通裕重工股份有限公司 详式权益变动报告书

上市公司名称：通裕重工股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：通裕重工 股票代码：300185.SZ

信息披露义务人：山东国惠资本有限公司 住所：中国（山东）自由贸易试验区济南片区经十路 7000 号汉峪金谷 A45 号楼 4 层 408-36 室 通讯地址：中国（山东）自由贸易试验区济南片区经十路 7000 号汉峪金谷 A4-5 号楼 4 层 408-36 室

股份变动性质：股份比例被动稀释（可转换公司债券转股）、股份增加（集 中竞价增持）

签署日期：二零二六年九月

信息披露义务人声明

一、本报告书系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司收购管理办法》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则

• 第15号——权益变动报告书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则
• 第16号——上市公司收购报告书》等相关法律、法规和规范性文件编写。 二、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发

• 行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号——权益变动报告书》《公开发
• 行证券的公司信息披露内容与格式准则第16号——上市公司收购报告书》的规 定，本报告书已全面披露信息披露义务人在通裕重工股份有限公司拥有权益的 股份变动情况。

截至本报告书签署日，除本报告书披露的信息外，信息披露义务人没有通 过任何其他方式增加或减少其在通裕重工股份有限公司中拥有权益的股份。

三、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不 违反信息披露义务人章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。

四、本次权益变动是根据本报告书所载明的资料进行的。除信息披露义务 人外，没有委托或者授权任何其他人提供未在本报告书中列载的信息和对本报 告书做出任何解释或者说明。

五、信息披露义务人承诺本报告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

目录

信息披露义务人声明........................................................................................................................... 1 目录....................................................................................................................................................... 2 第一节 释义.......................................................................................................................................... 4 第二节 信息披露义务人介绍.............................................................................................................. 5 一、信息披露义务人基本情况........................................................................................................... 5 二、信息披露义务人的股权及控制关系........................................................................................... 5 三、信息披露义务人主要业务及最近三年财务状况..................................................................... 15 四、信息披露义务人最近五年内的行政处罚、刑事处罚、涉及与经济纠纷有关 的重大民事诉讼或仲裁事项............................................................................................................. 16 五、信息披露义务人董事、高级管理人员概况............................................................................. 16 六、信息披露义务人及其控股股东在境内、境外其他上市公司拥有权益的股份 达到或超过该公司已发行股份 5%的情况.......................................................................................16 七、信息披露义务人及其控股股东持股 5%以上的银行、信托公司、证券公司、 保险公司等金融机构的情况............................................................................................................. 16 第三节 本次权益变动的目的及履行程序........................................................................................ 18 一、本次权益变动的目的................................................................................................................. 18 二、未来 12 个月内信息披露义务人继续增持股份或处置其已拥有权益股份的计 划......................................................................................................................................................... 18 三、本次权益变动履行的决策和审批程序..................................................................................... 18 第四节 权益变动方式........................................................................................................................ 19 一、本次权益变动前后信息披露义务人在上市公司中拥有权益的股份情况............................. 19 二、本次权益变动的方式................................................................................................................. 20 三、本次权益变动涉及股份的权利与限制情况............................................................................. 20 第五节 资金来源................................................................................................................................ 21 一、本次权益变动所支付的资金总额及支付方式......................................................................... 21 二、本次权益变动的资金来源......................................................................................................... 21 第六节 后续计划................................................................................................................................ 22 一、未来 12 个月对上市公司主营业务改变或调整的计划............................................................22

二、未来 12 个月对上市公司及其子公司的资产、业务处置或重组计划....................................22 三、对上市公司现任董事和高级管理人员的调整计划................................................................. 22 四、对上市公司章程进行修改的计划............................................................................................. 22 五、对上市公司现有员工聘用计划修改的计划............................................................................. 22 六、上市公司分红政策的调整变化................................................................................................. 23 七、其他对上市公司业务和组织结构有重大影响的计划............................................................. 23 第七节 对上市公司的影响分析........................................................................................................ 24 一、本次权益变动对上市公司独立性的影响................................................................................. 24 二、本次权益变动对上市公司同业竞争的影响............................................................................. 24 三、本次权益变动对上市公司关联交易的影响............................................................................. 24 第八节 与上市公司之间的重大交易................................................................................................ 25 一、与上市公司及其子公司之间的交易情况................................................................................. 25 二、与上市公司的董事、高级管理人员之间的交易..................................................................... 25 三、拟更换的上市公司董事、高级管理人员的补偿或类似安排................................................. 25 四、上市公司有重大影响的其他正在签署或者谈判的合同、默契和安排................................. 25 第九节 前六个月内买卖上市公司股票的情况................................................................................ 26 一、信息披露义务人前六个月内买卖上市公司股票情况............................................................. 26 二、信息披露义务人的董事、高级管理人员及其直系亲属前六个月买卖上市交 易股份的情况..................................................................................................................................... 26 第十节 信息披露义务人的财务资料................................................................................................ 27 一、合并资产负债表......................................................................................................................... 27 二、合并利润表................................................................................................................................. 29 三、合并现金流量表......................................................................................................................... 30 第十一节 其他重大事项.................................................................................................................... 32 第十二节 备查文件............................................................................................................................ 33 一、备查文件..................................................................................................................................... 33 二、备查地点..................................................................................................................................... 33

第一节 释义

在本报告书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：

注：本报告书若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

第二节 信息披露义务人介绍

一、信息披露义务人基本情况

截至本报告书签署日，信息披露义务人为国惠资本，其基本信息如下：

二、信息披露义务人的股权及控制关系

（一）信息披露义务人的股权结构

截至本报告书签署日，信息披露义务人的股权结构如下图所示：

（二）信息披露义务人的控股股东、实际控制人基本情况

截至本报告书签署日，山东发展投持有国惠资本 100%的股权，为国惠资本 的控股股东。山东发展投的基本情况如下：

山东省国资委持有山东发展投 97.88%的股权，山东省国资委为国惠资本的

实际控制人。 （三）信息披露义务人控制的核心企业和核心业务情况 截至本报告书签署日，除通裕重工外，国惠资本所控制的核心企业情况如

下：

注：仅列示控制的一级子公司。

（四）信息披露义务人控股股东所控制的核心企业及业务情况 截至本报告书签署日，除国惠资本外，信息披露义务人的控股股东山东发

展投所控制的核心企业情况如下：

注：仅列示控制的一级子公司，以上持股比例包括直接持股比例和间接持股比例。

三、信息披露义务人主要业务及最近三年财务状况

（一）信息披露义务人的主要业务情况

国惠资本成立于 2020 年 1 月，系山东发展投全资子公司。国惠资本经营范 围为：以自有资金投资（未经金融监管部门批准，不得从事向公众吸收存款、 融资担保、代客理财等金融业务）；商务信息咨询；企业管理咨询；信息技术 开发、技术转让、技术咨询；经济贸易咨询。（依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动），属于省属国有资本投资运营企业。

（二）信息披露义务人最近三年的财务状况 国惠资本最近三年合并口径的主要财务数据如下表所示：

单位：万元

• 注 1：上表中主要财务数据均为合并口径；
• 注 2：国惠资本 2023 年度财务数据经新联谊会计师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 度和 2025 年度财务数据经和信会计师事务所（特殊普通合伙）审计；
• 注 3：资产负债率=负债总额/资产总额*100%；

• 注 4：净资产收益率=归属于母公司所有者净利润/（（期初归属于母公司所有者权益+期末 归属于母公司所有者权益）/2）*100%。

四、信息披露义务人最近五年内的行政处罚、刑事处罚、涉及 与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁事项

截至本报告书签署日，国惠资本最近五年内未受到与证券市场相关的行政 处罚、刑事处罚，未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼与仲裁。

五、信息披露义务人董事、高级管理人员概况

截至本报告书签署日，国惠资本董事及高级管理人员如下：

截至本报告书签署日，国惠资本上述人员最近五年内未受过与证券市场相 关的行政处罚、刑事处罚，未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼与仲裁。

六、信息披露义务人及其控股股东在境内、境外其他上市公司 拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份 5%的情况

1、信息披露义务人相关情况 截至本报告书签署日，除通裕重工外，信息披露义务人不存在其他持有境

内外其他上市公司 5%以上股份的情况。 2、信息披露义务人控股股东相关情况 截至本报告书签署日，信息披露义务人控股股东山东发展投在境内、境外

其他上市公司拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份 5%的情况如下：

注：以上持股比例包括直接持股比例和间接持股比例。

七、信息披露义务人及其控股股东持股 5%以上的银行、信托

公司、证券公司、保险公司等金融机构的情况

1、信息披露义务人相关情况

截至本报告书签署日，信息披露义务人持有银行、信托公司、证券公司、 保险公司等其他金融机构 5%以上股份的情况如下：

2、信息披露义务人控股股东相关情况 截至本报告书签署日，信息披露义务人控股股东持有银行、信托公司、证

券公司、保险公司等其他金融机构 5%以上股份的情况如下：

第三节 本次权益变动的目的及履行程序

一、本次权益变动的目的

本次权益变动主要系信息披露义务人基于对公司未来发展前景的坚定信心 和对公司内在价值的充分认可，为更好地促进公司持续、稳定、健康发展，增 持公司股份。

二、未来 12 个月内信息披露义务人继续增持股份或处置其已 拥有权益股份的计划

公司于 2026 年 6 月 30 日披露《关于控股股东计划增持公司股份的公告》 （公告编号：2026-049），截至本报告书签署之日，前述增持计划尚未实施完 毕。

截至本报告书签署之日，在符合有关法律、法规的规定的前提下，除上述 尚未实施完毕的增持计划外，信息披露义务人在未来 12 个月内不排除增持或减 少其在上市公司拥有权益股份的计划。若未来发生相关权益变动事项，信息披 露义务人将严格按照相关法律法规的规定及时履行信息披露义务。

三、本次权益变动履行的决策和审批程序

信息披露义务人控股股东山东发展投董事会已审议通过关于国惠资本增持 通裕重工股票的相关议案。信息披露义务人对本次权益变动已履行必要的授权 和批准程序，并于 2026 年 6 月 29 日向上市公司出具《关于计划增持通裕重工 股份的告知函》，上市公司已及时披露《通裕重工股份有限公司关于控股股东 计划增持公司股份的公告》。本次权益变动不涉及其他批准程序。

第四节 权益变动方式

一、本次权益变动前后信息披露义务人在上市公司中拥有权益 的股份情况

根据上市公司于 2025 年 5 月 8 日披露的《通裕重工股份有限公司详式权益 变动报告书》，前次权益变动完成后，信息披露义务人持有上市公司 604,032,700 股股份，并通过接受珠海港集团表决权委托的形式控制上市公司 188,394,890 股股份，合计控制上市公司 792,427,590 股表决权，占上市公司总 股本的 20.3344%。前次权益变动于 2025 年 8 月 28 日完成过户登记。

自上市公司前次披露《通裕重工股份有限公司详式权益变动报告书》至 2026 年 6 月 30 日，因上市公司可转换公司债券转股导致总股本增加至 4,036,201,643 股，信息披露义务人有表决权股份比例被动稀释至 19.6330%。

2026 年 6 月 30 日至本报告书签署日，信息披露义务人通过深圳证券交易所 集中竞价方式增持上市公司股份 14,812,800 股。本次权益变动后，信息披露义 务人持有上市公司 618,845,500 股股份，并通过接受珠海港集团表决权委托的形 式控制上市公司 188,394,890 股股份，合计控制上市公司 807,240,390 股表决权， 占上市公司 2026 年 6 月 30 日总股本的 20.0000%，占剔除上市公司回购专户股 份后总股本的 20.2040%。具体情况如下：

• 注 1：2025 年 5 月 6 日，珠海港集团将所持有的通裕重工全部 188,394,890 股股份的表决权不可撤销、排 他且唯一地委托国惠资本行使，委托期限为股份交割之日（2025 年 8 月 28 日）起 36 个月。
• 注 2：公司正处于可转债转股期，股本总数处于动态变化中，本次权益变动后计算比例时采用的是截至 2026 年 6 月 30 日总股本，下同。

二、本次权益变动的方式

本次权益变动的方式是：1、因上市公司可转换公司债券转股导致信息披露 义务人有表决权股份比例被动稀释；2、信息披露义务人通过深圳证券交易所集 中竞价方式增持上市公司股份，导致其持股数量增加、持股比例增加。上述权 益变动导致信息披露义务人合计控制上市公司表决权股份比例达到 20.0000%。 具体情况如下：

（一）上市公司可转换公司债券转股导致股份比例被动稀释

自上市公司前次披露《通裕重工股份有限公司详式权益变动报告书》 （2025 年 5 月 8 日）至 2026 年 6 月 30 日，因上市公司可转换公司债券转股导 致总股本增加至 4,036,201,643 股。信息披露义务人合计控制上市公司表决权股 份数量未发生变动，因公司股本增加，其控制上市公司表决权股份比例被动稀 释。

（二）通过深圳证券交易所集中竞价方式增持上市公司股份

2026 年 7 月 21 日至 2026 年 9 月 3 日，信息披露义务人通过深圳证券交易 所集中竞价方式增持上市公司股份合计 14,812,800 股，占上市公司 2026 年 6 月 30 日总股本的 0.3670%，占剔除上市公司回购专户股份后总股本的 0.3707%。 具体情况如下：

三、本次权益变动涉及股份的权利与限制情况

截至本报告书签署日，信息披露义务人拥有权益的上市公司股份不存在被 质押、冻结或司法强制执行等权利受到限制的情况。

第五节 资金来源

一、本次权益变动所支付的资金总额及支付方式

国惠资本于2026年7月21日至2026年9月3日期间，按照均价2.7382元/股（不 含手续费）通过深圳证券交易所系统集中竞价交易方式累计增持公司股份 14,812,800股，占上市公司2026年6月30日总股本的0.3670%。本次权益变动所支 付的资金总额为40,561,096.00元。

本次权益变动所涉资金直接通过证券交易系统支付，信息披露义务人本次 权益变动取得的股份全部以现金支付。

二、本次权益变动的资金来源

本次权益变动中所需资金来源均为自有资金及自筹资金。其中，自筹资金 通过申请专项贷款取得。上市公司2026年7月9日披露的公告显示，中信银行股 份有限公司济南分行（以下简称“中信银行济南分行”）已向国惠资本出具了 《贷款承诺函》。中信银行济南分行承诺为国惠资本增持公司股票提供专项贷 款，贷款金额最高不超过人民币27,000万元，期限不超过3年，利率为1.80%/年。

2026年7月21日，国惠资本与中信银行济南分行签署《增持专项贷款合同》。根 据合同约定，首期专项贷款提款金额为人民币9,000.00万元，贷款期限为36个月 （自2026年7月21日起至2029年7月21日止），贷款年利率为1.80%，采用信用贷 款方式。

本次权益变动的资金来源合法合规，不存在任何争议及潜在纠纷，也不存 在因资金来源问题可能导致本次权益变动存在任何权属争议的情形；不存在通 过对外募集、代持、结构化安排或直接、间接使用上市公司及其关联方资金用 于本次交易的情形；不存在接受上市公司或其利益相关方提供的财务资助、补 偿、承诺收益或其他协议安排的情形。

第六节 后续计划

一、未来 12 个月对上市公司主营业务改变或调整的计划

截至本报告书签署日，信息披露义务人暂无在未来12个月内改变上市公司 主营业务或者对上市公司主营业务作出重大调整的计划。

如后续根据上市公司实际经营情况需要进行相应调整，信息披露义务人将 严格按照相关法律法规要求履行相关审批程序和信息披露义务，并将促使上市 公司依法履行相关审批程序和信息披露义务。

二、未来 12 个月对上市公司及其子公司的资产、业务处置或 重组计划

截至本报告书签署日，信息披露义务人暂无对上市公司及其子公司的资产 和业务进行出售、合并、与他人合资或合作形成明确具体的计划，亦不存在明 确具体的上市公司拟购买或置换资产的重组计划。

若未来12个月内需要筹划相关事项，信息披露义务人将严格按照有关法律、 法规相关规定的要求，依法履行相关批准程序并及时履行信息披露义务。

三、对上市公司现任董事和高级管理人员的调整计划

截至本报告书签署日，信息披露义务人暂不存在改变上市公司现有董事、 高级管理人员的计划。信息披露义务人若未来对上市公司董事或高级管理人员 结构进行调整，将严格按照相关法律法规及公司章程的要求，依法履行相关程 序和信息披露义务。

四、对上市公司章程进行修改的计划

截至本报告书签署日，信息披露义务人无对上市公司《公司章程》相关条 款进行修改的计划。

如后续对上市公司《公司章程》进行修改，信息披露义务人及上市公司将 按照相关法律法规的要求，依法履行相应的法定程序和信息披露义务。

五、对上市公司现有员工聘用计划修改的计划

截至本报告书签署日，信息披露义务人无对上市公司现有员工聘用计划作 出重大变动的计划。

如后续根据上市公司实际经营情况需要进行相应调整，信息披露义务人及 上市公司将严格按照有关法律法规的要求，依法履行相应的法定程序和信息披 露义务。

六、上市公司分红政策的调整变化

截至本报告书签署日，信息披露义务人无对上市公司现有分红政策进行重 大调整的明确计划。

如后续根据上市公司实际情况或因监管法规要求需要对上市公司分红政策 进行相应调整的，信息披露义务人及上市公司将严格按照相关法律法规的规定， 履行相关批准程序和信息披露义务。

七、其他对上市公司业务和组织结构有重大影响的计划

截至本报告书签署日，信息披露义务人无其他对上市公司业务和组织结构 进行重大调整的计划。

如果后续根据上市公司实际情况需要对上市公司的业务和组织机构进行调 整，信息披露义务人及上市公司将严格按照相关法律法规的规定，履行相关批 准程序和信息披露义务。

第七节 对上市公司的影响分析

一、本次权益变动对上市公司独立性的影响

本次权益变动不会对上市公司的独立性产生不利影响。本次权益变动前， 上市公司严格按照《公司法》和《公司章程》规范运作，具有独立完整的业务 及面向市场自主经营的能力，具有独立的供应、生产、销售体系。本次权益变 动完成后，上市公司仍将保持独立运营，仍将保持其人员独立、资产完整、业 务独立、机构独立和财务独立。

二、本次权益变动对上市公司同业竞争的影响

截至本报告书签署日，信息披露义务人及其控制的企业所从事的业务与上 市公司的业务之间不存在实质性的同业竞争。本次权益变动不会导致信息披露 义务人及其控制的企业与上市公司的业务之间产生实质性的同业竞争。

三、本次权益变动对上市公司关联交易的影响

截至本报告书签署日，信息披露义务人及其控制的企业与上市公司之间不 存在关联交易。

第八节 与上市公司之间的重大交易

一、与上市公司及其子公司之间的交易情况

在本报告书签署日前24个月内，信息披露义务人及其董事、高级管理人员 与上市公司及其子公司之间不存在合计金额高于3,000万元或者高于上市公司最 近经审计的合并财务报表净资产5%以上资产交易的情况。

二、与上市公司的董事、高级管理人员之间的交易

在本报告书签署日前24个月内，信息披露义务人及其董事、高级管理人员 不存在与上市公司的董事、高级管理人员进行的合计金额超过5万元以上的交易。

三、拟更换的上市公司董事、高级管理人员的补偿或类似安排

在本报告书签署日前24个月内，信息披露义务人及其董事、高级管理人员 不存在对拟更换的上市公司董事、高级管理人员进行补偿或者任何类似安排的 行为。

四、上市公司有重大影响的其他正在签署或者谈判的合同、默 契和安排

在本报告书签署日前24个月内，信息披露义务人及其董事、高级管理人员 不存在对上市公司有重大影响的其他正在签署或者谈判的合同、默契或者安排。

第九节 前六个月内买卖上市公司股票的情况

一、信息披露义务人前六个月内买卖上市公司股票情况

除本报告书“第四节 权益变动方式”披露的情况外，截至本报告书签署日 前六个月内，信息披露义务人不存在通过证券交易所的证券交易买卖上市公司 股票的情况。

二、信息披露义务人的董事、高级管理人员及其直系亲属前六 个月买卖上市交易股份的情况

经自查，截至本报告书签署日前六个月内，信息披露义务人的董事、高级 管理人员及其直系亲属不存在通过证券交易所的证券交易买卖上市公司股票的 情况。

上市公司已向中登公司提交上述自查范围内相关人员截至本报告书签署日 前六个月内买卖上市公司股票情况的查询申请，若中登公司同意查询且其查询 结果与信息披露义务人及上述相关人员的自查结果不符，则以中登公司查询结 果为准，信息披露义务人将及时通过上市公司进行披露。

第十节 信息披露义务人的财务资料

信息披露义务人2023年度财务报表经新联谊会计师事务所（特殊普通合伙） 审计并出具了标准无保留审计意见，2024年度和2025年度财务报表经和信会计 师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了标准无保留审计意见。

信息披露义务人最近三年合并口径的财务数据如下：

一、合并资产负债表

单位：元

二、合并利润表

单位：元

三、合并现金流量表

单位：元

第十一节 其他重大事项

截至本报告书签署日，信息披露义务人已按有关规定对本次权益变动的相关信 息进行如实披露，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，不存在为避免对权益 变动报告书内容产生误解应披露而未披露的其他信息，以及中国证监会或者证券交 易所依法要求披露而未披露的其他信息。

信息披露义务人不存在《收购办法》第六条规定的情形，并能够按照《收购办 法》第五十条规定提供相关文件。

第十二节 备查文件

一、备查文件

• 1、信息披露义务人的营业执照；
• 2、信息披露义务人的董事、高级管理人员的名单及其身份证明；
• 3、信息披露义务人关于本次权益变动的决策文件；
• 4、信息披露义务人关于本次交易资金来源的说明；
• 5、信息披露义务人与上市公司之间在报告日前24个月内发生重大交易情况

的说明；

• 6、信息披露义务人关于控股股东、实际控制人最近两年变更情况的说明；
• 7、信息披露义务人及其董事、高级管理人员关于前述各方及其直系亲属前

6个月内买卖上市公司股票的说明；

• 8、信息披露义务人聘请的专业机构及相关人员关于前6个月内买卖上市公

司股票的自查报告；

• 9、信息披露义务人不存在《收购办法》第六条规定情形及符合《收购办法》

第五十条规定的说明；

• 10、信息披露义务人最近三年的审计报告；
• 11、中国证监会及证券交易所要求的其他材料。 二、备查地点

本报告书全文及上述备查文件备置于上市公司所在地，供投资者查阅。投 资者也可在深交所网站www.szse.com.cn查阅本报告书全文。

附表：

详式权益变动报告书