浙商证券：维持波司登买入评级

【浙商证券：维持波司登买入评级】财联社6月30日电，浙商证券发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级。公司FY2026归母净利39.9亿，同比+13.7%，略超预期，连续8年净利率提升；羽绒服主业韧性凸显，直营与线上高增，库存周转加快，分红比例连续5年超80%。预计FY2027-FY2029净利CAGR约7.5%，当前估值仅9.3X，具备低估值、稳增长、高分红特征。