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2026年中国地下管网行业： 2025年规 模达8,760亿元，智慧运维与长寿命目

标重塑行业估值逻辑（精华版）

China Underground Pipeline Network Industry 中国地下管網業界

概览标签：地下管网、智能化

2026/06

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该报告核心解答的问题

摘要

研究目的

❑ 产业链：管材是管网建设的“核心耗材”，占“十五五”工程总投资的30%-40%，“十五五”期间仅管材需求便超1.5万 亿元；中国管材产能利用率不足65%，中小企业价格战压降行业利润至5.8%。

❑ 综合管廊建设成本主要由土建工程、管道安装、附属设施及其他费用构成，其中土建工程占总成本的40%-60%， 涵盖开挖、支护与结构施工环节；管道安装占比20%-30%，包括管材、连接件采购及人工安装费；附属设施

本报告为2026年中国地下管网行业概览 报告，将梳理中国地下管网行业的发展情 况，对该行业的产业链，市场状况等做出 具体分析。

（通风、照明、监控系统等）占10%-15%；设计、监理、验收等其他费用约占10%。

❑ 目前供水与排水管网的设计寿命普遍为50年以下，事实上埋地输水管道百年服役具备充分现实依据，百年前英 美的铸铁管、早期钢管至今仍正常运行，证明长寿命并非技术神话，当下中国30年的使用年限才是反常现象， 行业存在“接受短寿”的认知误区。未来五年万亿级别的管网投资，若缺失寿命目标，会持续产生高额后续运维、 道路开挖、安全风险等隐性成本；确立百年寿命目标，能倒逼行业技术、标准、质控全面升级，提升投资全生 命周期效率。

此研究将会回答的关键问题

❑ 市场分析：凭借强大的经济实力、高密度的城市人口与成熟的政策扶持体系，长三角地区是当前行业规模最大、

• ①中国地下管网的综合管廊建设成本分析？
• ②管网寿命分析
• ③市场区域差异分析
• ④水务管网行业现状分析

项目密度最高、建设标准最完善的核心区域以38%的市场份额稳居规模龙头，盾构法在综合管廊施工中的应用 比例超65%。作为我国经济最活跃的区域之一，长三角地区能够持续为基础设施建设提供资金支撑。

❑ 依托国家政策的强力扶持，成渝经济圈的管廊市场增长潜力位居全国前列，也是西部地区基础设施建设的核心 增长极，成渝经济圈年均增速超25%领跑全国，重庆中心城区已实现6.2万公里管线的数字孪生全覆盖，该区域 是西部大开发战略的重要支点，承担着提升西部城市承载能力、打造区域发展新引擎的重要任务。

❑ 水务管网行业长期存在“重厂轻网”格局，管网无独立收费权与资产属性，无法市场化融资，高度依赖财政兜底。

一次性建设可依托国债、专项债缓解压力，但长期运维、检修、更新资金无稳定来源，叠加水价倒挂，企业管 网运营持续亏损，导致管网改造滞后。

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中国地下管网行业概况——发展历程

中国地下管网行业的发展历程，本质上是一部从被动应对到主动布局、从粗放建设到精细管理、从“重地 上轻地下”到“里子工程优先”的转型史。

中国地下管网行业发展历程

|1955年 1958年 1986年 1994年 1998年 2010-2013年 2014年 2015年 2019年 2023年 2025年

北京首次进 行地下管线 竣工测量， 标志着我国 对地下管线 从 “ 只 建不

管 ” 到 开始

关注“摸底” 的萌芽。

1949-1990

1. 行业起步期

2024年至今

1. 智能发展期

2014-2023

1. 高速发展期

北京完成第四次

地下管线“普查 会战”。是由地 方政府牵头、多 单位协作的大规 模普查。

国务院发布 《关于加强 城市地下管 线建设管理 的指导意 见》。这是

国家首次对

地下管网提 出中长期规 划。

国地下综合管 廊试点城市启

动。财政部和 住建部联合推

出10个试点城 市（后增至25 个），中央财 政直补资金 ， 大力推广“管子 进屋”的现代管 廊模式。

“十五五” 规划明确5 万亿投资 目标。国 家发改委 宣布，未

来五年将

建设改造 管网超70 万公里

上海浦东张杨路 综合管廊建成。

这是我国大陆首

条现代化、规模 最大的综合管廊 （11公里）。

中国第一条综 合管廊在北京 天安门广场建 成。这条长仅1

公里的廊道，

是为配合国庆 10周年庆典而 建的前瞻性实 践。

重大管线事故集 中爆发期。南京 “7·28”丙烯爆燃、 北 京 “ 4·1” 热 水 坑、等恶性事故 频发，倒逼国家 层面出手整治。

“城市更新”上 升为国家战略， 管网改造纳入 “十四五”规划。

原建设部发布通知要求全面 普查。政策首次明确提出用 GIS（地理信息系统）建立 管线数据库，标志着管理手 段从纸质图纸向数字化迈进。

增发1万 亿元特别 国债。资 金重点投 向京津冀

等地的排

水防涝和 管网改造

1991-2013

1. 启动期

|

|---|

来源：头豹研究院

❑ 1949-1990年是行业起步期，

以基础建设为主，管理手段 粗放，仅处于“只建不管”到 初步摸底的探索阶段。

❑ 1991-2013年进入启动期， 现代化管廊与数字化管理开

始起步，但也因隐患积累，

在重大事故倒逼下推动了系 统性整治。

❑ 2014-2023年进入高速发展 期，政策密集出台，行业从

增量扩张转向存量更新，综

合管廊与城市更新成为主线。

❑ 2024年至今步入智能发展 期，管网被正式定义为支撑 城市安全运行的“生命线”。

中国地下管网行业概况——相关政策

地下管网政策近年密集出台，覆盖从顶层设计到具体技术规范的多个层面，以下选取四项具有代表性的

国家层面政策。

地下管网行业相关政策

|该政策的核心在于“摸底数、

补短板”。针对长期以来地 下管网底数不清、运行管 理不到位导致的道路塌陷 等安全问题，通过数字化 手段建立城市“生命线”的 档案和监测体系，推动了 地下基础设施管理的精细

化和智能化转型。|

|---|

|《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》|

|---|

|该政策被视为城市基础设 施从“重地上轻地下”转向

“地上地下并重”的关键标

志。它从国家层面全面推 进综合管廊建设，旨在从 根本上解决“马路拉链”和 “空中蜘蛛网”问题，不仅 提升了城市安全保障能力， 还通过吸引社会资本参与， 打造了经济发展的新动力。|

|---|

|《关于加强城市地下市政基础设施建设的指导意见》|

|---|

《

|发布单位：【2015年】国务院办公厅|

|---|

|发布单位：【2020年】住房和城乡建设部|

|---|

||政策内容：明确“到2020年，要建成一批 具有国际先进水平的地下综合管廊并投入

运营，反复开挖地面的‘马路拉链’问题明

显改善，管线安全水平和防灾抗灾能力明 显提升。|

|---|

1||政策内容：要求“开展设施普查，摸清底 数，掌握存在的隐患风险点并限期消除”。

提出到2023年底前基本完成普查，建立和

完善综合管理信息平台；到2025年底前， 基本实现综合管理信息平台全覆盖。|

|---|

|设运维长效管理制度。”同

时提出“推进地下空间统筹

开发和综合利用”，并将其 作为加强城市基础设施建 设改造的核心任务。

明确提出要“加快城市燃气、 供水、排水、污水、供热 等地下管线管网和地下综 合管廊建设改造，完善建|

|---|

|的更新改造时限和要求，督 促各地消除老旧管网安全隐 患，是保障城市居民生活安 全和维护城市稳定运行的重 要举措。

该政策具有很强的现实针对 性，直接响应了由于管网老 化带来的燃气泄漏、爆管等

公共安全风险。它通过硬性|

|---|

|发布单位：【2022年】工信部、国家发改委|

|---|

|发布单位：【2025年】中共中央办公厅、国务院

办公厅|

|---|

|《城市燃气管道等老化更新改造实施方案 （2022-2025年）》|

|---|

|《关于持续推进城市更新行动的意见》|

|---|

来源：工业和信息化部、头豹研究院等

中国地下管网行业概况——十五五地下管网投资结构分析

2025年10月24日，中共中央新闻发布会中，国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁明确表示，“十五五” 时期我国预计建设改造地下管网超70万公里，新增投资需求突破5万亿元。

“十五五”地下管网投资结构与建设重点明细表

“十五五”地下管网建设分析

从2000-2015年的增量扩张期到“十五五”时期（2026-2030年），我国地下管网建设实现了从“量的扩张”到“质的提升”的根本性转

“十五五”时期，我国将建设改造地下管网

变。2000-2015年，我国城市供水、排水、燃气、供热四类市政管线累计建设规模超198.3万公里，年均建设16-17万公里，快速

超70万公里，年均建设规模约14万公里，

满足了城镇化进程中对基础设施的基本需求。但这一阶段也存在“重建设、轻维护”的突出问题，技术标准偏低、智慧化水平不足， 导致供水管网漏损率长期高于15%，大量灰口铸铁燃气管网运行超20年，安全隐患突出。

与历史时期总量基本持平。

❑ 2025年12月，中国测绘学会地下管线专 业委员会常务副秘书长刘会忠指出，我

国市政管网总长度从2020年的308万公

里增至2024年的378万公里，五年间净 增70万公里，增幅达22.73%。

❑ 其中（2024年），供水管网达119.9万公 里（增长16%）、排水管网99.36万公里 （增长19%）、燃气管网约104万公里

（增长18%）、供热管网54.62万公里

（增长22%）。

❑ “十五五”时期（2026-2030年），我国地 下管网的单位公里投资强度将大幅跃升， 提升至约714万元/公里，意味着建设标 准、技术要求和工程质量全面升级，重

点聚焦老旧管网更新、智慧化融合与安

全韧性提升，改造占比预计超60%。

来源：2026中国南京国际管网展览会、头豹研究院

中国地下管网行业概况——德国地下管网结构分析与启示

当前中国排水、燃气、电力、通信管线分属不同部门，信息割裂、开挖施工易造成管线破损。借鉴德国 统一档案管理经验，搭建跨行业地下管线共享平台，统一管线档案，降低施工错挖、运维沟通成本。

德国管网年龄大致分布情况

德国水、污水、废弃物协会（DWA）自1984年起对德国排水状况共进行了8次调查

和统计，第8次调查于2018年展开，共调查了423座城镇，涉及人口占总人口的

34.7%，管道长度约126161km，调查结果全面揭示了德国排水系统的发展方向与系 统问题。

德国管网修复技术应用情况

根据2024年《中国给水排水》杂志报道，2014年—2018年德国所修复的排水管道中约

1/4采用了新建方式；1/4采用整段修复方式，如紫外光固化修复等；1/2采用了点位修 复方式，如短管内衬等。

|32

34

15

3 2

14

27

31

18

7 8 9

0~25 26~50 51~75 76~100 >100 未知

占全国管网总长比例 /% 占本次调查样本比例 /%|

|---|

❑ 对比中国，国内管网底数不清，大量老旧小区、私有庭院管线无建档，本次 图表显示德国全国仍有 14% 管道管龄未知，国内未知管龄管线占比更高。

❑ 中国出台法规每10~15年开展全域地下管网普查，统一 GIS 数据标准，同步采

集管龄、管材、缺陷、产权、维修记录；区分市政公有管网、小区私有管网、 厂区自建管网，全部纳入城市地下管线 “一张图” 数字化平台。

德国地下管网修复方式应用占比

点位修复（合计）

51%

紫外光固化

• 18%
• 19%

开挖新建

机器人维修 加密维修 表层修补

17% 13%

11%

成形管修复

6%

非开挖新建

6%

其他

8% 3%

点位注浆 管底修、图层修复

0.3%

❑ 从上图可得，管网核心病害为接口损坏、局部裂缝（合计超 45%），单点缺 陷无需开挖整管重建。国内应规模化推广管道机器人维修、局部注浆、表层 修补，大幅压缩施工占道、交通影响与改造成本。

❑ 德国依靠连续数十年普查数据支撑管网规划、资金测算、风险预警，国内多 部门管线数据割裂。国内应搭建跨行业地下管线共享平台，整合排水、燃气、 电力、通信管线档案，避免施工错挖破损。

来源：《非开挖技术》杂志、《中国给水排水》杂志、头豹研究院

中国地下管网行业产业链情况——产业链图谱

从规划设计到管材供应，从工程建设到智慧运维，中国地下管网行业的上中下游各环节已形成成熟的企 业梯队，为行业从增量建设转向存量更新、智能化升级提供了全链条支撑。

中国地下管网产业链及代表企业

||规 划 设 计

管

材 与 核 心 材 料

|

|---|

|规 划 设 计 与 核 心 材 料 环 节|

|---|

❑ 管材是管网建设的“核心耗材”，

占“十五五”工程总投资的30%-

40%，“十五五”期间仅管材需求 便超1.5万亿元；中国管材产能 利用率不足65%，中小企业价 格战压降行业利润至5.8%。|

|---|

上 游

||工 程 施 工 与 设 备 配 套

环

节|

|---|

❑ 球墨铸铁管领域，新兴铸管作

为全球龙头，市场份额超30%， 将直接受益于管网升级。中游 工程施工领域市场规模约2万 亿元，占“十五五”期间管网建 设规划总投资的40%左右。

|工 程 施 工

设 备 配 套

|

|---|

|

|---|

中 游

||运 维 服 务 环 节|

|---|

❑ 根据全球环保研究网，农村供 水管网改造投资同比激增30%。 下游的非开挖修复、智慧运维 与数字孪生是目前确定性最强、 增长潜力最大的三大核心增长

点。

|运 维 与 修 复

智 慧

监

测 企 业

|

|---|

|

|---|

下 游

来源：各公司官网、头豹研究院

中国地下管网行业市场分析——市政工程土方与管道铺设成本测算示例

地下管网属于典型的重资产、实体工程类项目，投资几乎全部沉淀在实体建设中，前期服务与风险预留 占比极低，几乎没有“软成本”腾挪空间，对造价精细化管理的要求极高。

市政工程土方与管道铺设成本测算示例

土方与铺设成本测算

• ◼ 以下列所示某工程为例，该工程主要由土方工程和管道铺设两大部分构成，其中土方工 程包含开挖与回填两个环节。
• ◼ 开挖单价为每立方米6元，对应工程量10,000立方米，成本为60,000元，回填单价则更高，为 每立方米19元，对应工程量8,000立方米，成本为152,000元，两者合计土方总成本为212,000 元，开挖量大于回填量是因为管道本身会占据沟槽内的部分空间，而回填单价更高则是因为 回填包含分层夯实等额外工序，施工成本更高。管道铺设部分则按不同管径分别计价，管道 铺设合计总成本为188,500元，管径越大单价越高，主要是因为大口径管道的材料成本、吊 装施工难度和接口处理要求都显著提升，而整个项目的总成本则是土方工程与管道铺设成本 之和，共计400,500元。

工程类型 单位 单价（元） 工程量（立方米） 分项总成本（元）

嘉峪关市地下管网建设 工程(四期)成本分析

• ◼ 对地下管网项目而言，工程费用是项目投资的绝对核心，占比超86%，是项目的主要支 出方向；预备费占比不足6%，项目投资预留的风险缓冲空间相对有限。
• ◼ 根据甘肃省嘉峪关市地下管网建设工程(四期)初步设计综合概算表，项目总投资12,405.00万 元，其中工程费用合计10,706.22万元，全部为建筑工程+安装工程，其中建筑工程6,924.32 万元，安装工程3,781.90万元。
• ◼ 给排水管网是项目最核心的工程内容，给水管网+排水管网合计投资7,927.40万元，占工程 费用的74.04%，是本次项目的建设重点；
• ◼ 工程其他费用中，设计费和监理费是核心支出，两者合计628.75万元，占其他费用的63.06%， 是项目前期及建设过程中最主要的服务类支出。

来源：头豹研究院

中国地下管网行业产业链情况——管网寿命分析（一）

国内地下管网改造规划侧重规模、投资与进度，未明确管道使用寿命硬指标，现有输水管道实际服役寿 命普遍仅30年左右，易陷入反复翻新的低水平循环。

地下管网中游产业集群分析，2025年

目前供水与排水管网的设计寿命普遍为50年以下，事实上埋地输水管道百年服役具备充分现实依据，百年前英美的铸铁管、早期钢管至今仍正常运行，证明长寿命并非技 术神话，当下中国30年的使用年限才是反常现象，行业存在“接受短寿”的认知误区。未来五年的5万亿管网投资，若缺失寿命目标，会持续产生高额后续运维、道路开挖、 安全风险等隐性成本；确立百年寿命目标，能倒逼行业技术、标准、质控全面升级，提升投资全生命周期效率。

管网大类 管材类型 设计寿命（年） 核心材质特性 影响寿命的核心因素 实际服役案例

供水管网

排水管网

镀锌钢管 20-30

灰口铸铁管 20-30

球墨铸铁管 ≥50

PE管（聚乙烯管） ≥50

PVC-U管（硬聚氯乙烯管） ≥50

普通混凝土管 30-40（雨水管网）

HDPE双壁波纹管 ≥50

我国部分老城区仍在使用的20世纪80年 代镀锌钢管，多数已超期服役，漏损率 普遍超过20%，是供水管网改造的重点 对象

早期市政供水管网主流管材，强度高、 刚性好，易加工安装

土壤腐蚀、水质化学侵蚀、内壁结垢、 防腐层破损

国内多数超30年服役的灰口铸铁供水管

早期供水管网常用管材，铸造性能好、

土壤电化学腐蚀、水质侵蚀、管道接

网，均已出现不同程度的腐蚀渗漏，是 城市供水安全改造的核心对象

成本低，承压能力一般

口老化、地质沉降

国内多数新建城市供水主干管均采用球

通过添加球化剂提升韧性与抗腐蚀性， 强度高、承压能力强、抗震性能好

土壤腐蚀性、接口密封性能、防腐层 完整性、水质酸碱度

墨铸铁管，正常处理下，服役超30年仍 无明显腐蚀，漏损率可控制在10%以内

杭州某新区2005年铺设的PE供水管网， 至今运行18年，漏损率仍控制在8%以下， 远超传统管材同期表现

重量轻、耐化学腐蚀、柔韧性好、接口 采用热熔连接，密封性极佳

紫外线老化、外部机械损伤、水质化 学稳定性、安装施工质量

国内农村安全饮水工程中大量使用的

耐化学腐蚀、内壁光滑、水流阻力小、 重量轻、安装便捷、成本低

紫外线老化、外部冲击、水质酸碱度、 安装胶水质量

PVC-U供水管网，服役超20年仍无明显 老化渗漏，漏损率可控制在12%以内

某工业城市老城区的混凝土污水管网， 因长期输送含酸碱的工业废水，仅20年 就出现大面积管壁破损，需整体改造

成本低、刚性好、承压能力强、制作工 艺成熟

污水腐蚀性、混凝土碳化、地质沉降、 接口密封性能、地下水侵蚀

深圳某滨海新区2010年铺设的HDPE排 水管网，面对高盐度土壤与海水倒灌影 响，至今无明显腐蚀与破损

高密度聚乙烯制成，兼具抗腐蚀、抗冲 击、柔韧性好、重量轻、环刚度高

紫外线老化、外部机械损伤、土壤化 学腐蚀性、安装施工质量

中国地下管网行业产业链情况——管网寿命分析（二）

埋地输水管道百年服役具备充分现实依据，百年前海外铸铁管、早期钢管至今仍正常运行，证明长寿命 并非技术神话，当下30年使用年限才是反常现象，行业存在“接受短寿”的认知误区。

地下管网中游产业集群分析，2025年

目前燃气管网和电力与通信管网的设计寿命也为50年以下；确立百年寿命目标，可倒逼勘察、设计、生产、施工、运维全环节提质，推动管网从“反复抢修的耗材”转为“长 期稳定的优质资产”。当下最大阻碍并非技术，而是落后的观念惯性，唯有围绕长寿命重构整套工程体系，才能让百亿级管网投资发挥长期价值。

管网大类 管材类型 设计寿命（年） 核心材质特性 影响寿命的核心因素 实际服役案例

普通钢质燃气管 20-30

强度高、承压能力强、刚性好、焊接性 能成熟

防腐层完整性、土壤电化学腐蚀、燃 气杂质侵蚀、焊接质量、定期维护情 况

我国2000年前铺设的钢质燃气管网，目 前已进入集中更换期，部分城市通过 “管网普查+防腐修复”，将部分管道寿 命延长至30年以上

燃气管网

3PE防腐钢质燃气管 30-50

普通钢管基础上增加3层聚乙烯防腐层， 大幅提升抗腐蚀能力，承压能力强

防腐层破损、土壤腐蚀性、阴极保护 效果、燃气杂质、施工安装质量

国内西气东输等长输燃气管道均采用 3PE防腐钢管，正常维护下，服役超20 年仍无明显腐蚀，安全运行稳定

PE80/PE100级燃气管 ≥50

专用燃气级聚乙烯材料，抗腐蚀、柔韧

性好、无需防腐处理、热熔连接密封性

极佳、抗震性能好

紫外线老化、外部机械损伤、燃气杂

质化学稳定性、安装施工质量、定期

压力检测

北京某新城2015年铺设的PE燃气管网，

通过定期压力检测与泄漏监测，运行8

年无事故，预计可稳定服役至设计寿命

MPP管（改性聚丙烯管） 20-40

电力与通信管网

CPVC管（氯化聚氯乙烯管） 20-40

改性聚丙烯材料，耐高温、耐外压、绝 缘性能好、抗冲击、柔韧性佳

紫外线老化、外部机械损伤、土壤化 学腐蚀性、电缆运行温度、功能迭代 需求

国内多数城市新建市政电力、通信管网 均采用MPP管，正常埋地铺设下，服役 超15年仍无明显老化，绝缘性能稳定

氯化聚氯乙烯材料，绝缘性能极佳、耐 高温、耐化学腐蚀、阻燃性能好、成本 低

紫外线老化、外部冲击、土壤化学腐 蚀性、电缆运行温度、功能迭代需求

国内农村电网改造、小区通信管网中大 量使用的CPVC管，正常埋地铺设下， 服役超10年仍无明显老化，绝缘性能符 合要求

中国地下管网行业竞争格局——燃气管网上市公司财务数据对比

从管材到运营，越靠近产业链上游（材料、设备），技术壁垒和盈利质量的分化越明显；越靠近下游 （运营），资产规模与现金流的主导性越强。

燃气管网代表性上市公司财务数据对比，2025年年报

燃气管网产业链可分为管材、设备/泵阀、智能仪表、监测、设计施工共5个核心环节。管材环节中，上市公司净利率极低，属于重资产、规模驱动的薄利模式。

❑ 设备与泵阀环节净利率在

全产业链中最为突出，资

产负债率处于40%~56%的 合理区间，研发投入占比 约2.5%~5%，说明技术门 槛已转化为持续盈利能力。

❑ 智能仪表环节的上市公司 研发投入占比普遍高达 5%~7.5%，为全产业链较 高水平。

❑ 监测环节在产业链中营收

体量最小（15~25亿元）、 但研发强度最高（7%~10%） 的环节，净利润整体偏低，

部分企业净利率仅1%~2%，

❑ 设计施工与燃气运营环节 呈现“超大体量、低净利 率、低研发投入”的公用 事业特征。净利率普遍仅 3%~5%。

中国地下管网行业竞争格局——供排水管网上市公司财务数据对比

从管材到运营，越靠近产业链上游（材料、设备），技术壁垒和盈利质量的分化越明显；越靠近下游 （运营），资产规模与现金流的主导性越强。

供排水管网代表性上市公司财务数据对比，2025年年报

供水管网和排水管网的产业链环节与燃气管网相似，但在智能仪表和设计施工环节涉及的公司有所不同；智能仪表环节资产负债率普遍低于40%，部分企业（如汇中股份） 不足10%，现金流健康，抗风险能力强。，细分赛道龙头净利率可达20%以上（如新天科技净利率约23.5%）以宁水集团、三川智慧为代表，聚焦智能水表核心产品，深耕技

术研发，服务全国性水务客户，具备长期稳定的现金流和较高的盈利能力；设计施工环节占据产业链工程与运营价值的主体，价值量集中在项目规模和资源整合。

净利率

营收（亿元）

6.12%

5.80%

8.52%

6.21%

1.15%

3.41%

研发占比

3.01%

5.86%

4.45%

8.25%

0.53%

1.82%

中国地下管网行业竞争格局——竞争壁垒分析

作为城市重要生命线工程，该领域有着严苛的资质审核与项目业绩要求，长期积累的履约口碑与合作资 源形成天然准入门槛、技术优势难以被快速赶超，具备综合实力的头部企业将充分受益于行业扩容红利。

中国地下管网行业竞争壁垒分析

资质与项目业绩壁垒

|• 从市场准入与项目承接的角度来看，地下管网行业的资质与业绩壁垒并非简单的证件门槛，而是长期市场信用与合规能力的综合体现。企 业不仅需要配齐市政公用工程施工总承包、管道检测修复、地质勘察等多项专业资质，还需在安全生产、质量管理、信用评级等方面通过 多轮审核。更关键的是，政府招标普遍要求企业提供过往同类大型项目的完整履约记录、零重大事故证明，以及针对管网项目的应急处置 能力案例。这些要求使得行业呈现明显的“强者恒强”格局，新企业即便短期补齐资质，也只能在边缘市场参与竞争。|

|---|

技术与数字化壁垒

|• 地下管网行业的技术壁垒贯穿材料、施工、运维全链条，且正加速向数字化与智能化延伸。在管材制造端，大口径球墨铸铁管、高

压防腐焊管等产品，需要攻克材料配方优化、精密成型、防腐涂层等核心技术，天然形成区域性技术与产能壁垒；在施工修复端， 非开挖修复、复杂地下管网探测、老旧管网结构性改造等技术，依赖多年现场经验积累与专用设备投入；而在智慧管网赛道，GIS地 理信息系统等数字化能力，不仅需要持续的研发投入，还需实现软硬件一体化适配，中小厂商难以在短期内构建完整的技术体系。|

|---|

资金与回款壁垒

|• 从商业模式与财务健康度的角度来看，地下管网行业的资金与回款壁垒本质是对企业现金流管理能力与风险承受能力的长期考验。行业项 目普遍采用“垫资施工+分期结算”模式，市政项目回款周期通常长达1-3年，部分项目甚至受地方财政资金调度影响，回款节奏进一步延后， 导致企业应收账款占比长期偏高。同时，企业还需承担设备购置、人员配置、项目前期投入等大额刚性支出，对现金流的稳定性提出极高 要求。资金实力薄弱的中小型企业，容易因项目垫资压力与回款不确定性陷入资金链紧张。|

|---|

中国地下管网行业竞争格局——中国地下管网企业风险矩阵分析

地下管网作为城市“生命线”工程，风险隐蔽性强、后果极端。以下分析以行业专属风险矩阵为工具，拆

解不同风险区域对企业市场地位的传导效应，为企业构建动态风控体系、提升竞争壁垒提供支撑。

中国地下管网企业风险矩阵分析

结合风险矩阵优先级划分，横轴代表影响度：对应风险后果的严重程度，涵盖人员伤亡、经济损失、政策处罚、行业竞争地位冲击、舆情扩散范围；纵轴代表可能性：对应

风险事件发生的概率，和管网老化程度、区域施工密度、企业运维能力、政策执行强度直接相关；虚线框指的是高优先级风险区：即高可能性且高影响力区域，是管网行业

头部企业、区域龙头必须优先处置的风险池。

风险 具体分析

||A

B

C

高优先级风险区|

|---|

|常规管网腐蚀渗

漏、中小规模第三 方施工扰动隐患

D|

|---|

D

|管材常规质量瑕疵、 管网小范围漏损

E|

|---|

E

|偏远支线管网微小

老化隐患、内部运维 流程细碎疏漏

F|

|---|

|跨界资本入局新建智慧 管网、行业技术迭代带 来的技术替代风险|

|---|

G|

|---|

|高可能性+高影响度

超龄燃气管网密集区由第 三方野蛮施工、核心城区 主干管网泄漏爆炸风险|

|---|

• A

• B

• C

一旦发生事故，涉事企业直接被区域市场清退、资 质降级，区域市场份额被竞争对手快速瓜分，还要

承担巨额行政处罚与民生赔偿

|中高可能性+高影响度

地方管网更新改造政策突

变、大型综合管廊项目招 投标重大合规风险

B|

|---|

影响度 可能性

政策/招标规则变动会让中标企业前期投入全部沉没， 竞争对手借机拿下标段，重塑城市管网项目竞争格

局

|中可能性+高影响度

老旧排水管网汛期内涝、城

市智慧管网平台接入不达标 被勒令整改|

|---|

整改会中断企业运维业务，地方政府会更换具备数 字化能力的竞品企业承接业务，直接改变区域运维 市场的竞争份额

中国地下管网行业市场分析—中国地下管网市场规模

预计2021-2030年十年市场规模预计增长超1.5倍。前期的高增长源于政策红利与增量需求的集中释放， 后期增速放缓则是行业基数扩大、需求结构转型、政策导向调整共同作用的结果。

中国地下管网行业市场规模及预测，2021-2030年预测

头豹洞察

单位：[亿元]

|CAGR5.27%|

|---|

|CAGR18.30%|

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2021 2022 2023 2024 2025 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E

❑ 2021-2025年为高速扩张期，年复 合增长率（CAGR）达18.30%，核心 原因是“十四五”期间新基建、海绵

城市等政策密集落地，新建管网与

老旧管网改造项目集中开工，叠加 地方政府专项债对市政基础设施的 倾斜支持，推动市场规模从4473亿 元快速 攀升 至 8760 亿元； 20252030年增速回落至5.27%，主要系前

期集中释放的新建需求逐步放缓，

市场基数扩大后自然增速回落。

❑ 2025-2027年市场规模从8760亿元 增长至9850亿元，增速逐步放缓， 背后是“十五五”项目审批节奏趋稳， 同时部分城市管网新建需求已阶段

性饱和；2028-2030年市场规模维

持平稳增长（10420亿→11010亿 →11420亿），核心支撑从大规模 新建转向智慧管网建设、漏损治理、 修复运维等精细化需求，行业发展 曲线趋于平缓。

来源：中国测绘学会地下管线专业委员会、头豹研究院

中国地下管网行业市场分析——市场区域差异分析

长三角区域是存量提质与智慧化升级的标杆市场，成渝区域是山地城市管网与智慧治理的典型样本，中 西部城市是政策倾斜的潜力市场

地下管网市场区域差异特点

京津冀以雄安高标准新建与京津老旧管网安全改造为核心，是北方标杆市场；粤港澳聚焦智慧管网与海绵城市建设，排水防涝

与水环境治理需求突出；中部城市群处于补短板与扩容阶段，政策驱动下改造与新建需求同步释放；东北以老旧供热管网节能

降碳改造为主，受地方财政约束节奏偏慢；西北（除成渝）以地县级城市空白填补和能源基地配套为主，增量需求强、高度依 赖国债资金。

长三角

成渝

中西部

• ◼ 长三角地区：全国市场的成熟核心区
• ◼ 凭借强大的经济实力、高密度的城市人口与成熟的政策扶持体系，长三角地区是当前行业规模最大、项目 密度最高、建设标准最完善的核心区域以38%的市场份额稳居规模龙头，盾构法在综合管廊施工中的应用 比例超65%。作为我国经济最活跃的区域之一，这里地方财政实力雄厚，能够持续为大型基础设施建设提 供资金支撑，
• ◼ 成渝经济圈：政策驱动的高潜力增长区
• ◼ 依托国家政策的强力扶持，成渝经济圈的管廊市场增长潜力位居全国前列，也是西部地区基础设施建设的 核心增长极，成渝经济圈年均增速超25%领跑全国，重庆中心城区已实现6.2万公里管线的数字孪生全覆盖， 该区域是西部大开发战略的重要支点，承担着提升西部城市承载能力、打造区域发展新引擎的重要任务。
• ◼ 中西部地区：基建补短板的新兴突破区
• ◼ 由于中西部地区市政基础设施存在较多历史欠账，传统地下管网老化、渗漏等问题普遍存在，结合城市内 涝治理、海绵城市建设等相关要求，地下管廊建设与老旧管网改造成为当地重要的民生工程，而超长期特 别国债、中央预算内投资等专项资金不断向该区域倾斜，也为项目推进提供了坚实的资金保障，如西宁市 成功争取到25亿元超长期特别国债资金，用于推进72项地下管网改造升级建设。

地下管网各区域市场特征

长三角聚焦新建管廊与技术标准，成渝

主攻新建管廊与建设增速，中西部依赖

管网改造与政策资金。

❑ 整体市场以新建城区、产业园区综合管 廊项目为主要方向，同时稳步开展老旧 城区管线改造工作，项目整体体量庞大、

技术标准严苛，已然成为国内头部建筑

企业与材料设备供应商的核心竞争市场。

❑ 当地市场以新建区域综合管廊项目为主，

同时兼顾部分老旧管网改造工程，项目 建设增速快、落地节奏集中，既是区域 型建筑企业深耕的优势市场，也持续吸 引着全国性行业龙头前来布局。

❑ 整体来看，中西部市场以管网改造、产 业园区配套管廊项目为主，单体项目规

模虽不及长三角地区，但政策支持力度

足、项目落地确定性强，是本地建筑企 业与区域供应商重点布局的市场。

来源：《武汉建筑业》期刊、头豹研究院

方法论

◆ 头豹研究院布局中国市场，深入研究19大行业，532个垂直行业的市场变化，已经积累了近100万行业研究样本，完成近10,000多个独立的研究咨询项目。

◆ 研究院依托中国活跃的经济环境，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行业研 究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。

◆ 研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观

和真实地阐述行业的现状，前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。

◆ 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。

◆ 研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。

法律声明

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◆ 本报告分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产出及数据分析基于分析师对行业的客观理解，本报告不受任何第三方授意或影响。

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