公司代码：600808 公司简称：马钢股份

马鞍山钢铁股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、 准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计，但经公司董事会审计与合规管理委员会审 阅。 四、 公司负责人蒋育翔、主管会计工作负责人陈国荣及会计机构负责人 （会计主管人员）乐志海声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、 完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案： 无 六、 前瞻性陈述的风险声明

本报告对公司面临的主要风险进行了分析，详见本报告第三节“管 理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风 险”。本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况：否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况：否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、 准确性和完整性：否 十、 重大风险提示

公司并无需提请投资者特别关注的重大风险。 十一、 其他

本报告分别以中、英文编制，在对中英文文本的理解发生歧义时， 以中文文本为准。

目录

第一节 释义.....................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................8 第四节 公司治理、环境和社会 ..................................................................22 第五节 重要事项 ..........................................................................................24 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................30 第七节 财务报告 ..........................................................................................35

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

五、 公司股票简况

公司 A 股过户登记处及其地址：中国证券登记结算有限责任公司上 海分公司，中国上海市浦东新区杨高南路 188 号。

公司 H 股过户登记处及其地址：香港中央证券登记有限公司，香港 湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼 1712-1716 室。

六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

七、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

八、 非经常性损益项目和金额

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常 性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

单位：元 币种：人民币

第三节 管理层讨论与分析

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

2026 年上半年，我国国民经济运行总体平稳，GDP 同比增长 4.7%。 同时，钢铁行业呈现“供强需弱、出口回落、钢价低位、成本上升、效益 下滑”的运行特征，国内粗钢产量约为 5.0 亿吨，同比下降 3.0%；折合粗 钢表观消费量 4.37 亿吨，同比下降 3.6%，降幅比产量降幅大 0.6 个百分 点。价格方面，钢材价格综合指数（CSPI）均值同比下降 1.29%，而主要 原燃料价格明显上升，其中进口铁矿石均价同比上升 4.8%，重点统计企 业炼焦煤采购成本同比增长 8.7%，冶金焦采购成本同比增长 6.5%。受需 求偏弱与成本高企双重挤压，钢铁企业经营压力加大，业绩进一步承压。 （数据来源：国家统计局、中钢协）

本公司主营业务为钢铁产品的生产和销售，是中国单个生产基地规模 最大的钢铁生产和销售商之一，生产过程主要有炼铁、炼钢、轧钢等。本 公司主要产品是钢材，由“特钢、轮轴、长材、板材”四大产品系列构成， 拥有汽车板、家电板、锌铝镁板、重型 H 型钢、铁路造车材、中型材矿用 钢、耐低温钢筋、能源用特钢、高速车轮等高端产品，广泛应用于航空、 铁路、海洋、汽车、家电、造船、建筑、机械制造等领域及国家重点工程。 公司主要钢材产品的用途、经营模式、市场地位、竞争优势与劣势、主要 的业绩驱动因素等并未发生重大变化。 报告期内公司未新增重要非主营业务。 二、 经营情况的讨论与分析

1、经营情况

2026 年上半年，公司深入贯彻中国宝武“新阶段、新战略、新模式” 的战略部署，坚持“三创四化五策略”，聚焦算账经营、整合协同及“三 压减三提升”、深化改革等重点工作，经营绩效持续改善，向好态势进一 步巩固。报告期，本集团生产生铁 925.39 万吨、粗钢 1,002.33 万吨、成 品坯材 993.04 万吨，较上年同期分别减少 1.18%、3.19%、1.64%。按中 国企业会计准则计算，报告期本集团营业收入为人民币 372.25 亿元，同 比减少 2.23%；利润总额为人民币 1.20 亿元，同比略有增加；归属于上市 公司股东净利润为人民币-0.70 亿元，同比略有减亏。

重点工作及经营亮点： 一是着力推动钢铁主业经营绩效改善。面对严峻市场形势，马钢有限 坚持聚焦“质量、效率、效益”，全力推进产品经营、算账经营、精益运 营，持续推动经营绩效改善，生产生铁 733.77 万吨、粗钢 787.40 万吨、 成品坯材 769.23 万吨；实现利润总额人民币 1.19 亿元，同比增加人民币 1.15 亿元。长江钢铁贯彻落实“低成本、差异化、高效率、快节奏”经营 方针，深入推进算账经营、精益运营，生产生铁 191.62 万吨、粗钢 214.93 万吨、钢材 223.81 万吨，实现利润总额人民币 1.54 亿元，同比增加人民 币 0.45 亿元。

二是着力深化产品结构调整。马钢有限重点产品销量 363 万吨，同比 增长 11%，持续巩固提升。其中，新产品销量 106 万吨，同比增长 22%； 汽车板累计销量 124 万吨，同比增长 12%。积极拓展高铁及地铁车轮产品 应用市场，宁马市域（郊）铁路全线使用马钢车轮，高铁车轮累计交付 2,444 件，新获 10 个 CRCC 正式证书，新增 4 种高铁车型车轮装车试用。新产 品研发方面，“核电用高性能超大规格热轧 H 型钢”实现首发，“ER7φ920mm 高速动车组高硬度车轮”“T-φ1250mm 高寒地区铁路用高强韧 机车车轮”通过省级新产品认定。长江钢铁产品结构持续优化，高强钢产 量达 12.99 万吨；直轧率最高达 91.67%，创历史新高。

三是着力推动降本增效。马钢有限全面开展“四大成本”改善工程，

与上年平均水平相比，报告期炼铁成本下降 7.32 亿元，能源成本下降 1.53 亿元，全流程物流成本下降 1.37 亿元，质量成本下降 0.70 亿元。长江钢 铁全力推进“四大成本 PLUS”工程，与上年同期相比，报告期铁水成本 降低 0.30 亿元，物流成本降低 0.23 亿元，能源成本降低 0.26 亿元，质量 成本降低 0.07 亿元，钢后成本降低 0.36 亿元。

四是着力夯实安全基础。马钢有限深入落实中央企业安全生产“十条 硬措施”部署要求，制定实施专项方案；强化宝武安全生产重大风险监控 平台、智慧安保系统平台、人机结合面作业点安全监控视频可视化平台应 用，加快开发安全隐患识别智能体；开展危险区域人员聚集场所、人机结 合作业风险点、起重作业等专项整治，深入排查安全隐患。长江钢铁落地 “1+2+3+4+N”全域安全体系，两大作业区获评宝武集团安全示范作业区。

五是着力夯实环保基础。健全环保长效机制，督促达标运行，上半年 实现“A 类及重大环境事件、行政处罚”双零目标。马钢有限入选工业和 信息化部《钢铁行业规范条件（2025 年版）》（第一批）引领型规范企业 名录，清洁运输占比 81.07%。长江钢铁入选《钢铁行业规范条件（2025 年版）》（第一批）规范企业名录，荣获 “双碳最佳实践能效标杆示范 工序”称号，轧钢工序能耗同比下降 8.54%；清洁运输占比稳定 82.52%。

六是着力提升 ESG 管理水平。公司系统推进节能降耗、减排治污、 乡村振兴等重点工作，强化 ESG 能力建设与内外沟通，不断夯实管理基 础，推动 ESG 绩效持续改善。报告期内，公司 WIND ESG 评级从 A 级提 升至 AA 级。

七是着力推动战略规划成型。马钢有限聚焦“特钢做强、板材做优、

型钢做精、轮轴做大”，优化产业布局，实施新特钢二期等重点项目，打 造竞争力领先的精品钢制造基地；有序推进型钢事业部一区产线及 CSP 产线退出生产序列。长江钢铁积极承接马钢建材品牌，聚焦高端建材，打 造区域最具竞争力的精品建材基地和混合所有制改革发展示范标杆。

2、下半年形势与任务 钢铁行业仍处于减量调结构阶段，市场需求存在结构性机遇，但总体

供强需弱，效益改善难度增大。对本集团而言，产品结构调整尚未完成， 叠加粗钢产量调控、煤耗指标压降因素影响，经营绩效改善将持续承压。 对此，公司将坚持全年目标不动摇，聚焦价值创造，深化算账经营，强化 协同创效，全力以赴完成全年任务。具体将重点抓好五个方面工作：

一是持续推动经营绩效改善。马钢有限提升产品市场竞争力，聚焦产 品经营，围绕产品差异化，巩固提升重点产品品类，加快推进高铁轮轴的 批量应用，持续强化型钢、特钢重点产品开发，加强汽车用钢高端产品研 发及应用，持续提升产品市场竞争力。同时有序推动板坯 4 号连铸机项目 及马钢交材 75 万件高品质车轮配套项目、南区弹性车轮产线建设项目等 重点工程项目建设。长江钢铁持续深化“低成本、差异化、高效率、快节 奏”经营方针，进一步拓展经营思路，积极应对粗钢产量压减，全面做好 “四大成本 PLUS”管控，实施钢区改造项目，进一步压缩费用，做好经 济运行状态下的生产组织。

二是持续推动技术创新。发挥科技创新引擎作用，聚焦关键核心技术 攻关，增强核心功能。强化高性能先进钢铁材料研发，深化关键工艺技术 创新，高质量完成国家重大专项研发任务，重大科技专项项目管理合规率 100%。落实高端化发展战略，推进轴承钢、船舶用型钢及川藏线高铁车 轮等重点产品开发，力争全年新产品销量达 167 万吨，研发投入强度不低 于 4.25%。深化低价合金替代、成分精准设计及工艺优化等技术攻关，着 力解决科技创新关键问题，提升关键指标。

三是持续深化与宝钢股份的协同。马钢有限将深化与宝钢股份在采购、

生产运营、营销等多领域的协同，借助其在渠道、人才及技术等方面的优 势，尽力释放协同效应，提升整体价值创造能力，推动战略投资价值落地 见效。优化协同支撑工作推进机制，聚焦质量、效率和效益，加强管理诊 断与对标分析，确保各项支撑项目落地见效。

四是持续加强参股公司管理。公司将依法合规细化对参股公司的管理， 持续健全专职董事工作机制，促进参股公司规范公司治理，并依法合规经 营。

五是持续强化安全生产工作。牢固树立“人民至上、生命至上”的安 全发展理念，正确处理好发展和安全的关系，以“时时放心不下的责任感” 抓实抓细安全工作，构建全员、全业务、全流程齐抓共管的安全生产工作 格局。

3、现金流

报告期，本集团现金及现金等价物净减少额为人民币 36.13 亿元，去 年同期净增加额为人民币 16.28 亿元。其中，经营活动产生的现金净流入 为人民币 37.16 亿元，上期为净流入人民币 9.41 亿元，同比增加人民币

• 27.75 亿元，主要系经营活动产生的应收账款及应收票据减少，经营回款 增加所致；投资活动产生的现金净流出为人民币 56.33 亿元，上期为净流 出人民币 16.20 亿元，同比增加人民币 40.13 亿元，主要系本期公司开展 定期存款业务所致；筹资活动产生的现金净流出为人民币 16.81 亿元，上 期为净流入人民币 22.98 亿元，同比减少人民币 39.79 亿元，主要系本期 偿还借款所致。

4、财务状况及汇率风险 报告期末，本集团所有借款均为人民币借款，共计 143.35 亿元，其

中短期借款 101.63 亿元，长期借款 13.71 亿元，一年内到期的长期借款

• 28.01 亿元；借款中 112.83 亿元执行固定利率，30.52 亿元执行浮动利率。 报告期末，本集团资产负债率为 55.12%，与 2025 年末相比降低 0.55 个 百分点。

本集团所有借款数额随生产经营及建设规模而变化。现阶段，本公司 建设所需资金主要来源于自有资金。报告期内，未发生借款逾期现象。报 告期末，银行对本集团的授信额度承诺合计约人民币 793.50 亿元，其中 未使用授信额度约人民币 442.11 亿元。

本集团进出口业务主要以美元结算。面对全球货币政策分化带来的汇 率利率波动风险，公司以“成本锁定、工具锁定、敞口锁定、现金流锁定” 为操作原则，全面深化跨境资金精益管理，推进“三对冲三压降”专项工 作，统筹实施市场对冲与自然对冲相结合、短期避险与长期调整结构相结 合、汇率管控与利率管控相结合的“三结合”策略，强化外汇风险管理。

5、内部监控及风险管理

公司实行内部审计制度，设有审计部，对公司财务收支和经济活动进 行内部审计监督；建立了涵盖内部环境、风险评估、社会责任、信息与沟 通、内部监督、人力资源、资金管理、采购业务、资产管理、销售业务、 研究与开发、工程项目、担保业务、业务外包、财务报告、全面预算、合 同管理、信息系统等整个生产经营管理过程的内部控制体系，对采购风险、 经营风险、财务风险、子公司管控风险等高风险领域予以重点关注，该体 系确保公司各项工作有章可循，对公司生产经营的主要风险起到了有效识 别和控制的作用。

审计委员会于 2026 年 2 月 25 日审阅公司 2025 年内部审计工作总 结，同意公司 2026 年内部审计工作计划，并提交董事会审议。董事会于 2026 年 2 月 26 日审议了 2025 年度反舞弊工作情况报告和 2026 年重点工 作计划。

董事会 2026 年 3 月 25 日审议 2025 年全面风险管理及内部控制工作 报告及 2026 年工作计划，确认公司 2025 年度对安全（生产、网络等）风 险、环境保护风险、市场风险、法律风险、两金管控与信用风险等采取的 控制措施得当，各项风险处于受控状态。德勤华永对公司 2025 年 12 月 31 日财务报告内部控制的有效性进行了审计，并出具了标准无保留意见 的内部控制审计报告。

报告期，公司对面临的风险予以测评，并对确定的风险制定应对措施，

进行重点防控，确保风险可控。董事会分别于 2026 年 4 月 24 日、8 月 28 日听取了 2026 年一季度、半年度全面风险管理和内部控制工作报告，认 为内部控制有效，风险总体受控。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情 况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、 报告期内核心竞争力分析

（一）协同优势：深度融入中国宝武生态圈，子公司马钢有限、长江 钢铁依托中国宝武统一的采购平台与智慧物流平台，实现原燃料端与销售 端的极致协同。全面践行“算账经营”理念，将精益管理细化至工序与单 吨成本。马钢有限形成与宝钢股份的管理、技术及资源协同优势，具备较 强的供应链整合能力。

（二）区域优势：地处安徽长江沿岸，深度辐射长三角，毗邻下游主 要消费市场，依托长江水道及华东发达的陆路物流网，具有综合物流成本 优势。能对长三角密集的汽车、家电、基建等下游高端客户需求作出极速 响应，具备较强的市场贴近性与区域服务护城河。

（三）工艺装备优势：拥有从焦化、烧结、球团、高炉、转炉、电炉 到热轧、冷轧、连退、镀锌等全流程、完整配套的工艺装备体系。报告期， 整体装备水平加速向高端化、智能化迈进，能满足大规模集约化生产需求， 具备稳定供货能力。

（四）产品与品牌竞争力优势：报告期，马钢有限发布全球最厚最重 热轧 H 型钢，填补国际高端重型型材市场空白；发布热轧钢板及钢带环 境产品声明（EPD），累计已在钢铁行业 EPD 平台发布 15 份环境产品声 明，涵盖型钢、车轮、冷轧、特钢等品类，为产业链绿色低碳转型提供数 据支撑；马钢有限、长江钢铁分别入选工信部“引领型规范企业”与“规 范企业”名单。

四、 报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币

与上年同期相比，上表主要变动项目及变动原因如下：

营业收入减少 2.23%，主要系本期受下游行业需求持续疲软影响，钢 材平均价格同比下降所致。

营业成本减少 2.24%，主要系本期钢材销量同比减少，对应结转的销 售成本随之下降所致。

财务费用减少 49.07%，主要系本期有息负债总额和融资成本均较上 年同期降低，利息费用同比下降所致。

研发费用减少 30.38%，主要系本期调整项目结构，集中资源推进重 点研发任务；同时，依托与宝钢股份协同降低新品损失所致。

投资收益减少 1,526.89%，主要系本期受参股公司金马能源之附属公 司信阳金港被法院裁定进入破产清算程序影响，本公司按权益法确认相应 投资损失所致。

信用减值收益增加人民币 0.22 亿元，主要系本期对已计提的坏账准 备予以转回所致。

资产处置收益增加 1,376.70%，主要系本期收到土地征收补偿，以及 线材报废资产处置收益增加所致。

营业利润增加 63.74%、净利润增加 82.11%，主要系本公司坚持以提 质增效为中心，扎实推进协同支撑、成本压降及产品结构优化等重点工作， 生产经营绩效持续改善所致。

营业外收入减少 91.85%，主要系上年同期公司转销部分长期挂账且 无需支付的款项，本期无此事项所致。

营业外支出增加 413.56%，主要系马钢有限长材一区转炉资产及炼铁 厂相关资产实施报废，固定资产报废损失较上年同期增加所致。

所得税费用减少 39.79%，主要系马钢有限及子公司本期所得税费用 较上期减少所致。

经营活动产生的现金流量净额增加 295.00%，主要系本期公司增加票 据结算比例，应付票据增加导致购买商品支付的现金减少所致。

投资活动产生的现金流量净额增加流出人民币 40.13 亿元，主要系本 期公司开展定期存款业务所致。

筹资活动产生的现金流量净额减少流入人民币 39.79 亿元，主要系上 期本公司收到宝钢股份收购马钢有限 35.42%股权的第一笔股权转让对价 人民币 25.7 亿元；而本期公司持续压降带息负债规模，偿还部分长期借 款所致。

2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源未发生重大变动

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

本期受本公司的参股公司金马能源的控股子公司信阳金港被法院裁 定进入破产清算程序影响，公司按权益法确认相应投资损失人民币 2.93 亿元，详见 https://static.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/ne w/2026-07-04/600808_20260704_4OPR.pdf。

(三) 资产、负债情况分析

• 1、 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币

与上年同期相比，主要变动项目及其变动原因如下： 投资性房地产增加 334.65%，主要系本期公司部分房产整体对外出租，

转入投资性房地产核算所致。

使用权资产减少 82.88%、租赁负债减少 87.75%，均主要系本期部分 业务单元搬离办公大楼，公司重新签订了办公大楼、研发中心等租赁合同， 新合同租赁面积减少、租赁期限缩短，根据新合同要素重新测算并调整确 认使用权资产与租赁负债账面价值所致。

应付票据增加 31.24%，主要系公司加强现金流管控，增加票据结算 支付比例所致。

预计负债减少 73.58%，主要系前期计提的产品销售质保金本期实际 发生损失，相应冲减预计负债所致。

长期借款减少 55.04%，主要系本期公司持续压降带息负债规模，偿 还部分长期借款所致。

其他综合收益变动主要系公司外币折算差额变动所致。

• 2、 境外资产情况 境外资产人民币 6.46 亿元，占总资产的比例为 0.8%。
• 3、 截至报告期末主要资产受限情况 报告期末，公司的受限资产合计约人民币 14.44 亿元，其中：银行

承兑汇票保证金及履约保函保证金约人民币 12.47 亿元，以银行承兑汇 票人民币 1.97 亿元质押向银行取得借款。

(四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析

单位：百万元 币种:人民币

• (1)报告期，公司并无重大的股权投资
• (2)重大的非股权投资 报告期末，本集团主要工程项目的具体情况如下：

单位：百万元 币种：人民币

本集团项目建设资金来源为自有资金及银行贷款。

• (3)以公允价值计量的金融资产 单位：百万元 币种：人民币

证券投资情况

• □适用 √不适用 私募基金投资情况
• □适用 √不适用 衍生品投资情况
• □适用 √不适用

(五) 报告期，公司并无重大资产和股权出售

(六) 主要控股参股公司分析 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：百万元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

• □适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

• □适用 √不适用

五、 其他披露事项 (一) 可能面对的风险

公司面对的生产经营风险及应对措施见于上文“二、经营情况的讨论 与分析”之“2、下半年形势与任务 ”。其他可能面对的主要风险及应对 措施如下：

• 1、安全（生产、网络）风险。应对措施：①充分认识到安全管理工

作的长期性、复杂性和不确定性，各级管理人员要高度重视，时刻绷紧安 全生产的这根弦，加强全过程安全管控，做好事故防范和风险预警。②继 续强化“违章就是犯罪，隐患就是事故”的管理理念和要求，避免管理中 的“宽、松、软”问题。开展年度全面安全培训工作，持续推进“小切口” 专项行动。③深入推动自主可控应用，提升网络和数据安全。在数智化规 划和网络安全方针指引下，重点推动三大防护策略、四层安全防线建设， 持续提升网络和数据安全防护能力。

• 2、环保、能源和碳管理风险。应对措施：针对《生态环境法典》《重

点监管单位土壤污染隐患排查指南（试行）》于 2026 年 8 月 15 日起施行 的新要求，公司及时做好环境风险识别与管控，推动环境管理从被动应对 向主动预防、从末端管控向全程监管转型。三季度正值马鞍山市夏季臭氧 攻坚管控期，公司将积极对接政府相关部门，协同做好管控期间的合理检 修安排，在保障生产平稳运行和现场环境绩效的基础上，强化氮氧化物和 VOCs 管控，压降污染物排放。

• 3、参股公司经营风险。应对措施：对于持股比例大、体量大、对公

司绩效影响大的重要参股公司高度关注，除做好日常监管外，重点关注其 重大重要工作推进情况。多措并举，防范参股公司各类风险，维护国有资 产安全和股东权益，促进国有资产保值增值。

(二) 其他披露事项

• 1、审计委员会工作情况。公司审计委员会由独立董事曾祥飞女士、

管炳春先生、何安瑞先生和仇圣桃先生组成。审计委员会已对 2026 年半 年度业绩进行了审阅。

• 2、报告期后影响本集团的重大事项。2026 年 8 月 28 日，公司第十

届董事会聘任伏明先生为公司总经理。除此之外，报告期末至本公告日期 止，本集团未发生任何有重大影响的事件。

• 3、购买、出售及赎回公司上市股份。报告期，本公司并未赎回其上

市股份。本公司及其附属公司亦未购买或再出售本公司任何上市股份。

• 4、优先购股权。根据《公司章程》及中国法律，并无规定本公司发

行新股时须先让现有股东按其持股比重购买新股。

• 5、企业管治守则。报告期，本公司遵守香港联合交易所有限公司上

市规则附录 C1——《企业管治守则》的规定，未发现有任何偏离守则的 行为。

• 6、上市发行人董事进行证券交易的标准守则。报告期，本公司遵守

香港联合交易所有限公司上市规则附录 C3——《上市发行人董事进行证 券交易的标准守则》的规定，未发现有任何偏离守则的行为。

• 7、股东权利。单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东有权以书

面形式向董事会提出召开临时股东会。公司召开股东会，符合《公司章程》 第七十四条规定的股东，有权按照该条的规定以书面形式向公司提出新的 提案。股东可以通过致函本公司（位于中国安徽省马鞍山市九华西路 8 号）， 向公司董事会提出查询及表达意见。

• 8、“提质增效重回报”行动方案执行情况： 2026 年 4 月，公司在《估值提升计划》的基础上，制定发布了 2026

年度“提质增效重回报”行动方案。根据要求，公司结合 2026 年半年度 实绩完成情况，对估值提升计划和行动方案中的相关举措落实情况进行了 评估，具体如下：

第一，着力提升经营质量。见前文“二、经营情况的讨论与分析”之 “1、经营情况”。

第二，探索构建企业增长新曲线。钢铁行业进入减量调结构的发展周 期，传统规模扩张模式空间持续收窄，公司立足“优特长材核心力量、板 带材重要力量”战略定位，锚定“后劲十足大而强的新马钢”发展目标， 坚持高端化、绿色化、智能化、高效化方向，以做强存量基本盘、培育增 量新动能、深化改革协同、创新商业模式为路径，统筹传统钢铁提质增效、 高附加值新材料突破、新兴赛道布局、绿色价值变现、体制机制变革，系 统构建企业增长新曲线，推动发展模式由规模驱动转向质量效益与创新驱 动，加快发展新质生产力。

第三，建立健全长效激励机制。公司已经建立业绩导向、长短期相结 合的长效激励机制。公司深入践行新型经营责任制理念，重视“关键少数” 的核心作用，强化履职担当，激发潜能与效能。全面推行经营管理团队任 期制和契约化管理，签订年度和任期经理层成员聘书及经营业绩责任书， 依据利润总额、净资产收益率、资产负债率等关键指标及个人绩效评价结 果，合理确定高级管理人员薪酬，确保其紧密承接公司战略目标。

第四，高度重视股东回报。公司始终重视股东回报，报告期内虽因业 绩亏损未能实施分红，但已在《公司章程》中明确中期分红相关条款：年 度股东会在审议年度利润分配方案时，可同步审议批准下一年度中期现金 分红的条件、比例上限及金额上限，且该中期分红上限不得超过对应期间 归属于公司股东的净利润。

第五，持续优化信息披露。公司严格遵循国家法律法规及证券监管的 规定，认真落实公司内部制度的要求，坚持真实、准确、完整、及时、公 平的披露原则，杜绝虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，持续提升披露质 量。2026 年上半年信息披露工作规范有序，同时加强内幕信息流程管控， 严格执行保密管理及知情人登记备案制度，报告期内未发生内幕交易及其 他违法违规行为，切实保障了公司及投资者的合法权益。

第六，继续做好投资者关系管理。公司高度重视投资者关系管理与市 场预期引导，通过业绩说明会、机构路演、来访接待及线上互动等多元化 渠道，与资本市场沟通，客观传递公司价值，稳定市场预期，增强投资者 信心。报告期内，以中英文同步直播的方式召开 2025 年度业绩说明会， 多次与投资机构交流并接待来访，上交所 e 互动平台回复率 100%，切实 保障投资者的知情权、参与权与监督权。

第七，协同控股股东稳定市场预期。公司十分注重同控股股东这一 “关键少数” 保持常态化沟通，做好信息同步，督促控股股东扛起主体 责任，更好发挥股东支持作用。公司持续跟踪市场估值变化，若二级市场 表现与公司内在价值出现明显背离，将推动控股股东在合规基础上，通过 自愿增持、延长锁定期、作出不减持承诺等手段，稳定市场预期、增强投 资者信心。

第四节 公司治理、环境和社会

一、 报告期，公司董事、高级管理人员未发生变动

二、 利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、 公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施

四、 纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环 境信息情况

五、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 （一）强化统筹部署，夯实组织资金保障 公司统筹谋划 2026 年度定点帮扶各项工作，帮扶工作落地有声、取 得实效。公司领导及相关业务部门两次深入定点帮扶村实地调研，听取驻 村工作队汇报，实地察看特色产业发展现状，针对性提出优化路径；公司 批准 2026 年度对外捐赠预算，足额落实帮扶专项资金，为帮扶行动提供 坚实资金支撑。

（二）深耕特色产业，激活乡村发展动能 聚焦阜南县李集村产业提质增效，鲜食玉米特色种植项目落地见效。

项目依托安徽省农科院玉米专家团队技术指导，先期组织村民试种 13 亩， 收获玉米 8000 公斤，产品软糯香甜，市场反馈良好。在地城镇政府统筹 协调下，专家团队提供良种培育、田间管护等全流程技术服务，村集体流 转 105 亩旱地扩大种植规模，并划定 45 亩标准化样板试验田。经过两年 实践，当地农户已掌握标准化种植技术。收获玉米由安徽省芽米生态农业 科技发展有限公司统一收购，深加工后销售。该模式既有效拓宽农户增收 渠道，又带动当地居民就业，持续壮大村集体经济。

（三）立足企业优势，创新有偿组团帮扶 依托自身产业资源优势，推进跨区域“组团式帮扶”，助力湖北罗田

县吨袋产品销售。通过全面梳理内部物资采购需求，优先选用帮扶吨袋， 并联动上下游合作企业拓宽采购渠道。上半年累计直接采购罗田吨袋人民 币 105 万元，以市场化方式助力帮扶产业增收。

（四）聚焦民生关切，抓实人才教育帮扶 聚焦群众急难愁盼，办好民生实事。走访慰问脱贫户与监测户，保障 困难群众基本生活；联合德驭医疗为帮扶村留守老人开展免费义诊，并提 供用药指导。赴含山县林头镇开展爱心助学，筹集团员青年爱心助学款人 民币 10950 元，配套书包文具，资助 10 名困难学子，通过汇聚青年力量 护航乡村青少年求学之旅。

（五）统筹产销对接，做实全域消费帮扶

常态化开展消费帮扶，拓宽帮扶村农产品产销渠道。开展专场直播，

推介帮扶县、村特色农产品，讲述乡村振兴故事。制定并发布《2026 年消 费帮扶工作方案》，明确任务指标、经费渠道及责任分工。上半年累计完 成消费帮扶人民币 283.09 万元。

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报

告期内或持续到报告期内的承诺事项

中国宝武于 2019 年向中国证监会申请豁免要约收购本公司股份（A 股）期间，作出以下三项承诺：一是为避免同业竞争事项，出具《关于避 免同业竞争的承诺函》；二是为规范和减少中国宝武与本公司发生关联交 易，出具《关于规范和减少关联交易的承诺函》；三是为持续保持本公司 的独立性，出具《关于保证上市公司独立性的承诺函》。

该等承诺详见公司刊载于上交所网站的 2019 年及 2020 年年度报告 或中国宝武关于《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》之 反馈意见回复。

自作出避免同业竞争承诺以来，中国宝武一直积极探索业务整合和资 产重整方式以解决同业竞争问题。但由于综合性钢企工艺流程复杂，业务 整合难度较大，叠加近年来钢铁行业处于弱周期，钢企上市公司业绩承压， 在此市场环境中解决同业竞争问题难度加大。此外，由于马钢股份系 A+H 股上市公司，解决同业竞争需要遵循两地资本市场各项监管规则并兼顾 A+H 股两边中小股东利益。因此，整体方案需要更充分的时间进行可行 性分析与论证。为此，中国宝武于 2024 年出具《关于延期履行避免同业 竞争承诺的函》，根据其解决同业竞争承诺的工作进展，将其于 2019 年 出具的关于避免同业竞争的承诺延长 3 年，至 2027 年 8 月 25 日。

报告期，中国宝武未违反该等承诺。

二、报告期内未发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

三、报告期内未发生违规担保

四、半年报审计情况 (一) 聘任、解聘会计师事务所情况

2026 年 6 月 16 日，公司 2025 年年度股东会审议并批准关于续聘 2026 年度会计师事务所的议案，同意续聘德勤华永为公司 2026 年度审计师。

报告期未发生审计期间改聘会计师事务所的情况。

五、报告期，公司无破产重整相关事项

六、报告期，公司无重大诉讼、仲裁事项

七、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人并无涉 嫌违法违规、受到处罚及整改情况

八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用 √不适用

九、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

本集团与中国宝武及其子公司在日常业务过程中进行的交易，均采 用现金或票据结算方式。详情如下：

（1）本公司与中国宝武 2025-2027 年《产品购销协议》及其补充协 议项下持续性关联交易

2024 年，本公司与中国宝武签署 2025-2027 年《产品购销协议》并 获股东会批准；2025 年，本公司与中国宝武签署 2025-2027 年度产品供 销协议之补充协议，以提高《产品购销协议》中本公司向中国宝武销售 产品的各年度金额上限，获股东会批准。报告期内，该等协议项下所发 生的关联交易之金额如下：

单位：百万元 币种：人民币

本集团每年接受中国宝武提供矿石、废钢、备件等产品的价格，以 及向其销售钢材、能源介质等产品的价格，均由双方于协议期间通过公 平协商，参照可比的市场交易价，按照一般商业条款订立。

董事会中与中国宝武没有关系之所有董事（包括独立非执行董事） 认为，该类交易乃在日常业务过程中订立、按一般商业条款进行的交 易，根据该等协议进行，条款公平合理，并且符合本公司股东的整体利 益。报告期，该等交易总金额未超过该等协议列明的 2026 年度之上限， 即人民币 79,293 百万元。

（2）本公司与中国宝武 2025-2027 年《提供及接受服务协议》项下 持续性关联交易

2024 年，本公司与中国宝武签署 2025-2027 年《提供及接受服务协 议》，并获股东会批准。报告期内，该协议项下所发生的关联交易之金 额如下：

单位：百万元 币种：人民币

本集团每年接受中国宝武提供基建技改工程、节能环保工程等服务 的价格，以及向其提供钢坯加工、计量、检测、铁路运输等服务的价 格，均由双方于协议期间通过公平协商，参照可比的市场交易价，按照 一般商业条款订立。

董事会中与中国宝武没有关系之所有董事（包括独立非执行董事） 认为，该类交易乃在日常业务过程中订立、按一般商业条款进行的交 易，根据《提供及接受服务协议》进行，条款公平合理，并且符合本公 司股东的整体利益。报告期，该等交易总金额未超过《提供及接受服务 协议》列明的 2026 年度之上限，即人民币 8,523 百万元。

（3）本集团与宝武财务公司 2025-2027 年《金融服务协议》项下持 续性关联交易

2024 年，本集团与宝武财务公司签署 2025-2027 年《金融服务协 议》，并获股东会批准。报告期内，该协议项下所发生的关联交易之金 额如下：

单位：百万元 币种：人民币

宝武财务公司向公司提供存款服务时，存款利率根据中国人民银行 统一颁布的同期同类存款利率厘定，原则上不低于中国国内独立的主要 商业银行的同期同类存款利率。宝武财务公司向公司提供的贷款、票据 承兑、票据贴现等信贷业务给予优惠的信贷利率及费率，原则上不高于 公司从国内独立的主要商业银行取得的同类同期同档次信贷利率及费率 水平。宝武财务公司为公司提供的其他金融服务，应遵循公平合理的原 则，原则上按照不高于公司从国内独立的主要商业银行获得的市场公允 价格或国家规定的标准收取相关费用。

董事会中与宝武财务公司没有关系之所有董事（包括独立非执行董 事）认为，该类交易乃在日常业务过程中订立、按一般商业条款进行的 交易，根据《金融服务协议》进行，条款公平合理，并且符合本公司及 股东的整体利益。报告期，该等交易各项金额未超过《金融服务协议》 列明的 2026 年度之上限。

(二) 报告期，并无资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

(三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

(四) 报告期，公司无关联债权债务往来

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

• 1、 存款业务 单位：百万元 币种：人民币

• 2、 贷款业务 单位：百万元 币种：人民币

• 3、 授信业务或其他金融业务 单位：百万元 币种：人民币

宝武财务公司 本集团与关联方财务公司之间的金融业务 保理 - 41.00

十、重大合同及其履行情况 (一) 报告期，公司无重大托管、承包、租赁事项

(二) 报告期末，公司无担保事项

十一、募集资金使用进展说明

□适用 √不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、 股本变动情况 (一) 股份变动情况表 1、 股份变动情况表

单位：股

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

(二) 限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、 股东情况 (一) 股东总数：

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

马鞍山钢铁股份有限公司 2026 年半年度报告

报告期末，香港中央结算（代理人）有限公司持有本公司 H 股 1,720,448,295 股乃代表其多个客户所持有，其中包括代表宝港投持有本 公司 H 股 358,950,000 股。报告期内，马钢集团和宝港投所持本公司股 份不存在被质押、冻结或托管的情况，但本公司并不知晓其他持有本公 司股份 5%以上（含 5%）的股东所持的本公司股份有无被质押、冻结或 托管的情况。

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通 业务出借股份情况

• □适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上 期发生变化

• □适用 √不适用 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
• □适用 √不适用

(三) 报告期并无战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

三、 董事和高级管理人员情况 (一) 报告期，现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股无变动

(二) 报告期，董事、高级管理人员并未被授予股权激励

四、 报告期，控股股东或实际控制人未发生变更

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第七节 财务报告

马鞍山钢铁股份有限公司 合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

人民币元

合并资产负债表 - 续 2026 年 6 月 30 日

人民币元

附注为财务报表的组成部分

______________________ ______________________ ______________________ 法定代表人:蒋育翔 主管会计工作负责人：陈国荣 会计机构负责人：乐志海

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日

人民币元

母公司资产负债表 - 续 2026 年 6 月 30 日

人民币元

合并利润表 截至 2026 年 6 月 30 日止 6 个月期间

人民币元

母公司利润表 截至 2026 年 6 月 30 日止 6 个月期间

人民币元

合并现金流量表 截至 2026 年 6 月 30 日止 6 个月期间

人民币元

母公司现金流量表 截至 2026 年 6 月 30 日止 6 个月期间

人民币元

合并股东权益变动表 截至 2026 年 6 月 30 日止 6 个月期间

人民币元

人民币元

母公司股东权益变动表 截至 2026 年 6 月 30 日止 6 个月期间

人民币元

人民币元

一、 基本情况

• 1、 公司概况

马鞍山钢铁股份有限公司(“本公司”)是在国有企业马鞍山钢铁公司(原“马钢”，现已更名为马钢(集团)控股 有限公司)基础上改组设立的一家股份有限公司，于 1993 年 9 月 1 日在中华人民共和国(“中国”)安徽省马 鞍山市注册成立，企业法人营业执照统一社会信用代码为 91340000610400837Y 号。本公司所发行的人 民币普通股 A 股及境外上市外资股 H 股股票，已分别在上海证券交易所和香港联合交易所有限公司(“香 港联交所”)上市。本公司总部位于中国安徽省马鞍山市九华西路 8 号。

截至 2026 年 6 月 30 日，本公司累计发行股本总数 770,068 万股，其中无限售条件的人民币普通股 A 股 596,775 万股，境外上市外资股 H 股 173,293 万股，每股面值人民币 1 元。

本公司及子公司(统称“本集团”)主要从事钢铁产品及其副产品的生产和销售。 本集团的控股公司为于中国成立的马钢(集团)控股有限公司(“集团公司”)。 本集团的最终控股公司为中国宝武钢铁集团有限公司(“宝武集团”)。

• 2、 财务报表批准报出日 本财务报表已经本公司董事会于 2026 年 8 月 28 日决议批准报出。

二、 财务报表的编制基础

• 1. 编制基础

本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)。本集团还按照《公开发行 证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定(2023 年修订)》披露有关财务信息。此外， 本财务报表还包括按照中国香港《公司条例》和香港联交所《上市规则》所要求之相关披露。

• 2. 持续经营 本财务报表以持续经营为基础列报。

于 2026 年 6 月 30 日，本集团的流动负债超出流动资产约人民币 17,088,846,610 元。本公司董事综合考 虑了本集团可获得的资金来源，其中包括但不限于本集团于 2026 年 6 月 30 日已取得但尚未使用的银行 机构授信额度人民币 442 亿元，以及预计未来 12 个月从经营活动中取得的净现金流入。本公司董事会相 信本集团拥有充足的营运资金，使本集团自报告期末起不短于 12 个月的可预见未来期间内持续经营。因 此，本公司董事会继续以持续经营为基础编制本集团于 2026 年 6 月 30 日的财务报表。

• 3. 记账基础和计价原则

本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历史成本 作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

二、 财务报表的编制基础 - 续 3. 记账基础和计价原则 - 续

在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计 量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者 按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付 的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值 均在此基础上予以确定。

以公允价值计量非金融资产时，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该 资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

对于以交易价格作为初始确认时的公允价值，且在公允价值后续计量中使用了涉及不可观察输入值的估 值技术的金融资产，在估值过程中校正该估值技术，以使估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等。

公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划 分为三个层次：

• • 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
• • 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
• • 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

三、 重要会计政策及会计估计

本集团根据实际生产经营特点，针对重要性标准确定方法和选择依据、收入确认、以摊余成本计量的金 融资产的减值、存货跌价准备、固定资产折旧、无形资产摊销等事项，制定了具体会计政策和会计估计， 详见以下披露内容。

• 1. 遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于 2026 年 6 月 30 日的合并及母公司 财务状况以及截至 2026 年 6 月 30 日止 6 个月期间的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。

• 2. 会计期间 本集团会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
• 3. 营业周期

营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本集团的营业周期小于 12 个月。本集团以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。

4. 记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记账 本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定以欧元、港币或澳币为记账 本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5. 财务报表披露遵循的重要性标准确定方法和选择依据

6. 企业合并 企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

• 6.1 同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下 企业合并。

在企业合并中取得的资产和负债，按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价 值与支付的合并对价的账面价值的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的则调整留存 收益。

为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

• 6.2 非同一控制下的企业合并及商誉 参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。

合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工具的公 允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发 生时计入当期损益。

购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计 量。

• 6. 企业合并 - 续 6.2 非同一控制下的企业合并及商誉 - 续

合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商誉并按 成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的 被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本 仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。

因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。

• 7. 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

• 7.1 控制的判断标准

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运 用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发 生了变化，本集团将进行重新评估。

• 7.2 合并财务报表的编制方法 合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。 子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。

对于本集团处置的子公司，处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并 利润表和合并现金流量表中。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果及现金 流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视同该子 公司自同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围，其自报告期最早期间期初起的经营成果和现 金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本集团统一规定的会计政策和会计期间厘定。 本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。

子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东/所有者权益项目 下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润 项目下以“少数股东损益”项目列示。

少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲 减少数股东权益。

7. 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法 - 续 7.2 合并财务报表的编制方法 - 续

对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易 核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。 少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调 整留存收益。

8. 合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排分为共同经营和合营企业，该分类通过考虑该安排的结构、法律形式以及合同条款等因素根据 合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担 该安排相关负债的合营安排。合营企业是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本集团对合营企业的投资采用权益法核算，具体参见附注(三)“17.3.2 按权益法核算的长期股权投资”。

本集团根据共同经营的安排确认本集团单独所持有的资产以及按本集团份额确认共同持有的资产；确认 本集团单独所承担的负债以及按本集团份额确认共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营产出 份额所产生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本集团单独所发生的费 用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。本集团按照适用于特定资产、负债、收入和费用的规 定核算确认与共同经营相关的资产、负债、收入和费用。

本集团向共同经营投出或出售资产等(该资产构成业务的除外)，在该资产等由共同经营出售给第三方之 前，仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。投出或出售的资产发生资产减值 损失的，本集团全额确认该损失。

本集团自共同经营购买资产等(该资产构成业务的除外)，在将该资产等出售给第三方之前，仅确认因该 交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。购入的资产发生资产减值损失的，本集团按其承 担的份额确认该部分损失。

9. 现金及现金等价物的确定标准

现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本集团持有的期限短(一 般指从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

10. 外币业务和外币报表折算 10.1 外币业务 外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。

于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因该日的即期汇率与初始确认时或 者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，均计入当期损益。

10. 外币业务和外币报表折算 - 续

• 10.1 外币业务 - 续

编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动 而产生的汇兑差额，计入其他综合收益中的“外币报表折算差额”项目；处置境外经营时，计入处置当期 损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价 值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账 本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

• 10.2 外币财务报表折算

为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的所有资 产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目除“未分配利润”项目外，按发生时的即 期汇率折算；利润表中的收入和费用项目按交易发生日的即期汇率折算；折算后资产类项目与负债类项 目和股东权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入股东权益。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折算，汇率变动对现金及等 价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影响”单独列示。

年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。

11. 金融工具 本集团在成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易 日终止确认已出售的资产。

金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量(金融资产和金融负债的公允价值的确定方法参见附 注(二)中记账基础和计价原则的相关披露)。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金 融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入 初始确认金额。当本集团按照《企业会计准则第 14 号——收入》(“收入准则”)初始确认未包含重大融资 成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款时，按照收入准则定义的交易价格进行初始计 量。

实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间的 方法。

实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额 或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款(如 提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等)的基础上估计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。

金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或 减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累 计计提的损失准备(仅适用于金融资产)。

11.1 金融资产的分类、确认与计量

初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合 收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支 付，且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本集团将该金融资产分类为 以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款和其他应收款等。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支 付，且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的， 则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产自取得起期 限在一年以上的，列示为其他债权投资，自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示于一年内到期的 非流动资产；取得时分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收账款与应收票据，列示于 应收款项融资，其余取得时期限在一年内(含一年)项目列示于其他流动资产。

初始确认时，本集团可以单项金融资产为基础，不可撤销地将非同一控制下的企业合并中确认的或有对 价以外的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金 融资产作为其他权益工具投资列示。

金融资产满足下列条件之一的，表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的：

• • 取得相关金融资产的目的，主要是为了近期出售。
• • 相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近 期实际存在短期获利模式。
• • 相关金融资产属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的 衍生工具除外。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：

• • 不符合分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资 产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
• • 在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

除衍生金融资产外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示于交易性金融资产。自资产 负债表日起超过一年到期(或无固定期限)且预期持有超过一年的，列示于其他非流动金融资产。

• 11.1 金融资产的分类、确认与计量 - 续

• 11.1.1以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利 得或损失，计入当期损益。

本集团对以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外，本集团根据金融资 产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：

• • 对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团自初始确认起，按照该金融资产的摊余成 本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。
• • 对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，本集团在后 续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间 因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善可与应用上述规定之后发生的某一事 件相联系，本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

• 11.1.2以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的减值损失或利得、采用实际利率法 计算的利息收入计入当期损益，除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产 计入各期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而计入各期损益的金额相等。该金融资产终止确认时， 之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变动在其他综合 收益中进行确认，该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中 转出，计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间，在本集团收取股利的权利已经确立， 与股利相关的经济利益很可能流入本集团，且股利的金额能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损 益。

• 11.1.3以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得 或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

• 11.2 金融工具减值

本集团对以摊余成本计量的金融资产及分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以 预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备。

本集团对由收入准则规范的交易形成的全部应收票据及应收账款，以及由《企业会计准则第 21 号——租 赁》规范的交易形成的应收经营租赁款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

对于其他金融工具，除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本集团在每个资产负债表日评估相 关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加， 本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信用 风险自初始确认后并未显著增加，本集团按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计 量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于分类为以公 允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，本集团在其他综合收益中确认其信用损失准备，并 将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但 在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本集团在当期 资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的 损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

11.2.1信用风险显著增加

本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与 在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：

• (1) 信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；
• (2) 金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；
• (3) 对债务人实际或预期的内部信用评级是否下调；

(4) 预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况是 否发生不利变化；

• (5) 债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；
• (6) 债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；
• (7) 债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；
• (8) 本集团对金融工具信用管理方法是否发生变化。

无论经上述评估后信用风险是否显著增加，当触发以下一个或多个定量、定性标准或上限指标时，本集 团认为金融工具的信用风险已发生显著增加：

• (1) 定量标准为主要为在报告日，剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；
• (2) 定性标准为主要债务人经营或财务情况出现重大不利变化、预警客户清单等；
• (3) 上限指标为债务人合同付款(包括本金和利息)逾期超过一定期限。

于资产负债表日，若本集团判断金融工具只具有较低的信用风险，则本集团假定该金融工具的信用风险 自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务 的能力很强，并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同 现金义务，则该金融工具被视为具有较低的信用风险。

11.2.2已发生信用减值的金融资产

当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生 信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

• (1) 发行方或债务人发生重大财务困难；
• (2) 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

(3) 债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况 下都不会做出的让步；

• (4) 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
• (5) 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
• (6) 以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

基于本集团内部信用风险管理，当内部建议的或外部获取的信息中表明金融工具债务人不能全额偿付包 括本集团在内的债权人(不考虑本集团取得的任何担保)，则本集团认为发生违约事件。

11.2.3预期信用损失的确定 本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失：

• • 对于金融资产，信用损失为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。
• • 对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产，信用损失为该 金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概 率加权平均金额；货币时间价值；在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过 去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

11.2.4减记金融资产

当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。 这种减记构成相关金融资产的终止确认。

• 11.3 金融资产的转移

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融 资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融资产已转移，虽然 本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控 制。

• 11.3 金融资产的转移 - 续

若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的， 则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。本集团按 照下列方式对相关负债进行计量：

• • 被转移金融资产以摊余成本计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价 值减去本集团保留的权利(如果本集团因金融资产转移保留了相关权利)的摊余成本并加上本集 团承担的义务(如果本集团因金融资产转移承担了相关义务)的摊余成本，相关负债不指定为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
• • 被转移金融资产以公允价值计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价 值减去本集团保留的权利(如果本集团因金融资产转移保留了相关权利)的公允价值并加上本集 团承担的义务(如果本集团因金融资产转移承担了相关义务)的公允价值，该权利和义务的公允价 值为按独立基础计量时的公允价值。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值及因转移金融资产 而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和的差额计入 当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权 益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确认 部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综合收 益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差 额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交 易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产整体转移未满足终止确认条件的，本集团继续确认所转移的金融资产整体，并将收到的对价确 认为金融负债。

• 11.4 金融负债和权益工具的分类

本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益 工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

11.4.1金融负债的分类、确认及计量 金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。 11.4.1.1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具) 和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生金融负债单独列示外，以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融负债列示为交易性金融负债。

• 11.4.1金融负债的分类、确认及计量 - 续

• 11.4.1.1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 - 续 金融负债满足下列条件之一，表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的：

• • 承担相关金融负债的目的，主要是为了近期回购。
• • 相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近 期实际存在短期获利模式。
• • 相关金融负债属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的 衍生工具除外。

本集团将符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债：(1)该指定能够消除或显著减少会计错配；(2)根据本集团正式书面文件载明的风险管理或 投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在本 集团内部以此为基础向关键管理人员报告；(3) 符合条件的包含嵌入衍生工具的混合合同。

交易性金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关 的股利或利息支出计入当期损益。

对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本集团自身信用风险变 动引起的公允价值变动计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时， 之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负 债相关的股利或利息支出计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行 处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失(包括自身信用风险变动 的影响金额)计入当期损益。

• 11.4.1.2 其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债外的其他金融负债分 类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当 期损益。

本集团与交易对手方修改或重新议定合同，未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认，但导 致合同现金流量发生变化的，本集团重新计算该金融负债的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损 益。重新计算的该金融负债的账面价值，本集团根据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负债的原 实际利率折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，本集团调整修改后的金 融负债的账面价值，并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。

• 11.4.2 金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团(借入方)与借出 方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质 上不同的，本集团终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承 担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。

• 11.4.3 权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行(含再融资)、 回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交 易相关的交易费用从权益中扣减。

本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。

• 11.5 金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时 本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后 的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

• 12. 应收票据 12.1 按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据 本集团以共同信用风险特征为依据将应收票据划分为不同组合

本集团采用的共同信用风险特征包括承兑银行的信用评级、债务人的信用风险评级、逾期状况等。

• 13. 应收账款

• 13.1 按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

除本集团合并范围内的应收账款之外，本集团的客户具有相同的风险特征，作为一个组合计提坏账准备。 本集团对应收账款计提预期信用损失的组合类别及确定依据如下：

• 13.2 基于账龄确认信用风险特征组合的账龄的计算方法

本集团以应收账款的账龄作为基础，采用减值矩阵确定组合信用损失。账龄自取得合同约定的收款权之 日起开始计算。

• 13.3 按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

本集团对因存在客观证据表明将无法按照原有条款收回款项的应收账款，按照单项评估信用风险，确定 信用损失。

• 14. 应收款项融资 14.1 按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据 本集团以共同风险特征为依据。本集团采用的共同信用风险特征包括承兑银行的信用评级、逾期状况等。

• 15. 其他应收款 15.1 按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

本集团以共同风险特征为依据，将其他应收款分为不同组别。本集团采用的共同信用风险特征包括其他 应收款类型、历史违约情况等。

• 16. 存货 16.1 存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法 16.1.1存货类别

本集团存货主要包括原材料、在产品、产成品、备品备件和其他等。存货按照成本进行初始计量。存货 成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。

16.1.2发出存货的计价方法 存货发出时，采用加权平均法确定发出存货的实际成本。

16. 存货 - 续

• 16.1 存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法 - 续 16.1.3存货的盘存制度 存货的盘存制度采用永续盘存制。 16.1.4低值易耗品和包装物的摊销方法

一般性的备品备件、低值易耗品及包装物等周转材料采用一次转销法进行摊销，对轧机上的大型轧辊， 采用按磨削量摊销法进行摊销，计入相关资产的成本或者当期损益。

• 16.2 存货跌价准备的确认标准和计提方法 资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以 及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目 的以及资产负债表日后事项的影响。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面 价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

17. 长期股权投资

• 17.1 共同控制、重大影响的判断标准

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运 用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安 排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经 营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对 被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、 当期可执行认股权证等潜在表决权因素。

• 17.2 初始投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并 财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的 现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的， 调整留存收益。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投 资成本。

17. 长期股权投资 - 续

• 17.2 初始投资成本的确定 - 续

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发 生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始计量。

• 17.3 后续计量及损益确认方法 17.3.1成本法核算的长期股权投资

公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资 主体。

采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期 投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

17.3.2按权益法核算的长期股权投资

本集团对联营和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被投资 单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值 份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认 投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金 股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益 和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有 被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资 单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司 的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于 本集团与联营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的 比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实 现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位 净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承 担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额 弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

• 17.4 长期股权投资处置 处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

• 18. 投资性房地产 投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。

投资性房地产按成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很 可能流入且其成本能可靠地计量，则计入投资性房地产成本。其他后续支出，在发生时计入当期损益。

本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。投资性房 地产的折旧方法、折旧年限、估计残值率和年折旧率如下：

当投资性房地产被处置，或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确认该项投资 性房地产。

投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

• 19. 固定资产

• 19.1 确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资 产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固 定资产按成本进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则 计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期 损益。

• 19.2 折旧方法

固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的折 旧方法、折旧年限、预计残值率和年折旧率如下：

预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前从该项 资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

19. 固定资产 - 续 19.3 其他说明

当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产 出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会 计估计变更处理。

20. 在建工程

在建工程按实际成本计量，实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的 资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。

在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。各类在建工程结转为固定资产的标准和时点如下：

21. 借款费用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期 损益。

当资本支出和借款费用已经发生，且为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已 经开始时，借款费用开始资本化。

购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发 生的借款费用计入当期损益。

在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：专门借款以当期实际发生的利 息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定；占用的一般借款，根据累计资产支出超 过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外 的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确 认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

22. 无形资产 22.1 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序 无形资产包括土地使用权、专利权和其他。

22. 无形资产 - 续

• 22.1 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序 - 续

无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值在其预计使用寿命 内采用直线法分期平均摊销。各类无形资产的预计净残值为零，摊销方法和使用寿命如下：

期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。

• 22.2 研发支出的归集范围及相关会计处理方法 研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期 损益：

• (1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
• (2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
• (3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场

或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

• (4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用

或出售该无形资产；

(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。内部开发活动形成的 无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预定用途前发生的支出总额，对于同一项 无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入损益的支出不再进行调整。

23. 长期资产减值

本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建 工程、使用权资产及使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹 象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存 在减值迹象，每年均进行减值测试。

估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产 所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用 后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。

如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。 上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

• 24. 长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本年和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用 在预计受益期间分期平均摊销。

• 25. 合同负债 合同负债是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。
• 26. 职工薪酬

• 26.1 短期薪酬的会计处理方法

本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资 产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工 福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本集团按 规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计 提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产成本。

• 26.2 离职后福利的会计处理方法 离职后福利全部为设定提存计划。

本集团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当 期损益或相关资产成本。

• 26.3 辞退福利的会计处理方法

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益： 本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确认与涉及支付辞 退福利的重组相关的成本或费用时。

• 26.4 其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期职工福利，适用离职后福利的有关规定确认和计量其他长期职工福利净负债或净 资产，变动均计入当期损益或相关资产成本。

• 27. 预计负债

当与产品质量保证、亏损合同等或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导 致经济利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。

27. 预计负债 - 续

在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义 务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折 现后的金额确定最佳估计数。

28. 股份支付

本集团的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交 易。本集团的股份支付为以权益结算的股份支付。

• 28.1 以权益结算的股份支付

对于用以换取职工提供的服务的以权益结算的股份支付，本集团以授予职工权益工具在授予日的公允价 值计量。该公允价值的金额在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入 相关成本或费用，相应增加资本公积。

在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计， 修正预计可行权的权益工具数量。上述估计的影响计入当期相关成本或费用，并相应调整资本公积。

• 28.2 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

本集团对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值 的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允 价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允 价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计 划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本集团取消了部分 或全部已授予的权益工具。

在等待期内，如果取消了授予的权益工具，本集团对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩 余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权 条件但在等待期内未满足的，本集团将其作为授予权益工具的取消处理。

29. 与客户之间的合同产生的收入

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或 服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。

销售商品合同

本集团与客户之间的销售商品合同通常包含转让钢材等商品的履约义务，具体承诺视与客户约定不同而 存在差异，由于客户能够分别从上述商品或服务中单独受益或与其他易于获得的资源一起使用中受益， 且上述商品或服务之间不存在重大整合、重大修改或定制或者高度关联，本集团将其作为可明确区分商 品，分别构成单项履约义务。

29. 与客户之间的合同产生的收入 - 续 销售商品合同 - 续

本集团将因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额作为交易价格，并根据合同条款，结合以往的商 业惯例予以确定。本集团部分合同约定当客户购买商品超过一定数量时可享受一定折扣，直接抵减当期 客户购买商品时应支付的款项。本集团按照期望值或最有可能发生金额对折扣做出最佳估计，以估计折 扣后的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额为限计入 交易价格，并在每一个资产负债表日进行重新估计。

对于合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确 定交易价格，使用将合同对价的名义金额折现为商品现销价格的折现率，将确定的交易价格与合同承诺 的对价金额之间的差额在合同期间内采用实际利率法摊销。

本集团通过向客户交付钢材等商品履行履约义务，在综合考虑了下列因素的基础上，以商品的控制权转 移时点确认收入：取得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所有 权的转移、商品实物资产的转移、客户接受该商品。

根据合同约定、法律规定等，本集团为所销售的钢材提供质量保证，属于为向客户保证所销售的商品符 合既定标准的保证类质量保证，本集团按照附注三、27“预计负债”进行会计处理。

对于钢材及其他商品贸易业务，本集团根据在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断从 事交易时本集团的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品前能够控制该商品或服务的， 本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团为代理人，按照预期有权收取 的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的 净额确定。

提供服务合同

本集团通过向客户提供包装服务、加工制作、技术咨询或技术服务的履约义务，由于本集团履约的同时 客户即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益或本集团履约过程中所提供的服务具有不可替代用途， 且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收入款项，本集团将其作为在某一时段内 履行的履约义务，按照履约进度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。本集团按照投入法，根据发 生的成本确定提供服务的履约进度。对于履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得 到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

30. 合同成本 30.1 取得合同的成本

本集团为取得合同发生的增量成本(即不取得合同就不会发生的成本)预期能够收回的，确认为一项资产， 并采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。若该项资产摊销期限 不超过一年的，在发生时计入当期损益。本集团为取得合同发生的其他支出，在发生时计入当期损益， 明确由客户承担的除外。

30. 合同成本 - 续 30.2 履行合同的成本

本集团为履行合同发生的成本，不属于除收入准则外的其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件 的，确认为一项资产：(1)该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关；(2)该成本增加了本集团未来用 于履行履约义务的资源；(3)该成本预期能够收回。上述资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相 同的基础进行摊销，计入当期损益。

30.3 与合同成本有关的资产的减值损失

在确定与合同成本有关的资产的减值损失时，首先对按照其他相关企业会计准则确认的、与合同有关的 其他资产确定减值损失；然后，对于与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，超出 部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：(1)本集团因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得 的剩余对价；(2)为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

与合同成本相关的资产计提减值准备后，如果以前期间减值的因素发生变化，使得上述两项差额高于该 资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假 定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

31. 政府补助

政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条 件且能够收到时予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。

• 31.1 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 本集团的政府补助中的用于构建或以其他方式形成长期资产的政府补助，为与资产相关的政府补助。 与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产的使用寿命内平均分期计入当期损益。

• 31.2 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法 本集团的政府补助中与发生的期间费用直接相关的政府补助，为与收益相关的政府补助。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用 的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。

与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本集团日常活动无关的政府 补助，计入营业外收入。

本集团取得的政策性优惠贷款贴息为财政将贴息资金直接拨付给本集团的，对应的贴息冲减相关借款费 用。

32. 递延所得税资产/递延所得税负债 所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

• 32.1 当期所得税

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预期应交 纳(或返还)的所得税金额计量。

• 32.2 递延所得税资产及递延所得税负债

对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法 规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表 债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可能取得 用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确 认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)且不导致 等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异， 不予确认有关的递延所得税资产或负债。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来 应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非 本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子 公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转 回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿 相关负债期间的适用税率计量。

除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益 或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费 用或收益计入当期损益。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额 用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得 额时，减记的金额予以转回。

• 32.3 所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得 税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

32.3 所得税的抵销 - 续

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债 是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一 具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和 负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

• 33. 租赁 租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

在合同开始日，本集团评估该合同是否为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件发生变化，本集团不 重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。

33.1 本集团作为承租人 33.1.1使用权资产

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。租赁期开始日，是指 出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

• • 租赁负债的初始计量金额；
• • 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额；
• • 本集团发生的初始直接费用。

本集团参照《企业会计准则第 4 号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折旧。本集团能够 合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法 合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间 内计提折旧。

本集团按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定来确定使用权资产是否已发生减值，并对已识 别的减值损失进行会计处理。

33.1.2租赁负债

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁 负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁 内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。

租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括固定付款额 及实质固定付款额。

• 33.1 本集团作为承租人 - 续 33.1.2租赁负债 - 续

租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当 期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生因租赁期变化，本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新 计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一 步调减的，本集团将差额计入当期损益。

• 33.1.3短期租赁和低价值资产租赁

本集团对办公设备、班车车辆等短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。短 期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是 指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在 租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

• 33.1.4租赁变更 租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

• • 该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
• • 增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分摊变更后合同的对价， 重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或 完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调 整使用权资产的账面价值。

• 33.1.5售后租回交易 本集团作为卖方及承租人

本集团按照《企业会计准则第 14 号—收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销 售。该资产转让不属于销售的，本集团继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债， 并按照《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》对该金融负债进行会计处理。

• 33.2 本集团作为出租人

• 33.2.1租赁的分拆

合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团根据《企业会计准则第 14 号——收入》关于交易价格分摊 的规定分摊合同对价，分摊的基础为租赁部分和非租赁部分各自的单独价格。

• 33.2.2作为出租方租赁的分类标准和会计处理方法

实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租 赁为经营租赁。

• 33.2.2.1 本集团作为出租人记录经营租赁业务

在租赁期内各个期间，本集团采用直线法或其他系统合理的方法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金 收入。本集团发生的与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按照与租金收入 确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生时计入当期损益。

34. 回购股份

回购自身权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。除股份支付之外，发行(含再融资)、回购、出 售或注销自身权益工具，作为权益的变动处理。

35. 安全生产费

按照规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备；使用时区分是否形 成固定资产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，归集所发生的支 出，于达到预定可使用状态时确认固定资产，同时冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。

36. 重大会计判断和估计

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负 债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果 可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。

• (1) 判断 在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断： 持续经营

如附注二所述本集团持续经营的能力依赖于能够获得借款和从经营活动中取得的现金流入，以便能够在 负债到期时有足够的现金流。一旦集团不能获得足够的资金，本集团是否能够持续经营存在不确定性。 本财务报表不包括本集团不能持续经营情况下任何与资产负债的账面价值和分类相关的必要调整。

持有其他主体 20%以下的表决权但对该主体具有重大影响的判断

于 2026 年 6 月 30 日，本集团持有安徽欣创节能环保科技股份有限公司(“欣创节能”)16.34%的股权。虽 然本公司对欣创节能持股比例不足 20%，但是按照欣创节能公司章程规定，本公司对欣创节能派出董事 一名，因此本公司认为对欣创节能可以实施重大影响，故作为联营公司核算公司对欣创节能的股权投资。

于 2026 年 6 月 30 日，本集团持有宝信软件(安徽)股份有限公司(“宝信软件(安徽)”)18.19%的股权。虽然 本公司对宝信软件持股比例不足 20%，但是按照宝信软件(安徽)公司章程规定，本公司对宝信软件(安徽) 派出董事一名，因此本公司认为对宝信软件(安徽)可以实施重大影响，故作为联营公司核算公司对宝信 软件的股权投资。

于 2026 年 6 月 30 日，本集团持有欧冶工业品股份有限公司(“欧冶工业品”)9.17%的股权。虽然本公司对 欧冶工业品持股比例不足 20%，但根据欧冶工业品公司章程，本公司向其派驻一名董事，因此本公司认 为对欧冶工业品可以实施重大影响，故作为联营公司核算。

业务模式

金融资产于初始确认时的分类取决于本集团管理金融资产的业务模式，在判断业务模式时，本集团考虑 包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式以及 相关业务管理人员获得报酬的方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时，本集团需要对金融资 产到期日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。

• (2) 估计的不确定性

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期 间资产和负债账面价值重大调整。

存货可变现净值的估计

管理层根据本集团存货(包括备件)的状况及其可变现净值的估计计提减值。存货的可变现净值根据在日 常业务进行中的估计售价，减估计完工成本以及销售开支。该等估计系根据现有市场状况及制造和销售 同类产品的历史经验为基准进行。管理层于各结算日重新评估该等估计并考虑相应减值。

(2) 估计的不确定性 - 续 除金融资产之外的非流动资产减值(除商誉外)

本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命 不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资 产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面价值不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账面 价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明 发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的 市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计 该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

递延所得税资产

在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递 延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，结合纳税筹 划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

金融工具减值

本集团采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判断和 估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出这些判断和估计时，本集团根据历史 还款数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计 可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。

固定资产使用寿命的估计 本集团的管理层为其固定资产估计使用寿命。此估计以过去性质及功能相似的固定资产的实际可使用年 限为基础，按照历史经验进行。

37. 重要会计政策变更

• 财政部于 2025 年 12 月 5 日发布了《企业会计准则解释第 19 号》(以下简称“解释第 19 号”)，规范了关 于非同一控制下企业合并中补偿性资产的会计处理、关于处置原通过同一控制下企业合并取得子公司时 相关资本公积的会计处理、关于采用电子支付系统结算的金融负债的终止确认、关于金融资产合同现金 流量特征的评估及相关披露和关于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具的披露。 上述规定自 2026 年 1 月 1 日起生效。经评估，除关于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 的权益工具的披露之外，本集团认为解释第 19 号规定对本集团财务报表并无重大影响。
• 财政部于 2026 年 6 月 4 日发布了《企业会计准则解释第 20 号》(以下简称“解释第 20 号”)，规范了关于 金融资产合同现金流量特征的评估、关于货币缺乏可兑换性时的会计处理及相关披露。上述规定自 2026 年 1 月 1 日起生效。经评估，本集团认为解释第 20 号规定对本集团财务报表并无重大影响。

• 38. 重要会计估计变更 于 2026 年 1 月 1 日至 6 月 30 日止期间，本集团无重要会计估计变更。

四、 税项

• 1. 主要税种及税率

除附注四、2 中享受优惠税率的子公司，马钢(香港)有限公司(“马钢香港”)的法定税率 16.5%，Maanshan Iron and Steel (Australia) Proprietary Limited(“马钢澳洲”)的法定税率 30%，MG Trading and Development GmbH(“MG 贸易发展”)法定税率 15%，本公司及各子公司本年适用的所得税税率为 25%(2025 年 12 月 31 日：25%)。

• 2. 税收优惠

根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条(第二款)国家对需要重点扶持的高新技术企业，减按 15％的税率征收企业所得税。根据《高新技术企业管理办法》第九条，通过认定的高新技术企业，其资 格自颁发证书之日起有效期为三年。

本公司子公司埃斯科特钢有限公司于 2023 年取得高新技术企业认定，于 2023 年开始享受 15%的所得税 优惠税率，有效期三年。

本公司子公司马钢(合肥)钢铁有限责任公司于 2023 年取得高新技术企业认定，于 2023 年开始享受 15% 的所得税优惠税率，有效期三年。

本公司子公司安徽长江钢铁股份有限公司于 2023 年取得高新技术企业认定，于 2023 年开始享受 15%的 所得税优惠税率，有效期三年。

本公司子公司宝武集团马钢轨交材料科技有限公司于 2023 年取得高新技术企业认定，于 2023 年开始享 受 15%的所得税优惠税率，有效期三年。

本集团管理层预计上述四家公司将于 2026 年度所得税汇算清缴前完成高新技术企业资质备案续期并享 受高新技术企业税收优惠，因此 2026 年度按 15%税率缴纳企业所得税。

五、 合并财务报表主要项目注释

• 1. 货币资金 人民币元

注： 本集团期末的其他货币资金中受限制货币资金为人民币 1,246,855,905 元(上年末：人民币 1,321,145,360 元)，主要包括票据保证金、保函保证金等。

• 2. 应收票据

• (1) 应收票据分类 人民币元

本集团认为所持有的银行承兑汇票因银行违约而产生的信用风险较低，因此未计提信用损失准备。

• (2) 于本期末，本集团无已质押的应收票据。
• (3) 期末集团已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的应收票据 人民币元

3. 应收账款

• (1) 按账龄披露 人民币元

账龄自应收账款确认日起开始计算。

• (2) 按坏账计提方法分类披露 人民币元

人民币元

单项计提坏账准备的应收账款情况如下：

人民币元

3. 应收账款 - 续

• (2) 按坏账计提方法分类披露 - 续

于 2026 年 6 月 30 日，本集团按账龄计算的预期信用损失组合情况如下：

人民币元

• (3) 坏账准备的情况

应收账款坏账准备的变动如下：

人民币元

• (4) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况 人民币元

4. 应收款项融资

• (1) 应收款项融资分类列示 人民币元

本集团认为所持有的银行承兑汇票因银行违约而产生的信用风险较低，因此未计提信用损失准备。

• (2) 年末集团无已质押的应收款项融资

4. 应收款项融资 - 续

• (3) 期末集团已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的应收票据 人民币元

5. 预付款项

• (1) 预付款项按账龄列示 人民币元

账龄自预付账款确认日起开始计算。 于本期末，本集团无账龄超过一年且金额重要的预付款项。

• (2) 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况 人民币元

6. 其他应收款 人民币元

其他应收款

• (1) 按账龄披露 人民币元

账龄自其他应收款确认日起开始计算。

• (2) 按款项性质分类情况 人民币元

• (3) 坏账准备计提情况

截至 2026 年 6 月 30 日止 6 个月期间

人民币元

其他应收款 - 续

• (3) 坏账准备计提情况 - 续

截至 2025 年 12 月 31 日

人民币元

于 2026 年 6 月 30 日，组合计提坏账准备的其他应收款情况如下：

人民币元

其他应收款按照未来 12 个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失分别计提的坏账准备的变动如下： 人民币元