高盛：国际投资者对中国股票兴趣升至近年高点，看好AI及高股息

高盛刘劲津：国际投资者对中国股票的兴趣可能已攀升至近年高点

黄一灵

中证金牛座

高盛首席中国股票策略分析师刘劲津3月24日表示，国际投资者对于中国股票的兴趣可能已攀升至近年高点。

“我们与美国投资者的对话证实了这一点，他们热衷于讨论AI、‘反内卷’政策实施、中国公司‘出海’趋势以及消费相关股票潜在触底反弹等议题及其投资影响。”刘劲津认为，美国投资者对中国市场兴致重燃的部分原因在于，在美元可能进一步贬值、美国政策仍存高度不确定性以及美股估值高企的情况下，他们有在美国资产之外分散化配置需求。

刘劲津表示，目前，海外投资者对中国股票的投资兴趣与实际配置之间存在显著差距，仍有改善空间。

刘劲津表示，AI仍是最受热议的中国股票投资题材，中国是全球AI领域不可或缺的一部分，占全球AI相关市值、收入的比重分别为10%、16%，但全球共同基金对其配置显著不足。在他看来，中国在全球AI供应链中拥有竞争优势和比较优势，尤其是在基础设施、电力和半导体领域。中国AI并非泡沫，估计AI通过提效和新利润创造所带来的潜在经济效益可能比当前AI股价所反映的水平高出50%至100%。他同时继续看好高度重视并致力于兑现股东回报的公司，预计中国上市公司的现金回报可能在2026年再创新高。