新兴市场货币连涨10周创2007年来最长纪录，AI板块带动股市反弹

新兴市场货币强势延续，即便美国强劲就业数据短暂搅动全球市场，也未能阻断这一轮涨势。市场目光现已转向下周美国通胀数据，其结果将对美联储下一步政策走向具有决定性影响。

MSCI新兴市场货币指数周五上涨0.4%，有望录得本周0.7%的涨幅，由此实现连续第10周上涨——这是该指数自2007年以来最长的连涨纪录。

美国非农就业报告公布后，强劲数据短暂推高美元、压制新兴市场货币，但南非兰特、墨西哥比索等货币随后迅速收复失地。

就业数据的强劲表现进一步强化了美联储9月加息的预期，但市场普遍认为，即将公布的消费者价格指数（CPI）才是政策走向的关键变量。

XP Investimentos策略师Marco Oviedo表示，就业数据"确认了CPI才是真正关键的数据点"，"若CPI符合预期、核心通胀年率走低，美联储暂停加息几乎可以确定。"

连涨动力：日元升值与债市波动带来资金分流

本周新兴市场资产的整体上行，受益于多重因素共振。

发达国家债券收益率大幅攀升，推动资金寻求多元化配置；与此同时，日元因市场对日本央行干预及政策走向的猜测而急速升值，带动美元走弱，进一步为新兴市场货币提供支撑。

股票方面，MSCI新兴市场股票基准指数周五上涨1.5%，人工智能板块表现突出，带动整体指数扭转此前颓势，转为周度上涨。

美联储官员释放信号，通胀走向主导预期

多位美联储官员本周相继发表表态，为市场提供政策参考坐标。

美联储理事Christopher Waller表示，若通胀控制持续取得进展，他将支持维持当前政策利率不变。纽约联储行长John Williams则指出，有证据显示随着关税影响消退，通胀正继续回落，且能源价格上涨尚未向其他服务领域扩散。

渣打银行经济学家Dan Pan对此持审慎立场。他表示，"若通胀数据偏软，新兴市场资产或将获得短暂喘息，但鉴于通胀压力依然根深蒂固，市场对美联储加息的预期整体仍将维持在高位。"