证券代码：688025 证券简称：杰普特

深圳市杰普特光电股份有限公司

（深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区观盛五路 8-1 号科姆龙科技园 A 栋 1201）

2026 年度向特定对象发行 A 股股票募 集资金使用可行性分析报告 （修订稿）

二〇二六年九月

一、本次募集资金使用计划

深圳市杰普特光电股份有限公司（以下简称“杰普特”、“公司”）为进一 步增强公司综合竞争力，根据公司发展需要，拟向特定对象发行 A 股股票募集 资金总额不超过 137,297.00 万元，扣除发行费用后，实际募集资金拟投资于以下 项目及补充流动资金，具体如下：

单位：万元

在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实 际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以 置换。若本次实际募集资金净额少于上述募集资金拟投入金额，公司将根据实际 募集资金净额以及募集资金投资项目的轻重缓急，按照相关法规规定的程序对上 述项目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司以自筹资金 解决。

二、募集资金投资项目基本情况及可行性分析

（一）高密度光互联产品生产建设项目

1、项目概况

公司本次发行股票，拟使用募集资金合计 76,560.00 万元用于建设高密度光 互联产品生产建设项目，具体分为两个子项目，其中“杰普特高密度光互联产品 生产基地建设项目”建设地点位于惠州激光光电智能制造基地，建设期预计为 24 个月；“杰普特高密度光互联产品生产线建设项目”建设地点位于惠州光纤激光 产业园，建设期预计为 12 个月。

公司拟打造自动化水平高、空间结构布局合理、清洁环保的光纤器件生产基 地，用于生产 MPO、MMC、FAU 等高密度光互联产品，以满足数据中心、超级 计算、大型企业园区网络及高性能计算需求。项目建成投产后，将有效提升公司 对光连接/光通信领域关键基础部件的供应能力，把握行业发展机遇，提高公司 光纤器件业务的市场占有率和核心竞争力，并有望推动光纤器件业务板块成为公 司新的收入增长点。

2、项目实施的必要性

（1）本项目的实施是顺应光通信行业发展趋势，提升公司业务规模的重要 措施

随着云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术快速发展，以 ChatGPT 为 代表的生成式 AI 对算力提出了更高的要求，为光通信产品的需求带来巨大增量。 数据中心光通信技术持续迭代，传输速率为 800G 的高速光模块实现规模化量产， 并逐步向 1.6T 超高带宽演进，整体技术架构同步从传统可插拔光模块，向 OIO 板载光互连、CPO 共封装光学、OCS 光电路交换的高密度、低功耗、低时延集 成化方向升级，是适配大规模 AI 算力集群高速数据传输、智能光路调度的核心 产业趋势。其中，MPO 多芯光纤连接器是数据中心高密度布线、OCS 设备光路 集成的主流互连器件；MMC 微型多芯光纤连接器作为 MPO 的小型化升级产品， 有效解决 1.6T 及以上高速场景、OIO 与 CPO 封装场景的空间受限、通道密度不 足的行业痛点，是支撑高速光模块、硅光集成、CPO、OCS 等前沿技术落地的关 键核心元器件；FAU 光纤阵列单元是硅光芯片、高速光模块及 CPO 光引擎实现 光纤精密耦合的核心基础部件，直接决定产品传输损耗与量产良率。上述光连接 /光通信器件均为顺应光通信发展趋势、适用多种技术方案、保障 AI 算力网络高 效稳定运行的关键器件。

光纤器件承担着光信号的产生、调制、探测、接收、连接、传导、发送、波 分复用和解复用、光路转换、信号放大、光电转换等功能，是光通信网络核心组 成部分。在 AI 算力爆发、数据中心高密度升级、CPO 技术逐步普及等多重因素 驱动下，全球光通信市场关键器件需求快速扩张。在前述背景下，公司加速布局

MPO、MMC、FAU 等高密度光互联产品业务，是顺应光通信行业发展和技术演 进趋势、抢抓下游需求爆发机遇、进而提升市场占有率和业务规模的重要措施。

（2）本项目的实施是公司提升高密度光互联产品交付能力，增强综合竞争 力的必然之举

公司围绕光连接/光通信应用领域，面向数据中心、云计算、人工智能行业的 产业需求，开发了 MPO/MMC 光纤连接器、光纤阵列单元 FAU 及各类光纤组件 产品，相关产品主要应用于数据中心中，作为数据在整个数据中心内传输的重要 组成部件。2025 年度，公司积极展开关于光通信领域 MPO、MMC、FAU 等光 纤器件产品的布局，光纤器件业务收入迅速增长至 1.43 亿元，较 2024 年度增加 560.42%，产品已获得知名客户在质量以及交付能力方面的高度认可。面对下游 数据中心、云计算、人工智能行业对高密度、高带宽、低能耗光纤器件的需求日 益增长，公司产能已显不足，无法满足头部客户批量交付与长期供货需求。

通过本项目建设，公司将充分发挥在光纤器件制造上的技术优势，有效提高 公司光纤器件产品生产效率，提升公司在光通信关键器件的供应能力和市场占有 率，进一步增强公司在光连接与光通信核心器件领域的综合竞争优势。

3、项目实施的可行性

（1）国家产业政策为项目实施提供了良好的政策支持

2025 年以来，围绕云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术行业，国家 相关部门陆续出台了多项政策，鼓励行业发展与创新，带动光连接/光通信产业 对核心光纤器件的需求增长。工信部发布《算力互联互通行动计划》，提出统筹 推动先进计算产业融合创新发展，加强高速互联总线等基础软硬件技术攻关，推 动数据通信产业高质量发展；国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意 见》，要求到 2027 年实现人工智能与 6 大重点领域广泛深度融合、新一代智能 终端、智能体等应用普及率超 70%，到 2030 年普及率超 90%，到 2035 年我国 全面步入智能经济和智能社会发展新阶段；《关于加快推进国家新型互联网交换 中心创新发展的指导意见》提出推动人工智能、400G/800G 光传送、无损以太、 隐私计算、量子通信等前沿技术在交换中心部署和应用，提升网络交换效率和智

能化运营水平。国家及产业政策的持续出台和实施，为未来光通信市场的增量发 展提供了有力政策支持，有助于本项目的顺利实施。

（2）充足的技术储备赋能项目实施，帮助公司构建全面优势

公司作为国家级高新技术企业，是国内领先的激光器生产制造商和光电精密 检测及激光加工智能装备提供商，同时加速布局 MPO、MMC、FAU 等光连接/ 光通信领域产品，已取得多项发明专利，具有较强的产品创新和研发能力。

从技术角度来看，公司以自有激光器、激光/光学智能装备为基础，在产品研 发与产业化过程中沉淀形成了激光光源、精密量测、运动控制、机器视觉、光学 设计、元器件精密加工等重要技术储备，相关底层技术与光通信器件在加工工艺、 光学耦合、精密装配、性能测试等领域高度契合，技术能力能够有效复用。在具 体生产流程方面，MPO、MMC、FAU 等光纤器件产品生产过程关键环节包括剥 纤、穿纤、注胶、固化、研磨和测试等，其中多个环节应用智能激光设备。公司 将结合自身在激光加工、自动化制造及光学检测领域长期积累的技术优势，针对 光通信高密度光纤器件制造工艺需求，加快研发光纤器件生产所需的自动化设备、 激光设备及检测设备，推动光纤器件产品生产向规模化、智能化量产方向发展， 保障产品的可靠性、稳定性以及一致性，同时提升产品生产效率、优化制造成本。

公司拥有充足的技术储备，将运用长期积累的激光技术充分赋能光通信核心 器件业务，从而构建核心技术储备、关键设备自研、产品自动化生产和稳定交付 能力等全方位优势。

（3）持续扩大的市场需求和优质的客户资源为项目新增产能消化提供充分 保障

2025 年以来，受益于 AI 算力和数据中心需求快速增长，光通信市场景气度 持续提升，全球各大云服务商及超大规模数据中心运营商不断上调资本开支计划。 据 Bloomberg 数据，2026 年 Meta、谷歌、亚马逊和微软等四家公司的合计资本 开支预计达 6,300-6,700 亿美元，同比增长约 70%。2026 年中国算力基建投入达 到 5,000 亿元人民币水平。根据国际数据公司（IDC）与浪潮信息联合发布《2025 年中国人工智能计算力发展评估报告》，2024 年全球人工智能服务器市场规模

为 1,251 亿美元，2025 年将增至 1,587 亿美元，2028 年有望达到 2,227 亿美元。 同时，随着 CPO 技术逐步进入规模化商用阶段，单台 CPO 交换机可承载和输出 的光纤通道数较传统方案将显著增加，相应将对关键光纤器件提出高密度的配置 需求，以及更复杂的性能要求，以支持各端口光纤通道的高效稳定连接。在上述 因素驱动下，光通信市场需求快速增长，光连接模块及器件作为光通信领域的关 键基础组件相应迎来发展机遇，根据 LightCounting 测算，2026 年全球光模块数 通市场 228 亿美元，至 2030 年复合增速为 20%；2026 年全球光模块电信市场 53 亿美元，至 2030 年复合增速为 7%。

当前光通信市场前景良好，云厂商、光模块厂商为保障供应链安全，寻求与 核心光纤器件供应商签订长期采购协议锁定产能，市场需求确定性较强。经过前 期持续布局，2025 年度公司光纤器件业务收入迅速增长至 1.43 亿元，2026 年上 半年光纤器件业务收入增长至 3.99 亿元，客户群体涵盖数据中心、AI 算力领域 头部企业，且与下游核心客户建立了深度稳定的合作关系。因此，下游光通信领 域持续扩大的市场需求，以及公司优质的客户资源储备预计能够充分消化为本次 光纤器件新增产能。

4、项目实施主体与投资概算

本项目的实施主体为公司全资子公司惠州市杰普特电子技术有限公司，项目 总投资额为 86,075.00 万元，主要包括土地购置费、建设工程费、软硬件设备购 置、基本预备费和铺底流动资金等。其中拟使用募集资金投资额合计为 76,560.00 万元，其余资金由公司通过自筹解决。

5、项目涉及报批事项情况

截至预案公告日，“杰普特高密度光互联产品生产基地建设项目”已取得广 东省企业投资项目备案证，项目代码：2604-441305-04-01-673847，项目建设用地 手续正在办理中；“杰普特高密度光互联产品生产线建设项目”已取得广东省企 业投资项目备案证，项目代码：2604-441305-04-02-187961。

截至预案公告日，“杰普特高密度光互联产品生产基地建设项目”已取得惠 州市生态环境局出具的关于项目环境影响报告表的批复（惠市环（仲恺）建〔2026〕

168 号）；“杰普特高密度光互联产品生产线建设项目”已取得惠州市生态环境 局出具的关于项目环境影响报告表的批复（惠市环（仲恺）建〔2026〕167 号）。

高密度光互联产品生产建设项目中“杰普特高密度光互联产品生产基地建设 项目”涉及项目建设新增用地，截至预案公告日，公司已经取得土地使用权，土 地用途为工业用地，产权证书编号：粤（2026）惠州市不动产权第 5024377 号。 （二）杰普特总部及研发中心升级建设项目

1、项目概况

公司本次发行股票，拟使用募集资金 21,737.00 万元用于杰普特总部及研发 中心升级建设项目，建设期预计为 36 个月。项目计划在深圳杰普特湾区激光谷 大厦建设，资金主要用于软硬件购置、实验室优化等关键环节，从而增强在激光 相关装备、激光核心器件、激光新材料、数据中心建设以及公共研发平台等五大 方面的创新能力，帮助公司紧跟行业发展趋势，进一步提升改善技术水平和产品 创新能力，拓展产品矩阵，从多维度解决客户痛点问题，为客户提供更好的激光 领域一体化解决方案，进一步增强公司的核心竞争力。

2、项目实施的必要性

（1）本项目的实施有利于公司升级研发软硬件平台，增强研发实力

公司深耕上游核心激光光源技术，为满足客户的众多个性化需求，持续加大 在激光相关装备、激光核心器件、激光新材料、数据中心建设以及公共研发平台 等五大方面的研发投入，以开发、拓宽和深化激光技术解决方案的应用场景及服 务能力。

通过本次杰普特总部及研发中心升级建设项目，公司将打造设备先进、功能 全面、运营高效的数字化激光领域研发中心，进一步升级研发软硬件平台，开展 更多类型、更具针对性的技术研发和创新工作，并积极实现技术成果转化。项目 实施后，公司将有效改善研发条件，有利于增强公司的研发实力，全面提高公司 的技术创新水平，保持公司产品先进性。

（2）本项目的实施有利于公司吸引优秀人才，加深人才储备

公司所从事的激光器、激光/光学智能装备和光纤器件业务，属于新一代信 息技术、新材料与高端装备制造相融合的高新技术与战略性新兴产业，对专业性 的研发人才需求较大：一方面，企业综合实力和市场竞争力的比拼，集中体现在 人才与技术的竞争；另一方面，行业加速发展和技术快速迭代也对研发团队的技 术全面型、先进性提出更高要求，科技企业均需投入大量精力招揽研发及技术人 才。

公司深耕激光领域十余年，已凝聚了一批优秀的研发人才。然而，随着行业 技术不断进步和公司持续快速发展，公司研发人员在数量上、深度上仍然无法充 分满足技术创新和产品迭代需求，一定程度上制约着公司发展空间。本项目建设 实施后，预计能够有效吸引高素质技术人才加入，积极改善企业的科研环境，有 利于公司扩大研发人员队伍，优化公司人才梯队，增强公司人才储备，保持乃至 提高公司的技术领先地位和行业竞争力。

（3）本项目的实施有利于促进激光产业的国产替代进程

作为国家产业政策长期重点支持领域，我国激光器行业持续发展，产品技术 不断更新迭代。但受限于激光器中的泵浦源、激光脉冲调制器件等核心器件的制 程技术门槛较高，我国部分激光器产品仍在一定程度依赖进口，中高功率激光器 国产化率有待进一步提升。

作为一家深耕激光器、激光/光学智能装备的国家级高新技术企业，公司自 主研发的 MOPA 脉冲光纤激光器在国内率先实现了批量生产和销售，填补了国 内该领域的技术空白。近年来，公司紧密围绕客户对激光技术解决方案的需求， 已开发多款具有创新性的激光/光学智能装备，广泛应用于激光精密加工、光谱 检测、光学检测、消费电子产品制造、贴片元器件制造、光伏电池片制造等领域。 项目实施后，公司将进一步补强人才团队、设备资源和资金实力，持续加大飞秒 激光等高端激光器及相关智能装备的研发投入，积极促进我国激光产业的技术进 步，加速国产替代进程。

3、项目实施的可行性

（1）国家产业政策为项目实施营造良好的政策环境

激光产业是国家长期重点鼓励的产业，国家陆续出台多项政策支持行业发展。

2018 年，国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》将各类激光器和激 光精密加工设备列入指导目录；2021 年，《“十四五”智能制造发展规划》强调“十 四五”期间，我国将大力发展智能装备，包括智能焊接机器人、超快激光等先进 激光加工装备、激光跟踪测量等智能检测装备和仪器等；《产业结构调整指导目 录（2024 年本）》将多项激光器及相关智能装备明确列入鼓励类目录。国家及产 业政策陆续出台，重点支持激光技术、尤其是高端智能装备的创新应用，鼓励科 技企业加大研发投入，提高行业技术水平，为本项目建设营造了良好的政策环境。

（2）长期积累的技术实力和科技成果产业化经验是项目推进的坚实基础

公司作为一家专注于研发、生产和销售激光器、激光/光学智能装备的国家 级高新技术企业，高度重视新技术和新产品的开发。自成立以来，公司深耕上游 核心激光光源技术，重点解决关键激光材料与部件的技术难题，沿着“光纤器件 -激光器-激光技术解决方案”的发展路径快速扩张。经过多年发展，公司以激光 器研发为基础，打造了激光与光学、测试与测量、运动控制与自动化、机器视觉 等技术平台，在激光器、激光/光学智能装备等领域拥有较为全面的技术积累。截 至 2026 年 6 月 30 日，公司已获授权的有效知识产权 506 项1，其中发明专利 126 项、实用新型专利 145 项、外观设计专利 25 项、软件著作权 209 项、其他知识 产权 1 项。公司积累了深厚的技术实力和科技成果产业化经验，将为本项目顺利 推进提供坚实的基础。

（3）高素质的研发团队为项目开展提供充分的技术支持

公司高度重视科技人才的培养和引进，已逐步建立起一支以深圳和新加坡为 中心的国际化研发团队。截至 2026 年 6 月 30 日，公司研发人员数量为 570 人， 核心技术团队汇集了众多涉及光学设计、电子技术、精密机械、自动化、软件等 不同学科背景的海外留学归国人才及国内高层次人才，拥有丰富的光学、自动化 控制以及机器视觉检测等行业研发经验，对产业发展方向和下游市场需求有着深 刻理解。

1 公司未缴纳年费且不再维持的专利，未纳入统计的有效知识产权范围。

公司研发团队深耕激光及相关领域，践行公司“激光器+”发展理念，秉承 着创新和差异化的研发思路，已成功研发设计多款具有创新性的产品，其中公司 自主研发的 MOPA 脉冲光纤激光器已实现国产替代，填补了国内该领域的技术 空白。高素质的研发团队将为项目开展提供充分的技术支持。

4、项目实施主体与投资概算

本项目的实施主体为深圳市杰普特光电股份有限公司，项目总投资额为 24,713.00 万元，主要包括建设工程费、软硬件设备购置等。其中拟使用募集资金 投资额为 21,737.00 万元，其余资金由公司通过自筹解决。

5、项目涉及报批事项情况

截至预案公告日，“杰普特总部及研发中心升级建设项目”已取得深圳市企 业投资项目备案证，备案编号：深龙华发改备案〔2026〕395 号；环境影响登记 表已完成备案，备案号：20264403000100000216；项目建设不涉及新增用地。 （三）补充流动资金

1、项目概况 公司本次发行股票，拟使用募集资金39,000.00万元用于补充流动资金，有助

于缓解公司经营规模快速增长过程中的流动性压力，保障公司可持续发展和经营 稳定性。

2、补充流动资金的必要性分析 在市场和国家政策推动下，近年来我国激光产业发展迅速，下游行业需求旺 盛，公司业务规模也不断发展壮大，2023年度至2025年度，公司营业收入年均复 合增长率超过30%。公司经营规模持续快速扩大，一方面存货、应收账款等经营 性资金占用相应增多，另一方面带动原材料采购、薪酬支出、市场开拓等方面对 营运资金的需求增加，同时，规划建设项目亦存在一定营运资金需求。使用部分 募集资金用于补充流动资金，可以满足公司业务快速扩张需要，保障公司可持续 发展，降低经营风险。此外，本次发行完成后，能够进一步优化公司资本结构， 减少对债务融资的需求，降低资产负债率和财务风险。因此，本次募集资金部分 用于补充营运资金具备必要性。

3、补充流动资金的可行性分析 公司本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金符合中国证监会、

上海证券交易所的相关监管规定，具有可行性。公司已根据相关法律、法规和规 范性文件的规定，建立了有效的法人治理结构和内部控制环境。为规范募集资金 的管理和运用，公司建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、使用、 用途以及管理与监督等方面做出了明确的规定。因此，本次募集资金用于补充流 动资金具备可行性。

三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目聚焦公司主营业务，顺应行业发展趋势，符合公司发 展规划。项目实施有利于公司切实推进“光+AI”双向赋能战略，进一步加大新 一代激光技术、高密度光互连、光学检测、半导体先进封装等重点领域的研发投 入，拓宽产品矩阵，进而全面提升公司在激光产业的技术先进水平、市场竞争力 以及盈利能力，以实现公司持续高质量增长，维护股东长远利益。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次发行完成后，公司的资金实力将有效提升，总资产和净资产规模有所增 长，资产负债率下降。虽然募集资金投资项目从建设投产到产生经济效益需要时 间，短期内公司净资产收益率、每股收益等财务指标可能存在一定程度的摊薄。 但项目市场前景良好，从长远来看，随着项目预期效益实现，公司盈利能力将会 进一步增强。

四、募集资金投资项目可行性分析结论

综上所述，本次向特定对象发行股票募集资金投资项目的建设符合国家产业 发展规划政策，符合产业发展的需求，符合公司的战略发展目标，具有显著的经 济和社会效益。企业在技术、人力、管理、资金等资源上具有保障，通过本次募 集资金投资项目的实施，将进一步扩大公司业务规模，增强公司竞争力，有利于 公司可持续发展，符合全体股东的利益。因此，本次募集资金投资项目是必要的、 可行的。

深圳市杰普特光电股份有限公司

董事会

2026 年 9 月 18 日