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长鑫存储开启2027全球校招，上半年营收1503亿元同比增874%
9月1日，长鑫存储启动2027届全球校园招聘，岗位覆盖电路设计、量产技术等，工作地点含合肥、北京及日本等地。公司专注DRAM芯片研发生产。据其科创板首份半年报显示，报告期内实现营收1503.10亿元，同比增长873.64%；归母净利润776.05亿元，同比扭亏为盈。此次大规模校招叠加业绩爆发式增长，彰显国产存储龙头扩张势头强劲。
长鑫存储启动全球校招并披露亮眼半年报，营收同比增长874%且大幅扭亏，验证国产DRAM商业化成功与产能释放。对电子及芯片板块构成显著利好，强化国产替代信心。需关注后续资本开支强度、全球存储周期波动及海外地缘政治风险对供应链的潜在影响。短期情绪提振明显，中长期取决于技术迭代与市场份额持续提升能力。
美股期指走低市场押注美联储加息，蔚来Q2营收大增69.1%
受高油价及通胀担忧影响，美股三大期指集体走低，纳指期货跌1.29%，市场押注美联储9月加息概率超66%。苹果CEO正式变更为特努斯；OneRail联合英伟达推出AI配送平台。蔚来Q2营收321.37亿元，同比增长69.1%，净亏损大幅收窄至5.28亿元，毛利率升至18.4%，现金储备567亿元。全球债市收益率走高，风险资产承压，需警惕海外流动性收紧对A股映射影响。
美联储加息预期升温叠加高油价，全球风险偏好下降，对A股成长板块构成短期情绪压制。但蔚来Q2业绩超预期验证新能源车行业盈利拐点，利好国内整车及零部件产业链。AI物流应用落地强化算力需求逻辑。潜在风险在于若美国通胀持续顽固，紧缩周期延长或引发外资流出；正面因素是国内政策对冲空间仍存，且车企降本增效趋势明确，关注后续销量持续性。
北京银行2024年中报解读：主动缩表重构资产，新班子聚焦科技绿色与股东回报
北京银行2024年上半年营收382.48亿元、净利159亿元，同比均增约5.6%，但总资产降至4.74万亿元，较年初降3.95%。此次缩表系主动压降同业及金融投资（同业资产降20.65%），而非风险驱动。信贷资源向科技（+19.64%）、绿色（+13.76%）倾斜，个贷及地产贷下降。不良率降至1.30%，核心一级资本充足率升至8.91%。拟每10股派现1.3元，PB仅0.41倍，显示新班子重质轻量、聚焦股东回报的战略转型。
北京银行中报呈现“增收缩表”特征，系新管理层主动优化资产负债结构的战略选择。通过压降低效同业资产，腾挪资本支持科技与绿色金融，虽短期牺牲规模增速，但提升了资产质量与资本充足率，符合当前银行业高质量发展导向。中期分红预案及0.41倍低PB为估值修复提供安全垫。需关注后续科技信贷能否有效转化为稳定收益，以及零售贷款收缩是否引发增长缺口；若转型成效兑现，有望重塑市场对城商行的估值逻辑。
8月新势力销量分化：零跑蝉联销冠，蔚来指引不及预期，鸿蒙智行同比转负
9月1日车企公布8月销量。零跑交付10.3万辆蝉联新势力销冠，同比增80.7%且连续盈利；小鹏、理想分别交付3.9万和3.8万辆反超蔚来；蔚来交付3.6万辆但Q3指引低于预期，股价跌约5%；鸿蒙智行交付4.2万辆同比降5.6%，为头部唯一负增长；极氪交付3.7万辆同比翻倍；小米连续5月破3万辆；赛力斯新能源销量同比降44%。比亚迪8月销44万辆同比增17.8%。
8月车市呈现显著分化，零跑凭借高性价比策略与盈利能力确立头部地位，利好其估值重塑。蔚来Q3指引疲软引发短期情绪压制，需关注后续车型放量及降本成效。赛力斯销量大幅下滑反映产品周期切换阵痛，风险较高。小鹏机器人业务获巨额融资，开辟第二增长曲线，具身智能主题升温。行业整体处于淡季修复期，建议关注具备规模效应及技术外溢能力的龙头，警惕单一车型依赖度高及指引不及预期的企业回调风险。
中际旭创首次回购3.18亿元 华虹宏力拟增资41.63亿建12英寸产线
中际旭创首次回购股份37.41万股，支付3.18亿元，回购价区间838-870元/股；华虹宏力拟增资41.63亿元建设月产5.5万片12英寸晶圆代工产线；兆易创新累计回购6.54亿元；海鸥住工7连板提示风险；瑞斯康达两董事因违规披露获刑；阳光股份签6.33亿元服务器租赁合同；扬电科技32个算力节点正式计费。多家公司发布回购、减持及异动公告。
中际旭创大额回购彰显信心，利好光模块龙头估值修复；华虹宏力扩产强化国产特色工艺晶圆供给，支撑芯片自主可控。扬电科技算力节点计费验证AI算力商业化落地。但需警惕海鸥住工等纯情绪炒作标的回调风险，以及芯原股份大基金减持带来的短期抛压。整体看，硬科技板块基本面与资金面共振，但个股分化加剧，建议聚焦有业绩兑现能力的算力与半导体核心资产，规避无实质业务支撑的概念股。
8月城投债净融资缺口破千亿，监管收紧叠加到期高峰致偿债压力凸显
8月城投债新增发行2050.12亿元，同比萎缩30.2%；净融资额-1117.95亿元，创2025年以来最大月度净偿还规模。主因系沪深交易所新增“三道红线”审核标准及交易商协会窗口指导导致供给收缩，叠加当月2257.76亿元到期高峰。弱资质平台债务接续压力加大，信用分化加速。预计9月到期规模仍高，监管难松绑，短期净融资或延续负增长，城投转型与化债压力持续。
8月城投债净融资缺口破千亿，反映化债背景下监管趋严与偿债高峰共振，对宏观资金面构成紧缩压力。建筑装饰行业作为城投主要载体，再融资受限将加剧弱资质主体流动性风险，利空板块估值修复。非银金融中券商承销业务量价承压。虽“资产荒”逻辑支撑高等级城投债利差压缩，但需警惕弱资质平台违约风险向产业链传导，以及9月到期高峰下市场情绪进一步恶化。长期看，倒逼城投市场化转型，利好具备真实现金流的优质主体。
高盛：存储价格仍处上行通道，Q3 PC DRAM预计环比涨18%-23%
高盛最新报告指出存储芯片处于景气上升通道，维持三星、SK海力士买入评级。Q3 PC DRAM价格预计环比上涨18%-23%，现货价显著高于合约价；AI需求推动服务器DRAM与HBM产能优先级提升，限制传统供给，支撑2027年价格。移动DRAM涨价降温至8%-13%，但NAND仍保持约20%涨幅。结构性分化下，AI数据中心需求成为核心支撑，需警惕消费电子需求转弱及供需恶化风险。
该资讯确认存储行业进入由AI驱动的结构性上行周期，PC及服务器DRAM量价齐升利好A股存储模组、接口芯片及利基型存储企业。国内厂商虽非HBM核心受益者，但全球供给约束外溢效应将改善其盈利预期。需关注两点潜在风险：一是移动DRAM涨价放缓反映消费电子复苏乏力，可能拖累部分以手机存储为主营的企业；二是若AI资本开支不及预期或三星HBM进展顺利，可能改变当前供给紧平衡格局，引发价格回调压力。
23家上市车企半年报：不足三成净利增长，商用车复苏乘用车承压
23家A/H股整车企业2026年半年报显示，仅6家净利增长，占比不足三成。比亚迪营收3448亿元降7.1%，净利123亿元降20.5%；零跑汽车净利增531%成唯一盈利新势力。商用车板块全线复苏，一汽解放净利暴增1459%。受汇率波动及成本上涨影响，头部车企利润普遍承压。乘联分会预计三季度零售降幅收窄，行业边际预期改善，出海与高端化成为核心增量。
资讯揭示汽车行业“增收不增利”困境，汇率与成本双重挤压导致板块短期情绪偏空。结构上商用车强劲复苏对冲了乘用车疲软，一汽解放等业绩亮眼；而赛力斯、长安等因产品迭代及减值业绩大幅下滑。尽管Q3有边际改善预期，但需警惕海外贸易摩擦加剧及原材料价格反弹风险。建议关注具备全球化定价能力及商用车周期上行标的，对处于转型阵痛期的新能源车企保持谨慎，等待盈利拐点确认。
8月新汽车成绩单：鸿蒙智行累销破152万辆 小米单月交付超3万辆
9月1日多家车企公布8月销量。鸿蒙智行8月交付42,101辆，累计销量突破152万辆；小米汽车8月交付超3万辆，前8月累计约25万辆，新车澎程系列预售火爆但交付能力待验证。极氪8月交付36,981辆，同比增长109.81%；深蓝8月交付28,659辆，海外销量同比增76.98%。行业整体仍承压，价格战持续，但9月有望温和修复。
8月头部新势力销量分化明显，鸿蒙智行与小米维持高景气度，验证了智能化与生态造车的市场认可度，利好相关产业链。极氪、深蓝等品牌增速亮眼，显示自主品牌高端化及出海战略成效。但需注意行业价格战仍在持续，终端需求不足及去年同期高基数或制约9月同比表现。建议关注小米澎程系列实际交付爬坡情况，以及华为系车型在存量竞争中的市占率变化，警惕旺季不旺风险。
甘李药业2026中报：营收增7.56%国际业务大增92%，巴西PDP毛利率低于国内
甘李药业2026年上半年营收22.23亿元，同比增7.56%；扣非净利润5.8亿元，同比增18.91%。国际收入4.26亿元，同比大增92.33%，其中巴西PDP项目贡献1.42亿元但毛利率低于国内。三款胰岛素获欧盟批准，博凡格鲁肽全球开发推进中，月制剂III期临床已启动。山东基地产能逐步释放，国内胰岛素销量同比增18.47%。
甘李药业中报显示国际化战略成效显著，国际收入同比增长92.33%成为核心亮点，验证了出海逻辑。但需警惕巴西PDP项目低毛利对整体盈利能力的拖累，以及海外商业化放量不及预期的风险。博凡格鲁肽月制剂临床推进为GLP-1赛道提供差异化看点，长期价值取决于全球注册及BD进展。国内集采基本盘稳固，新增产能释放有望支撑业绩持续增长，短期关注欧洲市场实质性销售兑现情况。
AI制药迎高速发展窗口期，英伟达推NVHBM技术，电子布涨价
AI深度融入药物研发全链条，预计2025-2030年中国智能制药市场规模突破5000亿元。英伟达推出NVHBM技术，内存带宽提升30%，功耗降15%。中国巨石上调9月电子布价格，厚布涨15%、薄布涨20%。工信部开展AI应用服务商培育行动，目标2026年底服务商超2000家。鸿蒙生态预计年底用户破1亿。AI赋能游戏提效获业绩验证，2026上半年小程序及出海收入增超30%。
资讯显示AI制药进入产业化加速期，政策与资本共振推动行业估值重塑，利好安科生物、皓元医药等布局AIDD企业。英伟达NVHBM技术强化算力基础设施，带动HBM产业链如芯源微受益。电子布涨价反映供需改善，中国巨石业绩弹性可期。需关注AI制药临床转化不及预期、HBM技术迭代风险及电子布涨价持续性。鸿蒙与游戏板块虽有利好，但边际变化较弱，建议聚焦AI+医药与算力硬件主线。
CSEAC 2026开幕：国产半导体设备多点突破，刻蚀与薄膜龙头同台竞技
第十四届半导体设备材料及核心部件展（CSEAC 2026）在无锡开幕，吸引1400多家企业参展。中微公司发布极高深宽比刻蚀机及多款薄膜沉积新品；北方华创展示平台化布局；拓荆科技PECVD设备已在中芯国际替代应用材料；盛美上海湿法清洗工艺覆盖率达95%以上；中科飞测拓展电子束及X光检测技术。展会显示国产半导体正从整机单点突破向核心部件底层攻坚延伸，加速先进制程国产化进程。
本次展会集中验证了国产半导体设备在刻蚀、薄膜沉积及量检测等关键环节的技术突破，中微公司新品密度高且对标先进制程，利好其估值提升；拓荆科技实现进口替代标志着商业化落地加速。这对电子行业及芯片主题构成中期实质性利好，强化“新质生产力”逻辑。需关注后续晶圆厂实际验证进度及订单转化率，若下游资本开支不及预期或海外制裁加码，可能制约业绩兑现节奏。整体情绪偏暖，但个股分化将加剧。
科创板医疗器械企业2026H1营收增27%，出海与创新驱动高质量增长
2026年上半年我国医疗器械出口额达271亿美元，同比增12.4%。科创板30余家械企合计营收同比增27%，Q2净利环比增7%，近三成公司海外收入占比超30%。联影医疗海外收入增54.46%，心脉医疗、赛诺医疗、惠泰医疗等通过创新产品对冲集采压力，盈利质量改善。行业正从规模扩张转向利润兑现，全球化进入本地化运营新阶段，核心技术自主攻坚加速高端替代。
资讯显示科创板医疗器械板块基本面显著回暖，2026H1营收增速达27%，验证了集采出清后创新与出海双轮驱动逻辑的有效性。联影医疗、赛诺医疗等头部企业凭借高端突破和海外本地化运营实现超预期增长，情绪面积极。需关注潜在风险：海外地缘政治摩擦可能影响出海进度，集采续约降价幅度或超预期，以及部分企业高估值对业绩兑现的敏感度。建议重点关注具备全球竞争力和独家创新品种的龙头公司。
科创50指数三季度调样：影石创新等5股调入，总市值达5.9万亿
上交所公告科创50等指数三季度定期调整结果，将于9月11日收市后实施。睿创微纳、华丰科技、屹唐股份、影石创新、盛合晶微5只证券调入科创50指数；杰普特、长光华芯、凯赛生物等10只调入科创100指数。调整后科创50总市值达5.9万亿元，科创100达2.6万亿元，覆盖率提升至54%。目前跟踪科创板指数基金规模约3800亿元，科创50产品规模超1700亿元。
本次科创50指数调样纳入影石创新、盛合晶微等硬科技龙头，显著提升指数对新质生产力的表征能力，利好被调入个股获被动资金配置。电子与芯片板块受益于指数权重提升及3800亿存量基金再平衡需求。需关注9月11日实施日前后的流动性冲击及调出标的短期抛压风险。长期看，指数体系完善有助于引导资本支持科技创新，但个股基本面分化仍需警惕，避免盲目追高调入标的。
欧元区8月通胀飙升至3.3%创近三年新高 欧央行下周加息25BP几成定局
受能源价格同比上涨14.3%推动，欧元区8月HICP同比升3.3%，创2023年9月以来新高。市场已完全定价欧洲央行下周加息25个基点，并预期后续继续紧缩。尽管核心通胀放缓至2.4%，但油价高企及地缘冲突加剧通胀压力，全球债市收益率升至近20年高位。欧央行官员表态偏鹰，存款利率或突破2.5%中性上限，A股面临外部流动性收紧及输入性通胀风险。
欧元区通胀超预期强化欧央行鹰派立场，全球流动性收紧预期升温，对A股估值形成压制。能源价格上涨利好石油石化板块，但高利率环境利空券商等利率敏感型行业。需警惕地缘冲突推升油价引发输入性通胀，以及海外紧缩超预期导致外资流出风险；同时关注国内对冲政策出台及核心通胀回落带来的结构性机会。
暑运民航量增价跌：旅客量创1.54亿人次新高，票价同比降8.4%
2026年暑运民航旅客量约1.54亿人次创历史新高，同比增长4.4%，客座率达87.4%。但受高铁分流及油价高企影响，航司采取以价换量策略，不含燃油附加费票价同比降8.4%。三大航H1合计净亏损81.61亿元，同比增亏近七成。吉祥航空暑运运送旅客超362万人次，计划新开东南亚航线。专家预计行业走出内卷困境仍需1-2个季度观察周期。
暑运数据揭示民航业‘旺丁不旺财’困境，量增价跌叠加航油成本高企，导致三大航半年度亏损加剧，对交通运输板块短期情绪构成压制。虽然吉祥航空等民营航司通过拓展国际线展现韧性，但全行业盈利修复仍受制于运力过剩与公商务需求疲软。潜在风险在于油价持续高位及高铁竞争常态化；积极因素关注中秋国庆旺季环比改善机会，以及后续运力投放放缓后的供需再平衡节点。
Token消耗量批量现身银行中报：大模型应用进入高频生产阶段，部分银行日均增长18倍
2026年半年报显示，Token消耗量首次成为上市银行披露重点，标志大模型从试点转入高频生产。江苏银行日均Token较上年末增18倍，招行达330亿，平安银行超53亿。AI赋能成效显著：招行贡献1388万等效工时，工行单笔处理速度较人工快25倍，邮储人工作业效率提升40%。尽管短期体现为成本支出，但智能化正重塑银行业务流程与风控能力，长期价值可期。
该资讯确认银行业AI应用已跨越概念验证阶段，进入规模化落地期。Token消耗量激增及等效工时数据验证了AI对降本增效的实质贡献，利好金融科技及AI算力产业链。短期内相关投入或压制利润表现，但长期将重构银行核心竞争力。需警惕两点风险：一是AI投入产出比不及预期导致资源浪费；二是数据安全与合规监管趋严可能延缓应用节奏。建议关注具备自研能力及场景落地领先的头部银行及核心IT服务商。
2026H1银行理财子业绩分化：信银理财净利登顶，含权产品成增长引擎
2026年上半年银行理财规模与盈利分化加剧。31家披露数据的理财子中20家规模增长、11家缩水，招银理财以2.74万亿元居首，信银理财升至第二，光大理财新晋两万亿阵营，四家头部合计占比近三成。国有大行理财子普遍承压。23家披露盈利的公司合计净利159.3亿元，信银理财以15.18亿元首次登顶，宁银理财增速45.84%领跑。含权产品成为增长关键，信银理财含权产品大增89%至6379亿元，占比升至26%。
资讯显示银行理财行业进入结构性洗牌期，股份行凭借含权产品转型成功实现规模与利润双增，信银理财净利登顶验证了多元化资产配置策略的有效性。这对中信银行、光大银行等转型领先者构成中期利好，而依赖传统固收的国有大行理财子面临规模收缩压力。需关注下半年权益市场波动对含权产品净值的反噬风险，以及监管对理财入市节奏的引导。长期看，理财资金权益配置比例提升将为A股提供增量资金，利好高股息及优质成长标的。
联合赤道刘景允：2026年ESG强制披露时代来临，从“加分项”变资本竞争“入场券”
联合赤道执行总裁刘景允指出，2026年沪深北交易所实施可持续发展报告强制披露后，ESG已从品牌加分项转变为企业参与资本市场竞争的入场券。随着国证ESG负面剔除机制扩展至创业板核心指数，ESG表现弱的企业面临被剔除风险。市场关注点转向披露信息的真实性与可验证性，第三方审验成为绿色融资关键。企业需建立真实有效的ESG管理体系，将ESG融入投资决策与融资定价，而非仅停留在报告编制层面。
该资讯标志着A股ESG投资进入实质性约束阶段。对非银金融行业，ESG评级与鉴证业务将迎来增量需求，利好头部第三方服务机构；对环保及高排放行业，合规成本上升但长期利于优胜劣汰。潜在正面影响是提升A股资产国际吸引力；负面影响是短期内部分治理薄弱企业可能因被剔除核心指数而遭遇流动性冲击。投资者应重点关注具备完善ESG数据治理能力及获得独立鉴证的上市公司，警惕单纯“漂绿”企业的估值回归风险。
8月存储芯片价格续创新高但涨势放缓，Q3 PC DRAM合约价涨幅预期上调至18%-23%
受AI需求推动，2026年8月全球DRAM与NAND闪存均价再创历史新高，但涨势放缓。DRAM环比涨4.2%至25美元，NAND环比涨1.4%至30.50美元。集邦咨询将Q3 PC DRAM合约价环比涨幅预期上调至18%-23%，较Q2的45%-50%显著回落。SLC价格Q3后或延续上涨但涨幅缩小，MLC因终端利润受挤压，买方采购意愿减弱，上涨态势将进一步降温。
资讯显示存储行业景气度仍高但边际趋弱，对电子及芯片板块构成中期支撑。AI驱动的高端存储需求强劲，利好兆易创新、澜起科技等上游厂商；但MLC等消费级产品涨价乏力，或压制江波龙等模组厂盈利弹性。需警惕下游终端需求疲软导致库存积压风险，以及Q4合约价谈判不及预期的潜在负面影响。整体看，存储板块分化加剧，结构性机会优于普涨行情。