地缘冲突致海外铝供给短缺，铝业巨头提价12%，国内龙头Q1净利预增超50%

①力拓集团和世纪铝业公司等美国主要铝材供应商近期将关键半成品铝材的溢价提高了约12%。 ②中邮证券4月7日发布的研报显示，海外市场铝短缺已经成为定局，等待海外订单转向国内拉动国内去库，铝价长牛的可能性较大。

力拓集团和世纪铝业公司等美国主要铝材供应商近期将关键半成品铝材的溢价提高了约12%。消息人士指出，伊朗战争中断了来自中东的进口，是导致提价的主要原因。这两家供应商将铝坯的溢价较战前水平提高了每磅约3美分（合每吨110美元）。力拓还在推动客户接受基于更高费率的多年期合同。

无独有偶，4月8日晚间，中国铝业与明泰铝业发布一季度业绩预告，中国铝业一季度净利同比预增50%-58%，环比预增194.23%-209.93%；明泰铝业一季度净利同比预增48%-59%，公司表示铝价上涨提升盈利水平。

中邮证券4月7日发布的研报显示，阿联酋铝业因袭击而停产，且复产时间在12个月左右，影响160万吨左右的电解铝产能，卡塔尔铝业（Qatalum）冶炼厂的有序停产已于3月3日启动，预计3月底前完成，影响25.9万吨的电解铝年产能，再度复产可能需要6-12个月。同时巴林铝业也存在停产可能性。海外市场铝短缺已经成为定局，等待海外订单转向国内拉动国内去库。总体来看，在26年供给扰动，储能需求爆发的情况下，虽然宏观存在压力，但铝价长牛的可能性较大。

据财联社主题库显示，相关上市公司中：

神火股份预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为22.5亿元，比上年同期增长217.68%。公司表示电解铝产品售价同比上涨，公司电解铝板块盈利能力大幅增强。

天山铝业预计2026年一季度净利同比增长107.92%。公司140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目部分产能投产，电解铝产销量同比增长约10%。