需求强劲但供应瓶颈凸显。美银预计年底美债收益率达5%，美元中期走弱。
资讯核心利空AI板块情绪，TS Lombard关于AI泡沫破裂致美股重挫的推演将压制A股算力及科技成长股估值，需警惕高位回调风险。利好方面，诺基亚AI网络需求激增验证了光模块/CPO产业链景气度，对国内光通信龙头构成支撑。宏观上美债收益率看高至5%及美元走弱预期，可能对A股外资流向产生扰动。建议投资者短期规避纯题材AI炒作，关注有实质订单的光通信及电子元件细分领域，同时留意天然气价格下行对公用事业成本的潜在改善。
Meta财报后股价大跌近7%，巨额AI资本支出承诺引发市场担忧
美东时间10月22日，Meta股价大跌6.98%至648.85美元/股。尽管Muse智能体业务火热，但市场担忧其AI投入持续攀升引发泡沫。财报显示，截至2026年9月30日，Meta不可撤销合同承诺总额达4545.2亿美元，主要涉及云计算、服务器及数据中心能源等基础设施投资，其中2026年和2027年到期金额分别约458.5亿和1214.1亿美元，巨额资本开支阴影盖过业务利好。
Meta因巨额AI基建承诺导致股价重挫，反映出市场对AI商业化回报周期与资本开支失衡的深度焦虑。对A股而言，虽无直接标的关联，但可能压制AI算力及传媒板块情绪，尤其是依赖海外大厂资本开支预期的光模块、服务器产业链。需警惕全球科技巨头若集体缩减AI投入，将对国内相关供应链订单产生滞后冲击；反之，若Meta后续证明投入有效性，或重新提振板块估值修复预期。
分析师警告：马斯克Terafab项目联合英特尔或威胁台积电主导地位
分析师Jay Goldberg警告，马斯克Terafab项目若获英特尔支持，将对台积电行业主导地位构成重大威胁。英特尔制造专长及CEO陈立武经验可加速Terafab建设，且其14A技术将完成研发，该项目是英特尔扭转局势关键。台积电CEO魏哲家承认英特尔是强大对手，但强调代工无捷径。尽管台积电曾探讨租用Terafab得州工厂部分产能，但坚持运营主导权。不过马斯克反复无常也为合作带来不确定性风险。
该资讯反映全球晶圆代工格局生变，马斯克Terafab与英特尔结盟可能打破台积电垄断，长期利好芯片供应链多元化，但短期对台积电估值形成压制。需关注英特尔14A量产进度及Terafab实际落地情况，若合作顺利将重塑产业竞争态势；但马斯克决策不确定性及英特尔自身经营困境仍存风险，A股半导体设备与材料企业或间接受益于全球产能重构，但直接关联度有限。
AI短剧出海进入洗牌期：粗放堆量终结，商业化闭环成关键
2026年海外AI短剧市场复刻国内跑马圈地态势，但红利期迅速收窄。艾媒咨询预测未来三年增长空间超200亿美元。DataEye数据显示，9月美国占海外份额28%，1-9月海外APP内购收入超21亿美元。当前行业面临承制价格走低、跑出率降至千分之一的困境，粗放堆量阶段预计数月内结束。字节旗下PineDrama凭免费模式下载破亿，IAA模式增速最快。行业正从卷量转向拼精品与商业闭环，头部效应显著。
资讯揭示AI短剧出海已从蓝海转入红海洗牌期，对传媒板块短期情绪偏空。虽然市场规模预期达200亿美元，但承制价暴跌及千分之一跑出率表明纯流量打法失效，行业利润被摊薄。利好具备IP壁垒及平台优势的头部公司如中文在线、掌阅科技；利空单纯依赖低成本制作的中小厂商。潜在风险在于海外本土化难度及免费模式对付费体系的冲击；正面因素则是AI技术降本增效及IAAP混合变现模式的成熟，关注能最快形成商业闭环的企业。