四大行5年期大额存单集体回归，最高利率1.6%锁定长期负债

8月1日，工商银行上架2026年第一期、第二期5年期个人大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%，均20万元起存，支持部分提前支取和转让。

截至发稿，两款产品参考剩余额度均大于1000万元。

随着工行加入，工、农、中、建四家国有大行均已重新上架5年期大额存单产品，最高年化利率均为1.6%。

2025年11月，国有大行集体下架5年期大额存单产品，停售近一年后，此轮回归始于7月初。

7月1日，中行推出覆盖全期限的个人大额存单，5年期品种年化利率为1.60%，20万元起存，支持转让、质押；建行7月10日上架两款5年期产品，年化利率分别为1.55%和1.60%，认购起点均为20万元；农行7月8日发行的5年期产品，年利率1.60%、起购金额20万元，与中行、建行最高档持平，但仅支持柜面渠道购买。

长期限大额存单的返场与监管规则修订同步。

6月12日，央行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，对实施逾十年的暂行办法进行全面修订：

以制度形式固化个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元的标准（该标准自2016年起已落地执行）；明确大额存单可通过银行自有渠道及央行认可的第三方合规平台开展转让、提前支取和赎回；新增以DR利率作为浮动利率存单定价基准，并强化发行银行的信息披露义务。

对于四大行重启5年期产品能否解读为存款利率的反转信号，业内人士普遍认为，本轮回归并非利率拐点，而是银行在存款到期高峰下锁定长期负债、缓解久期错配的阶段性选择。

据华泰证券张继强团队测算，2026年一年期以上定期存款到期规模约50万亿元，较2025年增长约10万亿元，其中5年期达5万亿至6万亿元，银行需提前承接以缓解负债端久期错配压力；

与此同时，长期限存单此前近乎绝迹，大额存单与普通5年期定存利率持平，但凭借“可转让”等特性具备流动性优势。

在低利率持续的背景下，长期限大额存单是否仅是阶段性回归，仍有待观察。