太平洋证券股份有限公司2026 年半年度报告

公司代码：601099 公司简称：太平洋

太平洋证券股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人李长伟、主管会计工作负责人许弟伟及会计机构负责人曹奕声明：保证半年 度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司无半年度利润分配预案或公积金转增股本预案。

六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用

本报告涉及的未来经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性

否

十、重大风险提示

公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势密切相关，证券行业的监管政策调整 和资本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。

公司已在本报告中详细描述在经营活动中面临的风险，可能对公司未来发展战略和经营 目标的实现产生不利影响的风险因素包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、合

规风险、声誉风险及其他风险。详见“第三节 管理层讨论与分析”关于“五、（一）可能 面对的风险”部分的内容。

十一、其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义 ........................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ..........................6 第三节 管理层讨论与分析 ...............................13 第四节 公司治理、环境和社会 ...........................34 第五节 重要事项 ...................................... 37 第六节 股份变动及股东情况 .............................42 第七节 债券相关情况 .................................. 44 第八节 财务报告 ...................................... 45 第九节 证券公司信息披露 ..............................160

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

注：本报告中若出现总数与各分项值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因。

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

注册资本和净资本

单位：元 币种：人民币

公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用

公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； 证券自营；证券承销与保荐；证券资产管理；证券投资基金销售；代销金融产品；融资融券； 中国证监会批准的其他业务。公司各单项业务资格如下：

• 1. 证券经纪业务资格；
• 2. 证券投资咨询资格；
• 3. 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格；
• 4. 证券自营业务资格；
• 5. 证券承销与保荐业务资格；
• 6. 证券资产管理业务资格；
• 7. 证券投资基金销售业务资格；
• 8. 代销金融产品业务资格；
• 9. 融资融券业务资格；
• 10. 网上证券委托业务资格；
• 11. 中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格；
• 12. 新股网下询价业务资格；
• 13. 全国银行间同业拆借市场资格；
• 14. 上交所固定收益证券综合电子平台交易商资格；
• 15. 经营外汇业务资格；

• 16. 作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事推荐业务和经纪业务资格；
• 17. 约定购回式证券交易业务资格；
• 18. 股票质押式回购交易业务资格；
• 19. 自营业务参与股指期货套期保值交易业务资格；
• 20. 作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务资格；
• 21. 作为做市商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格；
• 22. 沪港通下港股通业务交易权限；
• 23. 互联网证券业务试点资格；
• 24. 为期货公司提供中间介绍业务资格；
• 25. 私募基金综合托管业务资格；
• 26. 客户资金消费支付服务业务资格；
• 27. 上交所股票期权交易参与人资格；
• 28. 深港通下港股通业务交易权限；
• 29. 转融通业务资格；
• 30. 上市公司股权激励行权融资业务试点资格；
• 31. 深交所股票期权交易参与人资格；
• 32. 私募基金管理人资格；
• 33. 深交所质押式报价回购交易权限。

二、联系人和联系方式

三、基本情况变更简介

四、信息披露及备置地点变更情况简介

五、公司股票简况

六、其他有关资料

□适用 √不适用

七、公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用 √不适用

(三) 母公司的净资本及风险控制指标

单位：元 币种：人民币

注：母公司以净资本和流动性为核心的风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》 的有关规定。

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项 目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公 告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明 原因。

• □适用 √不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

• □适用 √不适用

十一、其他 √适用 □不适用

根据《证券公司年度报告内容与格式准则》（中国证监会公告〔2013〕41 号），披露财 务报表中与期初或上期数据相比变动超过 30%的重要项目： (一) 合并财务报表主要项目

单位：元 币种：人民币

(二) 母公司财务报表主要项目

单位：元 币种：人民币

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一) 报告期内公司所处行业情况

2026 年上半年，国际环境的复杂性与不确定性依然突出，地缘博弈与全球贸易格局重 塑持续演绎，产业链区域化布局加快；国内经济运行总体平稳，上半年国内生产总值同比增 长 4.70%，政策效能持续释放，新旧动能转换稳步推进，新质生产力对经济增长的支撑作用 进一步显现。

政策层面，以新“国九条”及“1+N”政策体系为牵引，资本市场基础制度建设持续深 化。围绕提升资本市场服务实体经济能力、优化投融资结构和增强市场内在稳定性，监管部 门持续推进发行上市、交易机制等制度优化，中长期资金入市长周期考核机制持续健全，为 资本市场高质量发展提供制度保障。资本市场层面，权益市场呈结构化行情，风格分化明显， 科技成长风格占优，科创 50、创业板涨幅居前。权益市场交投活跃度显著回升，根据 Wind 数据统计，上半年 A 股累计成交额 317.53 万亿元，同比增长 95.22%；截至报告期末，沪深 京三市融资融券余额 3.02 万亿元，同比增长 63.22%。证券行业方面，随着资本市场活跃度 提升、交投环境改善以及投资业务表现回暖，上市券商整体经营情况有所改善，行业整体营 业收入和净利润同比实现增长。

公司紧扣资本市场高质量发展主线，坚持合规经营与稳健运营，加强内部管理与风险控 制，强化各业务条线间的协同联动，实现自身各项业务的稳健推进。

(二) 报告期内公司主营业务情况

公司目前所从事的主要业务包括证券经纪业务、信用业务、证券投资业务、投资银行业 务、资产管理业务、股权投资业务、证券研究业务。

证券经纪业务主要是向广大客户提供证券经纪、证券投资咨询、证券投资基金销售、代 销金融产品、融资融券、IB 介绍业务以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等方 面的服务。

信用业务包括融资融券业务、股票质押式回购业务。融资融券业务是指证券公司向交存 担保物的客户出借资金供其买入证券或出借上市证券供其卖出，并获得利息收入的经营活 动；股票质押式回购业务是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向证 券公司融入资金，约定在未来返还资金、解除质押，证券公司获得利息收入的经营活动。

证券投资业务包括权益类投资业务、固定收益类投资业务，主要是以公司自有资金投资 股票、债券、公募基金以及国债期货、股指期货等金融衍生品，获取买卖价差、股票分红及 债券息差等收益。

投资银行业务主要包括股权融资业务和债券融资业务。股权融资业务主要包括首次公开

发行（IPO）、上市公司再融资等股票承销保荐业务；债券融资业务包括企业债、公司债、 地方政府债等债券发行承销业务；其他还包括上市公司并购重组、企业改制等财务顾问业务， 以及新三板挂牌、持续督导业务及终止挂牌等相关业务。

资产管理业务范围包括为多个客户服务的集合资产管理业务、为单一客户服务的单一资 产管理业务、资产证券化以及投资顾问业务。

股权投资业务包括私募投资基金业务、另类投资业务。私募投资基金业务主要为发起设 立及管理私募投资基金，收取管理费并获取超额业绩收益分成；另类投资业务主要为利用自 有资金从事股权投资以及《证券公司证券自营投资品种清单》以外的金融产品投资。

证券研究业务主要面向公募基金、保险资管、私募基金及各类机构投资者，提供宏观、

策略、行业与上市公司层面的专业研究服务，以研究报告、路演交流、专题会议等为主要载 体输出研究观点，并通过研究能力对内支持经纪、投行、资产管理等业务条线，服务机构客 户投研需求与实体经济发展。

公司从事的主要业务具体情况详见本节“二、经营情况的讨论与分析”。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

2026 年上半年，面对复杂多变的内外部环境，公司紧抓市场机遇，聚焦主业加强管理， 经营规范稳健，财务状况平稳。报告期内，公司实现营业总收入 68,765.10 万元，较上年同 期增加 7,286.90 万元，同比增长 11.85%；实现归属于母公司股东的净利润 14,382.01 万元， 较上年同期增加 2,310.36 万元，同比增长 19.14%。截至报告期末，公司资产总额 2,171,374.33 万元，较上年末增长 9.00%；归属于母公司股东的所有者权益 1,005,033.27 万元，较上年末 增长 1.40%。 (一)证券经纪业务 市场环境 2026 年上半年，A 股市场结构性分化，科技板块涨幅居前。根据 Wind 数据统计，截至

报告期末，上证指数、深证成指、创业板指、科创综指较上年末分别上涨 3.16%、19.82%、 35.58%、53.99%。市场成交规模显著扩大，A 股日均成交额 2.74 万亿元，同比增长 95.22%； 累计成交量 16.96 万亿股，同比增长 29.56%。市场交投活跃度与风险偏好双升，为公司证券 经纪业务及财富管理转型提供有力的市场支撑。

经营举措及业绩

报告期内，公司证券经纪业务持续推进财富管理转型，深化线上线下一体化“引流+服 务”模式，夯实传统业务根基，多措并举优化盈利结构，强化私募与公募券结业务协同，推 动产品收入稳步增长；投顾业务体系化建设初具成效，策略响应敏捷度持续提升，有效把握 市场轮动契机；以“PB 系统+算法策略平台+极速柜台”为核心的技术架构持续赋能客户交 易，极速交易已成为核心增长引擎；信用及衍生品业务持续优化，加强专业团队建设，提升 产品设计与综合服务能力，推动业务向高附加值方向拓展。公司持续强化内部协同联动，畅 通客户资源共享机制，经营效能稳步释放，经营业绩大幅提升。

2026 年下半年展望 公司证券经纪业务将以合规经营为基石、金融科技为驱动、客户体验为核心，积极把握

市场风格切换与增量资金入场的窗口期，稳步扩大客户规模；升级算法交易与极速交易能力， 精准响应高频量化与机构客户交易需求，持续优化机构客户服务生态体系，深化机构业务战 略合作；围绕科技成长与高景气赛道，构建“固收+、投资组合、公募指数增强、定制化私 募产品”四大产品模块，提升综合服务竞争力；投顾条线将立足于市场高波动特征，推进投 顾服务智能化升级，加速产品定制化迭代，依托算法投顾实现“前瞻性服务”，助力客户把 握结构性行情中的资产配置机遇；持续发展融资融券、衍生品等业务，积极拓展客户群体， 丰富产品策略，巩固和提升市场竞争力。

(二)信用业务 市场环境 2026 年上半年，两融市场融资融券余额增幅明显。根据中证数据统计，截至报告期末，

两融市场余额 30,203.65 亿元，较上年末增加 4,796.88 亿元，增幅 18.88%。

经营举措及业绩

报告期内，公司信用业务通过优化开户流程，积极应对融资融券利率调整，视市场情况 制定调整方案，不断提升两融业务客户服务能力。截至报告期末，公司两融业务余额29.04亿 元，较上年末增长1.33%，新开信用账户同比增幅26.63%，平均维持担保比例为303.28%；公 司自有资金出资的股票质押式回购业务无融出资金余额。两融业务规模达到高位后，及时调 整策略，统筹云南省内外资源，为后续业务推进奠定基础。

2026 年下半年展望

公司信用业务将以提升客户服务体验为核心推进优化工作，对存量客户结构、融资余额 分布、客户集中度及风险状况等进行精细化研究和多维度研判，提升两融资金使用效率；积 极探索风险预警服务新模式，强化客户两融业务风险认知水平与应对能力，助力其理性、稳 健投资。

(三)证券投资业务 1.固定收益类投资业务 市场环境 2026 年上半年，利率先上后下，整体呈震荡下行、曲线“牛陡”的态势。城投债延续

“控增化存”政策基调，供给持续收紧，净融资延续负增长；城投债信用利差整体压缩，其 中高等级优质区域利差处于历史极低水平。

经营举措及业绩 报告期内，公司固定收益类投资业务积极研判债券市场，在做好城投债等投资的基础上，

继续加强可转债、REITs 等投研力度，抓住可转债、部分高收益债投资机会，收入较上年同 期有所增长，继续保持良好的经营业绩。

2026 年下半年展望

当前地产、消费修复力度有限，通胀水平整体温和，债券收益率向上空间有限，核心交 易主线仍是资金松紧、政策预期与资产荒供需博弈。债券市场在经历上半年震荡下行后，进 入低利率区间震荡整固阶段。公司固定收益类投资业务将持续关注货币政策、财政政策及基 本面变化对债市的影响，做好投资策略研判与组合动态调整，积极挖掘结构性机会，在控制 风险的情况下争取获得稳健收益。

1. 权益类投资业务 市场环境 2026 年上半年，A 股市场区间震荡，结构性行情分化明显，市场成交向科技板块集中。

根据 Wind 数据统计，申万电子行业上半年成交额 700,328.80 亿元，占 A 股总成交额的 22.06%，居 31 个一级行业首位。在风格上，价值与成长风格呈现交替轮动，市场波动加大。

经营举措及业绩 报告期内，公司权益类投资业务动态调整仓位，但未能抓住市场主线，经营业绩不佳。 2026 年下半年展望 公司权益类投资业务将保持流动性，坚持价值投资、绝对收益基本原则，加强多样化策

略研究，提升投资收益。

(四)投资银行业务 1.股权融资业务 市场环境 2026 年上半年，资本市场改革围绕提升制度包容性与适应性持续深化。科创板与创业

板通过优化上市标准，进一步加大对未盈利硬科技企业及成长型创新创业企业的支持力度； 北交所市场活力持续增强，IPO 受理数量显著回升；新股发行审核节奏保持平稳。根据 Wind 数据统计，中国内地股票市场通过 IPO、增发和可转债等方式共完成全口径募资事件 204 起，

合计募集资金 4,469 亿元，同比下降 37.50%。IPO 项目数量 75 起，同比增加 27 起，融资规 模 954 亿元，同比增长 151%；定增项目数量 96 起，同比增加 27 起，融资规模 3,158 亿元， 同比下降 51.20%。

经营举措及业绩

报告期内，公司股权融资业务持续加强业务规范运营和过程管理，完善体系建设，推行 过程管理精细化，着力提升储备项目质量，夯实业务发展基础；聚焦具备长期增长潜力的细 分领域和核心客户群，优化资源配置，强化全流程专业管控；并购业务有序推进，基础服务 能力日趋扎实；持续督导已上市及挂牌企业，协助企业规范治理、履行信息披露义务，巩固 长期合作关系，挖掘后续业务机会。

2026 年下半年展望 公司股权融资业务将集中资源于精选细分赛道和区域市场进行深度挖掘，加大项目承揽

与执行力度；深耕北交所市场，加强“专精特新”及硬科技领域的 IPO 项目储备，积极开拓 新三板及区域性股权市场中的高潜力优质项目；把握市场契机，大力发展定增及再融资业务； 重点关注小额快速等简易程序的效率优势及科创板等市场的政策便利导向，为客户提供精 准、高效的融资方案。

1. 债券融资业务 市场环境 2026 年上半年，债券发行略有下降，市场规模稳定增长。根据 Wind 数据统计，各类债

券发行合计 43.80 万亿元，同比降低 1%；利率债发行达到 16.70 万亿元，与上年同期基本持 平；信用债发行 10.70 万亿元，同比增长 3%，其中城投债发行 1.40 万亿元，同比下降 17.05%； 同业存单累计发行 16.30 万亿元，同比降低 6%。

经营举措及业绩

报告期内，公司债券融资业务继续深化根据地策略，建设区域生态链，积极推动业务承 揽，长期深耕华中、华东、西南等区域。受地方债务风险管控趋严影响，城投债发行规模显 著收缩，公司整体承销规模较上年同期出现较大幅度下滑。公司在全市场共计主承销发行债 券 13 只，同比下降 55%；承销规模 33.66 亿元，同比下降 53%。

面对市场环境变化，公司快速响应国家创新驱动发展战略，推进创新品种债券布局，助 力多只绿色债券及科创债券成功发行。公司立足云南区位优势，深度挖掘省内特色产业融资 需求，助力云南省绿色能源产业集团发行全国首单集“碳中和绿色+乡村振兴+低碳转型挂 钩”三重属性于一身的债券（26GC 云南绿能 V1），实现多项创新突破，有力支持省内国有 企业盘活存量资产、拓宽融资渠道，彰显公司服务本土绿色能源产业发展的专业能力。

2026 年下半年展望 公司债券融资业务将聚焦产业债培育与推广，采取主动管理策略，助力城投企业加快产

业转型；推动城投剥离具备产业属性的资产并单独发行债券，优化债务结构；深化地方政府

债业务，着力提升承销规模与参团数量，增强市场竞争力；通过差异化深度服务与产品布局， 开拓细分赛道，打造新业务增长点；积极研究与布局契合政策导向的债券新产品，以适应市 场发展方向。

(五)资产管理业务 市场环境

2026 年上半年，低利率环境延续，券商资管行业迎来回暖修复期，行业参公改造基本 完成，主动管理能力成为行业高质量发展阶段的核心。国内债市收益率持续下行，纯债收益 空间收窄；A 股呈现结构性行情，仅 AI 算力、半导体国产化等细分赛道表现突出，未出现 全面牛市。资金端存款替代需求持续旺盛，固收类产品成为行业规模修复的核心引擎，偏债 混合、固收+产品成为行业主流方向。传统主动权益产品发行低迷，增量主要来自被动及量 化策略。行业马太效应持续加剧，大资管联动模式优势凸显，头部机构集中度持续走高。行 业持续迭代低波动增厚策略，依托固收+、FOF 及各类另类增强策略，持续突破传统固收能 力边界，适配市场稳健型配置需求。

经营举措及业绩

报告期内，公司资产管理业务坚持绝对收益原则，不断总结和实践，进一步调整投研组 织架构，持续加强对宏观、行业、权益资产、商品及衍生品的投资研究，取得一定成效。公 司固收+产品、混合类产品准确抓住 AI 基建、稀缺资源的主线行情，均有较好业绩表现。资 产管理业务以投研能力为核心、以优质专业服务为抓手、以维护客户利益为根本出发点的业 务体系日益完善。

截至报告期末，公司资产管理规模合计 124.91 亿元，较上年末减少 9.36%。其中，单一 （定向）产品管理规模 4.16 亿元，集合产品管理规模 98.67 亿元，资产证券化管理规模 22.08 亿元。具体情况如下：

单位：亿元 币种：人民币

2026 年下半年展望 公司资产管理业务将延续绝对收益导向，尤其注重控制含权益产品的回撤风险，实现产

品收益稳健增长；持续优化投研一体化的各项机制，深耕新质生产力相关行业，为抓住下一 阶段市场机遇做好准备。

(六)股权投资业务 市场环境

根据清科研究中心数据统计，2026 年上半年中国股权投资市场加速回暖。募资端，新 募集基金数量和规模分别为 3,981 只、10,494.64 亿元，同比上升 95.8%、49.6%。投资端， 共完成 5,944 起投资案例，同比上升 14.7%；投资金额约为 5,654 亿元，同比上升 31.9%。 大模型、物理 AI、算力、机器人、航空航天等领域投资热度高涨，大额融资案例显著推高全 市场金额。退出端，共发生 2,503 笔退出案例，同比增加 8.3%；其中，被投企业 IPO 案例数 为 1,732 笔，并购退出案例数为 368 笔，同比分别增加 198.6%、94.7%。

1.私募投资基金业务 经营举措及业绩

公司通过全资子公司太证资本开展私募投资基金业务。报告期内，太证资本和下属机构 新增实缴基金规模 0.51 亿元；拟新设立 1 只基金；新增项目投资 3 个，投资规模 3,000 万 元。截至报告期末，太证资本及下属机构管理私募股权投资基金 10 只，基金实缴管理规模 为 14.46 亿元。

2026 年下半年展望

太证资本将积极推进新设基金和项目投资，围绕新质生产力和金融“五篇大文章”，继 续重点布局投资智能制造/高端装备、半导体/电子设备、新能源、低空经济、新材料、医疗 健康、大消费等行业的优质企业，紧跟国家经济、产业政策，积极拓展专精特新企业，重点 关注“小巨人”企业；持续做好风险控制和合规管理工作，确保业务合规运行。

1. 另类投资业务 经营举措及业绩 公司通过全资子公司太证非凡开展另类投资业务。报告期内，太证非凡主要开展前期股

权投资项目的投后跟踪管理工作，未新增投资项目。 2026 年下半年展望 太证非凡将按照公司业务规划目标，持续推进存量股权投资项目的投后管理和退出处置

工作。后续将以国家战略需求为导向，紧跟国家政策要求，力争服务实体经济和科技创新， 适时新增优质股权投资业务。

(七)证券研究业务 市场环境

2026 年上半年，权益市场交投活跃度显著回升，机构资金加速入场，公募、保险、私募 等专业投资者的研究服务需求同步扩容。伴随中长期资金入市与资本市场高质量发展持续推 进，买方对研究的产业纵深、前瞻研判及全链条服务能力提出更高要求，卖方研究由观点输 出向产业研究、投研协同与综合服务能力延伸，行业分化进一步加剧。

经营举措及业绩

报告期内，公司研究院持续为全市场机构投资者提供专业、前瞻的研究服务，并深度支 持公司各业务条线展业。研究覆盖广度与产品体系不断完善，组建总量与行业研究团队超过 20 个，系统性覆盖主要行业与核心赛道，与各领域重点企业保持紧密的研究互动；通过线 上策略会、上市公司调研及闭门交流等多种形式，持续提升公司研究影响力与市场声誉；主 动对接经纪、投行、资产管理等条线需求，强化内部协同，综合服务能力进一步增强。

2026 年下半年展望 公司研究业务将继续深耕行业与企业基本面研究，紧扣国家战略性新兴产业及重点领域，

进一步向产业链上下游延伸研究纵深，提升研究前瞻性与定价能力；持续优化团队结构与研 究布局，深化研究与销售、投资等条线的联动，着力提升对核心机构客户的服务质效。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预 计未来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用

公司业务条线完备，构建了全牌照、全业务线的业务体系。截至报告期末，公司在全国 设立 94 家分支机构，涵盖全国 31 个省、自治区、直辖市。

区位优势显著：公司作为云南本土的上市券商，在云南深耕证券经纪业务、投行业务和 资管业务，服务地方经济高质量发展。受益于共建“一带一路”倡议带来的机遇，公司业务 范围逐步辐射至东南亚。

运营机制市场化：公司建立了适于证券行业发展环境的制度体系、人才培养体系、考核 问责体系、全面风险管理体系，为公司发展提供制度和机制保障。

四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析

• 1.财务报表相关科目变动分析表 单位：万元 币种：人民币

• (1)营业收入变动原因说明 报告期内，公司营业收入较上年同期增加，主要原因为：上半年市场交投活跃度维持高

位，公司经纪业务抓住市场机会，持续深化财富管理业务转型，证券经纪业务手续费净收入 同比增长；资产管理业务手续费净收入同比增长。

营业收入的主要构成如下：

单位：万元 币种：人民币

主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位：万元 币种：人民币

报告期内，公司证券经纪业务实现营业收入36,677.57万元，较上年同期增加11,457.97万 元，实现营业利润16,137.27万元，较上年同期增加7,366.82万元。

公司信用业务实现营业收入 7,489.10 万元，较上年同期增加 1,383.05 万元，实现营业利 润 6,331.90 万元，较上年同期增加 1,018.17 万元。

公司证券投资业务整体实现营业收入 14,366.05 万元，较上年同期减少 5,906.91 万元， 实现营业利润 10,082.52 万元，较上年同期减少 6,256.34 万元。其中，权益类投资业务实现 营业收入-7,092.69 万元，实现营业利润-7,526.43 万元；固定收益类投资业务实现营业收入 21,458.74 万元，实现营业利润 17,608.96 万元。具体如下：

单位：万元 币种：人民币

公司投资银行业务实现营业收入 3,084.13 万元，较上年同期减少 498.13 万元，实现营 业利润-1,433.71 万元，较上年同期减少 349.03 万元。

公司资产管理业务实现营业收入 4,461.31 万元，较上年同期增加 1,484.29 万元，实现营 业利润 1,975.76 万元，较上年同期增加 1,521.36 万元。

• (2)营业成本变动原因说明 报告期内，公司营业成本增加，主要原因是本期业务及管理费同比增加。

单位：万元 币种：人民币

• (3)经营活动产生的现金流量净额变动原因说明 经营活动产生的现金流量净额为 23.43 亿元，较上年同期增加现金流入 22.47 亿元。主

要原因为客户交易量增加，代理买卖证券收到的现金净额增加 8.70 亿元；买卖交易性金融 资产收到的现金净额增加 7.63 亿元；买入返售业务规模下降，收到的现金净额增加 6.46 亿 元。

• (4)投资活动产生的现金流量净额变动原因说明 投资活动产生的现金流量净额为-932 万元，较上年同期增加现金流出 3,286 万元。主要

原因为投资活动收回的现金减少 2,800 万元。

• (5)筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明 筹资活动产生的现金流量净额为-1,225 万元，较上年同期减少现金流出 337 万元。主要

原因为支付的其他与筹资活动有关的现金减少 252 万元。

2.本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

• □适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

• □适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

• 1.资产及负债状况 币种：人民币 单位：万元

其他说明

• (1)资产情况 单位：亿元 币种：人民币

截至报告期末，公司资产总额 217.14 亿元，较上年末增加 17.93 亿元，增幅 9.00%。主 要变动项目为：① 货币资金增加 14.33 亿元，主要原因为客户资金增加；② 结算备付金增 加 8.87 亿元，主要原因为客户结算备付金增加；③ 买入返售金融资产减少 2.73 亿元；④ 交易性金融资产减少 2.68 亿元。扣除代理买卖证券款后，公司资产总额 109.43 亿元，较上 年末增加 0.27 亿元，增幅 0.25%。

从资产结构上看，本期末货币资金和结算备付金占比 55.93%；金融投资（包括交易性 金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益工具投资）占比 22.20%；融出资金占比 13.35%；

买入返售金融资产占比 1.11%，主要为国债逆回购；长期股权投资占比 0.63%，主要为母公 司及子公司对联营企业的投资；上述资产以外的其他各类资产占比 6.78%，主要为公司的房 屋建筑物及购买的交易软件、投资性房地产、计提的递延所得税资产、租赁房屋形成的使用 权资产等。公司的资产质量和流动性较好，减值准备计提充分。

• (2)负债情况 单位：亿元 币种：人民币

截至报告期末，公司负债总额 116.64 亿元，较上年末增加 16.54 亿元，增幅 16.52%。 主要变动项目为：① 代理买卖证券款增加 17.66 亿元；② 拆入资金减少 1.51 亿元。

报告期末，扣除代理买卖证券款后，公司负债总额 8.93 亿元，较上年末减少 1.12 亿元， 资产负债率为 8.16%，较上年末减少 1.05 个百分点。

从负债结构上看，本期末代理买卖证券款占比 92.34%，应付职工薪酬占比 2.69%，卖出 回购金融资产款占比 2.06%，拆入资金占比 0.86%。上述负债以外的其他各类负债占比 2.05%， 主要为应交税费、租赁负债等。

• (3)长短期负债结构 报告期末，公司总负债 8.93 亿元（扣除代理买卖证券款 107.71 亿元），其中流动负债

8.65 亿元，主要包括应付职工薪酬 3.13 亿元，卖出回购金融资产款 2.40 亿元，拆入资金 1.00 亿元，应付款项 0.79 亿元，应交税费 0.57 亿元，其他负债 0.44 亿元，预计负债 0.29 亿元； 非流动负债 0.29 亿元，主要是租赁不动产形成的租赁负债。

2.境外资产情况

□适用 √不适用

3.截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用

参见“第八节 财务报告”之“附注七、20.所有权或使用权受限资产”。

4.其他说明

□适用 √不适用

(四) 投资状况分析 1.对外股权投资总体分析 √适用 □不适用

截至报告期末，公司合并财务报表长期股权投资余额 13,685.12 万元，较上年末的 12,795.35 万元增加 889.77 万元，增长 6.95%，主要原因为公司增加对联营企业的投资。母 公司层面，长期股权投资期末余额 87,468.40 万元，较上年末的 87,867.11 万元减少 398.71 万元，减少 0.45%，主要原因为联营企业老-中证券外币折算权益变动减少。

(1) 重大的股权投资

□适用 √不适用

(2) 重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用

报告期内，公司以公允价值计量的金融资产参见本报告“第八节 财务报告”中“附注 十七、7”的相关内容。

证券投资情况

• □适用 √不适用 证券投资情况的说明
• □适用 √不适用 证券投资业务为公司的主营业务之一，涉及交易品种较多且交易频繁，公司证券投资的

类别、公允价值变动、投资收益等具体情况参见本报告“第八节 财务报告”的相关内容。

私募基金投资情况

• □适用 √不适用 衍生品投资情况
• □适用 √不适用

(五) 重大资产和股权出售

• □适用 √不适用

(六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 √适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用 √不适用

其他说明 √适用 □不适用

老-中证券公众公司为公司参股公司，成立于 2013 年 6 月，注册资本 111,111.12 万基普 （约合人民币 3,333.67 万元），公司持股比例为 35.10%。主要经营地在老挝，由公司、老 挝农业促进银行和老挝信息产业有限公司合资创建，是经老挝证券管理委员会批准设立的综 合类券商，可按老挝《证券法》规定开展所有证券类业务，主要包括：财务顾问、证券投资 顾问、根据投资者交易指令开展证券经纪、证券自营、证券发行承销、私募基金管理。2025 年 4 月在老挝证券交易市场上市。报告期内，老-中证券各项主营业务均实现稳健增长，其 中投资银行业务和经纪业务表现突出。老-中证券作为主财务顾问，推动老挝财政部进一步 扩大人民币债券发行规模；与老挝政府签署合作备忘录，推动老挝国有企业改制上市。

截至报告期末，老-中证券总资产 2,467.32 亿基普（折合人民币 7,402.71 万元），净资 产 1,554.47 亿基普（折合人民币 4,663.88 万元）。报告期内实现营业收入 280.62 亿基普（折 合人民币 849.63 万元），净利润 160.83 亿基普（折合人民币 486.95 万元）。

注：上述数据参照附注报表汇率折算。

(七) 公司控制的结构化主体情况 √适用 □不适用

• 1.纳入合并财务报表范围的结构化主体 截至报告期末，子公司太证资本作为北京太证恒通股权投资中心（有限合伙）、北京太

证未名股权投资中心（有限合伙）2 家有限合伙企业的管理人对合伙企业拥有权力，通过参 与合伙企业的相关活动而享有可变回报以及有能力运用对合伙企业的权力影响可变回报，因 此将上述 2 家合伙企业纳入合并财务报表范围。

按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》的规定，对于公司作为结构化主体的 管理人或投资人的情形，公司在综合考虑对其拥有的投资决策及可变回报的敞口等因素后，

认定对部分结构化主体拥有控制权，并将其纳入合并范围。截至 2026 年 6 月末，公司纳入 合并报表范围的结构化主体共有 4 只，主要包括私募基金、资产管理计划等。详细情况参见 财务报表附注。

• 2.未纳入合并财务报表范围的结构化主体 公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括公司发起设立的资产

管理计划，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，其融资方 式是向投资者发行投资产品。公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权 益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入。公司所享有的与产品 收益相关的可变回报并不重大，因此未合并此类结构化主体。详细情况参见财务报表附注。

五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用

• 1.可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素 可能对公司核心竞争力、经营活动以及未来发展战略和经营目标的实现产生重大不利影

响的风险因素主要包括：信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、合规风险、声誉风 险及其他风险。

• (1)信用风险 信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司主要因持有债

券、开展融资融券业务而面临信用风险。截至报告期末，公司持有各类信用债券 357,485.49 万元，其中，AA 级及 AA 级以上债券 286,897.07 万元，在全部信用债券中占 80.25%；AA 级以下债券 67,506.92 万元，在全部信用债券中占 18.88%。报告期末，公司通过融资融券业 务融出资金 290,431.83 万元。

债券类投资期末市值

单位：万元 币种：人民币

注：中国主权信用包括国债、中央银行票据、政策性金融债、政府支持机构债券、地方政府债。

• (2)市场风险 市场风险是指因利率、汇率、股票价格、商品价格等市场价格变动而给公司带来损失的

风险。公司面临的市场风险主要是利率变动的风险和股票价格变动的风险。公司主要因持有 债券等非权益类证券及其衍生品而面临利率变动的风险；公司主要因持有股票等权益类证券 及其衍生品而面临股票价格变动的风险。截至报告期末，公司自营债券类投资规模 379,389.50 万元，修正久期 1.40，凸度 5.12；公司自营股票持仓规模 20,658.67 万元。其中，

沪深京交易所股票 19,309.73 万元，在全部自营股票中占 93.47%，贝塔值 1.02；新三板股票 1,348.93 万元，在全部自营股票中占 6.53%。

• (3)流动性风险 流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支

付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。报告期内，公司流动性覆盖率和净稳定资金 率监管指标均符合监管要求。截至报告期末，公司资产负债率 8.16%；流动比率 11.64；速 动比率 11.64。

• (4)操作风险 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成

损失的风险。公司经营的每一个环节都可能发生操作风险事件。比较典型的一类操作风险是 信息技术风险，即：公司的信息技术系统由于电力故障、通信中断、硬件设施、病毒入侵、 软件程序、行业服务商支持能力、操作流程以及自然灾害等方面的因素出现运行故障，使公 司遭受经济损失和（或）其他损失的风险。

• (5)合规风险 合规风险是指因未能遵循有关法律法规、监管要求、规则和自律准则，而可能遭受监管

处罚、财产损失或声誉损失的风险。证券行业受到非常严格的监管，公司已经采取应有的措 施来防范合规风险，但不能完全排除出现不合规情形的可能性。

• (6)声誉风险 声誉风险是指由于公司行为、外部事件或公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务

规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体 等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳 定和社会稳定的风险。

• (7)其他风险 其他风险是指公司面临的未能归于上述风险类型的风险。例如，公司通过从事证券经纪、

投资银行、资产管理等业务取得的营业收入可能因监管政策变动、客户需求结构变化、其他 金融服务商的竞争、费率下调等原因而减少。

2.已经或者计划采取的应对措施

• (1)风险管理组织架构 公司按照《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司全面风险管理规范》等法律

法规和自律规则的要求，建立健全全面风险管理体系，确保承受的风险与总体发展战略目标 相适应。公司董事会、经营管理层以及全体员工共同参与风险管理，对公司经营中的流动性 风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险、洗钱风险等各类风险，进行准确识别、 审慎评估、动态监控、及时报告、妥善应对及全程管理。

公司建立组织架构健全、职责边界清晰的风险管理组织架构。其中，公司董事会承担全 面风险管理的最终责任，履行如下风险管理职责：树立与公司相适应的风险管理理念，全面 推进公司风险文化建设；审议批准公司风险管理战略，并推动其在公司经营管理中有效实施； 审议批准公司全面风险管理的基本制度；审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风 险限额；审议公司定期风险评估报告；任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首 席风险官的直接沟通机制等。董事会授权其下设的风险管理委员会履行其部分风险管理职 责。

公司董事会审计委员会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经营管理 层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改，对发生重大风险事件负有主要责任或者领导 责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议。

公司经营管理层对全面风险管理承担主要责任，履行如下风险管理职责：率先垂范，积 极践行中国特色金融文化、行业文化及公司风险文化，恪守公司价值准则和职业操守；制定 践行公司风险文化、风险管理理念的相关制度，引导全体员工遵循良好的行为准则和职业操 守；拟定风险管理战略，制定风险管理制度，并适时调整；建立健全公司全面风险管理的经 营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工， 建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制；制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限 额等的具体执行方案，确保其有效落实，对执行情况进行监督，及时分析原因，并根据董事 会的授权进行处理；定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在 的问题并向董事会报告；建立体现风险管理有效性的全员绩效考核体系；建立完备的信息技 术系统和数据质量控制机制等。

公司设首席风险官负责全面风险管理工作，并按照有关法律法规和自律规则的要求，为 首席风险官履职提供充分保障。首席风险官为公司高级管理人员，履行如下职责：指导建立 风险文化培训、宣导计划，组织拟订风险管理制度、风险偏好等重要风险管理政策，参与公 司战略规划和年度经营计划、重大业务、重大风险事件的研究或决策，组织识别、评估、监 测、报告公司总体风险及各类风险情况，组织开展公司风险管理相关考核评价。

公司各部门、分支机构和子公司负责人承担风险管理的直接责任，其风险管理职责主要 包括：在日常工作中宣导并督促员工积极践行公司风险文化、风险管理理念，遵循价值准则

和职业操守；组织落实公司风险管理制度和流程措施、风险偏好、风险限额和风控标准；组 织制定并实施本单位业务与管理活动相关风险管理制度、关键业务环节的操作流程；全面了 解并在决策中充分考虑与业务、管理活动相关的各类风险，从源头识别、分析、评估和监测 本单位的各类风险，并在授权范围内进行风险应对；按照公司风险信息报告机制、流程，组 织本单位相关风险管理信息的传递和报送；发生重大风险事项的，应及时向风险管理部、分 管领导、首席风险官、公司经营管理层报告。

公司风险管理部在首席风险官的领导下推动全面风险管理，主要职责包括：推动构建并 不断完善公司全面风险管理体系；建立公司风险文化培训、宣导及相应的监督考核机制，制 定并实施覆盖公司全体员工的风险文化培训、宣导计划；组织拟订风险偏好、风险容忍度和 风险限额等，为公司提供决策依据，并监控、监督其执行情况；组织识别公司各项业务与管 理环节的风险，参与新业务的风险控制机制设计及方案审核评估；监测公司业务与管理活动 中的风险，揭示公司整体及各类风险状况和水平，组织实施风险预警工作；组织开展风险评 估，定性描述或定量计量公司风险水平；逐步提升对业务风险调整后收益水平的评估能力， 为公司资源配置提供支持；建立通畅的风险信息沟通与传递机制，进行风险报告，为业务决 策提供风险管理建议；指导和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作，对各部门、 分支机构及子公司进行风险管理考核；组织开发建设风险计量模型，对金融工具估值模型进 行验证评估；推进建设风险管理信息技术系统。

公司依法依规通过公司治理程序将所有子公司（被公司控制）纳入全面风险管理体系， 对其风险管理工作实行垂直管理并逐步加强一体化管控。

公司风险管理组织架构图

• (2)主要风险管理措施 报告期内，公司贯彻全员参与、贯穿全程、内部制衡、互生共赢的风险管理理念，从风

险偏好、风险指标体系、授权管理、风险识别、风险评估、压力测试、风险监控、风险应对、

风险报告、绩效考核、新业务等专项领域的风险管理、风险管理信息技术系统等方面，采取 一定的措施，防范、管理和控制业务经营活动中面临的各类风险。

对于市场风险和信用风险，公司主要采取加强风险识别评估、设定风险指标、建立止损 预警机制和（或）强制止损机制、应用分散化策略等应对措施。公司加强相关业务风险点识 别梳理以及局部和整体风险评估，采取压力测试等措施识别评估市场风险和信用风险的极端 影响。公司采取基于风险偏好、风险容忍度和压力测试方法进行风险指标分解的措施，以业 务限额的形式限定公司整体的风险暴露水平，并以规模、久期、杠杆率等内部风险指标的形 式进行特定业务规模的控制。公司建立止损预警机制、强制止损机制或者类似机制（如融资 融券业务中的预警机制和强制平仓机制），对单一头寸可能造成的损失进行控制。公司采取 分散化策略，加强集中度管理，防范将公司对市场风险和信用风险的暴露集中于少数几个客 户或者头寸的风险。公司择机合理利用以股指、国债等为标的物的期货期权等衍生品交易， 缓释权益类或者非权益类证券头寸蕴含的市场风险。公司按照《证券公司信用风险管理指引》 等法律法规和自律规则的要求，加强信用风险管理系统建设，健全信用风险管理体系和控制 流程，推进完善尽职调查、内部评级、授信管理等机制，完善信用评估体系，提升高等级债 券和可转债投资比重，加强对各类信用风险事件的防范与应对。公司推进落实《证券公司市 场风险管理指引》，推动健全市场风险管理组织架构和职责分工，完善市场风险识别、评估、 限额管理、监测、应对、报告等机制。

在流动性风险管理方面，公司建立了较完善的流动性风险管理体系，制定了流动性风险 管理制度，明确流动性风险管理的目标、管理机制和报告机制。公司在经营战略上注重资产、 负债匹配，在资金配置上注重资金来源与运用在规模、结构、期限上的匹配，在满足流动性 风险控制指标监管要求的基础上，平衡资产的安全性、收益性和流动性，控制流动性风险， 确保公司的安全运营。公司针对流动性风险管理采取的主要措施包括：建立流动性风险控制 指标体系和流动性风险管理信息系统，设定预警阈值，动态监测并报告流动性风险控制指标 情况；强化资金头寸管理和现金流量监控，确保日间流动性安全和满足支付需求；统筹公司 资金来源与融资管理，提高融资的多元化和稳定性，加强资产负债期限匹配管理；制定资金 计划，强化以现金流为基础的流动性缺口分析，分析压力情景下公司的现金流量和资金缺口， 评估公司对流动性风险的承受能力；制定流动性风险应急预案并定期进行演练；在全面风险 管理的框架内，综合考虑流动性风险、监管要求、发展策略等因素，平衡收益与风险，实施 业务限额控制。

在操作风险管理方面，公司在落实内部控制政策与程序以及各方面规章制度和操作流程 的同时，积极落实《证券公司操作风险管理指引》和公司操作风险管理制度，推进操作风险 管理识别与评估、控制与缓释、监控与报告等机制建设。对于信息技术风险，公司将“安全、 稳定运行”作为公司信息系统管理的核心工作，对信息系统进行合理规划，建立、整合多层 次信息平台，构建集中交易系统的主备结构，采用不同介质双线路的营业部通讯系统，实行

业务数据和重要资料的异地备份机制，确保信息系统的安全；建立信息系统应急处理机制， 定期进行应急演练，及时总结经验，提高处理技术事故或故障的能力。

在合规风险管理方面，公司建立了独立于各项业务的合规管理体系，通过合规审查、合 规咨询、合规监测、合规检查、合规培训、合规考核等具体合规管理工作，从事前、事中、 事后有效防范合规风险，并通过合规管理有效性评估及时发现所存在的问题并予以修正。

在声誉风险管理方面，公司落实《证券公司声誉风险管理指引》和公司声誉风险管理制 度，完善声誉风险管理组织体系和机制，强化自媒体等新型展业媒介管控，持续开展舆情监 测，完善舆情监控预警处置机制，加强声誉风险应急演练。

在其他风险管理方面，公司注重经济基本面、政策、市场环境以及行业实践的跟踪研究 分析，把握市场机遇，完善渠道管理，优化客户服务生态体系，丰富产品策略，加强金融科 技赋能，优化盈利结构。

(二) 其他披露事项

□适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

• □适用 √不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

• □适用 √不适用

二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

• □适用 √不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用 员工持股计划情况
• □适用 √不适用 其他激励措施
• □适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 √适用 □不适用 (一) 报告期内整体工作规划

2026 年上半年，公司深入贯彻《云南省 2026 年定点帮扶工作要点》各项部署要求，始 终把定点帮扶工作作为重要政治任务，立足金融机构主业优势，紧扣防返贫、产业发展、乡 村建设、志智双扶等重点工作，结合帮扶点怒江州贡山县普拉底乡力透底村实际，制定《公 司 2026 年乡村振兴定点帮扶工作计划》，明确任务清单、责任分工与推进时限，构建上下 联动、协同发力的帮扶工作体系。

(二) 报告期内具体工作履行情况

• 1.严格落实主体责任。公司主要负责人履行定点帮扶第一责任人职责，分管领导牵头抓

总、统筹推进帮扶工作。不断完善跨部门协同帮扶机制，加强与贡山县、普拉底乡及力透底 村“两委”沟通对接，整合各方资源，形成帮扶“一盘棋”工作格局。党群工作部常态化跟 踪督导驻村工作，及时协调解决帮扶过程中的难点堵点问题，保障各项工作落地见效。

• 2.强化驻村干部管理保障。公司党委继续选派 1 名同志赴力透底村担任驻村工作队员

及驻村第一书记，严格执行“动态监测、动态帮扶、动态清零”常态化防返贫机制，坚决守 住不发生规模性返贫底线。公司同步做好驻村干部薪酬、医疗、人身意外保险等各项待遇保 障，常态化开展关心关爱，鼓励驻村干部扎根基层、履职担当，充分发挥驻村干部在乡村振 兴中的生力军作用。

• 3.深化调研指导，精准对接需求。为积极践行上市金融机构社会责任，精准摸清基层发

展实情、精准对接乡村振兴工作需求，6 月 23 日，公司总经理、乡村振兴工作领导小组组 长李长伟率调研组一行深入怒江州贡山县普拉底乡力透底村，开展 2026 年度定点帮扶专项 调研。贡山县相关领导全程陪同调研，普拉底乡党政相关领导、村“两委”干部、驻村工作 队员全程参与调研。调研组深入开展入户走访，细致掌握困难家庭、大病困难监测户实际情 况，逐项核实 2025 年度公司教育帮扶资金落实情况及成效，为持续抓好防返贫监测帮扶、 教育医疗民生兜底、和美乡村建设、特色产业管护提升等重点工作提供一线依据。

• 4.严守防返贫底线，推进和美乡村建设。全覆盖走访全村 371 户 1,034 人，重点跟踪 195

户脱贫及监测对象；摸排低收入农户 42 户，新增 1 户低收入农户纳入监测，实行“一户一 策”精准帮扶，完成风险户销号，同步排查住房、饮水、汛期安全隐患。组织村组常态化环 境整治、推进厕所革命；修订村规民约、开展移风易俗、安全反诈宣传；深化城乡党建结对， 夯实村级基层治理。

• 5.深耕特色产业帮扶，深化志智双扶民生保障。发放草果苗 2.5 万株，惠及 133 户农户，

兑付草果购销奖补 22.39 万元，开展旱谷种植技术培训，稳定群众农业收入。开展种养实用 技能培训，培育本土致富带头人；干部结对关爱留守、困境儿童，节日慰问困难群众、老党

员，宣传振兴政策，破除群众“等靠要”思想。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况 (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报 告期内的承诺事项

• □适用 √不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

• □适用 √不适用

三、违规担保情况

• □适用 √不适用

四、半年报审计情况

• □适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

• □适用 √不适用

六、破产重整相关事项

• □适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

报告期内，公司单个诉讼、仲裁事项不存在《上海证券交易所股票上市规则》中要求披 露的涉案金额超过 1,000 万元并且占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上的重大诉 讼、仲裁事项。截至本报告披露日，公司相关诉讼、仲裁事项如下： (一)诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的 √适用 □不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况 √适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

(三)公司本报告期被处罚和公开谴责的情况

□适用 √不适用

(四)其他说明 √适用 □不适用

• 1.截至报告期末，金威物产集团有限公司诉公司等财产损害赔偿纠纷案原告上诉被驳回，

本案已完结；公司（代资产管理计划）申请杭州满秋投资管理合伙企业（有限合伙）等合同 纠纷仲裁案债权已转让。具体详见公司发布的相关定期报告及临时公告。

• 2.公司涉及的其他未决诉讼/仲裁案件情况详见公司发布的相关涉及诉讼及诉讼进展公

告。

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及 整改情况

• □适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

• □适用 √不适用

十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易

• 1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用

报告期内，公司未发生交易金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝 对值 5%以上的重大关联交易事项。

公司第四届董事会第七十一次会议及 2025 年年度股东会审议通过《关于预计公司 2026 年度日常关联交易的议案》，具体详见公司 2026 年 4 月 24 日发布的《预计 2026 年度日常 关联交易的公告》（公告编号：临 2026-04）。报告期内，公司与关联方发生的日常关联交 易均在预计范围内，具体参见本报告“第八节 财务报告”中“附注十三、关联方及关联交 易”的相关内容。

• 3.临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

• 1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3.临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

• 4.涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

(三) 共同对外投资的重大关联交易

• 1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3.临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

• 1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3.临时公告未披露的事项 √适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

• □适用 √不适用 (六) 其他重大关联交易
• □适用 √不适用 (七) 其他
• □适用 √不适用

十一、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

• □适用 √不适用 (三) 其他重大合同
• □适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明

• □适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明 √适用 □不适用

公司股东嘉裕投资因股权转让纠纷被华创证券有限责任公司（以下简称华创证券）诉至 法院。2021 年 10 月，法院作出判决，后因嘉裕投资未按判决执行，华创证券向法院申请强 制执行。2022 年 5 月，嘉裕投资所持本公司 744,039,975 股股份在北京产权交易所司法拍卖 平台被华创证券竞得。本次变更股东申请尚需取得中国证监会核准，公司已报送变更主要股 东或者公司实际控制人的行政许可申请材料。2023 年 9 月 21 日，中国证监会就该事项依法 予以受理，最终结果存在不确定性。公司将根据进展情况及时履行信息披露义务。具体情况 详见公司发布的相关临时公告。

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况 (一)股份变动情况表

• 1.股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
• 2.股份变动情况说明

□适用 √不适用

• 3.报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响 （如有）

□适用 √不适用

• 4.公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

• □适用 √不适用

(二)限售股份变动情况

• □适用 √不适用

二、股东情况 (一)股东总数：

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

注：截至报告期末嘉裕投资累计向华创证券质押本公司股份 580,810,000 股，累计冻结股份 744,039,975 股， 已全部被司法拍卖由华创证券竞得。

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

• □适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

• □适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

• □适用 √不适用

• (三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
• □适用 √不适用

三、董事和高级管理人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

• □适用 √不适用 (二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
• □适用 √不适用 (三) 其他说明
• □适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

• □适用 √不适用

五、优先股相关情况

• □适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

• □适用 √不适用

二、可转换公司债券情况

• □适用 √不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

□适用 √不适用

二、财务报表

合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：太平洋证券股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李长伟 主管会计工作负责人：许弟伟 会计机构负责人：曹奕

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：太平洋证券股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李长伟 主管会计工作负责人：许弟伟 会计机构负责人：曹奕

合并利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李长伟 主管会计工作负责人：许弟伟 会计机构负责人：曹奕

母公司利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李长伟 主管会计工作负责人：许弟伟 会计机构负责人：曹奕

合并现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李长伟 主管会计工作负责人：许弟伟 会计机构负责人：曹奕

母公司现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李长伟 主管会计工作负责人：许弟伟 会计机构负责人：曹奕

合并所有者权益变动表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币