多部门政策重磅齐发汽车迎全链条规范发展新机遇


汽车行业研究周报

投资摘要：

每周一谈：多部门政策重磅齐发汽车迎全链条规范发展新机遇

事件概述：近期，商务部等部门联合发布两项扩大汽车消费的重要政策：一是公布40个汽车流通消费改革试点城市及重点改革方向；二是印发《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》，围绕汽车改装、房车露营、传统经典车、维保、赛事及租赁等方向提出多条具体举措。

核心要点梳理

• 因地制宜，试点先行打破流通限制：公布40个试点城市并赋予差异化定位 （如天津改装、沈阳二手车、扬州房车、渭南报废车），推动商旅文体健多业态融合，破除不合理限制，加速形成可复制的后市场商业模式。

• 标准破冰，改装与经典车迈向合规化：明确汽车改装实施分级分类管理，完善标准体系与零部件CCC认证，推动改装产业走向阳光化。同时，明确传统经典车认定细则，探索贸易、展览及有条件上路，激活高净值文化消费。

• 供给优化，房车与赛事打开增量空间：简化房车营地审批并提升配套服务，引导企业开发绿色化、智能化、轻量化房车产品；构建多层次汽车赛事体系，发挥新能源产业优势培育自主赛事品牌，丰富大众体验新场景。

• 痛点直击，新能源维保与车险迎转型：严禁车企以非授权店维保为由拒绝承担“三包”责任，引导整车与电池企业开放维修授权，鼓励“以修代换”，提升独立第三方社会化维修能力。车险方面建立车型综合分级，探索“车电分离”等创新保险模式。

租赁融合，打通全产业链资产闭环：推动租赁企业深度融合汽车产业，利用集采、回购、二手车经销及出口等模式打通产业链，向全生命周期资产运营商转型。

本次政策密集出台，标志着我国汽车产业政策导向正加速由“聚焦前端新车销售”向“深耕全生命周期后市场”转变。政策直击标准缺失、场景受限等长期制约行业发展的堵点，通过放宽限制、建立标准及鼓励业态融合，将有效激活存量市场价值，推动产业链向高附加值服务延伸。

本周投资策略及重点关注：

汽车行业中长期逻辑更偏“全球份额扩张+智能化升级”，出口是行业重要的支撑，智能化是行业发展的重要方向，建议关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会；新能源汽车全球份额扩张和智能化升级赛道的核心企业。

长期看好在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪等；

业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等；

智能化的优质赛道核心标的，如德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等；

“国内大循环”带来的国产替代机会，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等；

强势整车企业（特斯拉、大众等）对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升集团等。

风险提示：销量不及预期；市场竞争加剧的风险；关键原材料短缺及原材料成本上升的风险。

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评级 增持（维持）

刘宁 分析师

2026年07月02日

SAC执业证书编号：S1660524090001

行业表现走势图


资料来源：Wind，申港证券研究所


内容目录

1. 每周一谈：多部门政策重磅齐发 汽车迎全链条规范发展新机遇 ... 3

1. 投资策略及重点关注 ... 4

1. 市场回顾 ... 5

1. 汽车主要相关材料/组件价格 ... 6

1. 风险提示 ... 7

图表目录

图 1: 各板块周涨跌幅对比 ... 5

图 2: 重点指数周涨跌幅 ... 5

图 3: 汽车子板块周涨跌幅 ... 5

图 4: 汽车板块周涨幅前五个股 ... 6

图 5: 汽车板块周跌幅前五个股 ... 6

图 6: 车用动力电池价格（元/Wh） ... 6

图 7: 热轧卷板价格（元/吨） ... 6

图 8: 铝价格（元/吨） ... 6

图 9: 铜价格（元/吨） ... 7

图 10: 橡胶价格（元/吨） ... 7


1. 每周一谈：多部门政策重磅齐发汽车迎全链条规范发展新机遇

事件概述：近期，商务部等部门联合发布两项关于扩大汽车消费的重磅政策。其一为公布40个汽车流通消费改革试点城市及其重点改革创新方向；其二为商务部等9部门同步印发的《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》，围绕汽车改装、房车露营、传统经典车、维修与保险、赛事运动及汽车租赁等方面，提出多条具体举措。

一、试点城市先行先试，因地制宜打通流通消费堵点

本次政策遴选了40个汽车流通消费改革试点城市，赋予地方结合自身资源禀赋进行制度创新的空间。

• 差异化定位，精准施策：政策明确各城市重点改革方向，如天津聚焦汽车改装与赛事、沈阳发力二手车流通、扬州深耕房车露营、渭南探索报废车回收等。这种 “因地制宜”的模式避免了政策的“一刀切”，有助于在细分领域快速形成可复制的商业模式。

• 跨界融合创造新需求：政策明确要求培育汽车消费新场景、新业态，并首次在国家层面强调“带动商旅文体健融合发展”，这意味着汽车流通将不再局限于单一的交通工具属性，而是全面融入泛消费领域。

二、顶层制度破冰，汽车改装与经典车商业化提速

汽车改装与传统经典车长期面临法规盲区和上路限制，本次17条措施在这两大领域实现了重要突破。

• 改装市场迈向合规化、标准化：政策提出实施分级分类管理、建立改装分技术委员会及零部件准入许可制度，并完善CCC认证。这些标准体系的建立将有效肃清行业乱象，推动汽车改装从“灰色地带”走向阳光化，利好具备高质量研发制造能力的零部件企业。

经典车全链条业态有望激活：依托新国标（GB/T45194-2024），政策支持试点城市探索经典车贸易、展览乃至“有条件上路”。同时鼓励零部件复刻、整车修复与拍卖等配套产业，这将直接催生一个高净值的文化消费细分市场。

三、聚焦“汽车+文旅体”，房车露营与赛事打开增量空间

房车与赛事是拉动汽车衍生消费的高频场景，政策着力从基建与服务两端优化供给。

房车产业迎供需双侧利好：需求侧，政策推动简化营地用地审批、优化上路通行及停车位配套；供给侧，明确支持培育具备全产业链整合能力的龙头企业，引导开发绿色化、智能化、适老化房车产品。营地网络等基建的完善，将有效释放中长途自驾游的潜在需求。

• 多层次赛事体系反哺实体制造：政策提出构建多层次赛事体系，并特别强调发挥


“新能源汽车产业优势，培育民族赛事品牌”。通过降低国际赛事引进壁垒、打通赛车进出口流程以及建立赛车人才库，汽车运动将由专业小众向大众体验式消费拓展，进一步带动品牌向上。

四、直击行业痛点，新能源汽车维修与保险迎供给侧优化

随着新能源汽车保有量的激增，其维修成本高、保险定损难等后市场痛点日益凸显，本次政策给出了针对性的破局方案。

• 打破维修技术垄断，鼓励“以修代换”：政策明令禁止车企以“不在授权店保养”为由拒绝承担“三包”责任，并引导整车及电池企业开放维修技术授权。这不仅保障了消费者权益，也将极大促进独立第三方新能源汽车维修服务商的崛起。

• 车险产品创新，探索“车电分离”：针对新能源车险高质量发展，提出建立保险车型综合分级制度，推出“基本+变动”组合产品及“车电分离”模式。这将有效引导保险公司实现精准定价，降低车主保费负担，同时催生电池专业化运营与资产管理的新商业模式。

五、模式创新，汽车租赁联动全产业链闭环

在汽车租赁方面，政策不仅关注终端服务网络的加密（如完善小微客车网络、支持 “异地还车”、“以租代购”），更强调产业链的向后延伸。通过鼓励租赁企业深度融合汽车产业，利用集采、回购、二手车经销及出口等模式，租赁企业将有望从单一的 “租车平台”转型为覆盖车辆“采购-运营-二手车退出”的全生命周期资产运营商。

本次系列政策的密集出台，标志着我国汽车产业政策导向正从“聚焦前端新车销售”向“深耕全生命周期后市场”发生深刻转变。政策直击当前汽车流通与后市场环节的标准缺失、场景受限等堵点，通过顶层设计放宽限制、规范标准并鼓励业态融合。我们认为，此举将有效激活汽车后市场庞大的存量价值，推动产业链向高附加值服务环节延伸，为相关细分赛道带来显著的增量空间。

2. 投资策略及重点关注

汽车行业中长期逻辑更偏“全球份额扩张+智能化升级”，出口是行业重要的支撑，智能化是行业发展的重要方向，建议关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会；新能源汽车全球份额扩张和智能化升级赛道的核心企业。

长期看好在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪等；

业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等；

智能化的优质赛道核心标的，如德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等；

“国内大循环”带来的国产替代机会，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等；

强势整车企业（特斯拉、大众等）对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升集团等。


3. 市场回顾

汽车板块本周涨跌幅为 $-7.74\%$ ，在申万31个板块中位列第30位。

汽车行业本周跑输沪深300。本周上证指数、沪深300、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-1.55%、-1.48%、-1.55%、-1.37%。

在细分行业中，汽车服务、汽车零部件、乘用车、商用车、摩托车及其他的周涨跌幅分别为-6.71%、-7.61%、-10.46%、-6.70%、0.79%。

汽车行业周涨幅前五个股分别为：瑞玛精密、祥鑫科技、鑫宏业、东安动力、广东鸿图。

汽车行业周跌幅前五个股分别为：中自科技、贝斯特、中鼎股份、常润股份、金麒麟。

图1：各板块周涨跌幅对比


资料来源：iFinD，申港证券研究所

图2：重点指数周涨跌幅


资料来源：iFinD，申港证券研究所

图3：汽车子板块周涨跌幅


资料来源：iFinD，申港证券研究所


图4：汽车板块周涨幅前五个股


资料来源：iFinD，申港证券研究所

图5：汽车板块周跌幅前五个股


资料来源：iFinD，申港证券研究所

4. 汽车主要相关材料/组件价格

图6：车用动力电池价格（元/Wh）


资料来源：iFinD，申港证券研究所

图7：热轧卷板价格（元/吨）


资料来源：iFinD，上海期货交易所，申港证券研究所

图8：铝价格（元/吨）


资料来源：iFinD，上海期货交易所，申港证券研究所


图9：铜价格（元/吨）


资料来源：iFinD，上海期货交易所，申港证券研究所

图10：橡胶价格（元/吨）


资料来源：iFinD，上海期货交易所，申港证券研究所

5. 风险提示

销量不及预期；

市场竞争加剧的风险；

关键原材料短缺及原材料成本上升的风险。


分析师承诺

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行业评级体系

申港证券行业评级体系：增持、中性、减持

增持

报告日后的6个月内，相对强于市场基准指数收益率5%以上

中性

报告日后的6个月内，相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间

减持

报告日后的6个月内，相对弱于市场基准指数收益率5%以上

（基准指数说明：A股市场基准为沪深300指数；香港市场基准为恒生指数；美国市场基准为标普500指数或纳斯达克指数。）

申港证券公司评级体系：买入、增持、中性、减持

买入

报告日后的6个月内，相对强于市场基准指数收益率15%以上

增持

报告日后的6个月内，相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间

中性

报告日后的6个月内，相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间

减持

报告日后的6个月内，相对弱于市场基准指数收益率5%以上

（基准指数说明：A股市场基准为沪深300指数；香港市场基准为恒生指数；美国市场基准为标普500指数或纳斯达克指数。）