财经新闻
央行发布“十五五”改革发展规划及9份配套行动方案
中国人民银行印发《“十五五”改革发展规划》及9份配套方案，部署五大重点任务：构建科学稳健货币政策与宏观审慎体系；增强金融服务实体质效，重点支持科技金融、绿色金融、普惠及养老金融；建设现代金融市场；推进金融高水平开放及人民币国际化；优化金融基础设施与数字人民币发展。规划旨在加快建设金融强国，完善中央银行制度，服务经济高质量发展。
该规划是未来五年中国金融体系的顶层设计，对宏观经济具有深远正面影响。利好银行及非银金融板块，特别是涉及科技金融、数字人民币及跨境支付的基础设施服务商。长期看有助于提升金融系统效率与抗风险能力。需关注后续具体细则落地节奏，以及在全球化逆流下人民币国际化推进的实际阻力。短期内市场或围绕‘数字央行’与‘金融强国’概念进行主题炒作，建议重点关注金融科技龙头及国有大行的估值重塑机会。
Meta发布轻量级开源AI模型Muse Glimmer并呼吁放宽政策限制
Meta发布300亿参数轻量级开源AI模型Muse Glimmer，仅需单卡即可本地运行，面向代理任务，权重将在Hugging Face开放。扎克伯格呼吁美国政府降低开源AI准入门槛，指出中国企业在开放权重领域领先。Meta设立10亿美元基金支持数据中心社区，并计划推出云基础设施业务。特朗普政府已暗示不对开放权重模型强制安全测试，被视为对开源路线背书。
Meta推出低门槛开源AI模型并推动政策松绑，将加速AI应用普及与国产替代进程，利好国内AI算力及大模型产业链。短期提振市场对开源生态信心，中长期或重塑全球AI竞争格局。需关注美国后续监管态度变化及开源模型商业化变现能力，警惕技术扩散带来的安全风险与同质化竞争加剧对行业利润率的压制。
央行发布“十五五”规划：稳汇率并高质量建设债券市场“科技板”
中国人民银行印发《“十五五”改革发展规划》及9份配套方案，部署五大重点任务：构建科学稳健货币政策体系，保持人民币汇率基本稳定；增强金融服务实体质效，高质量建设债券市场“科技板”，完善科技、绿色、普惠、养老及数字金融体系；建设现代金融市场；推进金融高水平开放及人民币国际化；优化金融基础设施。规划旨在加快建设金融强国，服务经济高质量发展。
央行“十五五”规划是未来五年金融顶层设计，明确稳汇率与建设债券“科技板”两大抓手，对宏观资金面构成中长期宽松预期。利好券商等直接融资中介及硬科技企业融资，银行将受益于数字金融与养老金融体系建设。需关注规划落地节奏及海外流动性扰动对汇率稳定的阶段性压力，科技板初期规模或有限，避免过度博弈短期行情。
高争民爆9天8板暴涨130%遭重点监控，全市场402股录得7连涨及以上
8月10日，民爆板块人气股高争民爆再度涨停，近9个交易日累计涨幅达129.24%，实现11连涨。公司提示已被深交所纳入重点监控，且无矿山资产注入计划。截至当日，全市场共有402只个股录得7连涨及以上，机械设备、基础化工、电子行业占比居前，分别为16.9%、12.4%和11.7%。其中14只连涨股市值超500亿元，招商证券、中国卫通为千亿市值标的。深城交、宜安科技等8股亦实现11连涨。
高争民爆短期暴涨引发监管关注，虽提振民爆及机械化工板块情绪，但公司已澄清无重组计划且被重点监控，后续面临停牌核查风险，股价或现剧烈回调。全市场402股7连涨显示短线投机氛围浓厚，机械设备、基础化工等方向资金聚集度高。需警惕高位股监管降温带来的负反馈效应，同时关注连涨股中具备基本面支撑的标的能否接力，避免盲目追高纯情绪博弈品种。
有色与创新药领涨，AI算力倒逼电网升级多股涨停
8月10日A股热点频出：有色金属受国际金价反弹及钨精矿报价上调刺激走强，招金黄金2连板；创新药板块因药明康德业绩指引上调及AI4S概念爆发，药康生物、百普塞斯涨停；AI算力需求推动电网扩容，英伟达拟投30亿美元建电力设施，中电鑫龙涨停。此外，半导体设备景气度高企，中微公司、正帆科技近期涨幅显著。市场呈现资源品与科技成长双轮驱动格局。
资讯显示市场主线清晰，资源品与硬科技共振。有色板块受益于金价反弹及供给端涨价，具备短期交易价值；创新药在业绩验证与AI技术赋能下迎来估值修复，中长期逻辑顺畅；AI算力向电力基础设施传导是新增量，关注电网设备出海机会。潜在风险在于海外地缘局势反复可能扰动贵金属走势，以及创新药BD进展不及预期。建议重点关注具备业绩支撑的细分龙头，警惕纯题材炒作后的回调风险。
澳矿企获美4亿美元贷款建全球首座原生钪矿，股价大涨29%
澳大利亚矿企Sunrise Energy Metals获美国国防部4亿美元贷款承诺，用于建设全球首座原生钪矿及冶炼厂，项目总规模近10亿美元。消息公布后公司股价盘中大涨29%。钪在国防、航空航天及AI基建领域具高战略价值，此举旨在打破关键矿产供应链对外依赖。目前中国占据全球近70%稀土产出及90%加工份额，美澳合作或加剧全球关键矿产竞争格局。
该资讯对A股有色金属及新材料板块构成中长期利好，凸显钪等小金属战略价值，有望带动相关资源重估。但需警惕地缘政治风险，美澳联手构建独立供应链意在降低对华依赖，长期或削弱我国稀土定价权。潜在正面因素为国内钪资源企业估值提升；负面因素包括海外产能释放冲击出口市场，以及关键矿产博弈升级引发的贸易摩擦风险。建议关注拥有原生钪矿资源及深加工能力的龙头企业。
微盘股七连涨站上年线，AI赋能创新药与电网投资双线发力
8月10日A股沪指涨0.67%盘中突破年线，两市成交2.52万亿元，99股涨停。微盘股指数七连涨，超4000只个股上涨。热点方面：1）AI制药受Anthropic进军制药业催化，百花医药5连板，药明康德涨超7%；2）英伟达20亿美元投资Lancium及国内十五五电网规划5万亿刺激电网设备走强；3）7月消费支付金额同比增2.2%，影视、食品饮料反弹；4）金价破4300美元/盎司，贵金属板块领涨。科技权重股回调，市场风格偏向小微盘投机。
资讯显示市场呈现显著结构性分化，微盘股赚钱效应高涨而硬科技权重承压。AI赋能创新药具备中期产业逻辑，CXO龙头受益于AI湿实验验证需求，但短线涨幅过大需警惕分歧回调。电网设备受海内外资本开支双重驱动，具备估值修复空间，但受制于AI硬件端整体节奏。宏观层面消费数据回暖及美联储加息预期降温利好顺周期与贵金属。潜在风险在于微盘股指数KDJ高位钝化，若投机情绪退潮，资金或回流科技权重，需关注风格切换带来的波动。
海外研选日报：大摩料美联储年内按兵不动，小摩称存储芯片短缺或持续至2028年
摩根士丹利预计美国就业降温缓解过热担忧，美联储2026年将维持利率不变；ING与美银对9月加息预期存在分歧。产业方面，摩根大通上调全球存储市场规模预测，预计AI驱动下供需短缺将持续至2028年，看好三星电子等标的；高盛数据显示6月中日挖掘机出口增长，新兴市场需求强劲；PNC指出开放权重AI模型加速追赶，价值或向应用与基础设施转移。此外，Oklo核反应堆实现首次临界，Argus上调SpaceX评级至买入。
资讯核心利好A股存储芯片及工程机械出海板块。小摩预判存储短缺持续至2028年，叠加AI需求爆发，利好兆易创新、江波龙等国产存储厂商估值重塑；中日挖掘机出口数据验证新兴市场高景气，提振三一重工、徐工机械等出海龙头信心。宏观层面美联储暂停加息预期缓解外部流动性压力。潜在风险在于AI模型层商品化可能压缩上游利润，且美银仍保留加息预期，需警惕海外通胀反复对出口链的扰动。
ADNOC Gas二季度净利腰斩仍加码280亿美元天然气扩张战略
阿联酋ADNOC Gas 2026年Q2净利润6.65亿美元，同比降52%，主因霍尔木兹海峡关闭致销售额下滑，但仍超指引。公司计划2026-2030年投资280亿美元提升产能，预计2030年EBITDA较2023年增长60%。已批准Rich Gas项目二三期82亿美元EPC合同，并考虑在东海岸新建出口设施以降低对海峡依赖，应对数据中心等带来的天然气需求增长。
霍尔木兹海峡关闭导致ADNOC Gas利润腰斩，凸显地缘政治对全球油气供应链的冲击，短期利空石油石化板块情绪。但公司逆势加码280亿美元投资及东海岸新出口设施规划，长期利好天然气保供及能源安全。需关注美伊冲突演变对海峡通航的持续影响，以及高资本开支下项目回报周期风险。国内LNG接收站及油服企业或受益于全球天然气基建重构机遇，但需警惕地缘溢价回落风险。
7月CPI同比仅0.5%低于预期，30年期国债收益率下行逼近2.15%
8月10日债市走强，30年期国债收益率下行2.15bp至2.1565%，期货主力合约涨0.32%。主因7月CPI同比仅0.5%，明显低于预期和前值，显示内需偏弱。叠加美国非农不及预期致美联储降息预期升温，内外共振利好债市。央行当日净回笼450亿元，资金面短端利率小幅上行，但长端利率下行逻辑未破，利差仍有压缩空间。
7月CPI低至0.5%反映内需疲软，强化货币宽松预期，利好债市及保险等固收配置型机构，但压制银行息差和高股息板块估值吸引力。短期债牛延续，但需警惕后续稳增长政策发力或资金面边际收紧对长端利率的扰动。股市若持续走弱或进一步助推债市，但若经济数据企稳或海外降息节奏放缓，可能引发债市回调风险。
沪指五连阳大消费有色走强，科技股调整市场轮动加速
8月10日A股沪指涨0.67%录得5连阳，全市场超4000股上涨，两市成交2.52万亿元。大消费、有色金属及军工板块集体走强，生猪基准价涨至10.43元/公斤，现货黄金周涨幅达7.44%。CPO及算力硬件方向调整，光迅科技触及跌停。阿里云计划将全球数据中心产能提升两倍以上。市场呈现存量博弈下的高低切换特征，资金从科技流向顺周期及消费板块，短线关注板块轮动结构性机会。
今日市场呈现典型的存量资金高低切换特征。利好方面，美联储降息预期升温推动金价大涨，叠加生猪价格回暖，带动有色及养殖板块走强，提振了市场赚钱效应；阿里云数据中心扩容计划也为AI基建提供中长期支撑。风险方面，CPO及算力硬件短期获利盘抛压较重，需警惕科技股调整对创业板指的拖累。建议投资者关注顺周期板块的持续性，同时留意科技权重股止跌企稳信号，避免在板块快速轮动中追涨杀跌。
证监会通报C基金公司违规：暂停产品注册3个月，严打风格漂移与大V带货
证监会最新通报披露C基金公司因个别产品“风格漂移”、投资集中度过高及违规聘用无资质互联网“大V”带货，被责令改正并暂停受理公募基金产品注册3个月，总经理等多名高管被追责。通报重申严禁与无资质大V合作开展基金销售，明确5类禁止行为。随着9月30日《金融产品网络营销管理办法》施行临近，行业正加速合规整改，部分机构已暂停大V合作或转向内部培养持牌投顾。
此次监管处罚直指公募行业“规模情结”与合规短板，短期对非银金融板块情绪形成压制，尤其依赖互联网营销的中小基金公司面临业务收缩压力。长期看，9月30日新规落地将重塑行业生态，利好合规能力强、自有投顾体系完善的头部机构。需警惕部分机构通过挂靠持牌方绕监管的“擦边球”行为可能引发后续更严检查；同时，风格漂移整治或导致部分主题基金调仓，对相关赛道流动性产生扰动。
美国“创世纪计划”推出AI4S科研大模型GS1，进入数据收集阶段
美国能源部联合Arcee AI推出面向科学研究的开放权重基础模型Genesis-Science-1（GS1），目前已开放贡献者入口征集训练数据。该模型属于AI4S范畴，将在模拟真实科研环境的“科学工作台”中训练，应用场景涵盖核能、聚变、材料、半导体及量子等领域。数据收集分两阶段：8月20日前获取基础数据，9月14日前获取后训练资源。华泰证券看好AI制药等方向在2026年的商业化前景。
美国GS1模型的推出标志着AI4S从辅助工具向科研底层范式重构演进，对A股AI算力及创新药板块构成中长期利好。短期看，海外技术突破将提振国内相关概念情绪；长期看，若国内跟进不足或面临技术代差风险。建议关注具备自研大模型能力的AI龙头及AI制药先行企业，同时警惕地缘政治导致的数据与算力封锁风险，以及技术落地不及预期的可能性。
阿里千问开放平台上线，首批接入顺丰、美的等十余领域智能体
8月10日，阿里宣布上线千问开放平台，面向开发者开放手机、PC及AI眼镜三类终端服务接入。首批生态伙伴覆盖物流、房产、本地生活、理财、汽车等十多个领域，包括顺丰速运、美的、联想、盈米基金且慢小顾、哈啰租车等。同时，菜鸟、夸克网盘等阿里系产品同步接入，提供智能寄件、文件查询等能力，加速构建第三方智能体生态。
阿里千问开放平台上线标志着大模型从技术竞争转向生态落地，对计算机及AI算力板块构成中长期利好。通过接入物流、家电、出行等实体场景，有望提升AI商业化变现效率，利好阿里及顺丰、美的等合作伙伴。但需警惕智能体接入后数据合规风险及实际用户活跃度不及预期，短期情绪提振明显，长期价值取决于生态闭环能力与跨终端体验一致性。
韩国押注AI芯片产业：军用机场腾退建厂与散户杠杆爆仓并存
2026年8月10日，韩国总统李在明下令迁移光州军用机场以建设半导体集群，计划五年内DRAM产能翻倍，总投资约800万亿韩元。然而，KOSPI指数从高点9385点跌至5663点，跌幅40%。受杠杆ETF反噬，约387亿美元亏损，超120万账户触及追保线，35至46万户被强平。此举显示韩国举国押注AI芯片产业，但金融市场高杠杆风险已导致散户惨重损失，产业长期利好与短期市场剧烈波动形成鲜明反差。
韩国举国体制押注AI芯片，长期看有望巩固其在全球存储及先进封装领域的竞争优势，对A股半导体设备、材料及AI算力产业链构成映射刺激。但短期内韩国股市因杠杆资金崩塌引发的流动性危机，可能通过外资情绪传导压制全球科技板块估值。需警惕海外高杠杆资金出清对A股相关概念股的短期扰动，同时关注国内具备国产替代逻辑的芯片龙头在行业洗牌中的结构性机会。
Anthropic宣布Claude Code五天后默认启用自动模式并自担额外成本
Anthropic宣布5天后Claude Code将默认启用自动模式，额外token消耗由官方承担。数据显示用户仅拒绝3%的权限请求，而自动模式在受控实验中拦截89%的危险命令，远超人类的13.6%。安全测试显示其抵御提示词注入攻击成功率达100%，优于GPT-5.6。新规将数据外泄列为硬拒绝，并增强Git操作审查。此举标志着AI编程工具从人工审批向智能风控转型，亚马逊等云平台需在一个月内跟进切换。
该资讯标志着AI编程工具进入“智能托管”新阶段，对计算机及AI算力板块构成中长期利好。Anthropic通过自担成本推动自动模式，验证了AI Agent在代码生成与安全风控上的成熟度，有望加速软件开发降本增效。潜在正面影响是提升国内AI应用厂商对Agent安全性的重视与投入；负面影响需警惕过度依赖AI导致的新型安全事故风险，以及国内竞品若技术跟进不及可能面临的市场份额挤压。建议关注具备AI代码助手及安全合规能力的头部软件企业。
金价二次上攻至4350美元 港股黄金股创新高且ETF净流入超百亿
8月10日现货黄金触及4350美元/盎司，受美国7月非农减少2.3万人及降息预期升温推动，港股黄金股走强，紫金黄金国际涨超5%创7月新高。国内黄金ETF7月以来净流入超百亿元，华安黄金ETF连续18日净流入。机构认为央行持续购金托底需求，前期26%回撤释放抛压，筹码趋于干净，黄金板块开启二次上攻修复行情。
美国非农数据疲软强化降息预期，叠加全球央行购金支撑，推动金价反弹至4350美元，利好有色金属板块估值修复。国内ETF百亿级资金流入显示存量资金博弈反弹意愿强烈，短期情绪回暖明显。需关注美联储后续政策表态及美国经济数据验证，若就业市场未持续恶化，金价或面临二次回调风险；长期看央行购金与去美元化趋势仍为黄金提供底部支撑，建议关注A股黄金龙头及高股息标的配置机会。
北京君正通过港交所聆讯，2026H1净利预增超431%
8月9日，存储芯片企业北京君正通过港交所主板上市聆讯。公司预计2026年上半年营收约39.89亿元，同比增长77%；归母净利润10.79亿至12.82亿元，同比增长431%至531%。业绩高增主要得益于存储与计算芯片量价齐升，一季度净利率升至20.5%，毛利率达42.6%。但需注意当前高毛利含低成本库存因素，后续成本传导或压制盈利，增长仍具周期性特征。
北京君正港股上市叠加业绩爆发，对电子及芯片板块情绪提振明显。短期量价齐升验证行业景气度，利好车规存储及端侧AI产业链。但需警惕高毛利依赖低价库存的不可持续性，以及存储周期见顶风险。中长期关注高密度DRAM及车规芯片放量能力，若成本顺利传导且新品迭代顺畅，估值有望重塑；反之则面临盈利回调压力。建议投资者结合港股发行定价及A股溢价情况综合判断。
TrendForce：iPhone 18 Pro生产成本骤增38% 存储芯片占比升至34%
TrendForce最新报告显示，受存储芯片涨价推动，2026年Q3发售的iPhone 18 Pro BOM成本较上一代增加38%，存储成本占比从10%飙升至34%，明年上半年或达42%。分析师预计新机售价将上涨200-300美元，苹果或通过牺牲毛利及提高旧机型价格缓解压力。此外，今年9月仅发布Pro系列及首款折叠屏（定价约2000美元），基础款延至2027年春季。
该资讯对A股消费电子产业链影响分化显著。存储芯片成本占比飙升至34%且持续看涨，直接利好国内存储模组及芯片厂商如兆易创新、江波龙；但整机BOM成本大增38%可能压制苹果销量预期，若苹果通过压价转移成本，立讯精密等组装厂毛利率或承压。潜在风险在于高价策略可能导致出货量不及预期，进而反噬上游订单；反之若折叠屏放量超预期，则有望带动新一轮硬件创新周期。
《煤炭工业发展“十五五”规划》印发：2030年智能化煤矿产能占比提至75%
国家发改委、能源局印发《煤炭工业发展“十五五”规划》，明确到2030年大型现代化煤矿产能比重提升至87%，智能化煤矿产能比例提升至75%，建成煤炭产能储备1亿吨/年以上。规划强调优化生产布局，推动落后产能有序退出，重点建设山西、蒙西等五大供应保障基地，其产量占全国比重超80%。同时完善产供储销体系，推进煤基多元化及清洁高效利用，实现煤炭消费达峰与供需动态平衡。
该规划是煤炭行业未来五年高质量发展的顶层设计，利好具备先进产能和智能化优势的龙头企业如中国神华、陕西煤业，以及煤矿智能化装备龙头天地科技。政策加速落后产能出清，有助于改善行业供需格局并提升集中度。需关注产能置换执行力度及煤价波动风险；长期看，煤炭消费达峰目标下，企业转型煤基新材料等多元化业务的能力将成为估值分化关键。短期情绪偏暖，中长期利于行业稳健发展。