财经新闻
宇树科技科创板IPO获批 ASML上调营收指引确认半导体景气
证监会同意宇树科技科创板IPO注册。ASML因AI芯片设备需求强劲上调全年营收指引，确认半导体设备景气度。北京君正表示DRAM三季度价格将继续上调，四季度供应仍紧。星网锐捷预计Q2净利润环比增长632%-955%，数据中心交换机业务大增。神州数码子公司中标中国移动13.41亿元PC服务器集采。埃斯顿拟收购具身智能机器人公司。美股存储半导体板块大跌，闪迪跌超14%。
ASML上调指引与北京君正涨价确认半导体周期上行，利好电子板块及AI算力产业链。宇树科技IPO获批提振机器人板块情绪。星网锐捷业绩爆发验证数据中心需求，神州数码中标强化信创逻辑。需警惕美股半导体大跌对A股开盘的情绪传导压力，以及Meta AI进展不及预期可能引发的算力投资分歧。短期关注业绩兑现能力强的个股，中长期看好国产替代与AI硬件基础设施的结构性机会。
债市早参：央行6月净投放100亿国债买卖，财政部今日续发800亿30年期特别国债
央行6月公开市场国债买卖净投放100亿元，MLF净投放2000亿元，呈现“收短放长”特征。财政部今日续发800亿元30年期特别国债。5月末银行理财规模达35.1万亿元创历史新高。上半年二永债发行1.19万亿元，10年期AAA-二级资本债收益率下行超50BP。受权益市场下跌避险情绪影响，国债期货全线上涨，但成交量萎缩或受债券经纪新规影响。贵州拟发行508亿元政府债券用于置换隐性债务及项目建设。
资讯显示央行通过“收短放长”操作强化利率掌控力，叠加股市调整引发避险资金涌入债市，短期利好债市及银行板块估值修复。理财规模创新高为债市提供增量资金，二永债利差压缩反映机构配置需求旺盛。需关注债券经纪新规对流动性的潜在抑制作用，以及特别国债与专项债集中供给对资金面的扰动。个股方面，万科获深铁借款支持缓解流动性压力；青岛银行、浦发银行积极拓展融资与投资业务，基本面边际改善，但需警惕信用债违约风险传导。
华尔街2026下半年展望：AI交易向实体扩散，市场乐观但上行空间有限
华尔街对2026年下半年持罕见一致乐观态度，认为市场具韧性。上半年纳指涨近20%，半导体贡献标普500约87%涨幅。下半年AI投资有望从科技巨头向电网、数据中心等实体经济扩散。但标普500年末目标仅隐含3%上行空间，且面临通胀顽固、地缘政治及资本成本上升等风险，市场领导权能否成功切换是关键变量。
该资讯反映全球AI产业逻辑深化，利好A股算力基础设施及智能电网板块。虽然美股上行空间受限，但AI向实体扩散的趋势为国内相关产业链提供估值重塑机会。需警惕海外通胀反复导致流动性收紧，以及A股相关概念炒作过热后的回调风险。建议关注具备真实业绩支撑的硬件与电网设备龙头，而非纯题材标的。
美国6月非农仅增5.7万远低预期，特朗普暗示美联储主席沃什有降息灵活性
美国6月非农就业人数仅增5.7万，远低于预期的11万，且前两月数据合计下修7.4万。特朗普拒绝直接建议美联储加息，但暗示新主席沃什在降息上有灵活性，同时指出其面临“敌对”理事会。尽管白宫有信心沃什能说服同僚降息，但部分经济学家认为劳动力市场仍稳定，美联储或推迟加息而非转向降息。特朗普还计划继续推动解除理事库克职务。
美国非农数据爆冷加剧美国经济衰退担忧，短期压制全球风险偏好，对A股外资流入构成压力。特朗普与美联储博弈增加政策不确定性，若后续确认经济放缓，或加速降息预期，利好成长板块；但若美联储维持鹰派，则利空金融及出口链。需关注后续CPI数据及美联储官员表态，警惕市场预期反复修正带来的波动风险。
Palantir CEO炮轰AI巨头商业模式：企业正被迫缴纳“财富税”
Palantir CEO Alex Karp抨击OpenAI、Anthropic等AI实验室商业模式存在缺陷，指责其代币计费模式让企业支付高昂成本却面临数据与IP风险，实质是向企业征收“财富税”。他强调企业应掌握“AI主权”，控制模型权重与核心数据。当前美国企业对主流AI平台不满情绪高涨，部分大企业因成本和ROI问题转向中国AI替代方案，反映出AI应用端对商业化落地及数据安全的深层焦虑。
该资讯揭示了AI产业从技术狂热向商业理性回归的关键转折。对A股而言，短期利空纯粹依赖大模型API调用的应用层公司，因其护城河受质疑；但显著利好具备私有化部署能力、数据安全防护及国产算力基础设施标的。需警惕海外AI巨头降价竞争压力，同时关注国内企业级AI市场因“主权”意识觉醒带来的信创与数据要素重估机会。长期看，拥有垂直行业数据壁垒的公司将受益于此次行业逻辑重构。
Meta承认AI智能体开发不及预期，出售算力引发全球芯片股恐慌
Meta CEO扎克伯格在内部会议承认，过去四个月AI智能体开发未达预期加速，且重组执行有误判。此前Meta拟对外出售闲置算力被解读为变现渠道，但扎克伯格表态佐证了“大模型落地不及预期”的悲观观点。尽管Meta今年仍计划投入1450亿美元AI基建，但市场担忧算力过剩及需求降温，导致费城半导体指数单日大跌5.44%，存储ETF跌7.94%，Meta股价亦回吐涨幅下跌4.9%。
该资讯对A股AI算力、光模块及半导体板块构成显著利空。Meta作为全球AI风向标，其承认应用落地放缓并出售算力，直接冲击了市场对AI硬件需求持续高增长的信仰，可能引发A股相关产业链估值重估。短期内需警惕情绪传导导致的板块调整风险。潜在正面因素是Meta仍维持1450亿美元资本开支，长期基建逻辑未破；但负面隐患在于若其他巨头跟进缩减或推迟AI投入，行业或将进入阶段性去库存周期，建议密切关注国内大厂后续资本开支指引。
快手可灵独立融资30亿美元落地，BAT罕见联合入局估值调至180亿美元
快手旗下视频生成大模型主体北京可灵完成独立首轮融资，上限约30亿美元，投后估值约180亿美元，较此前目标下调。腾讯、阿里、百度等巨头及多地国资联合入局。可灵2025年营收11亿元，2026年3月ARR达5亿美元，但两年累计亏损24亿元，净资产为负。此次分拆旨在减轻快手资本开支压力，实现AI业务独立资本化。协议设退出兜底条款，若2031年前未IPO需按年化8%回购。
可灵独立融资落地是快手AI战略的关键转折点。短期看，BAT联合背书及30亿美元资金注入显著提振市场信心，缓解母公司现金流压力，利好股价；中长期看，标志着AI视频赛道从概念炒作转向商业化实质定价阶段。需关注潜在风险：一是估值下调反映一级市场对AI变现能力要求提高；二是公司仍处巨额亏损期，资不抵债现状下依赖外部输血；三是回购条款暗示上市不确定性。建议重点关注其ARR增长持续性及后续盈利拐点。
美股半导体板块重挫费城半导体指数跌5.44%，国内多晶硅价格五连跌
美股存储及半导体板块大跌，费城半导体指数跌5.44%，闪迪跌超14%，特斯拉跌超7%并限制员工AI工具周支出上限为200美元。国内方面，多晶硅N型复投料均价跌至3.28万元/吨，环比下滑1.2%，实现周度五连跌；华民股份确认光伏产业链价格持续低位。此外，福莱新材澄清柔性传感器收入仅182万元占比极低，先导基电增资事项存不确定性，千里科技与宇通客车6月销量同比分别下降17.73%和11.93%。
该资讯对A股科技与新能源板块构成显著利空映射。美股半导体暴跌及特斯拉AI成本管控信号，或引发A股芯片、AI算力板块情绪性回调，需警惕高位股补跌风险。光伏产业链价格五连跌印证行业出清未结束，压制板块估值修复预期。个股层面，福莱新材等概念股业绩证伪风险大。潜在正面因素在于蛋价7月中旬后或迎季节性转机，以及贵金属避险情绪升温，建议关注农业养殖及黄金板块的对冲机会。
快手可灵AI获27.95亿美元融资 估值达150亿美元
快手公告旗下AI视频模型可灵AI完成外部融资，投资者同意注入现金190.47亿元（约27.95亿美元），对应估值150亿美元。本轮由CPE源峰、腾讯、阿里云、百度等联合领投，近30家机构参投，涵盖互联网巨头、文娱资本及国资背景基金。剩余份额仍开放。此次融资彰显AI视频赛道热度，验证可灵AI商业化潜力，为AIGC应用落地提供重要资金支持。
可灵AI高额融资验证AI视频生成赛道高景气度，利好传媒与AI算力板块情绪修复。对快手而言，不仅增厚资产价值，更强化其在AIGC领域的竞争壁垒；华策影视等文娱资本参投，预示AI视频在内容制作端加速落地。需关注后续融资完成情况、技术迭代速度及商业化变现效率，若不及预期可能引发估值回调风险。同时，大厂集体入局或加剧行业竞争，中小厂商生存压力加大。
快手可灵AI完成近30亿美元融资，投后估值达180亿美元
快手宣布旗下可灵AI完成近30亿美元融资，创下全球视频大模型公司最大额融资纪录。本轮由CPE源峰、腾讯等联合领投，阿里云、百度及华策影视等产业资本参投，投后估值达180亿美元。资金将用于技术研发与生态拓展，加速视频生成AI商业化落地。此次融资标志着可灵AI独立商业化进程开启，彰显市场对国产AI大模型的强烈信心。
可灵AI巨额融资验证了国产视频大模型的商业价值，对传媒行业内容生产模式具有颠覆性意义，利好AIGC应用端爆发。快手作为母公司资产重估逻辑强化，华策影视等IP方受益于AI赋能。需关注后续技术迭代速度及商业化变现效率，若落地不及预期或面临监管收紧，高估值可能承压。同时，巨头扎堆投入或加剧行业竞争，中小厂商生存空间或被挤压。
券商晨会精华：关注物理AI低位配置机会及海风标的催化
昨日A股三大指数大跌，科创50跌7.7%，两市成交3.45万亿缩量2095亿。券商晨会观点：中信建投看好物理AI低位配置，指出特斯拉Optimus量产临近，机器人产业面临拐点；中泰证券建议重视Q2业绩好且有订单催化的超跌海风标的，提及国内外多个项目进展及“十五五”风光装机目标；华泰证券维持年内美联储利率不变观点。盘面人形机器人、有色金属、创新药表现较强，半导体算力大跌。
资讯反映市场在科创50大跌7.7%后的结构性分化。利好方面，特斯拉Optimus量产指引落地标志机器人产业进入实质性拐点，叠加海风国内外订单催化及“十五五”规划支撑，为机械设备与电力设备板块提供低位配置逻辑。风险方面，昨日算力半导体大跌显示高位科技股情绪脆弱，需警惕风格切换风险。潜在关注点在于美联储利率预期变化对成长股估值的压制，以及机器人量产进度不及预期的可能性。
韩元7月6日起开启24小时交易：汇率承压下的金融开放与流动性大考
韩国宣布自7月6日起实现韩元全天候交易，这是争取MSCI发达市场地位的关键举措。当前韩元跌至17年低位，年内累跌逾6%，但今年前4个月经常账户顺差达1027亿美元。尽管出口强劲，但因对外直接投资及居民购买境外证券流出超600亿美元、外资净卖出韩股约436亿美元，韩国呈现资本净输出特征。此举旨在收窄套利空间、降低持有成本，但短期或加剧汇率波动，监管层已强化监控备战。
韩元24小时交易是韩国资本市场国际化的里程碑，长期利好提升资产吸引力及争取MSCI升级。对A股而言，中韩金融市场联动增强，利好跨境金融及外汇业务相关机构。需警惕短期韩元波动率上升对东北亚区域资金流动的扰动，以及韩国作为半导体大国，其汇率大幅波动可能通过产业链传导影响A股电子板块估值。潜在风险在于若改革初期流动性不足引发汇率超调，或导致外资阶段性回流避险。
国务院批复体育强国“十五五”规划，2026体育大年催化板块机遇
国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》，明确推进“三大球”振兴及全民健身体系建设。方正证券指出2026年为体育大年，世界杯等赛事密集举办将催化体育板块。目前我国体育产业占GDP比重约1.2%，远低于美国3%水平，长期增长潜力广阔。相关标的包括运动草坪龙头共创草坪及赛事运营企业中体产业。
该规划属国家级顶层设计，叠加2026年世界杯等赛事催化，对社会服务及大消费板块构成中长期利好。中体产业作为赛事运营核心标的受益最直接，共创草坪等细分龙头亦有望跟随。需关注政策落地节奏及赛事商业化变现能力，警惕短期情绪炒作后业绩兑现不及预期的风险，建议结合居民实际运动参与率数据验证产业增长逻辑。
中国聚变公司首个建设项目开工，核聚变年投资规模预计达200亿元
近日，中国聚变能源有限公司天府聚变技术研发中心二期项目在成都正式开工，标志着我国可控核聚变迈向工程化新阶段。国信证券预测，“十五五”和“十六五”期间核聚变装置年投资规模约200亿元，有望带动产业链上下游500亿元市场空间。安泰科技已为国内外多个重大聚变项目提供关键部件，浙富控股正开展液态金属主泵技术储备。行业资本开支有望提速，产业链迎来实质性利好。
该资讯标志我国核聚变从实验迈向工程化，预计年均200亿投资将直接拉动电力设备及机械产业链需求，对核聚变主题构成中长期强催化。安泰科技作为核心材料供应商受益确定性高，浙富控股凭借主泵技术储备具备弹性。需关注后续项目落地进度及商业化时间表不确定性，短期情绪提振明显但业绩兑现仍需验证，建议聚焦已有订单或技术壁垒高的细分龙头。
ASML上调全年营收指引，AI驱动半导体设备景气度上行
光刻机巨头ASML因AI芯片先进光刻设备需求持续增长，宣布上调全年营收指引。台积电、三星加速导入高数值孔径EUV光刻机，3nm及以下先进制程扩产确定性增强。应用材料等龙头订单验证设备端强劲需求，交付周期延长印证供需紧平衡。业内认为此举确认AI资本开支仍处扩张周期，利好北方华创、中微公司等国产半导体设备厂商。
ASML上调营收指引是半导体设备行业景气度的核心风向标，确认AI算力需求正转化为实质性的先进制程扩产订单，对电子板块及芯片主题构成显著利好。国内设备龙头北方华创、中微公司有望受益于全球供应链紧张下的国产替代加速及HBM等先进封装需求爆发。需关注潜在风险：地缘政治可能导致高端设备出口管制进一步收紧，以及AI资本开支若不及预期可能引发产业链估值回调。
美6月非农仅增5.7万人远低预期 沙特原油出口恢复至战前水平
美国6月非农就业人数仅增加5.7万人，远低于预期的11.3万人及前值17.2万人，显示劳动力市场显著降温。沙特原油出口量已恢复至630万桶/日，接近战前水平。隔夜费城半导体指数大跌5.44%，存储板块重挫。此外，欧洲接受霍尔木兹海峡通行付费现实，特斯拉设定员工AI工具周支出上限200美元以控成本，Anthropic正与三星洽谈定制AI芯片。
美国6月非农数据断崖式下跌是核心宏观变量，大幅弱于预期强化了美联储降息预期，但同时也引发对美国经济衰退的担忧，导致风险偏好下降。这对A股有色金属（黄金）构成利好，但对出口链及全球定价的科技成长股形成压制。半导体板块海外大跌需警惕情绪传导。潜在风险在于若后续数据持续恶化，市场交易逻辑或从“降息利好”切换至“衰退利空”；反之若沙特原油供应稳定，有助于缓解通胀压力，为政策宽松提供空间。
特朗普2025年财务披露曝光：关税与AI政策节点前后高频交易引争议
美国政府公布的927页财务报告显示，特朗普2025年证券交易超2.1万笔，日均交易额420万美元。在宣布对等关税及暂停前夕、白宫发布AI行动计划当天，其账户精准买入苹果、英伟达、微软等蓝筹及科技股；并在英特尔获政府注资前、MP Materials获国防部投资前建仓。尽管白宫称交易由独立顾问管理，但因时间点与重大政策高度重合，引发利益冲突质疑。报告还显示其加密货币业务获利超10亿美元。
该资讯虽不直接影响A股基本面，但揭示了美国高层政策与资本市场的潜在关联，强化了市场对“政策驱动型”科技股的认知。对A股而言，AI、芯片板块或受情绪传导提振，但需警惕美方政策不确定性带来的外部扰动。正面看，验证了AI与半导体长期战略价值；负面看，若利益冲突坐实，可能削弱市场对美政策公信力的信任，间接影响全球风险偏好。建议关注国内自主可控主线，规避过度依赖美股映射的标的。
中国现代国际关系研究院：科技主导权成大国竞争关键，亚洲成新一轮产业革命中心
中国现代国际关系研究院指出，科技主导权已成为大国竞争关键，企业研发投入占全球超七成。美欧日密集出台政策强化科技布局，SpaceX完成750亿美元IPO，日本拟投370万亿日元支持AI与芯片等领域。全球竞争转向全生态体系博弈，新型智能基建与科技金融成为核心支撑。亚洲凭借工业增加值占全球近半、人口超六成的优势，正成为新一轮产业革命的生产与技术扩散中心，开放韧性的产业生态具备长期战略价值。
该资讯明确科技主导权为大国竞争核心，利好A股AI算力、芯片及新质生产力板块。亚洲作为产业革命中心的定位，将加速国内智能基建与科技企业资本化进程，中长期提升电子、计算机行业估值中枢。需关注海外技术封锁加剧、全球供应链碎片化风险，以及国内科技成果转化效率不及预期的潜在负面影响。建议重点关注具备全栈技术能力与全球化布局的硬核科技龙头。
金山云获小米百亿预算及阿里大单，苹果上调折叠屏备货目标
金山云加速GPU算力建设，小米相关投入预算增至百亿元以上，阿里签署5年期算力租赁合同年化收入超40亿元。联想高管表示AI算力需求空间巨大，未现过剩。苹果将今年可折叠iPhone产量目标上调至1000万台，新款iPhone备货增至8500万台。美国6月非农新增5.7万人远逊预期，市场削减美联储加息押注。港股避险情绪升温，科技硬件回调，医药防御板块走强。
金山云获小米百亿预算及阿里40亿年化大单，直接验证AI算力需求爆发，利好云计算及GPU产业链，但需警惕资本开支激增对短期利润的侵蚀。苹果上调折叠屏及新机备货，提振消费电子供应链信心，利好精密制造及面板环节。美国非农疲软缓解加息焦虑，但港股科技股高位回调显示资金分歧，建议关注具备业绩兑现能力的算力龙头及创新药防御标的，规避纯概念炒作风险。
美股芯片股重挫费城半导体指数跌超5% 苹果涨近5%领涨道指
7月2日美股分化，道指涨1.14%创新高，纳指跌0.8%。费城半导体指数暴跌5.44%，闪迪跌14%，存储与光通信板块重挫，因Meta拟出售算力引发AI算力过剩担忧及特斯拉限制AI支出。苹果因折叠屏iPhone备货上调至1000万台涨4.84%。非农就业仅增5.7万人低于预期，缓解美联储加息压力。中概股普跌，金龙指数跌1.77%。黑石QTS放弃弗吉尼亚大型数据中心项目。
美股芯片板块遭遇重挫，核心逻辑从‘算力短缺’转向‘成本与回报再评估’，对A股半导体、光模块及AI算力链构成显著情绪压制，需警惕短期回调风险。但苹果折叠屏备货上调利好消费电子供应链。非农数据疲软缓解紧缩预期，对全球流动性边际利好。潜在正面因素是AI应用端降本增效后或迎来二次爆发；负面风险在于若更多科技巨头跟进缩减AI资本开支，硬件需求下修可能持续数个季度，建议关注中报业绩验证情况。