财经新闻
阿里千问AI眼镜上线预约，首发价1997元，年内进军全球
阿里旗下千问首款AI硬件“千问AI眼镜”3月2日开启预约，旗舰G1系列叠加国补后到手价低至1997元，3月8日现货开售。产品全面接入千问App，支持多模态交互及点外卖等“办事”功能。阿里计划年内推出AI指环、耳机等产品并进军全球市场，旨在通过硬件入口争夺应对字节跳动等竞争压力，构建AI差异化壁垒。
阿里发布千问AI眼镜标志着其从纯软件AI向“软硬结合”战略转型，意在抢占AI物理世界入口，对抗字节跳动流量优势。此举利好阿里生态重构及消费电子产业链（如代工、光学组件）。短期看，1997元的亲民价格有望快速铺开用户基数；长期看，关键在于“办事”功能的实际体验及全球市场拓展能力。潜在风险在于硬件同质化竞争加剧及用户隐私数据安全问题，需关注后续销量数据及生态适配进度。
雷军宣布小米人形机器人进入汽车工厂实习，预计5年内大规模应用
小米创始人雷军宣布，基于VLA基座模型的小米人形机器人已在汽车工厂实习，实现自攻螺母上件、料箱搬运等场景自主工作，关键指标稳步提升。雷军强调从实验室到工厂需跨越生产节拍鸿沟，预计未来5年将有大批量人形机器人进入小米工厂工作，推动智能制造规模化应用。
该资讯标志着人形机器人从实验室走向工业化落地的关键一步，对小米而言是智能化制造的重大突破，利好其长期降本增效及科技估值重塑。对机器人产业链构成实质性利好，验证了AI+硬件在复杂工业场景的可行性。潜在风险在于“5年大规模应用”的时间跨度较长，短期业绩贡献有限，且工业级稳定性仍需时间验证，需关注后续量产进度及成本控制能力。
ARK预测2030年定制AI芯片占市场1/3，亚马逊500亿投资OpenAI推Trainium
ARK Invest预测，到2030年定制AI芯片将占据计算市场超1/3份额，挑战英伟达和AMD地位。亚马逊与OpenAI达成合作，投入500亿美元，并将计算协议扩至1000亿美元，OpenAI将采用亚马逊定制Trainium芯片。谷歌TPU及Meta租赁TPU亦显示定制芯片趋势。此举标志着AI算力基础设施从通用GPU向专用ASIC转变，利好拥有自研芯片能力的云巨头。
该资讯揭示AI算力架构正从通用GPU向定制ASIC加速演进，长期看削弱英伟达垄断，利好具备自研芯片能力的云厂商及国产替代标的。对A股而言，虽直接受益者为海外巨头，但映射效应将提振国产AI芯片（如寒武纪、海光）估值逻辑，验证自主可控必要性。同时，定制芯片可能改变光模块等配套需求结构，需关注技术路径变更风险。潜在风险在于定制芯片研发周期长、生态壁垒高，短期难以完全替代GPU。
地缘冲突引爆周期股，三桶油历史首现集体涨停，两市成交破3万亿
3月2日A股放量震荡，成交额达3.02万亿。受中东局势升级影响，油气、贵金属、化工等周期板块爆发，“三桶油”历史首次集体涨停，布伦特原油冲高至82美元以上，现货黄金突破5400美元/盎司。全市场超4200股下跌，呈现极致二八分化。光伏板块下挫，双良节能跌停。资金避险情绪浓厚，资源类权重主导指数，需警惕地缘缓和后的回调风险。
本次行情由地缘政治危机驱动，属于典型的事件型催化。油气与贵金属的暴涨显著推升通胀预期，对宏观资金面构成短期收紧压力，但利好资源类高股息资产。行业层面，石油石化与有色金属迎来估值重估，但需警惕霍尔木兹海峡局势缓和导致的溢价快速消退。个股方面，“三桶油”及黄金龙头受益明显，而光伏等成长赛道因资金抽血效应承压。投资者应关注地缘局势演变，防范追高风险，留意后续资金是否回流科技成长板块。
美伊冲突升级致原油飙升黄金破5300，避险情绪主导全球市场
美以打击伊朗引发报复，霍尔木兹海峡封锁风险致WTI原油涨7%突破72美元，布伦特近80美元；黄金避险上涨1.6%突破5300美元。OPEC+增产难抵供应中断担忧。地缘危机推高通胀预期，利空科技股，利好能源、军工板块。美股期货下挫，非美货币承压，美元指数微涨。市场波动加剧，需关注周五非农数据及局势演变对美联储政策的影响。
地缘政治危机引爆避险情绪，直接利好石油石化及国防军工板块，相关龙头股如中国海油、中航沈飞有望受益。但油价飙升加剧通胀压力，可能推迟美联储降息，对全球股市尤其是高估值科技股构成利空，A股大盘短期面临调整压力。潜在风险在于若霍尔木兹海峡长期封锁，将引发全球供应链断裂及经济衰退预期；若局势迅速缓和，前期追高资金可能快速撤离，导致油价金价大幅回落。
德银警告：霍尔木兹海峡若断航，亚洲能源供应将受重创，日韩风险最高
德银报告指出，霍尔木兹海峡承载全球20%石油及LNG供应。受地缘冲突影响，伊朗威胁封锁海峡，导致航运量下降、成本攀升。亚洲承受89%原油冲击，其中日本（87%能源依赖进口）和韩国（81%依赖）风险最大。油价上涨预期下，韩元、林吉特等货币承压，马来西亚因油气出口受益。德银维持做空美元兑韩元、卢比及林吉特策略，警示持续断航将严重冲击日韩经济稳定及通胀水平。
该资讯属于重大宏观地缘政治事件，对全球能源供应链构成实质性威胁。短期看，恐慌情绪将推高国际油价及运输成本，利好上游油气开采及油运板块，但对中下游化工及制造业构成成本利空。对A股而言，石油石化板块可能因油价上涨预期而受益，但需警惕输入性通胀压力及全球需求衰退风险。由于主要受影响对象为日韩及东南亚经济体，A股直接关联度相对较低，但需关注大宗商品价格波动带来的间接影响。潜在风险在于冲突升级导致长期断航，引发全球性滞胀。
高通携手近60家巨头组建6G战略联盟，2029年启动商用部署
高通在MWC宣布与谷歌、微软、中国移动等近60家伙伴建立6G战略联盟，聚焦设备、网络及云基础设施，计划2028年演示预商用设备，2029年全球初步部署商用6G系统。联盟强调6G作为AI原生网络基石，实现通信与智能深度融合。英伟达亦牵头通信网络基建联盟，视6G为“物理AI”骨干。国内运营商及科技巨头积极参与，2030年有望迎来关键商业化节点。
该资讯标志着6G从技术标准制定迈向产业生态共建的关键阶段，具有极高的产业颠覆性。6G与AI的深度融合将重塑通信行业格局，利好主设备商（如中兴通讯）及核心零部件供应商。三大运营商作为联盟成员，将从传统管道向AI驱动型企业转型，估值逻辑有望重构。潜在风险在于2029年商用时间点较远，短期业绩贡献有限，需警惕市场炒作后的回落；此外，地缘政治可能影响全球标准统一及设备出海。长期看，这是“新质生产力”的典型代表，具备十年维度的战略投资价值。
地缘冲突致港股分化：能源黄金暴涨，科技股重挫，剑桥科技与云迹逆势走强
受中东地缘冲突影响，3月2日恒生指数跌2.14%，恒生科技指数跌2.89%失守5000点。避险情绪推动能源与黄金股爆发，延长石油国际涨49.4%，山东墨龙涨115.94%，赤峰黄金涨12.15%。AI及SaaS板块领跌，商汤-W跌9.38%。个股方面，受益于光模块需求上调，剑桥科技涨9.25%；受益于人形机器人新国标发布，云迹涨8.34%。机构预计3月中下旬解禁与业绩披露结束后，市场情绪有望修复。
地缘政治风险引发港股剧烈结构性分化。短期看，避险资金涌入石油、黄金板块，相关个股出现极端涨幅，但需警惕地缘局势缓和后的快速回撤风险。科技成长股因估值高企及风险偏好下降遭受重创，尤其是AI应用端，短期承压明显。然而，剑桥科技（光模块）和云迹（机器人标准）的逆势上涨表明，具备硬核业绩支撑或政策利好的细分龙头仍具韧性。关注3月中下旬解禁压力释放后的市场情绪修复机会，以及能源价格高位震荡对宏观通胀的潜在影响。
均胜电子：首个L3级智驾域控拟2027年中量产，2025Q3获超200亿订单
均胜电子宣布其首个L3级智驾域控产品计划于2027年年中量产上车，搭载于某头部车企；L4域控将用于低速无人物流车。公司构建L2-L4全场景产品矩阵，与斯年智驾合作落地智慧港口项目。战略投资新芯航途，并与黑芝麻智能、地平线等合作开发国产芯片方案。2025年第三季度，公司斩获超200亿元智能驾驶及相关产品全球订单，显示业务强劲增长势头。
该资讯对均胜电子构成重大利好，L3量产时间表明确且手握200亿大单，验证了其智驾业务商业化能力，预计股价将有显著正面反应。对汽车智能化板块而言，标志着L3级自动驾驶进入实质性量产前夜，提振行业信心。但需注意，2027年量产周期较长，中间存在技术迭代及客户车型销量不及预期的风险。同时，作为行业龙头的突破可能加剧对德赛西威等竞争对手的市场挤压，投资者需关注行业格局变化及潜在的价格战风险。
霍尔木兹海峡遭袭实质性停航，40艘VLCC滞留引发能源供应危机
受美以打击伊朗影响，霍尔木兹海峡遭遇袭击，全球最重要能源通道实质性关闭。至少40艘超大型油轮（VLCC）滞留波斯湾，每日通行量从22艘骤降至4艘。多家保险机构暂停战争险，多国提升安全警报至“危急”。若封锁超25天，产油国或被迫减产。此外，占全球20%供应量的卡塔尔LNG出口受阻，危机外溢至红海航运，全球能源及物流供应链面临严峻冲击。
此资讯为重大地缘政治黑天鹅事件，直接切断全球核心能源动脉。对宏观经济构成显著负面冲击，推升通胀预期并抑制增长。利好上游油气开采企业（如中国海油、中国石油）因油价暴涨预期，以及拥有独立运力的油运巨头（如中远海能）因运费飙升和稀缺性溢价。利空依赖进口原油的炼化企业及全球物流链。需警惕局势快速缓和导致油价回落风险，以及高油价对下游需求的毁灭性打击。
高盛警示私募信贷风险蔓延，建议转向“重资产”防御策略
高盛报告指出，市场最大风险已从科技股波动转向私募信贷裂缝，CDX投资级利差单周扩大5个基点。对冲基金加速撤离科技与周期板块，净买入医疗保健等防御性资产。高盛提出“HALO”（重资产、低淘汰）投资逻辑，认为轻资产优于重资产的范式正在逆转，资金流向具备真实基本面的重资产领域，如公用事业、基础设施及传统制造业，以规避高估值科技股和信贷流动性风险。
该资讯揭示全球市场风险偏好急剧下降，信贷危机隐忧引发资金从科技成长向防御性板块转移。对A股而言，虽无直接信贷敞口，但全球流动性收紧预期将压制高估值板块。利好具备“重资产、低淘汰”特征的高股息板块（如电力、煤炭、银行中的稳健标的）及防御性强的医药生物；利空依赖全球流动性的科技成长股及受外围银行板块情绪拖累的金融股。需警惕全球衰退预期进一步发酵导致的系统性杀跌风险。
沙特最大炼油厂遭袭停产，中东冲突升级致油价暴涨超9%
3月2日，沙特阿美旗下拉斯坦努拉炼油厂（日产能55万桶）遭无人机袭击后紧急停产。受中东局势恶化及霍尔木兹海峡航运受阻影响，WTI原油日内涨9%至73.07美元，布伦特涨超9%至79.55美元。花旗将短期布伦特预测上调15美元至85美元，极端情景下看高至120美元。此次事件引发全球能源供应担忧，油市面临供应中断与运输阻塞双重风险。
该资讯属于重大宏观地缘政治事件，直接冲击全球能源供给预期。对A股石油石化板块构成极大利好，上游开采企业（如中国海油、中国石油）受益最直接，股价预期大幅上涨；下游炼化企业可能因成本激增承压。宏观层面，油价飙升将推升通胀预期，可能抑制全球经济增长动能。需警惕若冲突迅速降温或实际受损程度低于预期，油价回落带来的回调风险；同时关注高油价对航空、物流等成本敏感型行业的负面挤压。
伊朗证实击落一架美军F-15战机，地缘政治风险骤升
2026年3月2日，伊朗方面证实击落一架试图入侵的美军F-15战机，战机在科威特境内坠毁，飞行员弹射逃生。美方及科威特官方暂未回应。此事件标志着中东地缘政治冲突显著升级，可能引发区域军事对峙加剧，直接推高国际原油及黄金等避险资产价格预期，对全球风险资产构成短期利空冲击，需密切关注后续官方表态及局势演变。
该突发地缘政治事件对宏观市场构成显著利空，引发避险情绪升温，预计大盘短期承压。行业层面，中东局势紧张将直接催化石油石化板块上涨，因供应中断担忧推高油价；同时，国防军工板块受事件刺激有望获得情绪溢价。潜在风险在于若美方确认战损并采取报复行动，冲突扩大化将导致全球风险资产大幅回调，仅利好能源与军工，利空航空、旅游及高估值成长股。投资者应警惕局势缓和后的快速回撤风险。
伊朗危机致霍尔木兹海峡中断，印度拟重启俄罗斯原油采购以保供应
受伊朗危机影响，霍尔木兹海峡通道几近中断，印度每日约250万-270万桶进口原油受阻，战略储备仅够维持约两周。为应对供应压力，印度正紧急评估重启采购滞留在亚洲水域的约950万桶俄罗斯原油，并寻求美国政策豁免。同时考虑动用战略储备、增加委内瑞拉供应及限制成品油出口等措施。此举凸显印度能源安全脆弱性，可能改变全球原油贸易流向。
该资讯反映地缘政治危机对全球能源供应链的重大冲击。霍尔木兹海峡中断将导致国际油价短期剧烈波动，利好上游油气开采企业（如三桶油），因其库存价值重估及售价上涨预期增强。但利空下游炼化企业，因原料成本飙升且需求可能受抑制。印度重启俄油采购虽缓解其自身压力，但加剧全球能源阵营分化。需警惕危机若长期化引发全球经济衰退风险，从而反噬原油需求；同时关注国内成品油价格调控政策对炼化利润的保护作用。
税务总局：加力防治“开票经济”，8000余家平台履行涉税报送义务
国家税务总局发布治理成果，落实《互联网平台企业涉税信息报送规定》，8000余家平台已履行义务。实施后，平台内缴税商户增长32%，小规模纳税人获发票金额增25%，“刷单”及“空壳平台”骗补行为受抑。此举旨在打破信息壁垒，纠治“内卷式”竞争，服务全国统一大市场建设，提升税法遵从度，压缩违规“开票经济”空间。
该政策长期利好合规头部电商平台，通过打击“刷单”和“空壳”竞争，净化市场环境，提升行业集中度。短期看，依赖低价无序竞争或灰色税务筹划的企业面临成本上升压力。宏观上有助于统一大市场建设，增加财政收入。潜在风险在于部分中小商家因税负合规成本增加而退出市场，可能短期内影响平台GMV增速。投资者应关注具备强大供应链和合规能力的龙头企业受益逻辑，警惕高杠杆、低毛利且依赖税务套利模式的个股风险。
传奇投资人德鲁肯米勒：AI退潮，重仓金铜硬资产与生物科技
传奇投资人斯坦利·德鲁肯米勒调整投资思路，认为AI不再是市场核心驱动力，转而看好金、铜等硬资产。他预计2026年铜价上涨6%，因供应紧张及数据中心需求；持有黄金以对冲地缘政治风险。同时，他看空美元，重仓押注被低估的生物科技领域，特别提及梯瓦制药。此外，他持有日韩股票多头及债券空头，构建多元化组合以应对潜在通胀或通缩。
该资讯对A股有色金属板块构成显著利好，尤其是铜和黄金相关个股，因顶级投资人明确看好其供需格局及避险属性。医药生物板块亦受正面情绪提振，特别是创新药及CXO领域，尽管具体提及的是美股梯瓦，但全球生物科技估值修复逻辑相通。潜在风险在于，若美国经济未如预期出现通胀或美元走势逆转，硬资产价格可能回调。此外，AI主题短期可能面临资金分流压力，需警惕相关高位股的调整风险。投资者应关注大宗商品价格波动及美联储政策动向。
地缘冲突致霍尔木兹海峡关闭，港股航运板块逆市大涨
受中东地缘风险爆发及伊朗关闭霍尔木兹海峡影响，全球油运市场剧烈波动。VLCC日租金突破20万美元/天创六年新高，中东-中国航线运费环比春节前跳涨44%。港股航运板块逆势走强，中远海能涨超9%，辽港股份涨超3%。若冲突持续超25天，可能引发能源供应中断及宏观风险外溢，航运保险费率亦随之上升。
该资讯对交通运输行业构成重大利好，尤其是油运领域，因地缘冲突导致供给受限、运价暴涨，直接增厚相关公司业绩预期。中远海能作为油运龙头受益最显著。然而，需警惕负面宏观影响：霍尔木兹海峡长期关闭将推高全球能源成本，引发通胀担忧，对大盘整体情绪构成压制。此外，若冲突迅速缓和或实际通航未受长期阻断，前期炒作的高运费预期可能快速回落，存在行情反转风险。
港股评级汇总：MINIMAX获买入评级，中国重汽、港交所等多股受机构看好
东吴证券首次覆盖MINIMAX-WP(00100.HK)给予买入，其M2.5模型编程能力对标Claude，成本低廉，2026年收入加速。辉立证券维持中国重汽(03808.HK)买入，2025年重卡销量全球第一，新能源重卡激增249%。兴业证券维持香港交易所(00388.HK)买入，2025年日均成交额同比+90%，新股集资额全球第一。此外，IFBH、康耐特光学、领展房产基金、世茂服务均获正面评级，涉及AI、汽车、金融、地产等行业。
本资讯集中展示了多家港股龙头的最新机构评级，整体偏向正面。核心亮点在于AI应用落地与业绩兑现：MINIMAX-WP凭借高性价比Agent模型获首次覆盖买入，验证AI从概念走向规模化商用；中国重汽新能源重卡爆发式增长确立全球地位。港交所受益于流动性大增，业绩确定性强。潜在风险需关注MINIMAX的技术迭代竞争压力，以及地产链（领展、世茂）受宏观利率及应收账款影响的波动性。建议重点关注AI算力应用及高股息资产的重估机会。
中东战火冲击全球9%铝供应，铝价及铝业股全线冲高
中东局势升级波及工业金属市场，因该地区占全球电解铝产能9%，供应链与航运风险溢价上行推动铝价走强。周一沪铝主力合约涨超3%，伦铝涨超2%。美股铝业股涨超3%，港股中国宏桥涨超6%、中国铝业涨超3%。花旗指出，战争持续将推升区域溢价和运费，但美元走强构成对冲。短期主要影响为物流延误及风险保费上升，铝冶炼厂库存可缓冲部分直接生产风险。
中东战火导致全球9%铝产能面临供应链风险，直接利好有色金属板块，尤其是铝业龙头。短期内航运受阻和风险溢价将支撑铝价，带动相关个股上涨。需关注美元走强对商品价格的压制作用，以及战事持续时间对实际供给缺口的影响。若冲突长期化，成本传导可能抑制下游需求；若迅速缓和，溢价回落可能导致股价回调。投资者应警惕地缘政治波动带来的双向宏观拉扯风险。
伊朗封锁霍尔木兹海峡引发能源危机担忧，外交部呼吁停止军事行动
3月2日，伊朗伊斯兰革命卫队封锁霍尔木兹海峡，该通道承载全球1/5石油供应及中国近50%石油进口。外交部发言人毛宁回应称，维护海峡安全符合国际共同利益，敦促各方立即停止军事行动，避免局势升级冲击全球经济。此事件直接威胁中国能源安全，可能引发国际油价剧烈波动及国内输入性通胀风险，对A股石油石化及相关运输板块产生重大冲击。
该资讯属于重大地缘政治黑天鹅事件。霍尔木兹海峡封锁将导致全球原油供应中断，预计国际油价短期内暴涨，对A股大盘构成显著利空（输入性通胀、成本上升），但对上游油气开采企业（如中国石油、中国海油）构成重大利好，股价预期大幅上涨。同时，油运运力紧张将推升运费，利好中远海能等航运股。需警惕局势长期化导致全球经济衰退，进而抑制能源需求，以及下游化工、航空、物流等高耗能行业成本激增带来的负面冲击。