中证鹏元资信评估股份有限公司

中证鹏元公告【2026】343 号

中证鹏元关于关注苏州瑞可达连接系统股份有限公司部分 募投项目资金用途变更并触发债券回售条款事项的公告

中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对苏 州瑞可达连接系统股份有限公司（以下简称“瑞可达”或“公司”， 股票代码：688800.SH）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托 关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行 为独立、客观、公正的关联关系。

公司于 2026 年 8 月 25 日发布《关于部分募投项目变更、新增募 投项目实施主体与实施地点、使用募集资金向全资子公司增资的公 告》，并于 2026 年 9 月 10 日经公司股东会及债券持有人会议审议通 过。公司将原募投项目“高频高速连接系统改建升级项目”投入募集 资金总额由 5.00 亿元调整为 3.00 亿元。对于调减部分的 2.00 亿元 资金,公司拟全部用于投入新建“瑞辉光子新一代高精度光通信无源 连接组件产业化项目”（以下简称“光通信产业化项目”）。光通信 产业化项目预计建成时间为 2027 年，预计总投资额 3.07 亿元，项目 投资总额与拟投入募集资金的差额由公司自有资金或自筹资金补足， 项目实施主体为公司全资子公司四川瑞辉光子科技有限公司，实施地 点为四川绵阳，瑞可转债募投项目变更详情见附表 2。

中证鹏元认为，上述调整有利于公司顺应连接器市场高速互连与 光通信延伸趋势，加快布局光通信连接器系列产品并培育新的业务增 长点。同时中证鹏元关注到，公司光通信产业化项目尚处建设筹备期， 达产进度及客户验证存在不确定性，公司近年持续扩产，债务与资本 开支压力上升，本次调整已触发瑞可转债附加回售条款，若持有人集 中申报回售，或加剧公司短期流动性及偿债压力。

综合考虑公司现状，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为AA-，

评级展望维持为稳定，“瑞可转债”信用等级维持为 AA-，评级结果 有效期为 2026 年 9 月 17 日至“瑞可转债”存续期。同时中证鹏元将 密切关注瑞可转债回售规模、募投项目建设进展、新增产能消化、自 有/自筹资金补足差额及公司整体流动性情况，并持续跟踪以上事项 对公司主体信用等级、评级展望以及“瑞可转债”信用等级可能产生 的影响。

特此公告。

中证鹏元资信评估股份有限公司 二〇二六年九月十七日

附表 1 本次评级模型打分表及结果

评分要素 指标 评分等级 评分要素 指标 评分等级

宏观环境 4/5

初步财务状况 8/9

行业&经营风险状况 4/7 杠杆状况 7/9 行业风险状况 3/5 盈利状况 强 经营状况 4/7 流动性状况 6/7

业务状况

财务状况

业务状况评估结果 4/7 财务状况评估结果 8/9

ESG 因素 0 重大特殊事项 0 补充调整 0

调整因素

个体信用状况 aa外部特殊支持 0 主体信用等级 AA-

注：（1）本次评级采用评级方法模型为:汽车零部件企业信用评级方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2023V1.0）、外部特 殊支持评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2025V1.0）；（2）各指标得分越高，表示表现越好。

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附表 2 募集资金投资项目变更情况表（单位：万元）

资料来源：公司公告，中证鹏元整理

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