中信证券：建议把握量化股票、中性、CTA策略的结构性配置机遇

中信证券研报称，截至2026Q1，量化基金行业实现公私募双线扩容，公募量化规模4694.5亿元、私募量化2.8万亿元，结构与格局呈现鲜明分化。公募集中度下行、中小机构突围，私募集中度提升、强者恒强凸显，资金端私募吸金能力显著优于公募，持仓与交易行为差异源于策略定位不同。业绩上，私募量化超额优势明显，受市场环境影响，超额短期回升、长期趋于收敛。行业正从规模扩张向质量竞争转型，策略加速进化，但面临同质化、对冲成本、监管等多重挑战。未来需关注头部机构迭代能力，建议把握量化股票、中性、CTA策略的结构性配置机遇，兼顾收益与风险。