1太平洋证券发布计算机行业周报，指出AI产业链持续景气。
2AWS和谷歌云因推理需求旺盛宣布涨价，印证算力稀缺性；
3Clawdbot等AI Agent应用爆火，凸显生产力价值；
4腾讯、百度等大厂通过春节红包加速C端AI入口抢占。
5报告重点推荐赛意信息、金山办公、合合信息、用友网络、蜂助手、云从科技。
6尽管本周板块下跌4.77%，但年初至今跑赢沪深300，看好AI应用商业化落地前景。
太平洋_计算机行业周报：AI产业链持续景气_20260202.pdf
摘要
计算机
计算机
计算机行业周报（20260126-20260201）：AI产业链持续景气
走势比较
推荐公司及评级
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证券分析师：曹佩
电话：
E-MAIL: caopeisz@tpyzq.com
分析师登记编号：S1190520080001
报告摘要
行情回顾：本周（2026.1.26-2026.2.1）申万计算机行业指数下跌 4.77%，在31个申万一级行业中排名第28位。截至本周五（1月30日），计算机行业指数与较年初上涨 6.94%，跑赢沪深300指数5.29pct。
AI推理需求旺盛，AWS、谷歌云宣布涨价。1月23日，亚马逊云科技（AWS）宣布上调EC2机器学习容量块价格，涨幅约 15%。1月27日，谷歌云宣布旗下云网络传输服务将开启一轮涨价，北美、欧洲、亚洲地区单价涨幅分别达 100%、60%、42%。根据OpenRouter，自2026年1月起， Token调用量已连续2-3周保持高速增长，周度调用量创出新高。AWS和谷歌云涨价既印证了全球AI算力需求的高景气度，也凸显了AI云产业链资源的稀缺性。随着大模型训练与推理需求激增，有望驱动云计算涨价成为趋势。
Clawdbot爆火，AI Agent价值进一步凸显。本周AI智能体应用 Openclaw（原 ClawdBot）火爆出圈，用户量持续快速增长，截至2月1日，Openclaw在Github上星标数已突破12万。Clawdbot可在Mac mini上运行，兼具本地AI智能体和聊天网关双重身份，通过WhatsApp、 iMessage等随时对话。Clawdbot具备长期记忆能力，能主动规划复杂任务，并可直接操控电脑执行任务。Clawdbot展示了AI作为生产力工具的价值，对于处理办公流程等场景具有明确的降本增效意义。
互联网大厂积极发力，抢占C端AI入口。近期，继豆宣布成为春晚合作伙伴以来，腾讯元宝与百度文心相继宣布发放10亿元、5亿元春节现金红包。2月1日，元宝正式开启现金红包派发活动，活动设计了万元小马卡、现金红包和分享红包等多种形式。自2月1日0点活动开启以来，元宝日活数量快速增长，下载量升至苹果商店免费App第一。我们认为，互联网大厂有望通过春节期间互动带来的强社交裂变效应，放大AI产品的拉新促活效应，培养用户使用习惯，加速AI应用商业化落地。
投资建议：互联网巨头的推广有望加速AI应用的普及。重点推荐赛意信息、金山办公、合合信息、用友网络、蜂助手、云从科技。
风险提示：AI技术发展不及预期，市场竞争加剧。
目录
一、 行业重点事件回顾 ... 4
（一）AI推理需求旺盛，AWS、谷歌云宣布涨价 ... 4
（二）Clawdbot爆火，AI Agent价值进一步凸显 ... 5
（三）国内互联网大厂发力“AI春节档”营销 ... 7
二、 行情回顾 ... 7
三、 投资建议 ... 8
四、 风险提示 ... 8
图表目录
图表 1: 大模型 Token 调用量迎来新一轮上涨 ... 4
图表 2: Openclaw(原 Clawdbot) GitHub 星标数突破 12 万 ... 5
图表 3: AI Agent 社交平台 Moltbook ... 6
图表 4: Kimi k2.5 Agent 能力大幅提升 ... 6
图表 5: Kimi k2.5 Agent 集群 ... 6
图表 6: 元宝升至苹果商店免费 App 第一 ... 7
图表 7: 申万一级行业周涨幅（1.26-1.30） ... 8
图表 8: 申万计算机指数和沪深 300 指数年初至今涨跌幅（截至 1.30） ... 8
图表 9: 本周计算机行业涨跌幅前五 ... 8
一、行业重点事件回顾
（一）AI推理需求旺盛，AWS、谷歌云宣布涨价
1月23日，亚马逊云科技（AWS）宣布上调EC2机器学习容量块价格，涨幅约 15%。其中， p5e.48xlarge实例的每小时费用，从34.61美元直接涨至39.80美元。根据科创板日报，此举打破了AWS二十年“只降不涨”的定价传统。
1月27日，谷歌云宣布涨价方案，自2026年5月1日起，对Google Cloud、CDN Interconnect、Peering以及AI与计算基础设施服务的价格进行调整。北美、欧洲、亚洲地区单价涨幅分别达 100%、60%、42%。
AI推理需求持续增长，云计算涨价或成为趋势。根据OpenRouter，自2026年1月起，Token调用量已连续2-3周保持高速增长，周度调用量创出新高。AWS和谷歌云涨价既印证了全球AI算力需求的高景气度，也凸显了AI云产业链资源的稀缺性。随着大模型训练与推理需求激增，有望驱动云计算涨价成为趋势。
图表1：大模型Token调用量迎来新一轮上涨
资料来源：OpenRouter，太平洋证券整理
（二）Clawdbot爆火，AI Agent价值进一步凸显
Clawdbot爆火，AI Agent价值进一步凸显。本周AI智能体应用Openclaw（原ClawdBot）火爆出圈，用户量持续快速增长，截至2月1日，Openclaw在Github上星标数已突破12万。 Clawdbot可在Macmini上运行，兼具本地AI智能体和聊天网关双重身份，通过WhatsApp、 iMessage等随时对话。Clawdbot具备长期记忆能力，能主动规划复杂任务，并可直接操控电脑执行任务。Clawdbot展示了AI作为生产力工具的价值，对于处理办公流程等场景具有明确的降本增效意义。
图表2：Openclaw（原 Clawdbot）GitHub 星标数突破12万
资料来源：Github，太平洋证券整理
AI社交平台Moltbook上线，数百万智能体活跃。Moltbook是一个专为AI设立的社交平台，所有AI Agent都可以在上面发帖、交流，而人类仅仅拥有观察权限，无法参与互动。AI Agent自发组成了超过1万个兴趣社区，话题包括意识辩论、观察人类指南、交朋友，以及分享构建方案。该平台自1月29日上线以来迅速出圈，截至2月1日，已有超过150万个AI Agent在moltbook上活跃。
图表3：AI Agent社交平台Moltbook
资料来源：Moltbook，太平洋证券整理
主流大模型厂商正加速布局AI Agent。今年1月，Anthropic推出办公智能体Claude Cowork，GPT、Gemini、千问、Kimi等模型都将Agent能力作为核心升级点。AI应用由简单的对话式Chatbot向实际的工具调用、执行任务等实用场景。1月27日，Kimi发布并开源K2.5模型，将Kimi Agent能力扩展到日常办公领域，开始掌握Word、Excel、PPT、PDF等常用软件的中高阶技能，助用户直接交付准专业水平的办公文档。同时，引入Agent集群（Agent Swarm）功能，可自动拆解复杂任务并由多个“分身”Agent并行处理。
图表4：Kimi k2.5 Agent能力大幅提升
资料来源：月之暗面kimi，太平洋证券整理
图表5：Kimi k2.5 Agent 集群
资料来源：月之暗面kimi，太平洋证券整理
（三）国内互联网大厂发力“AI春节档”营销
互联网大厂积极发力，抢占C端AI入口。近期，继豆包宣布成为春晚合作伙伴以来，腾讯元宝与百度文心相继宣布发放10亿元、5亿元春节现金红包。2月1日，元宝正式开启现金红包派发活动，活动设计了万元小马卡、现金红包和分享红包等多种形式。据QuestMobile数据显示， 2025年三季度元宝的月活跃用户数虽然位居行业第三，仅次于豆包和DeepSeek，但豆包和 DeepSeek的月活在1.5亿人上下，元宝只有3000万人左右，月活数据存在明显差距。自2月1日 0点活动开启以来，元宝日活数量快速增长，下载量升至苹果商店免费App第一。
我们认为，互联网大厂有望通过春节期间互动带来的强社交裂变效应，放大AI产品的拉新促活效应，培养用户使用习惯，加速AI应用商业化落地。
图表6：元宝升至苹果商店免费App第一
资料来源：元宝app，appstore，太平洋证券整理
二、行情回顾
本周申万计算机行业指数下跌 4.77%，在31个申万一级行业中排名第28位。截至本周五（1月30日），计算机行业指数与较年初上涨 6.94%，跑赢沪深300指数5.29pct。
图表7：申万一级行业周涨幅（1.26-1.30）
资料来源：iFinD，太平洋证券整理
图表8：申万计算机指数和沪深300指数年初至今涨跌幅（截至1.30）
资料来源：iFinD，太平洋证券整理
本周计算机行业涨幅前五的公司分别*ST立方（+47.33%）、网宿科技（+44.25%）、宏景科技 （+42.12%）、英方软件（+31.78%）、有棵树（+20.77%）；跌幅前五的公司分别为淳中科技（-24.23%）、 *ST汇科（-20.18%）、中科星图（-18.42%）、佳缘科技（-18.28%）、天阳科技（-17.05%）。
图表9：本周计算机行业涨跌幅前五
涨幅前五
跌幅前五
证券简称
周涨跌幅(%)
总市值(亿元)
证券简称
周涨跌幅(%)
总市值(亿元)
*ST立方
47.33
12.38
淳中科技
-24.23
336.82
网宿科技
44.25
407.28
*ST汇科
-20.18
58.14
宏景科技
42.12
171.76
中科星图
-18.42
571.31
英方软件
31.78
51.69
佳缘科技
-18.28
71.56
有棵树
20.77
70.20
天阳科技
-17.05
83.57
资料来源：iFinD，太平洋证券整理
三、投资建议
互联网巨头的推广有望加速AI应用的普及。重点推荐赛意信息、金山办公、合合信息、用友网络、蜂助手、云从科技。
四、风险提示
AI技术发展不及预期，市场竞争加剧。
投资评级说明
1、行业评级
看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数 5%以上；
中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与 5%之间；
看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数 5%以下。
2、公司评级
买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在 15%以上；
增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于 5%与 15%之间；
持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与 5%之间；
减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；
卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。
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