制造成长周报（第53期）

Anthropic完成650亿美元融资估值达9650亿美元，特斯拉年产千万台机器人工厂动工

核心观点

重点事件点评&重点关注：AI基建、人形机器人、商业航天

事件1-Anthropic宣布以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资： 2026年5月28日，据Anthropic官方宣布，其以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资，本轮资金将用于推进AI安全性与可解释性研究，同时扩充算力基础设施，以满足旗下Claude模型日益攀升的需求。

事件2-特斯拉Optimus专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000万台：2026年5月29日，据Teslarati报道，特斯拉位于得克萨斯州的超级工厂内，专属Optimus人形机器人工厂正式动工建设，该工厂规划年产能最高可达1000万台，是特斯拉推进人形机器人产业化的关键布局。

AI基建点评：Anthropic完成650亿美元融资估值达9650亿美元，并将融资资金用于研发和AI基础设施扩充，表明AI商业模式跑通带来需求爆发增长，相关基建投资有望持续同步扩张。

投资观点：全年维度我们持续看好AI相关的资本开支的投资机会，综合中短期产业爆发节奏+个股基本面及估值，当前重点推荐主业趋势向好&液冷收入加速爆发的【液冷设备】和产业趋势高确定性的【燃机产业链】。

建议重点关注（一）燃机产业链：【杰瑞股份】【万泽股份】【联德股份】【博盈特焊】；（二）液冷产业链：【飞荣达】【高澜股份】【汇通能源】【奕东电子】；（三）制冷产业链：【汉钟精机】【冰轮环境】。PCB、光模块等作为AI基建中持续通胀环节，其上游的零部件与设备产业链也将同步受益，建议重点关注产业链中核心卡位且拥有价值量通胀的设备环节：4）光模块测试仪器&设备：【联讯仪器】【优利德】【鼎阳科技】【普源精电】【科瑞技术】【罗博特科】【杰普特】【奥普特】【凯格精机】【瑞松科技】； 5）PCB测试设备：【奕瑞科技】【日联科技】。（四）液冷设备（机床）： AI液冷零部件行业扩产需求旺盛，带动以机床为主的液冷设备正在快速起量，重点推荐液冷相关收入快速增长且业绩向好的机床公司&卡位好的上游环节：建议重点关注：【乔锋智能】【创世纪】【华中数控】【纽威数控】。

行业动态&公司动态

行业动态：AI基建-5月28日，Anthropic宣布以9650亿美元投后估值完成 H轮650亿美元融资。人形机器人-5月25日，宇树科技预告上半年业绩：同比增幅约为 35.62%至 45.41%；5月27日，武契奇晒视频欣赏机器人跳塞尔维亚传统舞蹈；5月27日，Figure AI与Catalyst Brands达成合作，将人形机器人引入物流运营；5月29日，特斯拉Optimus专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000万台。商业航天-5月26日，NASA宣布永久月球基地计划：今年启动三项任务，2028年载人登月。

公司动态：人形机器人-5月26日，比亚迪正式确认布局人形机器人。AI基建-5月25日，华为发表“韬（ $ \tau $ ）定律”指导半导体产业发展；5月26日，杰瑞股份三名核心高管计划增持合计拟增持800万至1000万元。

本周重点关注标的-杰瑞股份、万泽股份、博盈特焊；乔锋智能、华中数控、

行业研究·行业周报

机械设备

优于大市·维持

证券分析师：吴双 证券分析师：杜松阳

0755-81981362 0755-81981934

wushuang2@guosen.com.cn dusongyang@guosen.com.cn

S0980519120001 S0980524120002

联系人：张宇翔

0755-81981897

zhangyuxiang@guosen.com.cn

市场走势


资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理

相关研究报告

《机械行业2026年4月投资策略-重点关注产业趋势强的海外缺电、液冷及光模块设备产业链》——2026-04-22

《制造成长周报（第52期）-Lumentum预计两个季度内售罄28年产能，宇树机器人跑出 10m/s刷新世界纪录 一》 2026-04-15

《制造成长周报（第51期）-马斯克公布Optimus Gen3进展， Related Digital为甲骨文数据中心筹资160亿美元 一》 ——2026-04-07

《制造成长周报（第49期）-Meta签下史上最大单笔算力合同，宇树科技披露IPO申报材料》——2026-03-28

《机械行业2026年3月投资策略-财报季临近，关注业绩趋势向好的板块及个股机会》——2026-03-17


奕瑞科技；优利德；伊之密。

行业投资观点

1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商 &实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【永创智能】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】等。

2、AI基建：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉：【博盈特焊】。4）一次侧重点关注冷水机组及压缩机：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；5）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；6）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD环节：【飞荣达】【南风股份】。

3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【汇成真空】【唯万密封】；X线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。 4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。

5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。

6、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】。

7、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，产业进展加速，重点关注【广电计量】【应流股份】【上海沪工】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】【华曙高科】。

8、光模块设备：光模块需求爆发式增长，且产线自动化程度不高，相关设备需求旺盛，重点关注【杰普特】【罗博特科】【凯格精机】【科瑞技术】【瑞松科技】。

风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。

重点公司盈利预测及投资评级

公司代码

公司名称

投资评级

收盘价(元)

总市值(亿元)

EPS

PE

2025A

2026E

2025A

2026E

688017.SH

绿的谐波

优于大市

306.0

561

1.04

1.49

294

205

300124.SZ

汇川技术

优于大市

73.96

2,003

2.24

2.71

33

27

601100.SH

恒立液压

优于大市

109.1

1,463

1.00

1.26

54

43

600592.SH

龙溪股份

优于大市

20.17

81

2.61

3.23

42

34

603308.SH

应流股份

优于大市

64.67

439

0.49

0.56

33

29

688301.SH

奕瑞科技

优于大市

202.0

427

3.82

4.80

53

42

资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测注：收盘价为2026年5月29日，未评级标的数据取自Wind一致预期


内容目录

成长板块上市公司行情回顾 ... 5

重点事件 ... 6

行业动态 ... 6

公司动态 ... 6

重点公司盈利预测及估值 ... 7


图表目录

表1：相关标的近一周（5.25-5.29）市场表现 5

表2：过去一周行业新闻概览 6

表3：过去一周行业新闻概览 6

表4：过去一周行业新闻概览 6

表5：过去一周行业新闻概览 6

表6：重点公司盈利预测及估值（20260529） 7


成长板块上市公司行情回顾

表1：相关标的近一周（5.25-5.29）市场表现

相关板块

代码

公司

本周收盘价

一周变动(%)

一月内变动(%)

二月内变动(%)

三月内变动(%)

年初至今(%)

人形机器人

688017.SH

绿的谐波

306.00

-10.53

47.36

63.06

31.69

59.29

300124.SZ

汇川技术

73.96

-6.37

20.53

7.91

1.43

-1.82

002979.SZ

雷赛智能

54.52

-10.67

27.12

52.85

38.20

29.59

601100.SH

恒立液压

109.11

-6.78

4.39

13.93

-3.30

-0.73

688097.SH

博众精工

60.28

1.26

4.15

8.61

32.78

59.68

600592.SH

龙溪股份

20.17

4.35

8.73

2.65

-15.85

-26.14

300007.SZ

汉威科技

42.03

-17.28

2.51

-1.68

-19.82

-21.59

300433.SZ

蓝思科技

40.50

5.47

58.08

41.11

15.15

33.80

AI基建

002158.SZ

汉钟精机

30.25

-15.38

19.19

32.68

8.85

20.85

000811.SZ

冰轮环境

32.93

-4.41

35.24

81.93

61.34

77.81

603308.SH

应流股份

64.67

-8.77

-15.43

3.69

-7.61

54.90

002595.SZ

豪迈科技

52.31

-7.25

-12.36

-7.69

-20.48

-9.20

002353.SZ

杰瑞股份

140.40

5.37

12.29

42.97

19.72

98.22

低空经济

603308.SH

应流股份

64.67

-8.77

-15.43

3.69

-7.61

54.90

001696.SZ

宗申动力

14.74

-7.00

-14.15

-21.13

-30.47

-32.04

光刻机

301392.SZ

汇成真空

177.00

-12.51

13.18

52.93

55.44

37.24

智能焊接

688188.SH

柏楚电子

162.84

-5.98

17.08

23.11

7.37

19.83

科学仪器

688337.SH

普源精电

60.14

-7.75

-3.33

47.91

28.20

63.03

688112.SH

鼎阳科技

69.00

-5.51

14.11

78.66

48.74

84.25

688628.SH

优利德

85.80

-15.88

-15.11

99.16

101.27

169.47

3D打印

688433.SH

华曙高科

93.60

-8.38

16.33

20.83

-10.39

41.52

X射线检测设备

688301.SH

奕瑞科技

202.00

14.31

79.14

90.53

66.50

99.78

资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理


重点事件

事件1-Anthropic宣布以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资：2026年5月28日，据Anthropic官方宣布，其以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资。按已披露融资投后估值计算，Anthropic已超过OpenAI今年3月披露的 8520亿美元估值，成为当前估值最高的AI创业公司。Anthropic在声明中称，本轮资金将用于推进AI安全性与可解释性研究，同时扩充算力基础设施，以满足旗下Claude模型日益攀升的需求，并扩大产品与合作伙伴生态。

事件2-特斯拉Optimus专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000万台：2026年5月29日，据Teslarati报道，特斯拉位于得克萨斯州的超级工厂内，专属Optimus人形机器人工厂正式动工建设。该工厂规划年产能最高可达1000万台，是特斯拉推进人形机器人产业化的关键布局。

行业动态

表3：过去一周行业新闻概览

新闻日期

新闻标题

2026/5/25

宇树科技预告上半年业绩：同比增幅约为35.62%至45.41%

2026/5/26

NASA宣布永久月球基地计划：今年启动三项任务，2028年载人登月

2026/5/27

武契奇晒视频，欣赏机器人跳塞尔维亚传统舞蹈：它们跳得比我好!

2026/5/27

Figure AI与Catalyst Brands达成合作，将人形机器人引入物流运营

2026/5/28

Anthropic宣布以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资

2026/5/29

特斯拉Optimus专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000万台

资料来源：中国新闻网，21世纪经济网，新浪新闻，国信证券经济研究所整理

公司动态

表5：过去一周行业新闻概览

新闻日期

新闻标题

2026/5/25

华为发布半导体领域新突破

2026/5/26

杰瑞股份三名核心高管计划增持合计拟增持800万至1000万元

2026/5/26

重磅！比亚迪正式确认布局人形机器人

资料来源：新华社，人形机器人联盟，证券时报国信证券经济研究所整理


重点公司盈利预测及估值

表6：重点公司盈利预测及估值（20260529）

公司代码

公司名称

投资评级

收盘(元)

总市值(亿元)

EPS

PE

2024A

2025E

2026E

2024A

2025E

2026E

688017.SH

绿的谐波

优于大市

306.00

561

0.69

1.04

1.49

442

294

205

300124.SZ

汇川技术

优于大市

73.96

2,003

1.87

2.24

2.71

40

33

27

002979.SZ

雷赛智能

优于大市

54.52

172

0.72

1.00

1.26

76

54

43

601100.SH

恒立液压

优于大市

109.11

1,463

2.04

2.61

3.23

53

42

34

603915.SH

国茂股份

优于大市

16.36

109

0.36

0.49

0.56

45

33

29

002046.SZ

国机精工

无评级

53.00

284

0.49

0.62

0.80

108

85

66

300354.SZ

东华测试

优于大市

32.66

45

0.99

1.14

1.32

33

29

25

688097.SH

博众精工

无评级

60.28

269

1.33

1.75

2.30

45

34

26

600592.SH

龙溪股份

优于大市

20.17

81

0.42

-

-

48

-

-

000157.SZ

中联重科

优于大市

7.21

609

0.56

0.69

0.83

13

11

9

300007.SZ

汉威科技

无评级

42.03

138

0.49

-

-

86

-

-

300433.SZ

蓝思科技

优于大市

40.50

2,079

0.79

1.05

1.34

51

39

30

002158.SZ

汉钟精机

优于大市

30.25

162

0.88

1.17

1.39

35

26

22

000811.SZ

冰轮环境

无评级

32.93

327

0.57

0.81

1.01

58

40

33

603308.SH

应流股份

优于大市

64.67

439

0.51

0.92

1.37

127

70

47

002595.SZ

豪迈科技

优于大市

52.31

607

3.00

2.49

2.98

17

21

18

600761.SH

安徽合力

优于大市

17.80

159

1.37

1.53

1.73

13

12

10

001696.SZ

宗申动力

优于大市

14.74

169

0.58

0.84

1.07

25

17

14

301392.SZ

汇成真空

优于大市

177.00

177

0.22

-

-

805

-

-

688188.SH

柏楚电子

优于大市

162.84

472

3.86

4.75

5.98

42

34

27

688337.SH

普源精电

优于大市

60.14

117

0.44

0.72

1.04

137

84

58

688112.SH

鼎阳科技

优于大市

69.00

110

0.90

1.16

1.49

77

59

46

688628.SH

优利德

优于大市

85.80

96

1.36

2.06

2.66

63

42

32

688433.SH

华曙高科

无评级

93.60

389

0.17

0.35

0.63

551

270

148

000039.SZ

中集集团

优于大市

11.02

518

0.03

0.71

0.92

367

16

12

002353.SZ

杰瑞股份

优于大市

140.40

1,437

2.64

3.71

5.05

53

38

28

688301.SH

奕瑞科技

优于大市

202.00

427

3.20

3.82

4.80

63

53

42

资料来源：Wind，国信证券经济研究所，注：未评级标的盈利预测取自 Wind 机构一致预期


免责声明

分析师声明

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国信证券投资评级

投资评级标准

类别

级别

说明

报告中投资建议所涉及的评级(如有)分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现,也即报告发布日后的6到12个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A股市场以沪深300指数(000300.SH)作为基准;新三板市场以三板成指(899001.CSI)为基准;香港市场以恒生指数(HSI.HI)作为基准;美国市场以标普500指数(SPX.GI)或纳斯达克指数(IXIC.GI)为基准。

股票投资评级

优于大市

股价表现优于市场代表性指数10%以上

中性

股价表现介于市场代表性指数±10%之间

弱于大市

股价表现弱于市场代表性指数10%以上

无评级

股价与市场代表性指数相比无明确观点

行业投资评级

优于大市

行业指数表现优于市场代表性指数10%以上

中性

行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间

弱于大市

行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上

重要声明

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