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现货白银日内涨超2%，现报95.80美元/盎司。现货黄金日内涨幅扩大至2%，报5386.37美元/盎司。
中信建投：目前白酒板块估值处于历史低位，具备较强底部配置价值
中信建投研报称，春节后飞天茅台批价延续坚挺态势，打破往年节后价格回落惯例，当前原箱批价稳定在1700元左右，散瓶批价约1650元，较年初低点明显回升。核心支撑来自节前配额售罄、渠道库存保持健康，叠加直营渠道持续平价投放、真实开瓶消费占比提升，市场供需结构持续优化，价格韧性突出，成为高端白酒与酱酒板块的重要稳定器。目前，白酒板块估值处于历史低位，具备较强底部配置价值，同时关注消费政策催化。
机构：如果霍尔木兹海峡的油轮运输不能迅速恢复 油价可能会超过每桶100美元
受美伊冲突影响，霍尔木兹海峡这一至关重要的油气运输咽喉要道陷入停滞，而全球约五分之一的海运石油和液化天然气要从该海峡运输。Wood Mackenzie认为，如果霍尔木兹海峡的油轮运输不能迅速恢复，油价可能会超过每桶100美元。Wood Mackenzie炼油、化工和石油市场的高级副总裁Alan Gelder表示，如果伊朗政权选择与美国合作，出口运输最快也需要几周时间才能恢复。即使有OPEC在4月份提高产量，但如果航道继续关闭，该组织新增的供应以及闲置产能也将无法进入市场。全球约15%的石油供应和20%的液化天然气供应可能受到影响。
杠杆资金净买入前十：华胜天成（5.39亿元）、海光信息（3.42亿元）
沪深两市数据显示，2月27日，融资净买入前十的股票分别为：华胜天成（5.39亿元）、海光信息（3.42亿元）、永泰能源（3.10亿元）、金山办公（1.97亿元）、三安光电（1.64亿元）、烽火通信（1.52亿元）、东材科技（1.52亿元）、盛和资源（1.36亿元）、洛阳钼业（1.24亿元）、中天科技（1.21亿元）。
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10年期美债收益率跌至2025年4月来最低水平。
分析师：市场目前未出现恐慌，但股市或在亚盘遭遇更大规模的抛售
周一开盘，股指期货价格总体呈下跌态势，而原油和黄金价格则有所上涨，但目前并未出现恐慌情绪。机构分析师马克·库德莫尔所指出，大多数非能源类商品的变动幅度相对较小，而且几乎所有商品的价格都已从开盘时的极端水平有所回落。油价涨幅从开盘的逾13%收窄至8%，部分获利回吐的情况已经开始出现。黄金和白银的价格均上涨了超过1%，但考虑到近期市场的波动情况，这个涨幅似乎已经算是比较适中的了。总而言之，虽然目前下定结论还为时尚早，但市场目前尚未出现恐慌情绪。然而，如果认为这能作为今天整个交易时段的准确指引，那就太天真了。因为随着亚洲各地现货市场陆续开盘，我们可能会遭遇更大规模的抛售，尤其是如果“内存”交易出现问题的话（“内存”交易年内迄今已将韩国KOSPI指数推升50%）。
中泰证券：互联网生态进入AI主导的第三阶段 建议关注两大投资主线
中泰证券研报称，2026年春节全行业AI应用流量大战正是互联网生态进入AI主导的第三阶段的标志性事件，行业竞争逻辑正在重塑。中泰证券建议关注两大投资主线：1.AI应用：AI超级入口的竞争不光是基模、Agent能力的竞争，更是已有互联网业态覆盖能力、具体消费/生活场景触达能力、用户数据资源沉淀能力的综合实力角逐，行业格局加速向头部集中，具备全域生态与全栈AI能力的头部平台，将享受渗透率提升与估值重塑的戴维斯双击。2营销需求：流量格局变迁期必然伴随营销预算大幅扩容，AI流量争夺将从春节脉冲式投入转为全年常态化高投放，线上线下品牌媒体成为用户心智占领的核心抓手，龙头公司将充分受益。
今日大事提醒：央行下调外汇风险准备金率，中东局势紧张油价飙升
新股动态： 今日埃斯顿、美格智能、兆威机电、优乐赛共享开启港股申购。 行业大事： ①央行决定自3月2日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0。 ②巴塞罗那世界移动通信大会（MWC 2026）于3月2日至5日举办，阿里千问将在大会上发布AI眼镜，并于今日开启线上线下全渠道预约；荣耀发布首款人形机器人Robot Phone。 ③芝加哥商品交易所（CME）计划于3月2日推出四款南亚食用油期货合约。 ④江西铜业收购索尔黄金方案将于3月2日经英国法院进行裁决庭审。 ⑤MiniMax将于2026年3月2日公布2025年全年财务业绩，并于北京时间晚上8点召开电话会议。 ⑥美伊冲突升级，中东局势紧张，霍尔木兹海峡航运受扰，国际油价、金价大幅上涨，多国航班受影响。 ⑦证监会党委部署启动树立和践行正确政绩观学习教育。 ⑧香港互认基金扩容，管理总规模增至近400亿美元。 经济数据公布： ①美国2月ISM制造业指数，预期51.8，前值52.6。 ②欧元区2月制造业PMI终值，前值50.8。 A股动态： ①19家上市公司迎来股票解禁。其中微电生理解禁34574.01万股，占总股本73.47%；天力锂能解禁4688.00万股，占比39.48%；新巨丰解禁13118.45万股，占比30.89%；聚胶股份解禁1744.98万股，占比21.70%；恒烁股份解禁1769.30万股，占比21.32%；联检科技解禁3301.07万股，占比17.99%；双环科技解禁8655.78万股，占比14.80%；中材国际解禁36687.81万股，占比13.99%；无锡振华解禁4704.00万股，占比13.44%；华人健康解禁7978.81万股，占比19.95%。其他公司解禁规模较小，如创元科技、火星人、孩子王、华建集团、日月股份、力鼎光电、纳睿雷达、汉鑫科技、志高机械等，解禁占比均低于3%。 ②达华智能、德邦股份、法兰泰克、ST新华锦、ST京蓝、瓦轴B、中南文化、ST长药、东阳光、汇隆新材、华培动力、通威股份、瑞立科密、ST奥维、ST立方等15家公司发布停复牌信息。其中瓦轴B因要约收购期限届满自3月2日起停牌。 ③多家上市公司发布公告，包括东鹏饮料部分行使超额配售权、稳定价格期间结束；狮头科技发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金审核中止；华安证券控股股东增持公司可转债并转股及后续增持计划；新疆众和实施“众和转债”赎回暨摘牌；章源钨业、东方钽业、中钨高新等发布股价异动公告；合富中国披露累计诉讼情况；华夏幸福公开招募重整投资人。 ④股价持续大涨，多家上市钨企（章源钨业、中钨高新等）提示风险。 （注：本文由AI根据市场公开信息及公司公告等资料整理生成，不构成投资建议。）
中信建投：目前白酒板块估值处于历史低位，具备较强底部配置价值
中信建投研报称，春节后飞天茅台批价延续坚挺态势，打破往年节后价格回落惯例，当前原箱批价稳定在1700元左右，散瓶批价约1650元，较年初低点明显回升。核心支撑来自节前配额售罄、渠道库存保持健康，叠加直营渠道持续平价投放、真实开瓶消费占比提升，市场供需结构持续优化，价格韧性突出，成为高端白酒与酱酒板块的重要稳定器。目前，白酒板块估值处于历史低位，具备较强底部配置价值，同时关注消费政策催化。
投资日历：周一资本市场大事提醒
①今日暂无新股申购。 ②央行决定自3月2日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0。 ③巴塞罗那世界移动通信大会（MWC 2026）将于3月2日至5日举办。 ④阿里千问将在2026年世界移动通信大会（MWC）上发布AI眼镜，并于3月2日开启线上线下全渠道预约。 ⑤芝加哥商品交易所（CME）计划于3月2日推出四款南亚食用油期货合约。 ⑥江西铜业收购索尔黄金方案将于3月2日经英国法院进行裁决庭审。 ⑦今日将公布欧元区2月制造业PMI等数据。
中泰证券：互联网生态进入AI主导的第三阶段 建议关注两大投资主线
中泰证券研报称，2026年春节全行业AI应用流量大战正是互联网生态进入AI主导的第三阶段的标志性事件，行业竞争逻辑正在重塑。中泰证券建议关注两大投资主线：1.AI应用：AI超级入口的竞争不光是基模、Agent能力的竞争，更是已有互联网业态覆盖能力、具体消费/生活场景触达能力、用户数据资源沉淀能力的综合实力角逐，行业格局加速向头部集中，具备全域生态与全栈AI能力的头部平台，将享受渗透率提升与估值重塑的戴维斯双击。2.营销需求：流量格局变迁期必然伴随营销预算大幅扩容，AI流量争夺将从春节脉冲式投入转为全年常态化高投放，线上线下品牌媒体成为用户心智占领的核心抓手，龙头公司将充分受益。
中信建投：美伊冲突爆发，驱动贵金属与铝向上
中信建投研报称，春节收假之后，除了黄金、锡受地缘驱动明显上涨以外，国内有色金属均以震荡的方式等待下游消费的进一步指引。一方面，下游在正月十五之后陆续回归，库存拐点将清晰；另一方面，美伊冲突爆发，避险情绪有望推动贵金属价格继续上行，而中东六国约700万吨电解铝，特别是伊朗近80万吨电解铝将面临原料输入和成品输出的双向威胁，而全球铝库存抗冲击能力不强，铝价趋于上涨。
伊朗首都德黑兰传出爆炸声
据央视新闻，记者获悉，当地时间3月2日凌晨，伊朗首都德黑兰的部分地区传出爆炸声。
中信建投：美伊冲突爆发，驱动贵金属与铝向上
中信建投研报称，春节收假之后，除了黄金、锡受地缘驱动明显上涨以外，国内有色金属均以震荡的方式等待下游消费的进一步指引。一方面，下游在正月十五之后陆续回归，库存拐点将清晰；另一方面，美伊冲突爆发，避险情绪有望推动贵金属价格继续上行，而中东六国约700万吨电解铝，特别是伊朗近80万吨电解铝将面临原料输入和成品输出的双向威胁，而全球铝库存抗冲击能力不强，铝价趋于上涨。
澳航股价因美伊冲突下跌逾10%
美国和以色列上周末对伊朗发动大规模袭击后，导致油价飙升，澳大利亚国旗航空公司澳航股价周一暴跌逾10%，跌至10个月来的最低水平。周一澳大利亚股市开盘时，该公司股价最多下跌10.4%，至每股8.92澳元，创下自2025年5月2日以来的最低水平，随后收窄了一些跌幅。周日，由于伊朗战争迫使迪拜和多哈等中东主要枢纽连续第二天关闭，全球航空旅行仍处于动荡之中，全球数万名乘客滞留，数千个航班中断。澳大利亚第二大航空公司维珍澳大利亚股价周一最多下滑3.5%，至每股3.03澳元，创下近一个月来的最低点，随后收复失地，上涨约1.9%。新西兰航空公司股价下跌0.5%至每股0.553新西兰元，跌至2025年4月7日以来的最低水平，随后收复失地，股价持平。
亚市早盘金价和银价上涨 中东冲突刺激避险需求
金价和银价在亚洲交易时段早盘攀升，美国和以色列对伊朗发动的军事打击刺激了避险需求。现货黄金上涨2.0%，报5,384.46美元/盎司；现货白银上涨2.4%，报96.05美元/盎司。eToro的市场分析师Josh Gilbert在一封电子邮件中表示：“黄金仍然是投资者恐惧情绪最明确的晴雨表。“该市场分析师表示，该贵金属今早一度飙升突破5,350美元/盎司，目前年初至今累计上涨约22%，这巩固了其在地缘政治风险升级时作为首选避险资产的地位。
伊朗方面称6名中情局官员在阿联酋身亡
据央视新闻，当地时间3月1日，记者从伊朗方面获悉，在2月28日伊朗伊斯兰革命卫队对阿联酋的导弹袭击中，美国中央情报局官员在当地的一个住所成为目标，导致6名中情局高级官员死亡，另有2人受伤。
订单饱满获融资资金加仓公司出炉
据数据宝，根据公开信息不完全统计，春节期间，A股市场超30家公司新春“不打烊”，开足马力赶生产、抢订单，以满格状态冲刺新年开门红。这些公司主要分布于电力设备、电子、轻工制造、有色金属、基础化工、机械设备等行业。上述30余家公司中，2月26日融资余额较去年末增加，且2025年以来披露订单充足或饱满的公司共计8家。除特变电工外，伊戈尔、大族数控、松芝股份也包含在内，这3家公司2月26日融资余额较去年末增幅均超过10%。
特朗普称不达目标不停战 伊朗称何时停战由伊方决定
据央视新闻，美国总统特朗普当地时间3月1日发表视频讲话称，美国和以色列将继续对伊朗的军事行动，直到达成所有目标。伊朗外交部长阿拉格齐当天表示，伊朗将决定这场美以强加的侵略战争何时以及如何结束。
花旗：油价上涨将冲击日本汽车零部件供应商股票
花旗分析师Arifumi Yoshida表示，受美国和以色列袭击伊朗导致油价攀升影响，日本汽车零部件供应商可能遭受损失。吉田在报告中写道，油价大幅上涨将对普利司通、横滨橡胶、住友橡胶等轮胎制造商7—9 月的业绩造成负面影响。他表示：“短期内这对轮胎股偏空，因为它降低了本财年的上涨预期。”汽车制造商股票也容易受到宏观环境、汽油价格上涨以及石油类原材料价格上涨的冲击。日本五十铃汽车因向中东地区出口，可能成为市场担忧对象。不过，混合动力汽车制造商则可能从汽油价格上涨中受益，原因是其具备燃油经济性优势。