1华源证券发布电子行业周报，维持行业“看好”评级。
2报告指出AI端侧落地加速，苹果及蚂蚁集团等巨头布局催化手机/PC/IoT产业链；
3长鑫科技科创板注册生效且2026Q1净利达330亿元，长江存储IPO辅导推进，“两存”上市有望带动半导体设备、材料及零部件等自主可控板块。
4本周半导体材料、设备涨幅居前，建议重点关注半导体产链条、芯片制造及AI端侧投资机会。
华源证券_电子行业周报：AI端侧脚步渐近，“两存”上市推进有望催化自主可控板块_20260616.pdf
摘要
文本
电子
行业定期报告
2026年06月16日
投资评级：看好（维持）
证券分析师
葛星甫
SAC: S1350524120001
gexingfu@huayuanstock.com
联系人
板块表现：
AI端侧脚步渐近，“两存”上市推进有望催化自主可控板块
电子行业周报（20260608—20260612）
投资要点：
周度行情复盘：本周（2026.6.8-2026.6.12），申万电子周涨幅为-1.87%。本周电子行业细分板块中涨跌幅前三分别为：半导体材料、半导体设备、电子化学品Ⅲ，涨跌幅分别为12.68%、9.78%、3.18%；涨跌幅排行后三：集成电路封测、LED、面板，涨跌幅分别为：-8.63%、-9.97%、-10.01%。本周申万电子板块个股涨跌幅前五分别为富信科技、中巨芯、金安国纪、阿石创、方邦股份，涨跌幅分别为69.90%、 55.41%、54.54%、39.46%、39.09%；涨跌幅后五：龙辰科技、美迪凯、春秋电子、大普微、钧崴电子，涨跌幅分别为-35.75%、-27.59%、-26.89%、-26.40%、-24.75%。
科技巨头纷纷加码AI端侧，看好相关产业链发展前景。当地时间6月8日，苹果WWDC大会正式发布全面重塑的Apple Intelligence与全新的“SiriAI”，新系统架构深度融合了苹果端侧大模型，具备全屏幕内容感知、跨应用生态执行，以及强隐私保护的本地个人上下文理解能力。AI产业发展至今，算力建设如火如荼，AI大模型经历了数次重大迭代，推理能力显著提升，伴随着AI在应用场景的探索与落地，Anthropic在Vibe Coding这类B端场景的成功落地启发产业发展，而更贴近消费者日常生活的C端场景，科技巨头也在不断进行着探索，据Bloomberg新闻，蚂蚁集团内部正在测试对其超级应用支付宝的重大改版，允许用户通过输入或者语音指令，让支付宝AI代为叫车、点咖啡或安排外卖，巨头们的布局或将会不断催化端侧AI化的趋势，看好手机/PC/IoT等端侧硬件产业链。
长江存储/长鑫科技资本市场规划持续推进，有望带动自主可控板块。6月12日，中国证监会正式发布批复，同意长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。上交所官网随即显示其状态变更为“注册生效”。长鑫科技2022-2024年营业收入为82.87亿元/90.87亿元/241.78亿元，而2025年随着AI对内存需求的大幅提升，公司收入增长至617.99亿元，业绩实现盈利（净利润71.44亿元），而到了2026年一季度，公司更是实现了508亿元收入（yoy+719.13%），单季度净利润330.12亿元，同时公司预计2026年上半年将实现收入1100-1200亿元，实现净利润660-750亿元。在长鑫注册生效的同时，国内NAND闪存龙头长江存储也完成IPO的辅导备案，存储双龙头的资本规划均顺利推进，有望持续带动上游产业链的快速增长，看好设备/材料/零部件/EDA等关键环节。
重点关注：半导体产链条（半导体设备、半导体材料、半导体零部件、洁净室）、芯片制造环节（芯片制造及封测环节），及AI端侧投资机会。
风险提示：大厂资本开支不及预期，原材料价格波动，地缘政治与供应链风险。
内容目录
- 行业数据 ...4
- 行业动态 ...5
2.1. 公司公告 ...5
2.2. 产业资讯 ...6
- 周度行情分析 ...7
- 风险提示 ...9
图表目录
图表 1: 全球半导体销售额（十亿美元） ...4
图表 2: 日本出口额：半导体制造设备当月值（百万日元） ...4
图表 3: DDR4：16Gb（美元/颗） ...4
图表 4: DDR5:16Gb（美元/颗） ...4
图表 5: Nand Flash（美元/颗） ...4
图表 6: Nand Flash Wafer（美元/颗） ...4
图表 7: 中国智能手机出货量（万台） ...5
图表 8: 中国智能手表产量（万台） ...5
图表 9: TV LCD 出货量（百万台） ...5
图表 10: 台股 MLCC 公司营收（亿新台币） ...5
图表 11: 6月8日-6月12日申万一级行业周涨跌幅比较（%） ...7
图表 12: 6月8日-6月12日申万电子板块周涨跌幅比较（%） ...8
图表 13: 不同时期各细分板块涨跌幅（数据截至6月12日） ...8
图表 14: 6月8日-6月12日申万电子板块个股涨跌幅前十和涨跌幅后十 ...9
1. 行业数据
图表1：全球半导体销售额（十亿美元）
资料来源：wind，华源证券研究所
图表2：日本出口额：半导体制造设备当月值（百万日元）
资料来源：wind，华源证券研究所
图表3：DDR4：16Gb（美元/颗）
资料来源：wind，华源证券研究所
图表4：DDR5:16Gb（美元/颗）
资料来源：wind，华源证券研究所
图表5：Nand Flash（美元/颗）
图表6：Nand Flash Wafer（美元/颗）
资料来源：wind，华源证券研究所
资料来源：wind，华源证券研究所
图表7：中国智能手机出货量（万台）
资料来源：wind，华源证券研究所
图表8：中国智能手表产量（万台）
资料来源：wind，华源证券研究所
图表9：TV LCD出货量（百万台）
资料来源：wind，华源证券研究所
图表10：台股MLCC公司营收（亿新台币）
资料来源：wind，华源证券研究所
2. 行业动态
2.1. 公司公告
（一）赛微微电发布关于股东减持股份计划的公告：
赛微微电实际控制人之一致行动人舟山微合企业管理合伙企业（有限合伙）直接持有公司股份2,314,266股，占公司总股本的 2.69%。舟山微合因自身资金需求，计划通过集中竞价交易方式和大宗交易方式减持其持有的合计不超过2,030,600股公司股份，合计不超过公司总股本的 2.36%。其中，通过集中竞价交易方式减持不超过430,600股公司股份，不超过公司总股本的 0.50%；通过大宗交易方式减持不超过1,600,000股公司股份，不超过公司总股本的 1.86%。减持期间为2026年7月6日至2026年10月5日。
（二）芯瑞达发布关于回购注销部分限制性股票的公告：
芯瑞达于2026年6月10日召开第四届董事会第三次会议，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。根据公司2025年度《审计报告》及公司2025年限制性股票激励计划相关规定，2025年限制性股票激励计划（含暂缓授予部分）第一个解除限售期解除限售条件未成就，公司拟回购注销55名激励对象已获授且尚未解除限售的限制性股票558,700股；同时，鉴于4名激励对象因个人原因离职，公司拟回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票84,000股。本次合计回购注销限制性股票642,700股，回购资金总额初步预计为 4,955,217元（未计算利息），资金来源为公司自有资金。
（三）蓝箭电子发布关于收购成都芯翼科技有限公司 60%股权的公告：
蓝箭电子于2026年6月11日与成都芯翼科技有限公司部分股东签署《股权收购协议》，拟以现金33,600.00万元人民币收购成都芯翼 60%的股权。本次交易完成后，成都芯翼将成为公司的控股子公司，并纳入公司合并报表范围。本次交易不涉及关联交易，亦不构成重大资产重组，已经公司第五届董事会第十五次会议审议通过，尚需提交公司股东会审议。成都芯翼是一家专注于高可靠模拟集成电路研发、生产及销售的国家级专精特新“小巨人”企业， 2025年度实现营业收入15,615.05万元、净利润3,661.39万元。
2.2. 产业资讯
1) 三星电子2025年半导体设备投资与研发投入合计近90万亿韩元：6月10日韩国企业数据研究机构CEO Score发布报告显示，三星电子2025年在设备投资与研发投入领域合计投入89.8935万亿韩元，约合592亿美元，在全球十大半导体企业中位居首位。其中，三星电子设备投资为52.1531万亿韩元，研发投入为37.7404万亿韩元；整体投资规模高于排名第二的台积电69.4109万亿韩元。根据CEO Score统计，2025年全球半导体企业设备投资与研发投入总额排名前五的厂商依次为三星电子、台积电、英特尔、SK海力士、英伟达。（电子工程专辑）
2) 英特尔获谷歌超300万颗TPU代工订单：谷歌母公司Alphabet已向英特尔下达大规模代工订单，计划在2028年由英特尔生产超过300万颗谷歌自研张量处理器（TPU）。这是英特尔晶圆代工业务迄今为止公开披露的最大客户订单.The Information报道未明确该订单是晶圆制造代工还是先进封装代工；芯智讯基于已有信息分析，该订单大概率属于先进封装代工，相关TPU预计将基于英特尔EMIB技术进行封装。受此消息提振，美东时间6月 8日，英特尔股价收盘涨幅超过 11%。（电子工程专辑）
3) 华为智能协作产品预计将自7月1日起全线涨价：6月11日，华为向全渠道合作客户发布《价格调整声明函》，宣布自2026年7月1日起，华为智能协作全系列产品将统一上调终端售价。根据华为官方信息，智能协作产品涵盖智慧屏、会议终端、协作平板等商用设备，主要服务于企业会议、远程办公、团队协作等B端场景。华为在声明中表示，受全球芯片产业链供需变化影响，人工智能等技术的快速发展显著推高芯片需求，自2025年下半年以来，智能协作核心部件价格快速上涨，2026年该趋势仍在延续。（电子工程专辑）
4) SEMI发布2026年Q1全球半导体设备销售额数据：国际半导体产业协会（SEMI）在《全球半导体设备市场统计报告》（WWSEMS）中公布数据，2026年第一季度全球半导
体设备出货金额达到365.5亿美元，同比增长 14%，环比增长 1%，创下历史同期最高纪录。 SEMI指出，创纪录的季度销售额由持续的AI相关投资驱动，包括支持先进逻辑芯片、DRAM和先进封装的产能扩张和技术升级。中国大陆以109.9亿美元继续稳居全球最大半导体设备市场，同比增速为+7%。（电子工程专辑）
5) 芯联集成拟合资投建12英寸车规级数模混合芯片生产线项目：6月12日消息，芯联集成宣布拟以30.12亿元出资，联合地方产业基金及市场化资金，共同投资建设12英寸车规级数模混合芯片生产线项目，项目总投资为200亿元。该项目计划建设一条月产能5万片的12英寸集成电路生产线，主要技术方向涵盖40/28纳米MCU/DSP、90/55纳米BCD/DrMOS模拟电路以及55纳米硅光/激光驱动芯片等。在200亿元总投资中，资本金为120亿元，银行贷款80亿元；其中，芯联集成拟出资30.12亿元，杭绍临空牵头组建的地方产业基金及其他联合体出资30亿元，其他市场化资金出资59.88亿元。（电子工程专辑）
3. 周度行情分析
行情跟踪：本周（2026.6.8-2026.6.12），申万电子周涨幅为-1.87%。
图表11：6月8日-6月12日申万一级行业周涨跌幅比较 （%）
资料来源：ifind，华源证券研究所
本周电子行业细分板块中涨跌幅前三分别为：半导体材料、半导体设备、电子化学品Ⅲ，涨跌幅分别为 12.68%、9.78%、3.18%；涨跌幅排行后三：集成电路封测、LED、面板，涨跌幅分别为：-8.63%、-9.97%、-10.01%。
图表12：6月8日-6月12日申万电子板块周涨跌幅比较（%）
资料来源：ifind，华源证券研究所
图表13：不同时期各细分板块涨跌幅（数据截至6月12日）
近一周
近一月
近一季度
近半年
近一年
半导体材料
12.7%
21.3%
62.5%
90.1%
154.4%
半导体设备
9.8%
11.2%
53.4%
69.3%
178.6%
电子化学品Ⅲ
3.2%
5.4%
38.0%
68.8%
141.0%
印制电路板
0.8%
6.7%
60.5%
77.2%
263.2%
模拟芯片设计
0.6%
-8.4%
16.0%
27.0%
41.6%
分立器件
-1.7%
2.1%
40.9%
68.0%
155.0%
数字芯片设计
-3.0%
-8.5%
31.6%
42.6%
115.0%
其他电子Ⅲ
-3.2%
-5.8%
11.7%
19.5%
77.0%
光学元件
-6.0%
-9.6%
23.8%
31.3%
82.7%
品牌消费电子
-6.4%
-15.7%
-3.5%
-13.9%
-13.9%
被动元件
-6.6%
41.2%
95.7%
134.3%
196.9%
消费电子零部件及组装
-7.2%
-11.0%
17.3%
16.0%
92.3%
集成电路封测
-8.6%
7.2%
32.9%
61.9%
111.1%
LED
-10.0%
-13.1%
-17.5%
4.2%
22.3%
面板
-10.0%
9.0%
11.5%
19.7%
28.4%
资料来源：ifind，华源证券研究所
图表14：6月8日-6月12日申万电子板块个股涨跌幅前十和涨跌幅后十
涨跌幅前十
涨跌幅后十
公司代码
公司名称
周涨跌幅(%)
公司代码
公司名称
周涨跌幅(%)
688662.SH
富信科技
69.90%
920161.BJ
龙辰科技
-35.75%
688549.SH
中巨芯
55.41%
688079.SH
美迪凯
-27.59%
002636.SZ
金安国纪
54.54%
603890.SH
春秋电子
-26.89%
300706.SZ
阿石创
39.46%
301666.SZ
大普微
-26.40%
688020.SH
方邦股份
39.09%
301458.SZ
钧崴电子
-24.75%
603186.SH
华正新材
37.72%
300964.SZ
本川智能
-23.30%
301176.SZ
逸豪新材
36.25%
603459.SH
红板科技
-23.16%
300666.SZ
江丰电子
36.23%
920128.BJ
胜业电气
-22.95%
688146.SH
中船特气
30.67%
300241.SZ
瑞丰光电
-21.97%
688010.SH
福光股份
30.53%
688195.SH
腾景科技
-21.45%
资料来源：ifind，华源证券研究所
4. 风险提示
(1) 大厂资本开支不及预期：全球云厂商、AI巨头及芯片制造龙头的资本开支增速若放缓，可能导致行业内企业营收及盈利端承压。
(2) 原材料价格波动：贵金属及特种气体等上游材料的价格受地缘与供需影响，成本传导不畅将侵蚀中游制造环节利润。
(3) 地缘政治与供应链风险：国际贸易政策不确定性仍存，关税壁垒及技术出口管制升级可能导致关键设备、材料供应受限，抬升产业链成本。
证券分析师声明
本报告署名分析师在此声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，本报告表述的所有观点均准确反映了本人对标的证券和发行人的个人看法。本人以勤勉的职业态度，专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观的出具此报告，本人所得报酬的任何部分不曾与、不与，也不将会与本报告中的具体投资意见或观点有直接或间接联系。
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投资评级说明
证券的投资评级：以报告日后的6个月内，证券相对于同期市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：
买入：相对同期市场基准指数涨跌幅在 20%以上；
增持：相对同期市场基准指数涨跌幅在 5% ~ 20%之间；
中性：相对同期市场基准指数涨跌幅在 $ - 5 \% \sim + 5 \% $之间；
减持：相对同期市场基准指数涨跌幅低于-5%及以下。
无：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。
行业的投资评级：以报告日后的6个月内，行业股票指数相对于同期市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：
看好：行业股票指数超越同期市场基准指数；
中性：行业股票指数与同期市场基准指数基本持平；
看淡：行业股票指数弱于同期市场基准指数。
我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；
投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。
本报告采用的基准指数：A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生中国企业指数（HSCEI），美国市场基准为标普500指数或者纳斯达克指数。
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