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2026年07月05日

投资评级：看好（维持）

行业走势图


行业周报

数据来源：聚源

相关研究报告

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三星&海力士发布重大投资规划，功率行业第二轮涨价开启

陈蓉芳（分析师）

陈凯（分析师）

chenrongfang@kysec.cn

chenkai1@kysec.cn

证书编号：S0790524120002

证书编号：S0790526030004

市场回顾：板块整体回调，美股三大指数小幅上涨

本周（2026.6.29-2026.7.3）电子行业指数下跌4.02，A股科技板块整体回调，仅光学光电涨 0.31%，半导体和消费电子分别下跌 3.44%和 4.19%，其他电子零组件跌 5.80%。海外市场方面，美股三大指数小幅上涨，纳指、标普和道指分别上涨 2.12%、1.76%和 1.97%，科技方面，费城半导体指数跌 4.37%、恒生科技指数涨 5.72%。

行业速递：三星&海力士发布重大投资规划，功率半导体行业第二轮涨价开启

终端：AMD推出全新SoC，苹果发布芯片制程全新规划。AMD宣布推出Versal Premium Gen2 MoP自适应SoC，该芯片通过在封装中集成多达四颗LPDDR5X芯片，实现最高32GB容量、最高9000MT/s速率与最高288GB/s带宽。据MacRumors报道，苹果计划在2028年的高端iPhone机型上，将芯片制程从2nm升级到1.4nm，届时新机有望首发A22Pro芯片。

算力：Anthropic新模型发布，DeepSeekV4正式版将于7月中旬上线。Anthropic正式发布了全新的模型Claude Sonnet5，其在推理、工具使用、编程和知识工作方面，相比Sonnet4.6性能有显著提升，更接近Opus4.8，但价格更低。DeepSeek V4正式版计划于7月中旬正式上线，正式版发布后将同步调整API定价策略，定价机制。

存力：韩国联合三星、海力士重构半导体、AI板块。江波龙于7月3日发布公告，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为92.00亿元-110.00亿元，同比增长 62204%-74394%。6月29日韩国政府宣布预计将在西南部建设四座芯片厂，投资约800万亿韩元，三星集团于当日宣布未来十年将投资2655万亿韩元，海力士也宣布将投资1100万亿韩元，以满足AI存储器的中长期需求。

AI基座：京瓷扩产，功率半导体行业迎来第二轮涨价。京瓷总裁于7月1日宣布，公司计划在未来七年投入1000亿日元，用于扩大AI服务器所需MLCC的产能。日月光已再度调整封装报价，涨价幅度最高超过 20%。此番涨价涵盖各类先进封装技术，包括CoWoS和FoCoS。英飞凌宣布自7月1日起进行二次提价，幅度 10%~20%，覆盖AI电源芯片、车规IGBT/MOSFET；国内龙头厂商如扬杰科技、士兰微、新洁能、捷捷微电、华润微等纷纷跟进，涨价幅度普遍在 10%～ 25%，国内外已有二十余家功率半导体企业宣布涨价。

投资建议

受益标的：新洁能、翰博高新、芯原股份、中芯国际、万通发展、江丰电子、通富微电等

• 风险提示：AI发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观经济不及预期。


特别声明

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分析师承诺

本研究报告的署名人员具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，并对内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了署名人员的研究观点，所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。本报告署名人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。

股票投资评级说明

评级

说明

证券评级

买入(Buy)

预计相对强于市场表现20%以上;

增持(outperform)

预计相对强于市场表现5%~20%;

中性(Neutral)

预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动;

减持(underperform)

预计相对弱于市场表现5%以下。

行业评级

看好(overweight)

预计行业超越整体市场表现;

中性(Neutral)

预计行业与整体市场表现基本持平;

看淡(underperform)

预计行业弱于整体市场表现。

备注：评级标准为以报告6日后的月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中A股基准指数为沪深300指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）、美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。

分析、估值方法的局限性说明

本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。


法律声明

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