电力设备及新能源 《新型电池产业发展“十五五”规划》点评 领先大市-A(维持)

电池产业首份国家级规划，行业规模稳步增长至 2030 年

2026 年 10 月 9 日 行业研究/行业快报

电力设备及新能源行业近一年市场表现

事件描述：

 2026 年 9 月 28 日，工信部、国家发改委、交通运输部、商务部、市场 监管总局、国家能源局、国家铁路局等七部门联合印发《新型电池产业发展 “十五五”规划》，这是我国电池领域首个国家级专项五年规划。规划提出 到 2030 年产业规模稳步增长、全固态电池初步实现规模化应用、长寿命锂 电池循环寿命达到 15000 次、头部企业产品缺陷率达到 PPB 级，并从全链条 创新、产业转型升级、产业体系建设、科技服务、贸易投资合作五大方面部 署 19 项重点任务和 5 个专栏。

资料来源：常闻

首选股票 评级

300750.SZ 宁德时代 买入-A 002812.SZ 恩捷股份 买入-A 300037.SZ 新宙邦 买入-A 688411.SH 海博思创 买入-A

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事件点评：

 产业身份的历史性升格，新型电池应用场景地图徐徐铺开。过去新型电 池长期被视为汽车、电子产业的“零部件”，本次规划首次将其定位为构建 新型能源体系、培育新质生产力的底层基础产业，是储能、低空经济、人形 机器人等新兴赛道的发展基础。定位升格意味着未来所有下游赛道的政策资 源（专项债、场景开放、采购支持）电池都具备“搭车”资格，这种政策外 溢价值远大于规划文本本身。七部门名单包含了此前罕见的国家铁路局，本 身就是一张应用场景地图。

 竞争范式从“上规模”转向“定方向、比质量”，头部企业强者恒强。 规 划把“加快全链条创新发展”列为首要任务，全固态电池产业化技术获国家 层面结果导向的背书，与 60 亿元研发专项、中国牵头的全球首个 IEC 固态 电池国际标准形成政策接力 15000 次循环、PPB 级缺陷率两个量化指标，本 质是把价格战的坐标系换成质量战，对头部企业是护城河的制度化，对二线 厂商则是硬门槛。

分析师： 肖索 执业登记编码：S0760522030006 邮箱：xiaosuo@sxzq.com 杜羽枢 执业登记编码：S0760523110002 邮箱：duyushu@sxzq.com

 供给治理与需求扩容双管齐下。规划明确“落实产能预警调控、规范价 格竞争、优化区域布局”，是对当前锂电池供需结构矛盾的正面回应，相当 于电池版“反内卷”，出清路径有了五年期制度抓手。需求侧则将储能场景 延伸至智算中心、绿电直连、虚拟电厂、算电协同，“AI 缺电”正式成为电 池需求的第二增长曲线。

投资建议：新型电池十五五规划站位高，立意远，政策推动下电池新技术迭 代有望加速，有助于出清行业落后产能，快速摆脱无序内卷式竞争，行业迎 来新的成长机遇。重点推荐：宁德时代、恩捷股份、新宙邦、海博思创，建 议积极关注：璞泰来、天赐材料、思格新能、永太科技、传艺科技、德尔股

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份、星源材质、华盛锂电、领湃科技。

风险提示：后续政策推动不及预期；产品价格大幅下跌；原材料价格剧烈波 动；下游需求大幅下降；海外政策风险。

分析师承诺：

本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报 告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有 合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐 意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信 息为自己或他人谋取私利。

投资评级的说明：

以报告发布日后的 6--12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的涨跌幅为基准。其中：A 股 以沪深 300 指数为基准；新三板以三板成指或三板做市指数为基准；港股以恒生指数为基准；美股以纳斯 达克综合指数或标普 500 指数为基准。

无评级：因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见的结果的重大不确定事件，或者其他原因， 致使无法给出明确的投资评级。（新股覆盖、新三板覆盖报告及转债报告默认无评级）

评级体系：

——公司评级 买入： 预计涨幅领先相对基准指数 15%以上； 增持： 预计涨幅领先相对基准指数介于 5%-15%之间； 中性： 预计涨幅领先相对基准指数介于-5%-5%之间； 减持： 预计涨幅落后相对基准指数介于-5%- -15%之间； 卖出： 预计涨幅落后相对基准指数-15%以上。

——行业评级 领先大市： 预计涨幅超越相对基准指数 10%以上； 同步大市： 预计涨幅相对基准指数介于-10%-10%之间； 落后大市： 预计涨幅落后相对基准指数-10%以上。

——风险评级

• A： 预计波动率小于等于相对基准指数；
• B： 预计波动率大于相对基准指数。

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