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国家发展规划法草案提请审议，法治护航“十五五”规划实施
2026年3月5日，国家发展规划法草案提请十四届全国人大四次会议审议。该法旨在将国家发展规划制定与实施制度化、法治化，保障“十五五”规划纲要顺利落地。草案明确规划由国务院组织编制，全国人大审查批准并监督实施。此举强化了顶层设计稳定性，为宏观经济长期稳定发展提供法律基石，利好基建、公用事业及符合国家战略方向的重点产业，彰显“中国之治”制度优势。
国家发展规划法立法是宏观层面的重大制度完善，虽不直接引发短期市场剧烈波动，但为中长期经济稳定性提供坚实法治保障，利好大盘情绪。行业上，受益于国家长期规划落地的基建（建筑装饰）和公用事业板块具备确定性溢价，尤其是央企背景的“中特估”标的。潜在正面影响包括政策连续性增强带来的投资信心提升；需关注规划具体细则出台前，市场可能对特定细分领域支持力度存在预期差，避免盲目追高纯概念炒作个股。
“十五五”规划纲要草案亮相：聚焦高质量发展、新质生产力与民生福祉
2026年3月5日，“十五五”规划纲要草案发布，确立高质量发展为首要目标。新增农业、金融、航天、能源、旅游五大“强国”建设目标。重点提及量子科技、脑机接口、智能网联汽车等未来产业，实施“人工智能+”行动，构建国家数据资源体系。民生方面，人均预期寿命目标提至80岁，养老机构护理型床位占比升至73%，并优化生育支持政策。
“十五五”规划草案是未来五年中国经济发展的顶层设计与行动纲领，对宏观经济具有深远导向作用。资讯明确将“新质生产力”置于核心地位，利好计算机（AI、算力、数据要素）、高端制造及绿色能源板块。特别是“人工智能+”与“数据资源一本账”的提出，为数字基础设施龙头带来长期确定性机会。同时，养老与生育支持指标的细化，直接利好医药生物及养老服务产业。潜在风险在于部分前沿技术（如量子、脑机）商业化落地周期长，需警惕短期炒作后的估值回归；此外，约束性指标的增加可能对传统高耗能行业形成供给侧压力。
“十五五”开局之年政府工作报告提出十大任务，聚焦科技自立与内需建设
2026年作为“十五五”规划开局之年，政府工作报告提出“十大任务”。重点包括着力建设强大国内市场、加紧培育壮大新动能、加快高水平科技自立自强及保障改善民生。政策旨在勾勒科学务实的“施工图”，通过精准有力的政策布局，推动经济高质量发展，标志着从“十四五”收官到“十五五”启新的战略转折，为全年经济发展定调。
该资讯为宏观政策顶层设计，对A股整体构成中长期利好，尤其提振市场信心。重点利好“新质生产力”相关板块，如计算机、高端制造及AI算力领域，因政策明确强调科技自立与新动能培育。虽无具体个股提及，但科技成长风格有望占优。潜在风险在于政策落地见效需时，短期市场可能因缺乏具体数据支撑而波动，需关注后续财政货币配套措施及具体产业细则出台。
证监会主席吴清：A股总市值突破110万亿元
2026年3月6日，中国证监会主席吴清在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上宣布，目前A股总市值已超过110万亿元。这一数据标志着中国资本市场规模迈上新台阶，反映了市场整体体量的扩张及投资者信心的恢复，是衡量市场流动性和宏观金融稳定的重要指标。
A股总市值突破110万亿是里程碑式事件，彰显资本市场韧性，对宏观信心有温和提振作用（+2分）。利好券商及权重蓝筹，体现“中特估”及核心资产价值重估。但需警惕市值增长是否伴随基本面同步改善，若仅为估值修复而缺乏盈利支撑，后续可能面临震荡。重点关注成交量能否持续放大以支撑高市值，防范流动性边际收紧风险。
证监会主席：十五五期间完善中国特色稳市机制建设
2026年3月6日，证监会主席吴清在十四届全国人大四次会议记者会上表示，“十五五”时期将完善中国特色稳市机制建设。重点在于丰富跨周期和逆周期调节的手段与机制，旨在增强A股市场的内在稳定性。此举释放了监管层致力于构建长期稳定市场环境的强烈信号，有助于提振投资者信心，降低市场非理性波动，为资本市场高质量发展提供制度保障。
该资讯属于宏观政策利好，旨在通过制度完善提升A股长期稳定性。对非银金融板块构成温和利好，有助于修复券商估值，尤其是头部券商及互联网金融平台。长期看，稳定的市场环境有利于吸引长线资金入市。潜在正面影响是市场波动率下降，提升持股体验；潜在负面影响是若具体调节手段过于行政化，可能短期抑制市场活跃度或引发对流动性的担忧。投资者应关注后续具体政策落地细则。
比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术，计划2026年底建成2万座闪充站
3月5日，比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术，实现5分钟充至70%，能量密度提升5%。公司启动“闪充中国”战略，计划到2026年底建成2万座闪充站，并同步推出10款新车型。机构预测比亚迪2026年销量将达512万辆，同比增长11%。该技术显著提升低温充电性能，有望进一步巩固其在新能源汽车市场的领先地位，带动产业链上下游发展。
比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术，显著解决电动车充电痛点，利好自身销量增长及品牌溢价，预计2026年销量达512万辆。此举将加速新能源汽车对燃油车的替代，提振整个汽车板块情绪，同时带动充电桩、电网设备等电力设备行业需求。潜在风险在于2万座闪充站建设资本开支巨大，可能短期影响现金流；此外，需关注竞争对手技术跟进速度及原材料价格波动对利润率的影响。
政策与MWC催化港股算力活跃，存储涨价验证产业链高景气
受《政府工作报告》支持智算新基建及华为MWC发布新品催化，港股算力股大涨。兆易创新涨超5%，浪潮数字企业涨逾4%。信通院数据显示全球算力规模大增117%。三星DRAM均价季度翻倍，2026年产能售罄，量价齐升验证需求。AI服务器与芯片市场翻倍增长，智能体元年开启，算力产业链业绩确定性增强。
该资讯表明算力产业链进入业绩兑现期，政策与新基建提供长期支撑，存储涨价提供短期强劲催化。对电子和计算机行业构成重大利好，尤其是拥有核心算力硬件及存储业务的公司。正面影响在于需求确定性强、价格上行；需警惕潜在风险：一是股价已部分反映预期，短期涨幅过大可能引发回调；二是全球供应链波动或地缘政治因素可能影响高端芯片供应；三是若AI应用落地不及预期，可能导致后续资本开支放缓。
证监会主席吴清：创业板将增设更精准包容上市标准，深化投融资改革
证监会主席吴清在人大记者会表示，A股总市值超110万亿元。将在创业板增设更精准包容的上市标准，支持新型消费及现代服务业；优化再融资机制，推出储架发行，将科创板轻资产高研发认定拓展至主板；严惩财务造假及违规再融资。新“国九条”以来分红5.23万亿元创历史新高。强调完善稳市机制，打击量化过度投资，提升中国资产吸引力，巩固市场回暖态势。
此资讯为重大政策利好，明确资本市场“扶优扶科”导向。创业板上市标准优化及再融资机制改革（如储架发行、轻资产认定拓展至主板）直接利好头部券商投行及创投业务，提升市场活跃度。严监管与高分红数据增强投资者信心，稳固市场底部。潜在风险在于IPO预审及退市常态化可能短期抑制部分劣质小盘股炒作，市场分化将加剧，资金将进一步向具备真实科技属性及良好治理的龙头集中。
外交部回应涉伊支持问题：反对美以军事打击，主张政治解决
2026年3月6日，外交部发言人毛宁就中方对伊朗支持是否涉及军事方面作出回应。毛宁明确反对美国和以色列违反国际法对伊朗发动军事打击，支持伊朗捍卫主权与安全。中方强调一贯主张通过政治外交途径解决问题，呼吁立即停止军事行动，防止战火蔓延及局势升级，未直接确认提供军事支持，侧重政治与合法权益维护。
该资讯属于地缘政治宏观事件，中东局势紧张通常引发原油供应担忧，利好石油石化板块短期情绪，但同时也增加全球宏观经济不确定性，对大盘构成压力。军工板块因避险及潜在冲突预期受益，但涨幅受限於中方“政治解决”的表态。需警惕若局势实际升级导致油价暴涨，将抑制全球需求，进而对制造业和消费产生负面溢出效应。投资者应关注后续事态发展及原油价格波动。
央行行长潘功胜：2026年实施适度宽松货币政策，灵活运用降准降息工具
央行行长潘功胜表示，2026年将实施适度宽松货币政策，灵活运用降准降息等工具，过去两月净投放中长期资金约2万亿元。1月新发放企业贷款和个人住房贷款利率分别为3.2%和3.1%，处历史低位。支持中央汇金发挥类平准基金作用，增强资本市场稳定性。2025年融资平台债务规模下降超70%，高风险中小金融机构数量减半。人民币兑美元升值近4.5%，无意通过贬值获取贸易优势。
该资讯为重大宏观利好，确立2026年“适度宽松”货币基调，明确降准降息预期及2万亿流动性投放，直接提振市场风险偏好。对非银金融（券商、保险）构成显著利好，受益于资本市场稳定政策及流动性充裕；银行板块虽面临息差低位压力，但资产质量改善及坏账风险化解提供支撑。潜在风险在于若经济复苏不及预期，宽松政策效果可能边际递减，需关注后续财政政策的协同力度及汇率波动对资金面的影响。
特朗普政府搁置财政部直接干预原油期货计划，转向护航与豁免措施
受伊朗局势升级影响，布伦特原油单周飙升17%。为平抑油价，特朗普政府曾评估由财政部直接交易原油期货，但因效果有限及职责错位已搁置该方案。目前SPR库存仅剩约60%，动用受限。政府正权衡替代措施，包括为霍尔木兹海峡油轮提供保险担保、海军护航及临时豁免燃料混合要求。周五国际油价小幅回落，市场对金融干预有效性存疑，焦点回归实物供应安全。
该资讯表明美国政府放弃非常规金融手段干预油价，转而寻求地缘政治和行政手段（护航、豁免），短期缓解了市场对“政府做空原油”导致剧烈波动的担忧，情绪面偏暖。但核心矛盾在于伊朗局势引发的供给中断风险未解，且SPR储备不足削弱了调控能力，油价高位震荡格局难改。对A股石油石化板块而言，高油价预期维持，利好上游开采企业盈利，但利空下游炼化成本。需警惕地缘冲突进一步升级导致供应链断裂的系统性风险。
发改委：将设立国家级并购基金，预计撬动资金超1万亿元
国家发改委主任郑栅洁在十四届全国人大四次会议记者会上宣布，今年将会同财政部、人民银行等部门设立国家级并购基金。该举措旨在畅通创业投资退出渠道，提高资本周转效率，预计引导撬动各类资金规模超过1万亿元。此举被视为通过金融手段激活存量资产、支持科技创新和产业升级的重要宏观政策信号。
设立万亿级国家级并购基金是重大宏观利好，直接利好头部券商及创投机构，有望激活一级市场流动性并促进硬科技企业并购重组。短期提振非银金融板块情绪，中长期助力“新质生产力”发展。需关注基金具体落地节奏及投向偏好，警惕部分高估值题材股借并购概念炒作后的回调风险。
专家警示：地缘冲突致供给型通胀，央行激进加息或引发衰退
经济学家Alexander Salter指出，中东局势引发的油价上涨属供给驱动型通胀，央行加息无法增加石油产量或打通航道。激进收紧政策不仅无效，反而可能将外部冲击转化为国内需求衰退和失业潮。建议央行应容忍暂时性高通胀，重点防范金融恐慌和二阶效应，避免在战争驱动的通胀消退前误判形势导致经济深度下滑。
该资讯从宏观视角警示了货币政策在地缘政治引发的供给型通胀面前的局限性。对宏观经济而言，若央行误判而激进加息，将加剧衰退风险，利空大盘情绪；对石油石化行业，隐含了油价高位维持的逻辑，因供给端问题无法通过金融手段快速解决。潜在正面影响是市场可能预期央行转向温和或暂停加息，利好成长股估值修复；潜在负面影响是若滞胀成真，企业盈利与流动性将双杀。投资者需关注央行后续表态是否采纳“越过”初始通胀冲动的策略。
京东健康2025年营收增26.3%至734亿，AI赋能驱动高质量增长
京东健康发布2025年业绩：总收入734亿元，同比增长26.3%；Non-IFRS净利润65亿元，同比增长36.3%，净利率8.9%创历史新高。年度活跃用户达2.18亿。公司深化“AI+供应链”战略，全网首发新药超100款，到家快检订单增81.9%。通过与诺和诺德等药企及权威医院合作，构建“医-检-诊-药”闭环，推动数智化医疗升级，核心指标持续向好。
京东健康业绩超预期，营收与利润双高增，验证了“AI+供应链”模式的商业可行性。对个股构成重大利好，预计股价将有显著正面反应。行业层面，展示了互联网医疗从流量向专业服务转型的成功路径，利好头部平台。需关注AI医疗落地合规性及市场竞争加剧风险，以及宏观消费环境对非刚需健康消费的影响。
软银拟借400亿美元加码OpenAI，押注AI算力与IPO
软银集团计划寻求高达400亿美元的创纪录美元贷款，用于投资OpenAI。这是软银史上最大美元借款，期限约12个月。OpenAI正筹备IPO，估值预计达1万亿美元，此前融资后估值约8400亿美元。OpenAI年化收入超250亿美元，并计划至2030年投入6000亿美元用于算力建设。此举显示全球资本对AI领域的极致押注，利好AI算力产业链及核心合作伙伴。
该资讯表明全球顶级资本继续疯狂涌入AI领域，OpenAI的巨额融资和算力支出预期（6000亿美元）将直接拉动上游算力基础设施需求。对A股而言，利好光模块、服务器等算力硬件龙头（如中际旭创、工业富联）。正面影响是确立AI长周期景气度；潜在风险在于软银高杠杆投资带来的金融波动风险，以及AI商业化落地速度若不及预期可能引发的估值回调。需关注后续OpenAI IPO进展及算力订单实际落地情况。
商务部王文涛：我国消费市场规模按购买力平价换算世界第一，推动增值电信、生物技术等领域开放
商务部部长王文涛在两会记者会上表示，“十四五”时期我国消费市场规模按购买力平价换算居全球第一，人均消费GDP增至1.3万美元。春节线下消费增速近年首次反超线上，服务零售额年均增长10.4%。将推动增值电信、生物技术、外商独资医院开放试点，出台离境退税2.0版。去年对美出口降19.5%，整体出口增6.1%，机器人成外贸新标签。强调外部环境不确定性加剧，但外贸韧性强劲。
该资讯为重大宏观利好，确认中国消费市场全球领先地位及结构升级趋势，直接提振大消费板块情绪。线下消费复苏及离境退税政策利好免税及百货龙头（如中国中免）；生物技术及外商独资医院开放试点，长期利好创新药及高端医疗服务机构（如药明康德、爱尔眼科），但也可能加剧国内竞争。需关注地缘政治导致的外贸不确定性风险，以及政策落地节奏对业绩兑现的影响。整体看，内需驱动逻辑强化，利于消费与医疗板块估值修复。
商务部部长：按购买力平价换算“十四五”我国消费市场规模居世界第一
2026年3月6日，商务部部长王文涛在十四届全国人大四次会议记者会上表示，“十四五”时期我国消费市场规模稳居全球第二，若按购买力平价（PPP）换算，已跃居世界第一。同时指出居民消费结构出现趋势性新变化。这一宏观数据确认了中国作为全球最大潜在消费市场的地位，为内需驱动型经济政策提供强力支撑，利好大消费及相关服务行业。
该资讯属于宏观层面重大利好，确认了中国消费市场的全球领先地位（PPP口径），有助于提振内外资对中国内需市场的长期信心。对“大消费”、“商贸零售”及“社会服务”板块构成中长期正面支撑，预计引发板块温和上涨。虽未直接提及具体个股，但利好具备品牌护城河的消费龙头。潜在风险在于“购买力平价”与名义美元规模的差异，以及居民实际可支配收入增速是否匹配消费升级需求，需关注后续消费结构变化的具体数据落地。
蓝佛安：2026年财政支出首超30万亿，设千亿资金贴息促消费
财政部部长蓝佛安宣布，2026年财政支出总量首超30万亿元，新增政府债券11.89万亿元。中央财政安排1000亿元设立财政金融协同促内需工具，对居民消费贷款给予1%贴息，单笔最高3000元，涵盖汽车、家装及网络信贷。此举旨在撬动万亿级信贷，缓解供强需弱矛盾。同时，科技支出增长7.1%，中央本级“三公”经费压减7%以上，政策力度显著加大以支撑经济高质量发展。
该资讯为重大宏观利好，财政支出破30万亿及千亿贴息政策直接注入流动性，显著提振市场信心。对汽车、家电及电商平台构成直接利好，预计带动相关板块短期上涨。贴息政策降低消费门槛，有望激活存量消费市场。潜在风险在于政策落地效率及居民杠杆率承受能力，需关注后续信贷数据验证。长期看，有助于优化经济结构，但财政紧平衡下，非重点领域支出可能受限。
财政部：今年科教文卫等财政支出超12.4万亿，科技支出增7.1%
2026年3月6日，财政部部长蓝佛安在人大记者会上表示，今年全国科学技术支出安排近1.3万亿元，同比增长7.1%；教育、社会保障和就业、卫生健康、住房保障四项民生支出合计超12.4万亿元。政策旨在将资金聚焦高质量发展重点领域，通过加大财政投入力度，强化科技创新支撑与民生保障底线，体现积极财政政策导向。
该资讯为宏观财政政策利好，明确加大科技与民生投入。科技支出增长7.1%直接利好科研仪器、信创及AI算力板块，体现对“新质生产力”的支持；超12.4万亿的民生支出有助于稳定医疗、教育等行业需求，对医药生物板块构成温和支撑。虽无具体个股指向，但整体提振市场对于政府订单及公共支出相关行业的信心。需关注后续财政资金落地效率及对地方债务压力的潜在影响。
财政部部长：2026年财政支出首超30万亿，新增债规模11.89万亿创新高
财政部部长蓝佛安在十四届全国人大四次会议记者会上宣布，2026年财政资金安排三方面创历史新高：一是支出总量首次突破30万亿元；二是新增政府债券规模达11.89万亿元，为近年来最大力度；三是中央对地方转移支付达10.42万亿元，连续4年超10万亿。此举显著增强地方财政保障能力，释放积极财政政策信号，旨在通过大规模基建投资和民生支出拉动内需，提振宏观经济预期。
该资讯为重大宏观利好，财政支出首破30万亿及近12万亿的新增债规模，表明国家逆周期调节力度空前，直接利好基建产业链（建筑装饰、建材）及承担主要基建任务的“中特估”央企。宏观层面将显著改善市场流动性预期和风险偏好。需关注资金落地效率及地方债务化解进度，若项目开工不及预期，可能削弱政策效果；同时，大规模发债可能对长期利率产生上行压力，需警惕债市波动。