财经新闻
小摩：AI与存储涨价共振 2026年全球半导体收入或破1.5万亿美元
摩根大通研报指出，2026年5月全球半导体销售额达1319亿美元，同比增长118.8%，主要由存储芯片涨价驱动。若维持季节性增长，2026年全球半导体收入有望达1.5万亿至1.6万亿美元。DRAM和闪存领涨，AI算力链受益明显，但内存紧缺或抬高终端成本。模拟芯片和MCU仍显疲弱，显示汽车、工业及消费复苏偏慢。行业呈现上游芯片厂受益、下游消费电子承压的结构性分化。
该资讯确认全球半导体进入由AI和存储涨价驱动的强景气周期，利好存储及AI算力产业链，如兆易创新、澜起科技等。但需警惕结构性分化风险：模拟芯片与MCU需求疲软，圣邦股份、中颖电子等短期承压；同时存储涨价可能压缩下游终端厂商利润，抑制消费需求。建议关注AI基础设施持续投入力度及传统工业、汽车领域库存去化进度，防范上游涨价向下游传导受阻导致的景气度回落风险。
跨境清算公司与港交所签署合作备忘录 CIPS网络将支持港交所人民币业务
7月7日，跨境清算公司与香港交易所签署合作备忘录。双方深化合作后，港交所客户有望使用CIPS网络处理人民币业务，CIPS全球1800多家参与者也将更高效参与香港市场交易。此举是继CMU之后CIPS与香港金融互联互通的又一里程碑，有助于丰富人民币跨境使用场景，优化离岸人民币市场环境，支持香港巩固国际金融中心地位及配合其2026-2030五年规划。
该资讯标志着人民币跨境支付基础设施与香港核心交易平台的深度对接，长期利好人民币国际化及香港离岸金融中心建设。对非银金融板块构成实质性利好，提升港交所人民币资产流动性及结算效率；对银行业而言，CIPS参与者扩容将增加跨境结算业务机会。需关注后续具体业务落地进度、系统对接稳定性及离岸人民币资金池规模变化，若实际交易量不及预期，短期情绪提振后可能回归基本面。
浪潮信息：2026年上半年净利润预增226%-288%，AI算力需求强劲驱动
浪潮信息发布2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润26亿-31亿元，同比增长226%-288%；扣非净利润20.55亿-25.55亿元，同比增长206%-280%。业绩大幅增长主要得益于国内AI基础设施投资热潮带动服务器需求爆发，公司紧抓行业上行机遇，通过产品创新、完善产品线及增强供应链保障能力实现盈利跃升。基本每股收益预计1.77元-2.11元，较上年同期显著提升。
浪潮信息上半年净利预增超226%，验证AI算力基建高景气度，对计算机板块及AI算力主题形成强催化。作为服务器龙头，其业绩爆发反映下游大模型训练与推理需求持续释放，利好产业链上下游。需关注后续订单可持续性、供应链稳定性及行业竞争加剧风险；同时警惕估值已部分反映预期，若下半年增速放缓或引发回调。长期看，国产算力替代与新质生产力政策仍构成支撑。
复旦微电上半年净利预增超3倍 投资盛合晶微浮盈4.7亿
复旦微电预计2026年上半年归母净利润8亿至10亿元，同比增长313%至416%，其中持有盛合晶微股份确认公允价值变动收益约4.7亿元。扣非净利润预计3.5亿至4.5亿元，同比增长92%至147%。业绩增长得益于行业景气度回升、FPGA及存储产品需求旺盛，以及FPAI等新品放量。此外，海光信息、中微半导等多家A股半导体公司因战略配售盛合晶微也将获益。公司第一大股东拟变更为上海国资平台国盛投资。
复旦微电业绩爆发验证半导体周期上行及国产FPGA高端化突破，FPAI新品契合AI边缘算力需求，具产业示范效应。投资收益虽增厚利润但属非经常性损益，需关注扣非增速的持续性。盛合晶微上市带动产业链公司资产重估，短期利好相关战配方。潜在风险在于：若下游需求不及预期或公允价值波动，业绩或承压；同时大股东变更期间治理结构稳定性需观察。整体对芯片板块情绪提振显著，建议重点关注具备核心技术壁垒的FPGA及先进封装标的。
港股公告精选：招商证券预计上半年净利翻倍 中国海外发展前6月销售增11.8%
港股多家公司披露业绩及经营数据。招商证券预计2026年上半年净利润100-110亿元，同比增93%-112%；中国海外发展前6月销售额1343.52亿元，同比增11.8%；金蝶国际预计上半年营收36.08-36.39亿元，同比增13%-14%，净利润扭亏为盈；云顶新耀获1.125亿美元首付款及最高10.3亿美元里程碑款；金地商置前6月销售额同比降37%。快手、顺丰控股等实施回购。
招商证券净利预增超93%显著提振非银金融板块情绪，反映资本市场活跃度回升；中国海外发展销售稳健增长体现头部房企韧性，但金地商置大幅下滑显示行业分化加剧。金蝶国际扭亏验证AI赋能SaaS企业盈利拐点，云顶新耀大额BD交易利好创新药出海。需关注券商盈利可持续性、地产政策落地效果及AI商业化兑现节奏，警惕部分房企流动性风险对板块的拖累。
智元机器人第1.5万台G2下线 大小脑AI研发占比超75%加速工业落地
智元机器人第15000台具身智能机器人“精灵G2”正式下线，距3月破万台仅用不足3个月。公司3/4研发人力及费用投入大小脑AI，在龙旗科技工厂实测作业成功率达99.99%。供应链方面，长三角满足超90%物料供应，新引入供应商中汽车链及上市公司占比约60%且持续增长。预计未来3-5年走完部署成长期，人形机器人正加速从单点验证迈向批量工业化应用阶段。
该资讯标志着人形机器人从概念验证迈向规模化工业落地关键节点。智元G2快速量产及99.99%作业成功率验证了商业闭环可行性，利好机器人本体及核心零部件产业链。汽车链供应商占比提升显示跨界融合加速，有助于降本增效。需关注后续多场景泛化能力及数据回流对算法迭代的实际效果，警惕工业场景拓展不及预期或供应链产能瓶颈风险。龙旗科技作为首批落地工厂受益明显，但长期价值仍取决于机器人业务对其主业赋能程度。
三星Q2利润暴增1810%仍遭抛售，全球芯片股回调拖累纳指期货
三星电子预计Q2营业利润同比暴增1810%至89.4万亿韩元，但因市场对后续需求担忧，股价暴跌近7%，引发全球芯片股回调，纳指100期货跌近1%。沙特阿美下调亚洲原油售价11美元/桶，创2000年来最大单月降幅。SpaceX获摩根士丹利300美元目标价唱多。LG电子Q2利润增146.9%，丰田拟投36亿美元扩建美国工厂。中东局势致壳牌下调天然气产量预期。
三星业绩超预期却遭抛售，反映市场对半导体周期见顶及AI需求可持续性的深层担忧，A股存储与芯片板块短期承压。沙特大幅降价预示原油供给过剩风险，利空油气开采企业。需警惕海外科技股估值回调传导效应，但国产替代逻辑未变，中长期关注国内晶圆厂扩产带来的设备材料机会。潜在正面因素为AI应用落地加速或国内政策对冲；负面风险包括地缘冲突升级及全球经济衰退预期强化。
港股恒指遇阻AI主线调整，A股失守4000点防御资产受青睐
7月7日港股恒指跌0.51%，成交3197亿港元；A股沪指失守4000点，两市缩量至2.58万亿。AI硬件及半导体板块深度调整，快手重挫12%，存储芯片大跌。科技主题基金上半年净值翻倍引发止盈压力。银行等高股息防御资产获资金关注。机构认为短期需规避算力过剩恐慌，美联储加息预期降温利好红利资产，超跌的创新药及互联网消费板块或具反弹弹性。
资讯反映市场风格剧烈切换，AI主线因交易拥挤及业绩兑现预期充分遭遇深度回调，拖累大盘情绪，A股缩量跌破关键点位显示流动性承压。短期内科技成长板块面临估值消化压力，但银行等高股息资产在加息预期降温背景下防御价值凸显。潜在风险在于科技基金赎回潮可能加剧波动，正面因素则是SK海力士上市若超预期或修复AI估值，以及超跌创新药板块的弹性机会，建议投资者平衡防御与左侧布局。
科创板晚报：大基金拟减持沪硅产业 复旦微电H1净利预增超300% 苹果折叠屏量产
国家发改委披露AI“十五五”五大思路，强化算力与模型攻关。国家大基金拟减持沪硅产业不超2%股份；复旦微电预计上半年净利8-10亿元，同比增313%-416%，FPGA及车规MCU增长显著。苹果折叠屏iPhone已进入量产阶段，富士康启动招工。Meta算力采购加速，明年资本支出或大增。智谱基石投资者近七成表态长期持有。神工股份拟投11.3亿建硅材料项目，迈威生物1型糖尿病新药获批临床。
资讯整体利好半导体与AI算力板块。复旦微电业绩爆发验证行业景气度回升，叠加苹果折叠屏量产及Meta算力加码，利好消费电子与AI产业链。但需警惕大基金减持沪硅产业带来的短期情绪压制及资金分流风险。发改委AI“十五五”规划明确算力自主方向，中长期支撑国产替代逻辑。潜在风险在于台积电先进封装进展不及预期可能影响高端芯片供应节奏，以及上游原材料涨价对中小设计厂商利润的侵蚀。建议关注业绩兑现能力强、具备核心技术壁垒的头部企业。
光库科技H1净利预增最高190% AI算力驱动CPO及半导体板块业绩爆发
光库科技预计2026年上半年净利1.4亿-1.5亿元，同比增长170%-190%，Q2环比增长超113%，受益于AI算力基建及高速光模块需求。同期，复旦微电净利预增313%-416%，浪潮信息预增226%-288%，智微智能预增245%-310%，均受AI及半导体景气度回升驱动。此外，沪硅产业遭大基金拟减持不超2%，神工股份拟投11.3亿元扩产硅零部件。造船、游戏等行业亦现高增长，而欧菲光等仍亏损。
本次资讯集中验证了AI算力产业链的高景气度，光库科技、复旦微电、浪潮信息等核心标的业绩爆发式增长，确认CPO及半导体设计环节进入业绩兑现期，对电子、通信板块构成强利好。但需警惕沪硅产业大基金减持带来的短期情绪压制，以及部分公司如欧菲光仍处亏损状态所反映的结构性分化风险。建议重点关注具备核心技术壁垒且业绩环比加速的AI算力上游企业，同时留意股东减持及原材料成本上涨等潜在负面因素。
卡塔尔LNG货轮在霍尔木兹海峡遭袭，国际油价涨逾1%欧气飙升6%
2026年7月7日，一艘满载卡塔尔液化天然气的运输船在霍尔木兹海峡遭导弹袭击起火，系美伊冲突以来首艘遇袭的卡塔尔LNG船。受此影响，布伦特原油一度上涨逾1%至72.76美元/桶，欧洲天然气价格单日飙升6%。瑞银分析指出，海峡通行恢复停滞，航运信心重建及油井复产或慢于预期。此外，法国因中东冲突下调2026年GDP增长预期至0.7%，美伊谈判进程亦面临变数。
此次袭击标志着霍尔木兹海峡风险实质性升级，直接冲击全球能源供应链安全。对A股而言，石油石化板块受益于油价上涨及供应溢价预期，油气开采及油服企业业绩弹性有望释放；航运板块虽面临航行风险，但运价上涨预期或带来交易性机会。宏观层面，能源价格上涨可能推升国内输入性通胀压力，对下游制造业成本构成负面挤压。需警惕后续美伊谈判破裂导致局势失控的风险，以及高油价对全球经济复苏的抑制作用反噬原油需求。
湖北星辰完成超40亿元A轮融资 打造国内最大先进封装中试平台
湖北星辰宣布完成超40亿元A轮融资，为今年国内先进封装领域最大单笔融资。公司一期、二期合计投资超70亿元，规划月产能2万片，重点服务AI算力及光电集成芯片。二期中试线预计9月通线，年营收可达27亿元。作为江城实验室转化平台，其独特的“中试+验证”模式已推动近30款芯片中试及35项国产设备验证。同期，长电科技、通富微电等四大封测龙头上半年累计扩产投资达274.2亿元，聚焦AI算力核心领域。
该资讯标志着国内先进封装赛道资本热度持续升温，40亿级融资验证了市场对后摩尔时代技术路径的认可。对行业而言，湖北星辰独特的“中试平台”定位填补了研发与量产间的断层，将加速国产AI芯片及半导体设备的验证迭代周期，利好产业链上下游协同。对个股而言，精测电子作为早期投资方直接受益，北方华创等设备商获得验证场景，四大封测龙头的巨额扩产也印证了行业高景气度。需警惕先进封装技术路线竞争加剧及下游AI需求不及预期导致的产能过剩风险。
AI投资逻辑切换：资金弃“七巨头”转投存储芯片，费城半导体指数年内大涨82%
2026年AI投资重心从科技平台转向基础设施。费城半导体指数年内大涨82%，美光、闪迪等存储股受捧；而“七巨头”指数仅涨1.1%，微软跌约20%。6月Magnificent Seven ETF流出7.86亿美元，Memory ETF流入9.3亿美元。芯片厂盈利增速预期升至48.5%，远超巨头的18.9%。市场质疑巨头AI资本开支回报，短期硬件端占优，但华尔街对行情是否持续切换仍存分歧。
美股AI交易逻辑正从应用层向硬件基础设施层切换，存储芯片成为新主线。这对A股电子板块尤其是存储、内存接口芯片公司构成显著利好，如兆易创新、澜起科技有望受益于全球盈利预期上修。相反，与海外云巨头资本开支绑定较深的AI服务器及光模块厂商可能面临估值压制。需警惕摩根士丹利等提示的芯片股回调风险，以及国内存储厂商实际业绩兑现能力是否能跟上全球情绪溢价。
券商两融利率战升级：百万级客户融资利率跌破3%，余额半年增20%
券商两融价格战加剧，部分券商针对百万级新客户将融资利率降至3%以下，最低达2.8%，低于消费贷。Wind数据显示，截至6月末A股两融余额3.02万亿元，较去年底增长约20%；上半年新开户96.07万户，同比增57%。低利率虽推动规模扩张，但导致券商息差压缩，面临“增量不增收”困境。头部券商凭资金成本优势抢占市场，中小券商盈利承压，行业竞争转向服务与风控能力比拼。
两融利率下探至3%以下反映券商获客焦虑及杠杆资金活跃度提升，短期利好市场流动性及交易量，但对券商净息差构成显著压力，非银金融板块盈利能力承压。头部券商凭借低成本资金和综合服务能力有望扩大市占率，而中小券商面临利润侵蚀风险。需关注后续监管对恶性价格战的干预，以及市场波动加大时低利率策略可能引发的风控隐患。长期看，行业将从价格竞争转向科技赋能与服务差异化竞争。
*ST发展被申请预重整 控股股东财信地产及集团同日被宣告破产
*ST发展（000838.SZ）因约41万元工程款债务被债权人申请预重整，法院已备案登记。同日，其控股股东财信地产及间接控股股东财信集团因重整计划未获通过被宣告破产。公司2025年末归母净资产为-2.00亿元，扣非净利润-6.35亿元，已被实施退市风险警示。控股股东所持36.25%股份将被司法处置，可能导致实控人变更。公司称与控股股东业务独立，日常经营暂不受重大影响，但能否避免退市仍存不确定性。
该资讯对*ST发展构成重大利空，控股股东破产叠加自身被申请重整，加剧退市风险。虽公司声称经营独立，但股权冻结及潜在实控人变更将引发治理不确定性。对房地产行业情绪有轻微负面扰动，反映部分房企出清加速。需关注预重整进展、新投资人引入可能性及年报审计意见等潜在正面因素；同时警惕债务规模扩大、重整失败转清算及股价持续下跌等负面风险。投资者应高度谨慎，密切跟踪司法程序及监管问询动态。
英伟达支持的Nscale获9亿美元信贷加速全球AI数据中心布局
英伟达支持的AI基础设施公司Nscale获9亿美元循环信贷，用于加速欧美及亚太数据中心建设。该公司今年早先完成20亿美元融资，估值达146亿美元。此前还获7.9亿美元资金扩建挪威数据中心，预计部署超3万颗英伟达Rubin处理器。摩根大通、高盛等银团提供此次信贷。尽管资本持续涌入AI基建，但高债务投入与回报不匹配引发泡沫担忧。CEO表示大行支持印证其战略信心。
该资讯反映全球AI算力基建持续升温，利好A股光模块、服务器及IDC产业链。Nscale大规模采购英伟达Rubin芯片将带动上游硬件需求，对国内CPO及AI服务器供应商形成间接拉动。但需警惕海外AI基建过度杠杆化风险，若未来回报不及预期可能引发资本退潮，反噬国内相关出口型企业订单。短期情绪偏暖，中长期需关注实际落地节奏与盈利验证。
字节Seedance 2.0模型实现商业化突破，MaaS收入占比超半数
字节跳动Seedance 2.0视频生成模型凭借200B参数及DiT架构实现效果领先，成为火山引擎MaaS收入主要来源（占比超50%），毛利率预估达70%-90%。该模型通过高定价策略（720P视频约1元/秒）和千万级年框销售，吸引大量AI短剧制作公司。其成功验证了视频大模型的高利润商业模式，并带动红果、抖音等内容平台形成“模型-内容-投流”商业闭环，AI剧分账及投流规模显著增长。
Seedance 2.0的商业化成功标志着AI视频生成从技术竞赛进入高毛利变现阶段，重塑传媒行业内容生产范式。利好拥有IP储备的内容公司如中文在线，但加剧了竞争对手快手的压力。需关注后续模型迭代速度及国产算力对推理成本的支撑能力，若技术优势被追平，高溢价模式或难持续。同时，AI剧爆发可能引发监管对内容合规性的新一轮审查，构成潜在风险。
全球最大铜矿商Codelco陷治理与债务危机，或加剧全球铜供应缺口
全球最大铜矿商之一智利国家铜业公司（Codelco）深陷危机，背负250亿美元债务，铜产量降至28年低位约130万吨，且发生致命矿难及2.7万吨产量数据造假事件。尽管新任董事长推动以盈利为核心的改革，但面临政治阻力。与此同时，AI及能源转型推动铜需求激增，BloombergNEF预计2035年全球铜供应缺口达700万吨。Codelco的困境可能削弱其在全球铜供应链中的核心地位，进一步加剧供应紧张预期。
Codelco作为全球铜供应核心支柱，其产量下滑与治理危机将实质性加剧全球铜短缺预期，对有色金属板块构成重大利好。在AI与新能源驱动铜需求结构性增长的背景下，供给端扰动强化了铜价长牛逻辑。A股拥有优质海外矿山资源及低成本优势的铜企如紫金矿业、洛阳钼业将显著受益于铜价上涨及市场份额替代效应。需警惕Codelco改革若超预期成功导致供应快速恢复，以及全球经济衰退风险对铜需求的阶段性压制。
A股银行分红超级周来袭：10家银行拟派息超911亿元，险资成抢筹主力
本周A股迎来银行分红“超级周”，10家银行密集分红总额超911亿元，包括中行、交行、招行等。2025年六大国有行拟分红4274.24亿元，同比增长1.61%；今年已有20家上市银行股息率超5%，分红率和股息率均高于2024年。保险资金自去年Q3起持续增持银行股，成为近期主要增量资金。受分红预期提振，四大行盘中逆势拉升，中行涨超3%，市场“抢权”效应明显，尤其国有行在股权登记日前超额收益显著。
本周银行分红超级周强化高股息策略吸引力，911亿元集中派息叠加险资持续增持，短期提振银行板块情绪与股价表现。国有大行因分红稳定、股息率高，在股权登记日前具备显著超额收益。长期看，银行资产质量改善与分红政策稳定性支撑估值修复。但需警惕“抢权”后填权不及预期、利率下行压缩净息差等潜在风险，以及市场对高股息策略拥挤度上升后的回调压力。
联合国贸发会议：2025年全球FDI增长6%但复苏脆弱且不均衡
联合国贸发会议发布《2026年世界投资报告》显示，2025年全球FDI同比增长6%至1.6万亿美元，结束两年下滑。但增长高度集中，80%流向20个经济体，且主要集中于AI基础设施、数据中心、油气及半导体领域。发达经济体FDI增11%，发展中经济体仅增2%。除少数热门行业外，可再生能源、制造业等大多数行业投资下降，全球投资复苏根基脆弱且分布不均。
该资讯确认全球资本正加速向AI算力与半导体集中，对A股光模块、服务器及芯片板块构成中长期利好，验证了科技主线的高景气度。但需警惕两点风险：一是报告中明确指出可再生能源等行业FDI下降，可能对光伏、风电等新能源板块估值形成压制；二是全球FDI分布极度不均，地缘政治与贸易壁垒加剧，外向型制造企业面临外资分流压力。建议投资者聚焦算力核心标的，规避纯出口依赖及非热点赛道。