财经新闻
蓝盾光电拟收购岚创科技控股权 切入光通信镀膜设备赛道
蓝盾光电（300862.SZ）发布重大资产重组预案，拟通过发行股份及支付现金方式购买岚创科技控股权，发行价14.50元/股。标的公司专注高性能真空镀膜设备，是国内少数实现超窄带薄膜滤光片量产的设备商。交易旨在补齐光学薄膜技术短板，掌握磁控溅射等高端工艺，缓解核心元件进口依赖，并切入算力光通信高景气赛道。目前审计评估未完成，尚需多重审批，存在不确定性风险。公司股票将于8月10日复牌。
本次收购是蓝盾光电向高端光电装备转型的关键举措，直接对标算力光通信上游核心设备国产化需求。短期看，重组预期叠加CPO热点将显著提振股价情绪；中长期看，若整合顺利，公司将具备“设备+工艺”一体化能力，提升在光模块产业链中的议价权。但需警惕：标的估值尚未确定、审批流程复杂可能导致交易延期或失败；此外，光通信行业周期波动及下游需求不及预期亦可能影响并购后的业绩兑现。投资者应关注后续草案披露的业绩承诺与协同效应量化指标。
寒武纪2026H1营收净利翻倍 存货创历史新高备货加速
寒武纪披露2026年半年报，上半年实现营收59.96亿元，同比增长108.13%；归母净利润23.11亿元，同比增长122.61%。云端产品线收入占比99.98%，产品在金融、互联网等行业规模化部署。公司加大上游采购力度，期末存货达82.48亿元创历史新高，预付款增至29.14亿元。研发投入7.02亿元，同比增长29.63%。管理层设定未来三年累计营收目标不低于1000亿元，彰显发展信心。
寒武纪业绩爆发式增长验证了国产AI算力需求强劲及商业化落地能力，存货与预付款大增表明供应链保障取得突破，利好芯片及AI算力板块情绪。需关注高存货背后的供应链稳定性及现金流压力，若下游需求不及预期或上游供应受阻，可能引发减值风险。长期看，“国模+国芯”生态闭环形成，公司作为龙头有望持续受益于国产替代加速，但估值已处高位，需警惕业绩兑现节奏与市场预期偏差带来的波动。
16只创业板算力与金融科技ETF集中申报，助力新质生产力配置
8月7日，10家基金公司上报创业板算力基础设施指数ETF，6家上报创业板金融科技指数ETF，合计16只产品集中申报。两大指数各选取50只成分股，覆盖计算、存储及金融数字化等关键环节，囊括中际旭创、东方财富等龙头。此举旨在落实创业板改革意见，丰富“创系列”产品矩阵，引导中长期资金布局战略性新兴产业，为投资者提供差异化资产配置工具，服务新质生产力发展。
此次16只ETF集中申报是创业板落实服务新质生产力的重要举措，对AI算力和金融科技板块构成中期利好。一方面，新产品将为相关细分赛道引入社保、保险等中长期增量资金，提升龙头股流动性溢价；另一方面，指数化投资降低了个股风险，有助于板块估值体系重塑。需关注后续产品获批节奏及实际募集规模，若发行遇冷可能短期压制情绪；同时警惕算力需求波动及金融监管政策变化对基本面带来的潜在负面影响。
国泰君安国际拟私有化退市：溢价44.2%对价75亿港元
国泰海通金控宣布以每股3港元私有化国泰君安国际，较市价溢价44.2%，对应市净率1.8倍，总对价约75亿港元。此举旨在解决境外同业竞争，整合海外资源以提升国际化战略效率。国泰君安国际2025年收入62.3亿港元创新高，净利增287%。私有化后将成为全资附属公司，对标国际一流投行单一实体架构，标志中资券商国际化进入深度融合阶段。
此次私有化是国泰海通合并后整合的关键落地，高溢价彰显母公司信心与实力。短期利好港股标的套利及A股母公司估值重塑；长期看，消除同业竞争、统一海外平台有助于提升跨境业务协同与管理效率，打造一流投行标杆。需关注私有化审批进度、75亿港元融资成本及后续海外业务整合效果，若整合不及预期可能拖累母公司业绩。该案例或引发其他中资券商跟进优化海外架构，强化行业‘中特估’逻辑。
爱丽家居10连板后高位震荡：跨界收购存储测试标的估值半年涨近五成
爱丽家居（603221.SH）因拟收购存储测试设备商欧康诺斩获“10连板”，8月7日股价剧烈震荡，换手率达13.91%。公司提示静态市盈率349.63倍，严重偏离基本面。标的欧康诺估值不超6.5亿元，较半年前增资估值涨约47%；其上半年净利3719.67万元，净利率升至46.57%，主要得益于GEN4/5 SSD及BIST测试设备放量。尽管国产替代空间显现，但高端市场仍被日美垄断，且SLT赛道竞争或加剧。
爱丽家居跨界收购存储测试资产引发短期爆炒，但当前349倍PE已透支预期，高位巨量震荡显示资金分歧加剧，短期回调风险极高。正面看，标的欧康诺业绩爆发验证了国产存储测试设备在AI算力需求下的成长逻辑，利好电子板块国产替代情绪。潜在风险在于：标的估值半年涨近50%存在溢价，SLT技术壁垒相对较低且面临巨头挤压，若后续整合不及预期或业绩承诺未达标，股价将面临价值回归压力，投资者需警惕纯题材炒作后的退潮风险。
杰富瑞下调闪迪目标价至1750美元，警示NAND涨价放缓但看好AI存储长期逻辑
杰富瑞维持闪迪“买入”评级，但将目标价从3000美元大幅下调至1750美元。闪迪Q2营收89.65亿美元，同比增372%，但增长主要依赖NAND价格上涨。机构预警9月季度ASP涨幅将从33%降至8%，短期盈利增速放缓。然而，AI数据中心业务环比翻倍，占比升至33%，且公司签署939亿美元长期合同锁定未来需求。尽管下调2027年盈利预测14%，但AI驱动的存储需求及新商业模式仍支撑长期价值，需警惕长江存储竞争及终端库存风险。
该资讯对A股存储板块情绪偏空，因龙头厂商NAND涨价动能减弱预示行业短期景气度见顶，利空以消费类存储为主的模组厂。但AI数据中心存储需求强劲及长协模式验证了高端存储的结构性机会，利好企业级SSD及AI服务器产业链。潜在风险在于长江存储低价竞争可能压缩国内厂商利润空间；正面因素则是AI智能体应用爆发或超预期拉动高带宽闪存需求，建议关注具备企业级产品布局及国产替代能力的标的。
北京楼市新政：非京籍购房社保年限降至1年，公积金最高贷240万
2026年8月7日北京三部门联合发布房地产新政，8日起实施。核心内容包括：非京籍家庭购房社保或个税缴纳年限由2年调减为1年，五环外不限购；多子女家庭五环内可多购1套；大幅提高公积金贷款额度，夫妻双方首套最高可达240万元，叠加绿色、多子女等条件最高上浮100万元；支持装修提取公积金及存量房“带押过户”。政策旨在降低门槛与成本，稳定房地产市场。
北京此次新政力度超预期，通过大幅降低非京籍购房门槛和提升公积金杠杆，精准释放刚需和改善需求，对房地产板块构成显著利好，有望带动一线城市楼市企稳回升。建筑装饰行业受益于装修提取公积金政策，存在边际改善机会。需关注政策落地后实际成交量能否持续放大，以及房价预期是否稳定；若销售回暖不及预期，市场情绪可能快速回落。此外，应警惕其他城市跟进节奏及宏观信贷环境变化对地产链的后续影响。
美国7月非农意外减少2.3万人，劳动参与率创五年新低
美国7月非农就业人数意外减少2.3万人，远低于预期，5-6月数据合计下修10.3万人。失业率降至4.1%，但主因是劳动参与率跌至61.4%的五年低点。薪酬增速放缓至3.2%。疲软数据导致美债收益率下跌、美元走弱，黄金涨超2.5%，纳指期货涨超1%。市场对美联储9月加息预期降温。零售业与金融业就业收缩明显，建筑业受AI基建支撑新增2.2万岗位。
美国7月非农负增长及薪资放缓显著强化全球宽松预期，利好A股贵金属板块及流动性敏感资产。建筑业就业逆势增长印证AI算力基建需求韧性，对相关产业链构成中长期支撑。但需警惕：一是该数据或为季节性噪音，后续通胀数据仍可能扭转降息预期；二是美国消费衰退风险若确认，将压制外需依赖型行业估值。短期关注黄金股交易机会，中期需验证AI基建资本开支持续性，防范金融板块因海外业务收缩带来的负面传导。
国泰君安国际拟75亿港元私有化退市，要约价溢价44.2%
8月7日，国泰海通金控宣布拟以每股3港元现金私有化国泰君安国际，总对价约75亿港元，较最后交易日收盘价溢价44.2%。国泰君安国际2025年收入62.3亿港元创新高，税后利润大增287%至13.45亿港元。此次私有化旨在解决国泰君安与海通证券合并后的境外同业竞争问题，要约价对应市净率1.8倍，显著高于港股券商中位数水平。方案尚需监管审批及股东通过。
国泰君安国际高溢价私有化是券商合并后整合的关键一步，有效解决同业竞争并兑现承诺，利好国泰君安与海通证券A股标的估值修复。此举彰显母公司对境外平台价值的认可，或提振非银金融板块情绪。但需注意：私有化仍需多重审批，存在不确定性；且75亿港元现金支出或对母公司短期流动性构成压力。长期看，整合完成有助于提升综合竞争力，但短期应关注审批进度及市场资金反应。
寒武纪H1净利增123%；*ST航图及实控人涉嫌信披违规被立案
寒武纪2026年上半年营收59.96亿元，同比增108%；净利23.11亿元，同比增123%，AI算力需求攀升。盛美上海H1净利9.89亿元，同比增42%，Q2环比大增748%。广合科技H1净利9.56亿元，同比增94%，受益算力需求。*ST航图及实控人因涉嫌信披违法违规被证监会立案。蓝盾光电拟收购岚创科技控股权，构成重大资产重组，8月10日复牌。奥士康澄清未与英伟达、谷歌开展订单合作。
寒武纪、盛美上海及广合科技半年报业绩超预期，验证AI算力与半导体设备国产替代高景气度，利好电子板块情绪。但*ST航图被立案调查将引发个股退市风险警示，需警惕监管趋严对问题公司的冲击。蓝盾光电重组有望打开估值空间，而奥士康澄清公告或致短期炒作降温。建议关注算力产业链业绩兑现持续性，同时规避信披瑕疵标的，注意高位股异动风险及重组不确定性。
港股公告精选：首钢资源中期盈利增超三成，国泰君安国际拟私有化退市
港股多家公司发布重要公告。首钢资源上半年净利润预计5.5亿至6亿港元，同比增36%-49%；国泰君安国际拟以每股3港元私有化退市，溢价约44.2%。博泰车联拟斥资不超14亿元收购成都明夷电子70%股份，布局光电及AI算力芯片。正力新能上半年净利预增45.5%-81.8%，申洲国际净利预减38%-43%。龙源电力前7月发电量同比降2.19%，越秀地产销售额同比降17.6%。
国泰君安国际私有化溢价44%，对非银金融板块情绪提振明显，但属个案事件。博泰车联收购明夷电子切入AI算力芯片赛道，强化‘软硬芯云’布局，利好电子及AI主题，需关注整合风险。首钢资源业绩大增反映煤炭景气延续，正力新能高增长验证新能源储能需求。潜在风险包括：申洲国际成本压力或蔓延至纺织业，越秀地产销售下滑显示地产复苏仍弱，需警惕行业分化加剧。
天弘基金4.99%股权挂牌价15.67亿元，整体估值超314亿
天津信托公开挂牌转让天弘基金4.99%股权，挂牌价15.67亿元，对应公司整体估值约314亿元。天弘基金2026年上半年营收27.98亿元，净利润8.96亿元；2025年净利润18.85亿元。此次转让后，内蒙君正将升为第二大股东，蚂蚁集团等老股东放弃优先购买权。该交易为头部公募股权定价提供重要参考，但受让方需满足严格监管要求且一次性付款，潜在买家范围受限。
本次股权转让为头部公募基金公司提供了稀缺的估值锚点，314亿估值反映市场对优质资管牌照的认可。对非银金融行业而言，强化了头部机构股权溢价预期，利好持有公募股权的上市公司如君正集团。但蚂蚁集团放弃优先认购权或暗示其对当前估值或战略协同存疑，需关注后续接盘方资质及监管态度。短期情绪偏正面，但若流拍或折价成交，可能引发对公募行业增长天花板的担忧。长期看，资管行业集中度提升趋势不变，具备渠道与科技优势的头部机构仍具配置价值。
美国7月非农意外减少2.3万人，降息预期升温推升贵金属与美股期指
美国7月非农就业人数意外减少2.3万人，远低于市场预期的增加8万人，失业率降至4.1%。数据公布后美联储9月加息预期下降，美元指数走低，现货黄金大涨3%，纳指期货涨1%。此外，SK海力士计划投资超54万亿韩元扩张芯片产能；OpenAI拟推出售价超300美元的类甜甜圈AI设备；LG董事长下周将晤黄仁勋讨论实体AI及Blackwell GPU采购。安德玛营收下滑，Airbnb二季度营收增17%。
美国7月非农意外负增长显著强化全球宽松预期，直接利好A股黄金等贵金属板块，短期情绪提振明显。同时，SK海力士巨额扩产及LG与英伟达深化合作，验证AI算力与存储芯片高景气度，利好国内半导体设备及制造龙头。需警惕的是，非农大幅走弱或预示美国经济衰退风险加剧，若后续数据持续恶化，可能引发全球需求担忧，反而压制工业金属及出口链表现；此外OpenAI新硬件落地仍需观察实际销量反馈。
大厂整合资源决战AI办公入口，上游推理算力需求稳步抬升
腾讯、阿里、字节等大厂近期集中整合AI办公业务，行业告别赛马模式进入入口决战阶段。截至2026年6月，国内主流桌面端AI办公智能体月访问量突破6000万次。金山办公预计上半年净利同比增长210%-264%，亿道信息净利增长超1442%。AI办公催热供应链，上游推理芯片、服务器及高速存储厂商直接受益，但需求呈稳步抬升而非爆发式特征。当前行业仍面临复杂任务可靠性不足、数据孤岛及Token成本管控等挑战，真实业务交付能力成为竞争关键。
AI办公赛道进入资源整合与商业化验证期，利好具备产品落地能力的软件龙头及上游推理算力链。金山办公业绩高增验证了AI赋能办公软件的商业逻辑，亿道信息受益于端侧AI设备渗透。需警惕行业竞争加剧导致Token成本上升及B端落地不及预期风险。虽然算力需求稳步增长，但不同于训练端的爆发式拉动，投资者应关注企业真实业务场景交付能力及数据安全合规进度，避免对短期算力增量过度乐观。
沙特土耳其巴基斯坦签署《麦加联合防务协议》构建中东新安全框架
8月7日，沙特、土耳其、巴基斯坦在麦加签署《麦加联合防务协议》，约定任一国受袭视为三国共同受袭。该协议整合了北约第二大军队、穆斯林世界唯一核武国及中东石油大国，旨在构建由地区主导的集体安全架构。当前中东局势紧张，伊朗盟友封锁霍尔木兹海峡并袭击沙特设施，协议将面临实战考验。此举标志着中东地缘政治格局重大变化，或重塑区域秩序并影响全球能源供应安全。
该协议是中东地缘政治的重大转折，短期加剧地区冲突风险，对A股石油石化板块构成显著利空，尤其是依赖中东原油进口及红海航运的企业如中国石油；但利好国防军工板块，军备竞赛预期提升将带动军工装备需求，利好中国船舶、中航沈飞等龙头。需警惕协议若引发大规模战争导致油价暴涨的反向刺激，以及后续美国介入程度对局势的二次扰动。长期看，中东自主安全架构形成将改变全球能源与军贸格局。
瑞银首次覆盖长鑫科技：目标价70元，看好DRAM超级周期与国产化共振
瑞银8月7日首次覆盖长鑫科技，给予“买入”评级，目标价70元，较现价有33%上行空间。报告预计公司2026-2028年净利润CAGR达75%，EBIT利润率维持75%-85%高位。核心逻辑包括全球DRAM供给短缺延续至2028年、AI驱动服务器DRAM需求激增及国产化加速。公司已获字节跳动70亿美元及腾讯200亿元大单，预计2028年全球份额升至10%，服务器DRAM国内份额达20%，有望迎来业绩与估值“戴维斯双击”。
瑞银重磅看多长鑫科技，确认DRAM超级周期与国产替代双重红利。对电子及芯片板块构成强心剂，验证AI算力需求向存储端传导的逻辑。对长鑫科技而言，70元目标价及高盈利预测将显著提振估值，利好产业链上下游设备材料商。潜在风险需关注：DDR价格涨幅预期过于乐观、HBM技术突破不及预期、以及地缘政治导致的供应链扰动。此外，高资本开支下的折旧压力仍是中长期隐患，投资者应密切跟踪季度出货与良率数据。
汤臣倍健2026半年报：营收连续四季度正增长，多款高科技新剂型产品驱动业绩
汤臣倍健发布2026年半年报，上半年营收36.71亿元，同比增长3.94%；归母净利润6.03亿元。Q2营收18.03亿元，实现连续四个季度营收正增长。公司聚焦蛋白粉、鱼油等高增长赛道，旗舰蛋白粉及鱼油线上增速达89%，儿童钙销售额同比增116%，健力多氨糖新品增长618%。商超渠道营收增32%，山姆渠道增速达101%。尽管利润短期承压，但凭借产品创新与科研循证，市场份额持续领跑。
汤臣倍健半年报显示营收稳健增长且连续四季度正增长，验证了其在VDS行业的龙头韧性。高分主要源于细分品类（如儿童钙+116%、氨糖+618%）及新渠道（山姆+101%）的爆发式增长，体现了产品创新与差异化策略的有效性。需注意的是，净利润增速低于营收增速，表明竞争加剧导致费用端承压。潜在风险在于消费复苏不及预期及新品迭代速度；正面催化则关注OTC及特医食品赛道的拓展进度，以及科研成果转化对毛利率的长期提振作用。
拉卡拉2026半年报：净利润大增191.67%，跨境支付业务成增长新引擎
拉卡拉发布2026年半年报，上半年营收32.57亿元，同比增长22.86%；归母净利润6.69亿元，同比大增191.67%；扣非净利润2.19亿元，同比增长50.28%。国际业务表现亮眼，跨境支付服务商户超25万家，同比增长55.86%；交易规模达543.64亿元，同比增长46.38%。公司获批Visa海外发卡资质，完善全球支付服务体系，外卡受理活跃商户及交易金额分别增长50%和81.57%，跨境支付已成为核心增长亮点。
拉卡拉半年报业绩超预期，净利润近两倍增长验证了跨境支付战略的有效性。在人民币国际化及企业出海浪潮下，公司凭借全牌照优势及Visa发卡资质构建了差异化壁垒，国际业务高增有望持续重塑估值逻辑。对金融科技板块具有正向示范效应。需关注潜在风险：一是扣非净利增速显著低于归母净利，暗示非经常性损益占比较高，盈利质量待验证；二是跨境支付竞争加剧及汇率波动可能压缩长期利润空间，需观察后续主业盈利持续性。
DeepSeek涨价30倍仍具成本优势，缓存技术与Harness成核心护城河
第三方平台OpenCode工程师透露DeepSeek即将涨价，推测系流量调控手段。尽管第三方Token单价低于官方，但因缓存命中率差异，长任务中官方API实际成本更低。DeepSeek V4通过架构优化实现100%缓存命中及百万级上下文支持，即便提价30倍仍与第三方持平。此外，模型在不同Harness（如Codex）中表现差异显著，表明消息路由、记忆管理等工程能力正成为比模型智力更深的竞争壁垒。
该资讯揭示了AI大模型竞争从单纯“参数/价格战”向“系统级工程能力”转型的关键信号。DeepSeek凭借极致的缓存架构和推理优化，构建了难以复制的成本护城河，涨价底气源于技术领先而非亏损压力。这对A股AI算力及软件板块是重要启示：未来估值逻辑将更看重底层基础设施效率及应用层Harness适配能力，而非仅关注模型发布。潜在风险在于第三方生态若无法解决长文本成本问题，可能导致开发者回流官方，影响开源生态多样性；同时需关注国内云厂商能否跟进类似架构优化。
宇树科技IPO路演：人形机器人出货超5500台，219倍市盈率引关注
宇树科技举行IPO路演，发行价150.8元/股，对应市盈率219.23倍，募资约60.99亿元。公司2025年人形机器人出货量超5500台，销售额达8.68亿元，占比升至51.78%，但毛利率降至63.18%；四足机器人毛利率升至56.72%。董事长王兴兴表示行业处于早期，将深耕具身智能核心零部件及大模型研发。社保基金、腾讯等参与战配，募投项目涵盖模型研发及产能建设，以应对未来市场需求。
宇树科技作为“人形机器人第一股”登陆科创板，219倍高市盈率反映了市场对具身智能赛道的高增长预期。公司人形机器人营收占比过半且出货量大，验证了商业化落地能力，但毛利率下滑提示行业竞争加剧及降本压力。社保基金与科技巨头战配增强了长期信心。短期内将显著提振机器人板块情绪，利好核心零部件及AI算力产业链。需警惕高估值下的业绩兑现风险，以及具身大模型技术迭代不及预期的潜在负面影响。