央行下调股票回购增持再贷款利率至1%，半导体与物理AI概念走强

①今日早盘市场维持偏弱震荡，三大指数表现分化，机器人、物理AI概念再度走强，半导体集体反弹，AI漫剧持续活跃； ②个股层面，今日早盘涨停数量为30家，炸板率43%，连板股数量为10家，皇台酒业4连板。

一、【早盘盘面回顾】

财联社11月4日讯，创业板指早盘冲高回落，此前一度涨超1%。沪深两市半日成交额9251亿，较上个交易日缩量675亿。全市场超3700只个股下跌。盘面上，机器人、物理AI概念反弹，永臻股份2连板，福莱新材、中马传动涨停，索辰科技20CM涨停；AI漫剧大晟文化、浙文影业、龙版传媒均走出3连板，引力传媒、德才股份3天2板；半导体设备概念表现活跃，托伦斯涨超15%，京仪装备涨超8%；近端次新概念活跃，贝特利20cm涨停，马矿股份2连板。下跌方面，“羊”字辈方向集体走弱，澳洋健康、阳光照明、阳光乳业、百洋股份跌停。截至收盘，沪指跌0.1%，深成指涨0.14%，创业板指涨0.1%。

个股来看，今日早盘涨停数量为30家（不包括ST及未开板新股），炸板率43%，连板股数量为10家，皇台酒业4连板，高争民爆、大晟文化、浙文影业、龙版传媒3连板，大连友谊、鲁阳节能、大东方、马矿股份、永臻股份2连板。

半导体板块震荡反弹，托伦斯、恒玄科技涨超10%，炬芯科技、乐鑫科技、京仪装备、龙迅股份、泰凌微、瑞芯微、新洁能、江丰电子等涨幅居前。

消息面上，SEMI预测2026年全球半导体设备销售额达1659亿美元，同比增23.2%，设备需求增长为板块提供产业景气支撑。此外，2026年1-7月国内集成电路产量累计3341.6亿块，同比增长23.1%，出口2160亿美元，同比增长99.5%，国内产业链供需与全球贸易活跃度同步提升。

物理AI再度走强，索辰科技、福莱新材、中马传动涨停，奥普特、奥比中光、华依科技、杰克科技、凌云光等跟涨。

消息面上，宇树科技创始人王兴兴透露，公司未来将重点攻克机器人大脑技术，除自身技术突破外，还将在全球范围寻求合作，看好物理AI技术并致力于实现突破。另一方面，据优必选消息，优必选Thinker-Sim具身智能仿真平台正式发布，构建覆盖真实场景数字化、规模化仿真数据合成、机器人能力评测的一站式技术体系。

AI漫剧持续活跃，大晟文化、浙文影业、龙版传媒均走出3连板，引力传媒、德才股份3天2板，华是科技、文投控股、百纳千成等个股涨幅居前。

消息面上，QuestMobile数据显示，9月抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.3亿和4.19亿，红果已超过豆包；短剧视频用户规模从1000万到4亿仅用不到3年，年复合增长率达443.1%。

近端次新概念活跃，贝特利20cm涨停，马矿股份2连板，联亚药业、高凯技术、腾信精密、新诺维等个股涨幅居前。

综合来看，今日早盘市场维持偏弱震荡，三大指数表现分化，量能再度萎缩。板块热点切换节奏较快，其中机器人、物理AI概念再度走强，半导体板块在前期调整后震荡修复，AI 漫剧赛道热度维持，仍是资金重点关注的题材方向。另一方面，“羊”字辈方向集体走弱，算力硬件方向再度冲高回落。整体而言，市场情绪仍偏谨慎，尚未摆脱弱势磨底状态，热点快速轮动特征凸显，因此仍应保持谨慎，把握轮动节奏或是关键。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、央行：自2026年11月4日起 下调股票回购增持再贷款利率0.25个百分点至1%

为维护资本市场平稳运行，中国人民银行加力实施股票回购增持再贷款政策。

一、自2026年11月4日起，下调股票回购增持再贷款利率0.25个百分点至1%。股票回购增持再贷款的支持对象为21家全国性银行和5家系统重要性城商行，支持比例为100%，期限1年，可根据银行需要展期。银行可在再贷款利率基础上适当加点，合理确定股票回购增持贷款期限和利率，加快贷款投放，增强上市公司、主要股东市值管理能力。

二、向银行提供充足的再贷款额度保障。11月2日股票回购增持再贷款座谈会之后，银行已向中国人民银行报送股票回购增持再贷款额度申请超过2000亿元。后续，中国人民银行将继续充分满足银行的再贷款需求，支持银行积极对接上市公司、主要股东融资需求。

2、央行行长潘功胜：维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，守住不发生系统性金融风险底线

十四届全国人大常委会第二十五次会议3日上午在北京人民大会堂举行第二次全体会议。赵乐际委员长出席。会议听取了中国人民银行行长潘功胜受国务院委托作的关于金融工作情况的报告。报告介绍了2025年10月以来金融工作主要进展及成效、当前经济金融形势和问题挑战，提出下一步工作考虑：继续实施好适度宽松的货币政策，为经济持续向新向优向好发展营造适宜的货币金融环境；进一步加强和完善金融监管，不断增强监管质效；提升金融服务实体经济适配性，加快建设多层次现代金融市场体系，服务经济结构转型升级和高质量发展；稳步深化金融改革和高水平对外开放，维护国家金融安全；实施好支持资本市场的货币政策工具，巩固完善资本市场稳市机制。维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，守住不发生系统性金融风险底线。