山西证券_电力设备及新能源行业周报：硅料龙头签署反内卷倡议书，光伏玻璃价格反弹_20260812.pdf




电力设备及新能源

行业周报（20260803-20260809）

同步大市-A（维持

硅料龙头签署反内卷倡议书，光伏玻璃价格反弹

2026年8月12日

电力设备及新能源行业近一年市场表现


资料来源：常闻

首选股票

评级

605376.SH

博迁新材

买入-B

600732.SH

爱旭股份

买入-A

601865.SH

福莱特

买入-A

688303.SH

大全能源

买入-B

688411.SH

海博思创

买入-A

300682.SZ

朗新科技

买入-B

603688.SH

石英股份

买入-A

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分析师：

肖索

执业登记编码：S0760522030006

行业研究/行业周报

邮箱：xiaosuo@sxzq.com

杜羽枢

执业登记编码：S0760523110002

投资要点

上海证券报：8家硅料巨头签订反内卷倡议书，从价格联盟到成本底线的合规转身：8月6日晚，通威、协鑫、大全、新特、亚洲硅业、东方希望青海丽豪、新疆戈恩斯八家多晶硅巨头在上海签署《反内卷倡议书》，合计占国内有效产能超 90%。承诺所有光伏产品销售价格不得低于《光伏行业成本核算模型通则》核算的完全成本，并建立互相监督举报机制。

美国白宫对进口多晶硅及其衍生产品实施最低进口价格和额外 15%关税措施：8月6日，美国白宫8月6日签署232总统公告，12月4日生效。对多晶硅及下游衍生品设立最低进口价格（MIP）：多晶硅$21/kg、硅片 $100/kg、电池$0.22/W、组件$0.38/W，并叠加 15%从价税。虚假认证者永久禁入。

价格追踪

多晶硅价格：根据 Infolink 数据，本周致密料均价为31.5元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为31.0元/kg，较上周持平。根据硅业分会，本周多晶硅签单量环比缩减，市场成交以执行前期订单为主，企业自主减产控销，进一步下跌空间有限，但下游采购仍维持保守策略，库存去化仍需时间，预计短期硅料价格低位震荡。

硅片价格：130μm的182-183.75mmN型硅片均价0.80元/片，较上周持平；130μm的210mmN型硅片均价1.10元/片，较上周持平。头部硅片企业延续减产态势，8月排产预计继续下调，供需格局边际改善。在价格贴近现金成本线的背景下，硅片价格跌势暂缓，但下游采购需求暂未有明显回暖，整体库存压力仍存，预计短期低位震荡。

电池片价格：182-183.75mm N型TOPCon电池片均价为0.27元/W（转换效率 25.4%+），较上周持平；210mm N型TOPCon电池片均价为0.265元/W（转换效率 25.4%+），较上周持平。电池片环节库存压力仍存，部分组件大厂减少甚至停止外采电池，电池片环节议价能力薄弱。但价格已跌至成本线附近，企业挺价意愿增强，预计短期价格趋稳。

组件价格：182-210mm TOPCon 双玻组件均价0.72元/W，较上周持平； 210mm N型HJT组件均价0.75元/W，较上周持平，较TOPCon溢价约 4.2%； 182*182-210mm BC组件均价0.808元/W，较上周持平。中国项目组件方



邮箱：duyushu@sxzq.com

面，TOPCon集中式0.70元/W、分布式0.74元/W，BC集中式0.796元/W （较TOPCon溢价 13.7%）、工商业分布0.82元/W（较TOPCon溢价 10.8%），均较上周持平。出口退税取消后海外报价持续承压，国内需求尚未起量，但上游成本端止跌为组件价格提供一定支撑，预计短期组件价格低位震荡。

玻璃价格：本周3.2mm镀膜光伏玻璃价格为15元/ $ \mathrm{m^{2}} $ ，2.0mm镀膜光伏玻璃价格为8.6元/ $ \mathrm{m^{2}} $ ，8月3日至5日连续三日价格持稳。上游重质纯碱价格维持1109元/吨低位，玻璃企业虽有意上调报价但下游接受度有限，短期光伏玻璃上下游持续博弈，预计市场大稳小动，2.0mm产品价格预计在8.5-9元/平方米区间运行投资建议

重点推荐：光伏铜代银：博迁新材；BC新技术方向：爱旭股份；供给侧方向：大全能源、福莱特、石英股份；储能方向：海博思创；电力市场化方向：朗新集团。

风险提示：包括但不限于以下风险：光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险；


分析师承诺：

本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。

投资评级的说明：

以报告发布日后的6--12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的涨跌幅为基准。其中：A股以沪深300指数为基准；新三板以三板成指或三板做市指数为基准；港股以恒生指数为基准；美股以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准。

无评级：因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见的结果的重大不确定事件，或者其他原因，致使无法给出明确的投资评级。（新股覆盖、新三板覆盖报告及转债报告默认无评级）

评级体系：

公司评级

买入：预计涨幅领先相对基准指数 15%以上；

增持：预计涨幅领先相对基准指数介于 5%-15%之间；

中性：预计涨幅领先相对基准指数介于-5%-5%之间；

减持：预计涨幅落后相对基准指数介于-5%--15%之间；

卖出：预计涨幅落后相对基准指数-15%以上。

行业评级

领先大市：预计涨幅超越相对基准指数 10%以上；

同步大市：预计涨幅相对基准指数介于-10%-10%之间；

落后大市：预计涨幅落后相对基准指数-10%以上。

风险评级

A：预计波动率小于等于相对基准指数；

B：预计波动率大于相对基准指数。


免责声明：

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