券商文化建设评估指标大修：薪酬激进与员工炒股纳入扣分项

①指标体系按党建政治引领、廉洁从业管理、合规稳健经营、智库作用发挥、行业形象塑造、保障体系实施六大类重构，基础指标精简至38条； ②加分指标得分上限仍为3分，理论研究、宣传发声、案例推广等散落事项归并合流； ③扩充薪酬激励过于激进的扣分分值判定，从业人员违规炒股也将扣分。

财联社9月30日讯（记者 林坚）券商文化建设评级指标即将迎来一次大修改。

记者获悉，2022年4月发布的《证券公司文化建设实践评估办法（试行）》，在"试行"的第五个年头迎来首次系统性修订，试行将转为正式执行。目前中证协已就修订后的《评估办法》及《评估指标》向各券商征求意见。

为何要进行本次修订？中证协称，指标此前已经历2023年、2025年两轮修订，2024年的两次动作官方定性为"仅明确评估口径，不涉及指标内容调整"，但办法本体始终停在"试行"。与此同时，2025年8月证监会修订发布《证券公司分类评价规定》，允许券商控股的证券子公司及证券资产管理、投资咨询、私募资产管理、另类投资等子公司合并纳入母公司分类评价。

在这一情况下，合并口径变了，文化建设评估必须跟上，本次修订明确两者保持一致。此外，这次调整也是希望符合行业新形势、新要求。结合试行版本以及正式版的修订征求意见稿，记者梳理发现，主要有五大变化。

变化一：基础指标从51项精简到38条

精简是本次修订最直观的动作。中证协对原有51项基础指标逐项评估，把要求过于宽泛、无法体现实际变化、存在重复内容的指标合并删减，诸如"聚焦主业开展创新"这类过于原则的表述被删除，同为培训教育类的指标被合并。

调整后基础指标共38条，数量降了近四分之一，但整体评价指标的结构更加紧凑。一方面，重点关注事项作为协会复核内容，公司自评事项由公司自行评定、协会不再复核，转入文化建设自律检查中予以关注。

另一方面，原有的"自评材料经董事会表决或党委会讨论通过"前置条件被取消，改为经公司文化建设领导小组审议确认后报送，公司自评事项只需填写底稿、无需提供证明材料。

内容层面的加减同样具体。

重点关注事项新增"将'五要五不'中国特色金融文化精神纳入发展战略、规划并在展业中予以落实"专项，要求战略文件中写入核心要求，并提供评估年度落实的会议、培训、活动记录；廉洁从业管理类别收敛为8项基础指标，其中4项为重点关注事项，把"廉洁从业在人员考核与晋升中起到决定性作用"从原加分指标7直接调整为必须落实的重点关注事项。

原属重点关注的"公司治理或内控是否存在缺陷""是否存在重大风险被托管""全面风险管理、合规管理落实不到位"等事项则整体移出，并入扣分指标。

有券商文化建设工作负责人受访时提到，过去文化建设自评最费精力的不是做事，而是填材料，比如同一项培训活动要在党建、合规、培训三个指标下分别举证，如今指标合并之后，这类工作量明显下降。

变化二：加分端新增规范经营与管理、党组织建设成效指标

加分指标的结构调整，最能看出监管偏好。修订后加分指标共9项，上限仍为3分，最大变化有二。

一是新增"规范经营与管理"，置于合规稳健经营类别下，最高加0.2分，加分方法颇为特别。以母公司（含分支机构，不含个人）近5年受处罚情况为考察对象，近5年中有3个年度未被采取行政处罚、行政监管措施、书面自律管理措施的加0.1分，4个及以上年度未被采取措施的加0.2分，措施范围覆盖业务管理、公司治理及内控、合规风控、廉洁从业、职业道德、薪酬管理、声誉风险等方面。

这要如何理解？意味着这是一项券商"不出事就给分"的加分项，把散落在多个扣分口径里的"没被罚过"，第一次变成可量化的加分理由。

二是新增"党组织建设成效"，置于党建政治引领类别下，最高加0.2分，同样分档累加。党组织应建尽建、覆盖总部及全部有党员的分公司、分支机构和营业部，符合一项加0.05分；近三年有基层员工获上级党组织"优秀共产党员""优秀党务工作者"称号，再符合一项加0.05分；公司上级党组织对本级党组织党建工作考评为"第一等次""优秀等次"或考核排名前5%的，三项全符合加满0.2分。

中证协提到，这是结合2025年度实践评估情况，对基层人员党建评优的加分周期作了调整，表彰周期内可重复加分。

变化三：扣分端新增薪酬激励过度的扣分档次，员工炒股也被纳入

扣分指标的变化，直接触及券商的敏感神经。

第一项新增内容，是把原重点关注事项中公司受到监管及自律处罚的事项合并为一项专项扣分指标，最高扣0.5分，并按处罚类型分四档：

被出具警示函的行政监管措施或协会书面自律管理措施、从业人员个人因廉洁从业及职业道德及员工炒股问题受处罚的，每个类别各扣0.1分；被采取警示函以外的其他行政监管措施或协会纪律处分的，每个类别扣0.15分；被采取行政处罚的，每个类别扣0.2分。同一处罚文件认定多类问题，或对公司及相关个人同时处罚的，按孰高原则扣分一次。

为何把员工炒股单独写进扣分口径？这主要源于监管对从业人员违规炒股的持续高压。据财联社长期跟踪报道，多地证监局将违规炒股这一事项列为监管重点。如今，把个人行为与公司文化建设得分直接挂钩，等于把管理责任压实到公司主体。

第二项新增内容更受关注。薪酬激励“过于激进”首次获得独立的扣分刻度，最高扣1分，标准分三档：

公司高级管理人员人均薪酬或全体员工（含董监高）人均薪酬涨幅高于净利润增幅，未达20%的扣0.2分，超过20%未达30%的扣0.5分，达到30%及以上的扣1分；未按相关自律规则制定和实施稳健薪酬制度的，另行扣0.5分。

规则也留了出口。公司有合理解释的不予扣分，净利润增幅为负但人均薪酬未增长的，同样不予扣分。

此外，培训学时口径被进一步明确。评估年度在党建引领、行业文化、职业道德方面持续培训学时未达协会规定比重的从业人员数量，占公司登记从业人员总数比例达到1%的，扣0.2分。重大声誉事件、未按期报送自评结果、自评不实、未按规定公示年度报告、协会认定的其他情形等五项维持原有口径。

变化四：理论与宣传事项归并合流

加分事项的归并同样值得注意。原指标中理论研究和宣传发声类事项散见各处，且理论类事项偏多：本次将理论研究统一归入"加强理论研究"（最高0.6分），并取消"课题研究获奖""在核心期刊发表理论研究"等参与度低、受众面窄的事项；公司自主对外宣传文化成果的事项统一归入"宣传推广文化建设成果"（最高0.6分），覆盖中央媒体与境外权威媒体报道、

首席经济学家正面发声、案例被高校或省部级以上单位收录、入选《证券行业文化建设年报》等情形。"提供专业观点"合并后分值未变，最高加0.3分。

变化五：流程做减法，评估结果不再公示

与指标的一增一减相应，组织实施环节做了明显减法。

记者注意到，自评材料报送要求大幅简化：基础指标公司自评事项仅需填写底稿，无需提供证明材料，其他指标的证明材料经公司文化建设领导小组审议确认后即可报送；公司自评事项也不再与《证券公司文化建设实践年度报告编制指引》规定的质量评估事项相关联。

复核时限则做了加法。中证协初步复核时限由15个工作日延长至20个工作日，公司有异议的可在收到结果后5个工作日内提出书面反馈，协会在反馈截止日后10个工作日内处理答复，原"原则上限于每年6月30日之前完成初步复核"的表述被删除。评估结果不再公示，改为报送证监会并告知证券公司；自评材料留存期限仍不少于5年。

基准分维持7分不变，结果分为A（AA、A）、B（BB、B）、C（CC、C）、D四大类七个级别。需要提示的是，评估计分低于6分的公司，结果不得高于C类；治理机制存在重大缺陷或失灵、发生重大违法违规或风险事件、无正当理由拒绝参与评估的，直接评为D类。