证券代码：920055 证券简称：隆源股份

国金证券股份有限公司

关于

宁波隆源股份有限公司

2026 年股票期权激励计划（草案）

之

独立财务顾问报告

（成都市青羊区东城根上街 95 号）

2026 年 9 月

目录

一、释义 ...................................................................................................................................3 二、声明 ...................................................................................................................................5 三、基本假设 ...........................................................................................................................6 四、本计划的主要内容 ...........................................................................................................7

（一）激励对象的范围及分配情况................................................................................7 （二）授予的权益数量....................................................................................................8 （三）本计划的有效期、授予日及授予后相关时间安排............................................8 （四）股票期权的行权价格的确定方式......................................................................11 （五）本计划的考核条件..............................................................................................11 （六）激励计划其他内容..............................................................................................14

五、独立财务顾问意见 .........................................................................................................15 （一）对股权激励计划是否符合政策法规规定的核查意见......................................15 （二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见..................................................16 （三）对激励对象范围和资格的核查意见..................................................................16 （四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见......................................................16 （五）对股权激励计划行权价格定价方式的核查意见..............................................17 （六）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见..............18 （七）对是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查意见......................19 （八）对公司实施股权激励计划的财务意见..............................................................20 （九）关于公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的意 见......................................................................................................................................20 （十）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见..................................21 （十一）其他..................................................................................................................21 （十二）其他应当说明的事项......................................................................................22

六、备查文件及咨询方式 .....................................................................................................24 （一）备查文件..............................................................................................................24 （二）咨询方式..............................................................................................................24

一、释义

本独立财务顾问报告中，除非另有说明，以下简称在本报告中具有如下含义：

注 1：本报告所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明指合并报表口径的财务数据和根据

该类财务数据计算的财务指标。

注 2：本报告中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，系四舍五入所致。

二、声明

本独立财务顾问对本报告特作如下声明：

（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由隆源股份提供，本计划所涉及 的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依据的所有文件 和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假或误导性陈述，并对 其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独立财务顾问不承担由此引起 的任何风险责任。

（二）本独立财务顾问仅就本激励计划对隆源股份股东是否公平、合理，对股东 的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对隆源股份的任何投资建议，对 投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生的风险，本独立财务顾问均不承 担责任。

（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾 问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。

（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露的关于 本激励计划的相关信息。

（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎及对上市公司全体股东尽责的态度，依据 客观公正的原则，对本激励计划涉及的事项进行了深入调查并认真审阅了相关资料， 调查范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、历次董事会、股东会决议、最近三年及 最近一期公司财务报告等，并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出 具了本独立财务顾问报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。

本报告系按照《公司法》《证券法》《管理办法》《上市规则》《持续监管办法》 《监管指引第 3 号》等法律、行政法规和规范性文件的要求，根据上市公司提供的有 关资料制作。

三、基本假设

本独立财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上： （一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化； （二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时性； （三）上市公司对本激励计划所出具的相关文件真实、可靠； （四）本激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效批准，并最终

能够如期完成；

（五）本激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划及相关协议条款全面 履行所有义务；

（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。

四、本计划的主要内容

隆源股份 2026 年股票期权激励计划由公司董事会负责拟定，根据目前中国的政策 环境和隆源股份的实际情况，对公司的激励对象采取股权激励计划。本独立财务顾问 报告将针对本激励计划发表专业意见。

（一）激励对象的范围及分配情况 本激励计划首次授予的激励对象共计 69 人，约占截至 2025 年 12 月 31 日公司员工

总数 1,245 人的 5.54%，包括：

• 1、公司董事（不包括独立董事）；
• 2、公司高级管理人员；
• 3、公司核心员工；
• 4、对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工。

以上激励对象中，董事经股东会审议批准确定；高级管理人员必须经公司董事会 聘任；核心员工的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由 薪酬与考核委员会发表明确意见后，经股东会审议批准。对符合本激励计划激励对象 范围的人员，需经公司薪酬与考核委员会核实确定。所有激励对象必须在公司授予权 益时及本计划的考核期内与公司具有劳动关系、雇佣关系或劳务关系。

预留部分的激励对象由本激励计划经股东会审议通过后 12 个月内确定，经董事会 提出、薪酬与考核委员会发表明确意见后，公司在指定网站按要求及时准确披露当次 激励对象相关信息。超过 12 个月未明确激励对象的，预留权益失效。预留激励对象的 确定标准参照首次授予激励对象的标准确定。

本激励计划授予的股票期权在激励对象间的分配情况如下：

• 注 1：本激励计划首次授予的激励对象不包括公司独立董事，亦不包括公司控股股东、实际控

制人、其他单独或合计持有公司 5%以上股份的股东及其配偶、父母、子女。

• 注 2：公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额的

30%。本激励计划中任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票累计 未超过本激励计划草案公告时公司股本总额的 1%。预留权益比例未超过本激励计划拟授予权益数 量的 20%。

• 注 3：预留权益的授予对象应当在本激励计划经股东会审议通过后 12 个月内明确，预留权益

授予方案经董事会审议通过，预留权益的激励对象名单经薪酬与考核委员会审核，公司应在指定 网站按要求及时准确披露激励对象相关信息。超过 12 个月未明确激励对象的，预留权益失效。预 留激励对象的确定标准参照首次授予的标准确定。

• 注 4：以上合计数据与各明细数相加之和在尾数上如有差异是由于四舍五入所造成，保留两至

四位小数。

（二）授予的权益数量

• 1、本激励计划拟授出权益涉及的标的股票来源及种类 本激励计划涉及的标的股票来源为公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票。
• 2、拟授出股票期权的数量

本激励计划向激励对象拟授予的股票期权数量合计 250.16 万份，约占本激励计划 公告日公司股本总额 6,800 万股的 3.68%。其中：首次授予 230.16 万份，占本激励计划 授予总量的 92.01%，约占本激励计划公告时公司股本总额的 3.38%；预留 20.00万份， 占本激励计划授予总量的 7.99%，约占本激励计划公告时公司股本总额的 0.29%。在满 足行权条件的情况下，激励对象获授的每一份期权拥有在有效期内以行权价格购买 1 股公司股票的权利。

在本激励计划公告当日至激励对象完成股票期权行权期间，若公司发生资本公积 转增股本、派发股票红利、股票拆细或缩股、配股等事宜，所涉及的股票期权数量及 标的股票总数将做相应的调整。

（三）本计划的有效期、授予日及授予后相关时间安排 1、有效期

本激励计划有效期为自股票期权首次授予日起至所有股票期权行权或注销之日止， 最长不超过 48 个月。

2、授予日

股票期权的授予日在本计划提交公司股东会审议通过后由董事会决定，授予日必 须为交易日；公司需在股东会审议通过后 60 日内完成授予日的确定、授予登记、公告 等相关程序；公司未能在 60 日内完成上述工作的，应当及时披露未完成的原因，并宣 告终止实施激励计划，未授予的权益作废失效，且自公告之日起 3 个月内不得再次审 议股权激励计划。公司不得授予权益的期间不计算在 60 日内。

3、等待期 本激励计划授予的股票期权等待期为授予之日至股票期权可行权日之间的时间段。

本激励计划首次授予股票期权的等待期分别为自首次授予之日起 12 个月、24 个月、36 个月。

预留部分股票期权若于 2026 年第三季度末前授予，则预留授予股票期权等待期分 别为自预留授予之日起 12 个月、24 个月、36 个月；若于 2026 年第三季度后授予，则 预留授予股票期权等待期分别为自预留授予之日起 12 个月、24 个月。

等待期内，激励对象获授的权益不得转让、用于担保或偿还债务。 4、可行权日 在本激励计划经股东会审议通过后，激励对象自授予之日起满 12 个月后可以开始

行权。可行权日必须为交易日，但不得在下列期间内行权：

• （1）公司年度报告、半年度报告公告前 15 日内；因特殊原因推迟年度报告、半

年度报告公告日期的，自原预约公告日前 15 日起算，直至公告日终；

• （2）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前 5 日内；
• （3）自可能对公司股票交易价格、投资者投资决策产生较大影响的重大事件（以

下简称重大事件或重大事项）发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露之日内；

• （4）中国证监会及证券交易所规定的其他期间。 本激励计划首次授予的股票期权将分三期行权，各期时间安排如下表所示：

若预留部分的股票期权在 2026 年第三季度末前授予，则行权时间及比例安排与首 次授予一致；若预留部分的股票期权在 2026 年第三季度后授予，则行权时间及比例安 排如下表所示：

等待期满后，未满足行权条件的激励对象已获授但尚未行权的股票期权由公司注 销，相关权益不得递延至下期；若符合行权条件，但未在上述行权期行权的该部分股 票期权由公司注销。

5、禁售期 禁售期是指对激励对象行权后所获股票进行售出限制的时间段。 激励对象通过本激励计划所获授公司股票的禁售规定，按照《公司法》《证券法》

等相关法律、行政法规、规范性文件和《公司章程》执行，具体内容规定如下：

• （1）激励对象为公司董事和高级管理人员的，其在就任时确定的任职期间每年转

让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不得转让其所 持有的本公司股份。

• （2）激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入后 6

个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归本公司所有，本公司董 事会将收回其所得收益。

• （3）在本激励计划的有效期内，如果《公司法》《证券法》等相关法律、行政法

规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份转让的有关规 定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后

的《公司法》《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。 （四）股票期权的行权价格的确定方式 1、首次授予股票期权的行权价格 本计划首次授予激励对象的股票期权的行权价格为每份 24.70元，即在满足行权条

件的情形下，激励对象获授的每份股票期权可以 24.70 元的价格购买 1 股公司股票。

在本计划公告日至激励对象完成股票期权行权期间，公司发生资本公积转增股本、 派送股票红利、股票拆细、缩股、配股、派息等事宜，本计划中股票期权行权价格将 做相应的调整。

2、首次授予股票期权行权价格的确定方法 公司本次授予股票期权的行权价格采取自主定价方式进行确定，确定为 24.70 元/

股：

• （1）为本激励计划草案公告前 1 个交易日的公司股票交易均价（前 1 个交易日股

票交易总额/前 1 个交易日股票交易总量），即每股 27.1614 元的 90.94%；

• （2）为本激励计划草案公告前 20 个交易日的公司股票交易均价（前 20 个交易日

股票交易总额/前 20 个交易日股票交易总量），即每股 27.0680 元的 91.25%；

• （3）为本激励计划草案公告前 60 个交易日的公司股票交易均价（前 60 个交易日

股票交易总额/前 60 个交易日股票交易总量），即每股 27.6432 元的 89.35%；

注：公司于 2026 年 3 月 31 日上市，暂无本激励计划草案公告前 120 个交易日的公 司股票交易均价。

交易均价按股票交易总额除以股票交易总量计算，且不包含大宗交易。 3、预留部分股票期权的行权价格及确定方法 预留部分股票期权的行权价格与首次授予的股票期权行权价格一致，即为每份

24.70 元。预留股票期权在授予前，须召开董事会审议通过相关议案，并披露授予情况。 （五）本计划的考核条件 1、获授权益的条件 除股权激励计划规定不得成为激励对象的情形外，公司未设置其他获授权益条件。

根据《监管指引第 3 号》规定“股权激励计划规定不得成为激励对象的情形，不视为 本条所称获授权益条件”，由此，本激励计划无获授权益条件。

2、股票期权的行权条件 行权期内，必须同时满足下列条件时，激励对象已获授的股票期权方可行权： （1）公司未发生如下任一情形

• 1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见

的审计报告；

• 2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法表示意

见的审计报告；

• 3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行利

润分配的情形；

• 4）法律法规规定不得实行股权激励的；
• 5）中国证监会认定的其他情形。

公司发生上述第（1）条规定情形之一的，公司终止本计划，所有激励对象根据本 激励计划已获授但尚未行权的股票期权应当由公司注销。

（2）激励对象未发生如下任一情形

• 1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
• 2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
• 3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者

采取市场禁入措施；

• 4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员的情形；
• 5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
• 6）中国证监会认定的其他情形。

任何激励对象发生上述第（2）条规定情形之一的，公司将终止其参与本激励计划 的权利，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未行权的股票期权应当由公司予以注

销。

3、公司层面业绩指标要求 本计划首次授予股票期权的行权考核年度为2026-2028年三个会计年度，每个会计

年度考核一次，以达到业绩考核目标作为激励对象的行权条件。股票期权首次授予部 分各年度业绩考核目标安排如下表所示：

• 注 1：若公司层面行权比例（X）为 0%，则所有激励对象对应行权期所获授的股票期权均不得

行权，由公司统一注销。

• 注 2：上述指标均以公司经审计的年度报告所揭示的合并报表数据为准；
• 注 3：激励计划有效期内，若公司通过收购行为新增纳入合并报表范围的公司，则剔除通过收

购导致的对营业收入（包括现金收购的资金成本）的影响，下同；

• 注 4：上述业绩指标不构成公司对投资者的业绩预测和实质承诺。 若预留部分的股票期权在 2026 年第三季度末前授予，则各年度业绩考核目标与首

次授予一致；若预留部分的股票期权在 2026 年第三季度后授予，则各年度业绩考核目 标如下表所示：

若行权条件达成，则激励对象按照本激励计划规定的比例行权。如公司未达到上

述业绩考核目标，所有激励对象对应考核当年可行权的权益不得行权，由公司注销。 4、激励对象个人层面的绩效考核指标 在公司业绩指标达标的情况下，将根据公司制定的考核标准对激励对象进行年度

考核，并依照激励对象的考核结果确定其个人层面行权的比例。

激励对象的绩效评价结果分为 A、B、C 和 D 四个等级，考核评价表适用于考核对 象。届时根据考核评价情况确定激励对象的个人层面可行权比例，考核评价情况与个 人层面行权比例对应表如下：

若公司层面各年度业绩考核达标，激励对象个人当年实际可行权额度=个人当年可 行权数量×公司层面行权比例（X）×个人层面行权比例（Y）。

激励对象当期因考核原因不得行权的股票期权，作废失效，不可递延至下一年度，

由公司统一安排注销。 （六）激励计划其他内容 股权激励计划的其他内容详见《宁波隆源股份有限公司 2026 年股票期权激励计划

（草案）》。

五、独立财务顾问意见

（一）对股权激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 1、隆源股份不存在《管理办法》规定的不能实行股权激励计划的情形：

• （1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意

见的审计报告；

• （2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法表示

意见的审计报告；

• （3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行

利润分配的情形；

• （4）法律法规规定不得实行股权激励的情形；
• （5）中国证监会认定的其他不得实行股权激励计划的情形。

2、隆源股份股权激励计划所确定的激励对象、股票来源和种类、激励总量及股票 期权在各激励对象中的分配、资金来源、行权价格的确定、授予条件、授予安排、等 待期、禁售期、行权安排、行权期、激励对象个人情况发生变化时如何实施本计划、 本计划的变更等均符合相关法律、法规和规范性文件的规定。

且隆源股份承诺出现下列情形之一时，本计划即行终止：

• （1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意

见的审计报告；

• （2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法表

示意见的审计报告；

• （3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行

利润分配的情形；

• （4）法律法规规定不得实行股权激励的情形；
• （5）中国证监会认定的其他需要终止激励计划的情形。

当公司出现终止计划的上述情形时，所有激励对象根据本激励计划已获授但尚未 行权的股票期权应当由公司注销。

经核查，本独立财务顾问认为：隆源股份 2026 年股票期权激励计划符合《上市规

则》及《管理办法》等有关政策法规的规定。 （二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见 本激励计划明确规定了授予股票期权及激励对象获授、行权程序等，相关操作程

序均符合相关法律、法规和规范性文件的有关规定。因此本激励计划在操作上是具备 可行性的。

经核查，本独立财务顾问认为：隆源股份 2026 年股票期权激励计划符合《上市规 则》及《管理办法》等相关法律、法规和规范性文件的规定，而且在操作程序上具备 可行性，因此是可行的。

（三）对激励对象范围和资格的核查意见 隆源股份 2026 年股票期权激励计划的全部激励对象范围和资格符合相关法律、法

规和规范性文件的规定，不存在下列现象：

• 1、最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
• 2、最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
• 3、最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者

采取市场禁入措施；

• 4、具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
• 5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
• 6、中国证监会认定的其他情形。

本激励计划首次授予的激励对象不包括公司独立董事，亦不包括公司控股股东、 实际控制人、其他单独或合计持有公司 5%以上股份的股东及其配偶、父母、子女。

经核查，本独立财务顾问认为：隆源股份 2026 年股票期权激励计划所规定的激励 对象范围和资格符合《上市规则》及《管理办法》等相关法律、法规和规范性文件的 规定。

（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见 1、股权激励计划的权益授出总额度

股权激励计划的权益授出总额度，符合《上市规则》所规定的：全部在有效期内

的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额 30%。 2、股权激励计划的权益授出额度分配 股权激励计划中，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司

股票累计均未超过公司股本总额的 1%。

经核查，本独立财务顾问认为：隆源股份 2026 年股票期权激励计划的权益授出总

额度、权益授出额度分配符合《上市规则》等相关法律、法规和规范性文件的规定。 （五）对股权激励计划行权价格定价方式的核查意见 1、首次授予股票期权的行权价格 本计划首次授予激励对象的股票期权的行权价格为每份 24.70元，即在满足行权条

件的情形下，激励对象获授的每份股票期权可以 24.70 元的价格购买 1 股公司股票。

在本计划公告日至激励对象完成股票期权行权期间，公司发生资本公积转增股本、 派送股票红利、股票拆细、缩股、配股、派息等事宜，本计划中股票期权行权价格将 做相应的调整。

2、首次授予股票期权行权价格的确定方法 （1）确定方法 公司本次授予股票期权的行权价格采取自主定价方式进行确定，确定为 24.70 元/

股：

• 1）为本激励计划草案公告前 1 个交易日的公司股票交易均价（前 1 个交易日股票

交易总额/前 1 个交易日股票交易总量），即每股 27.1614 元的 90.94%；

• 2）为本激励计划草案公告前 20 个交易日的公司股票交易均价（前 20 个交易日股

票交易总额/前 20 个交易日股票交易总量），即每股 27.0680 元的 91.25%；

• 3）为本激励计划草案公告前 60 个交易日的公司股票交易均价（前 60 个交易日股

票交易总额/前 60 个交易日股票交易总量），即每股 27.6432 元的 89.35%；

公司于 2026 年 3 月 31 日上市，暂无本激励计划草案公告前 120 个交易日的公司股 票交易均价。

（2）定价方式的合理性说明

公司本次股票期权的行权价格采取自主定价方式，以自主定价方式确定行权价格 的目的是为了建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，促进公司发展、 维护股东权益，基于对公司未来发展前景的信心和内在价值的认可，本着激励与约束 对等的原则而定，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，为 公司长远稳健发展提供机制和人才保障，综合考虑了激励对象出资成本、业绩考核目 标的挑战性、二级市场波动和公司股份支付费用影响等因素。

公司专注于铝合金精密压铸件的研发、生产与销售，企业之间对于人才的竞争日 趋激烈，在未来行业竞争加剧、产品加速更新换代的情况下，公司高级管理人员及关 键核心人员对于公司的长远发展具有重要导向作用，高级管理人员及核心人员的稳定 有利于为公司营造良好的环境并提供稳定支持。公司认为充分保障本次激励计划的有 效性是稳定公司高级管理人员及核心人才的重要途径，能够助力公司在行业竞争中获 得优势。

综上，基于公司中长期经营发展战略考量，公司须进一步完善和丰富高级管理人 员及核心团队的中长期激励机制，降低公司核心人才流失的潜在风险。在符合相关法 律、法规和规范性文件的基础上，公司确定了本次股票期权的行权价格，本次激励计 划的实施将更加稳定核心团队，实现员工利益与股东利益的深度绑定，有利于公司持 续发展，不会对公司经营造成负面影响，不会损害公司及股东利益。

3、预留部分股票期权的行权价格及确定方法 预留部分股票期权的行权价格与首次授予的股票期权行权价格一致，即为每份

24.70 元。预留股票期权在授予前，须召开董事会审议通过相关议案，并披露授予情况。

经核查，本独立财务顾问认为：隆源股份 2026 年股票期权激励计划的行权价格的 确定方式符合《监管指引第 3 号》《上市规则》和《管理办法》等相关法律、法规和 规范性文件的规定，相关定价依据和定价方法合理、可行，有利于激励计划的实施， 有利于公司现有核心团队的稳定，有利于公司的持续发展，不存在损害上市公司及全 体股东利益的情形。

（六）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见 本激励计划中明确规定：“公司承诺不为任何激励对象依本激励计划获取有关权

益提供贷款、贷款担保以及其他任何形式的财务资助”。

经核查，截至本独立财务顾问报告出具日，本独立财务顾问认为：在隆源股份 2026 年股票期权激励计划中，上市公司不存在为激励对象提供任何形式的财务资助的 现象，符合《上市规则》和《管理办法》等相关法律、法规和规范性文件的规定。

（七）对是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查意见 1、股权激励计划符合相关法律、行政法规的规定 宁波隆源股份有限公司 2026 年股票期权激励计划符合《管理办法》的相关规定，

且符合《公司法》《证券法》《持续监管办法》《上市规则》《监管指引第 3 号》等 有关法律、行政法规和规范性文件的规定。

2、股票期权的时间安排与考核 本激励计划首次授予的股票期权自授予日起满 12 个月后，在满足行权条件的情况

下，激励对象将分三期行权。 本激励计划首次授予的股票期权的行权时间及比例安排如下表所示：

若预留部分的股票期权在 2026 年第三季度末前授予，则行权时间及比例安排与首 次授予一致；若预留部分的股票期权在 2026 年第三季度后授予，则行权时间及比例安 排如下表所示：

等待期满后，未满足行权条件的激励对象已获授但尚未行权的股票期权由公司注 销，相关权益不得递延至下期；若符合行权条件，但未在上述行权期行权的该部分股

票期权由公司注销。

这样的行权安排体现了计划的长期性和强绑定性，同时建立了严格的公司层面业 绩考核、个人层面绩效考核办法，防止短期利益，将股东利益与经营管理层利益紧密 的捆绑在一起。

经核查，本独立财务顾问认为：隆源股份 2026 年股票期权激励计划不存在损害上 市公司及全体股东利益的情形，相关内容符合《管理办法》及《监管指引第 3 号》等 相关法律、行政法规和规范性文件的规定。

（八）对公司实施股权激励计划的财务意见 根据财政部颁布的《企业会计准则》中的有关规定，股票期权作为用股权支付的

基于股权的薪酬，应该按照在授予时的公允价值在生效期内摊销计入会计报表。

按照《企业会计准则第 11 号——股份支付》的规定，公司将在等待期的每个资产 负债表日，根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，修正预 计可行权的股票期权数量，并按照股票期权授予日的公允价值，将当期取得的服务计 入相关成本或费用和资本公积。

为了真实、准确的反映公司实施股权激励计划对公司的影响，本独立财务顾问认 为：隆源股份在符合《企业会计准则第 11 号——股份支付》和《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的前提下，按照有关监管部门的要求，对本次股权激励 所产生的费用进行计量、提取和核算，同时提请股东注意可能产生的摊薄影响，具体 对财务状况和经营成果的影响，应以会计师事务所出具的年度审计报告为准。

（九）关于公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的意 见

在股票期权授予后，股权激励的内在利益机制决定了整个激励计划的实施将对上 市公司持续经营能力和股东权益带来持续的正面影响：当公司业绩提升造成公司股价 上涨时，激励对象获得的利益和全体股东的利益成同比例正关联变化。

因此股权激励计划的实施，能够将经营管理者的利益与公司的持续经营能力和全 体股东利益紧密结合起来，对上市公司持续经营能力的提高和股东权益的增加产生深 远且积极的影响。

经分析，本独立财务顾问认为：从长远看，隆源股份 2026 年股票期权激励计划的

实施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来正面影响。 （十）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见 公司本次股权激励计划的业绩考核指标分为两个层次，分别为公司层面业绩考核

和个人层面绩效考核，两个层面的考核要求将公司整体业绩和个人绩效进行了紧密结 合。

公司层面业绩考核指标为营业收入增长量，该指标能反映公司市场规模、企业成 长性等。经过合理预测并兼顾本激励计划的激励作用，公司将根据各考核年度营业收 入增长量指标完成度来确定各年度股票期权行权比例。公司所设定的业绩考核目标充 分考虑了公司近年的业绩变动情况、行业发展趋势、以及公司未来发展规划等综合因 素，指标设定合理、科学，能更好地激发激励对象的责任感、使命感，充分调动其积 极性、创造性，确保公司未来发展战略和经营目标的实现，为股东带来更高效、更持 久的回报。

公司还针对激励对象个人，结合公司组织架构，设置了符合公司的绩效考核管理 体系，对不同部门、不同岗位与不同级别的人员实施差异化的综合考核，依激励对象 的工作目标完成情况、工作能力及工作态度综合评定激励对象的绩效考核结果。公司 预期通过此次股权激励能够促进公司业绩长期稳定增长，为客户创造价值，为股东带 来更高效、更持久的投资回报。

经分析，本独立财务顾问认为：隆源股份 2026 年股票期权激励计划的考核体系具 有全面性、综合性及可操作性，考核指标设定具有良好的科学性和合理性，同时对激 励对象具有约束效果，能够达到本激励计划的考核目的。隆源股份本激励计划中所确 定的绩效考核体系和考核办法是合理而严密的。

（十一）其他 根据本激励计划，在行权日，激励对象按本激励计划的规定对获授的股票期权进

行行权时，除满足业绩考核指标达标外，还必须同时满足以下条件： 1、隆源股份未发生以下任一情形：

• （1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意

见的审计报告；

• （2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法表

示意见的审计报告；

• （3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进行

利润分配的情形；

• （4）法律法规规定不得实行股权激励的情形；
• （5）中国证监会认定的其他需要终止激励计划的情形。

公司发生上述第 1 条规定情形之一的，公司终止本计划，所有激励对象根据本计 划已获授但尚未行权的股票期权由公司注销。

2、激励对象未发生以下任一情形：

• （1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
• （2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
• （3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或

者采取市场禁入措施；

• （4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
• （5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
• （6）中国证监会认定的其他情形。

某一激励对象发生上述第 2 条规定情形之一的，该激励对象根据本计划已获授但 尚未行权的股票期权由公司注销。

经分析，本独立财务顾问认为：上述条件符合《上市规则》《管理办法》《监管 指引第 3 号》等相关法律、法规和规范性文件的规定。

（十二）其他应当说明的事项

• 1、本独立财务顾问报告第四部分所提供的股权激励计划的主要内容是为了便于论

证分析，而从宁波隆源股份有限公司《2026 年股票期权激励计划（草案）》中概括出 来的，可能与原文存在不完全一致之处，请投资者以公司公告原文为准。

• 2、作为隆源股份本激励计划的独立财务顾问，特请投资者注意，本激励计划的实

施尚需公司股东会决议批准。

六、备查文件及咨询方式

（一）备查文件

• 1、宁波隆源股份有限公司《2026 年股票期权激励计划（草案）》；
• 2、宁波隆源股份有限公司第二届董事会第九次会议决议；
• 3、宁波隆源股份有限公司第二届董事会薪酬与考核委员会 2026 年第二次会议决

议。

（二）咨询方式 单位名称：国金证券股份有限公司 经办人：胡国木 联系电话：021-68826021 联系地址：上海市浦东新区芳甸路 1088 号 23 层 邮编：201204

（以下无正文）

（此页无正文，为《国金证券股份有限公司关于宁波隆源股份有限公司 2026 年股票期 权激励计划（草案）之独立财务顾问报告》之盖章页）

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