众华会计师事务所（特殊普通合伙） 关于上海证券交易所《关于江西联创光电科技股份有限公司 2025 年年度报告的信息披露监管问询函》之回复

众华会计师事务所（特殊普通合伙） 关于上海证券交易所《关于江西联创光电科技股份有限公司 2025 年年度报告的信息披露监管问询函》之回复

众会字（2026）第 12133 号

上海证券交易所：

我们接受委托，审计了江西联创光电科技股份有限公司（以下简称“联创光电”或“公司”） 2025 年的年度财务报表，包括 2025 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2025 年度的合并及 公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注，并 出具了众会字(2026)第 05506 号审计报告。

贵所于 2026 年 5 月 11 日下达了《关于江西联创光电科技股份有限公司 2025 年年度报告的

信息披露监管问询函（上证公函【2026】0811 号）（以下简称“问询函”）。 会计师根据问询函的要求对问询函中的相关问题进行了核查，回复如下: 一. 年报及相关公告显示，公司2025年末预付款项余额0.73亿元，同比增长443.42%，主要

系预付原材料款增加所致；第一、二名预付对象南昌朝玉京商贸有限公司（以下简称朝玉京）、 江西达一特贸易有限公司（以下简称达一特）余额分别为0.42亿元、0.1亿元，期初不在前五名。 年审会计师对公司2025年财务报告出具保留意见，涉及子公司江西联创光电营销中心有限公司（ 以下简称营销中心）预付款项的支付和部分退回情况，年审会计师无法判断前述款项以及业务合 作的商业实质。同时，公司2025年内部控制评价未将营销中心纳入评价范围，但年审会计师对公 司财务报告内部控制出具标准无保留意见。

请公司补充披露：（1）2024年末、2025年末前五名预付对象的具体情况，包括名称、注册 资本及人员规模、预付金额及业务背景、相关采购金额及具体预付政策、期后结转情况等，说明 2025年末预付款项余额大幅增长的原因及合理性，并说明相关交易对方与公司、董事及高级管理 人员、控股股东、实际控制人及其关联方之间是否存在关联关系，如有请说明具体情况；（2） 2025年内预付款项的月均支付金额、退回金额、最高发生额和月末余额，并单独列示朝玉京、达 一特、支付额前五大的前述明细内容，对应业务背景、交易内容、货物交付或款项退回情况、交 易对方与公司控股股东的关联关系，说明交易金额与公司相关业务规模、供应商规模的匹配性， 并说明款项退回的原因及合理性；（3）结合前述问题，说明尚未交付货物的预付款项、大额退 回预付款对应的业务往来是否具有商业实质，相关款项的具体用途及流向，是否存在被公司控股 股东、实际控制人及其他关联方非经营性占用的情形；（4）未将营销中心纳入2025年内部控制

评价的原因及合理性，并结合前述情况说明公司对财务报告内部控制有效性的认定是否准确。请 独立董事发表意见。

请年审会计师对问题（3）发表意见，并补充说明：对公司预付款项已采取的审计程序和已 获取的审计证据、因未获取审计证据导致无法实施进一步审计程序的具体情况，并说明无法采 取替代程序予以审计的原因及合理性；对公司2025年财务报告内部控制出具标准无保留意见的 依据、方法及判断过程，所获取的审计证据是否充分、适当，所发表的意见是否恰当。

(一) 2024年末、2025年末前五名预付对象的具体情况，包括名称、注册资本及人员规模、 预付金额及业务背景、相关采购金额及具体预付政策、期后结转情况等，说明2025年末预付款项 余额大幅增长的原因及合理性，并说明相关交易对方与公司、董事及高级管理人员、控股股东、 实际控制人及其关联方之间是否存在关联关系，如有请说明具体情况；

公司回复：

• 1. 2025年末预付对象的具体情况： 单位：万元

• 2. 2024年末预付对象的具体情况：

单位：万元

注：注册资本、人员规模数据来源于公开信息

1. 说明2025年末预付款项余额大幅增长的原因及合理性，并说明相关交易对方与公司、 董事及高级管理人员、控股股东、实际控制人及其关联方之间是否存在关联关系，如有请说 明具体情况；

2025年末预付款期末余额增长较大，主要由公司全资子公司江西联创光电营销中心有限 公司（以下简称“营销中心”）业务产生。

营销中心成立于2012年（曾用名：江西联创节能服务有限公司），注册资本1亿元。营 销中心前期主营业务为承接市政亮化工程，在2016年更名后，公司拟将营销中心作为联创光 电体系内集采平台。现营销中心主要业务一方面为催收前期市政亮化工程尾款，另一方面为 开展低风险铜贸易业务。公司与银行长期合作，成为银行优质客户，取得较多低利率的授信 融资，基于长期投资发展需求，公司有一定的资金储备，由营销中心以闲置资金开展低风险 铜贸易业务。现将铜贸易具体业务模式介绍如下：

（1）代供应商走款：

• ➢ 业务背景：营销中心的供应商与其合作银行开展低风险业务，需增加其自身银行流水， 因无法通过自身账户处理，需第三方帮忙走款。供应商认可我公司的企业信用，基于资 金安全，恳请我公司协助。公司与供应商有长期稳定的合作，为维护合作关系，并在保 证资金无风险的前提下，我公司做好配合，在先收到供应商转款后，当日再退回至供应 商同户名其他账户，以配合其开展银行的低风险业务（供应商与银行开展的低风险业务 属于供应商的商业机密，对方未透露具体合作方式及具体银行。
• ➢ 业务模式：供应商转账至公司银行账户，公司当日全额退还至供应商同户名其他银行账 户。
• ➢ 账务处理：公司收到转账后，为简化账务处理，通过应付账款核算，当天退款后冲减应 付账款。
• ➢ 审批权限：基于业务的无风险性，退回审批流程最终由子公司董事长审批后执行。 （2）现金结算类贸易业务：
• ➢ 业务背景：营销中心基于渠道优势，利用闲置资金开展大宗铜贸易业务，在保证资金安 全的基础上，创造收益，以覆盖营销中心的日常经营成本。
• ➢ 业务模式：公司与客户达成业务意向后，就客户的采购需求与供应商商洽，确定合作条 件后，签订业务合同。执行订单时，供应商向上港云仓1提交申请单，上港云仓将对应 货物划转至公司在上港云仓结算账户，公司为规避价格波动风险，降低运营仓储成本， 当日将对应货物申请划转至客户在上港云仓结算账户，完成划转后，客户最迟不超过三

1 上港云仓：全称为上港云仓（上海）仓储管理有限公司，位于上海市虹口区塘沽路309号，是业内优质的仓储公司 之一，拥有优秀的服务质量和专业的管理团队。该类业务不是在期货交易所开展，是在上港云仓公司开展，有实物交 割，所有仓单均有对应的存货，上港云仓在收到提货单后，根据提货单将对应的货物交割至指定单位的仓储单元。

个工作日支付货款，公司开票并按净额法确认收入，同时支付货款至供应商，供应商开 具对应发票。

• ➢ 账务处理及利润水平：采购时借库存商品及相关税费，贷应付账款，支付货款时借应付 账款，贷银行存款；销售时按净额法确认收入并结转相应成本。2025年营销中心按净额 法确认收入金额为298.98万元，因贸易业务利润率极低（低于0.1%），故公司相关人员 在信披时未区分为贸易业务。
• ➢ 审批权限：基于业务的低风险性，采购及付款审批流程最终由子公司董事长审批后执行 。 （3）预付款项类贸易业务：
• ➢ 业务背景：营销中心基于渠道优势，利用闲置资金开展大宗铜贸易业务，在保证资金安 全的基础上，创造收益，以覆盖营销中心的日常经营成本。根据近几年贵金属的价格趋 势与市场需求判断，全球原料铜货源将处于日趋紧张状态，整体属于甲方市场。公司为 提前锁定货源，会与供应商协商，通过预付款的模式，尽量锁定采购额度，保障优先购 买权。
• ➢ 业务模式：公司与供应商达成业务意向后，就采购需求预付货款。执行订单时，供应商 向上港云仓提交申请单，上港云仓将对应货物划转至公司在上港云仓结算账户，公司为 规避价格波动风险，降低运营仓储成本，当日将对应货物申请划转至客户在上港云仓结 算账户，完成划转后，客户最迟不超过三个工作日支付货款，公司开票并按净额法确认 收入，同时支付货款至供应商，供应商开具对应发票。如订单未执行，公司及时要求供 应商退回预付款项，保障资金安全。
• ➢ 账务处理：预付货款时，为简化账务处理，仍通过应付账款借方核算，即借应付账款， 贷银行存款，催收回款后，借银行存款，贷应付账款。
• ➢ 审批权限：基于业务的低风险性，采购及付款审批流程最终由子公司董事长审批后执行 。 2025年9月，公司设立全资子公司江西联创数智科技有限公司（以下简称：数智科技）

从事与营销中心相同的业务。

• 2025年末公司预付账款余额7,326.44万元，较期初大幅增长主要系营销中心开展预付贸

易业务向朝玉京、达一特等交易对象预付采购款，期末未退回导致期末余额增加。经初步 核查，营销中心通过向交易对象预付采购款的业务，涉嫌存在控股股东、实际控制人及其关 联方非经营性资金往来行为。营销中心与交易对象签订年度采购合同，经营销中心董事长（ 即实控人）审批后，通常于季度初向交易对象预付采购款，资金流出后最终流向控股股东、 实际控制人及其关联方。季度末，控股股东、实际控制人及其关联方将预付资金退回交易对 象，由交易对象退回营销中心。截止2025年末，营销中心预付采购款余额为5,233.54 万元，

于2026年1月份退回结清。截止2026年上半年末，营销中心及数智科技合计预付账款余额为 169,204.22 万元。

• 2026年8月4日，公司收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）下发的

《立案告知书》（编号：证监立案字0252026007号、证监立案字0252026008号），因公司及 公司实控人伍锐先生涉嫌未按规定披露非经营性资金往来等违法行为，根据《中华人民共和 国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司及伍锐先生 立案，目前处于立案调查期间，因此，上述预付未退回资金涉嫌关联方非经营性资金往来的 关联关系及实际金额等具体情况以证监会立案调查结果为准。

(二) 2025年内预付款项的月均支付金额、退回金额、最高发生额和月末余额，并单独

列示朝玉京、达一特、支付额前五大的前述明细内容，对应业务背景、交易内容、货物交 付或款项退回情况、交易对方与公司控股股东的关联关系，说明交易金额与公司相关业务 规模、供应商规模的匹配性，并说明款项退回的原因及合理性；

公司回复：

• 1、 营销中心、数智科技2025年支付、退回、采购及月末明细如下：

• ①按月明细

• 2025年度按月支付、退回、采购及月末余额明细如下： 单位：万元

注：上表中月末余额为负数，表示期末未退回的预付账款。

• ②按供应商明细

• 2025年度按供应商支付、退回、采购及余额明细如下： 单位：万元

• 注1：上表中年末余额为负数，即为2025年期末预付款余额5,233.54万元。
• 注2：上表中年末余额为正数，即为2025年期末采购应付的余额。

• 2、 2025年支付额前五大明细如下：

①六极投资（上海）有限公司全年支付、退回、采购及余额明细如下：

单位：万元

注：上表中月末余额为负数，表示期末未退回的预付账款。

②江西达一特贸易有限公司全年支付、退回、采购及余额明细如下：

单位：万元

注：上表中月末余额为负数，表示期末未退回的预付账款。

③南昌朝玉京商贸有限公司全年支付、退回、采购及余额明细如下：

单位：万元

注：上表中月末余额为负数，表示期末未退回的预付账款。

④江西双创贸易有限公司全年支付、退回、采购及余额明细如下：

单位：万元

注：上表中月末余额为负数，表示期末未退回的预付账款。

⑤南昌羽之墨商贸有限公司全年支付、退回、采购及余额明细如下：

单位：万元

注：上表中月末余额为负数，表示期末未退回的预付账款。

• 3、 营销中心、数智科技2026年上半年支付、退回、采购及月末明细如下：

• ①按月明细

• 2026年上半年按月支付、退回、采购及月末余额明细如下： 单位：万元

注：上表中月末余额为负数，表示期末未退回的预付账款。

• ②按供应商明细

• 2026年上半年按供应商支付、退回、采购及余额明细如下： 单位：万元

注：上表中月末余额为负数，表示期末未退回的预付账款。 交易对方或为控股股东实际控制的关联企业，公司暂无法核实其具体关联关系，以立案

调查结果为准。

铜贸易业务是资金密集型行业，主要依靠信息差及资金规模拓展业务，因此，交易发生 额较大，但对公司整体的营收及利润影响较小，属于行业特性，因此，发生额与公司业务规 模、供应商规模是匹配的。但预付资金大额退回规模较正常采购业务明显偏大，与公司业务 规模、供应商规模匹配度较低，交易款项的支付与退回涉嫌非经营性资金往来，实际数据与 业务性质以立案调查结果为准。

(三) 结合前述问题，说明尚未交付货物的预付款项、大额退回预付款对应的业务往来 是否具有商业实质，相关款项的具体用途及流向，是否存在被公司控股股东、实际控制人 及其他关联方非经营性占用的情形；

公司回复：

如上营销中心业务介绍所述，根据近几年贵金属的价格趋势与市场需求判断，全球原料 铜货源将处于日趋紧张，整体属于甲方市场。公司为提前锁定货源，与供应商协商，通过预 付款的模式，尽量锁定采购额度，保障优先购买权，该业务符合上港云仓业务平台的商业秩 序。但由于营销中心及数智科技主要供应商或为控股股东实际控制的企业，资金或最终流向 控股股东，因此，涉嫌存在向交易对方预付采购款并退回方式实施非经营性资金往来，该事 项以立案调查结果为准，公司相关交易对方与公司、董事及高级管理人员、控股股东、实际 控制人及其关联方之间存在的关联关系以立案调查结果为准，公司暂无法核实。

请年审会计师对问题（3）发表意见，并补充说明：对公司预付款项已采取的审计程序

和已获取的审计证据、因未获取审计证据导致无法实施进一步审计程序的具体情况，并说 明无法采取替代程序予以审计的原因及合理性；对公司2025年财务报告内部控制出具标准 无保留意见的依据、方法及判断过程，所获取的审计证据是否充分、适当，所发表的意见 是否恰当。

会计师回复：

1. 针对公司 2025 年度的预付款项，我们已执行的审计程序包括：

• （1） 了解与预付账款相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执

行，并测试相关内部控制的运行有效性；

• （2） 获取预付款项明细表，与总账及财务报表核对一致；
• （3） 了解预付款项的性质；
• （4） 抽样检查预付款项对应的合同、银行转账凭证，查验合同以及付款的审批程序，

检查公司预付款项金额与付款方式与合同约定是否一致，关注是否具有商业实质，是否构成 非经营性资金占用或者对外提供财务资助；

• （5） 检查预付款项退回的银行流水记录；
• （6） 选取主要预付款项实施函证程序；
• （7） 查阅主要预付款项单位的公开信息，；
• （8） 询问管理层关于期末大额预付款项存在、预付款项退回的商业合理性，公司涉密

的范围、内容等；

• （9） 关注大额预付账款是否逾期交货及服务，并查看期后货物及服务的提供情况；

• （10） 复核有关部门或单位出具的涉密事项证明，分析判断保密事项与预付款项的关

联性、合理性；

我们在联创光电 2025 年度财务报表审计工作过程中执行了上述审计程序，同时我们向 公司管理层进一步要求对营销中心的主要供应商实施走访等审计程序，并要求公司对预付款 项支付和退回的合理性、该预付款项支付退回事宜与涉密事项的关联性提供进一步审计证据， 但公司表示相关业务涉密无法提供进一步审计证据，致使我们无法实施进一步审计程序以判 断营销中心预付款项支付和退回以及其业务合作的商业实质。

同时，截至本问询函回复之日，我们仍无法取得进一步有效证据来判断前述涉及预付交 易对象与公司董事及高级关联管理人员、控股股东、实际控制人及其他关联方之间是否存在 关联方关系以及相应的非经营性资金占用情况的真实性、完整性、准确性等情况。但根据目 前公司已被中国证监会立案调查的情形及初步自查结果，公司可能存在通过向相关交易对象 预付采购款的业务导致控股股东、实际控制人及其关联方非经营性资金往来行为的嫌疑。鉴 于目前公司正处于中国证监会立案调查期间，相关事项需以证监会的立案调查结果为准。

1. 针对公司 2025 年财务报告内部控制，我们执行了以下程序：

• （1） 我们依据《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，按

照自上而下的方法对联创光电 2025 年度企业内部控制设计及运行的有效性实施审计工作；

• （2） 获取公司相关内部控制制度，了解内部控制流程并执行控制测试及穿行测试。公

司按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引》等 规定，制定了《采购与付款管理制度》、《销售与收款管理制度》、《资金管理制度》等一系列 公司管理制度；

• （3） 获取并复核 2025 年度的内部控制自我评价报告，公司根据《企业内部控制基本

规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求，结合公司内部控制制度和评价办法， 在内部控制日常监督和专项监督的基础上，董事会对公司 2025 年 12 月 31 日（内部控制评 价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。公司于内部控制评价报告基准日，未发现财 务报告内部控制重大缺陷，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。公司内部控制评价范 围包括母公司及各主要业务板块核心企业共 6 家子公司，纳入评价范围的公司资产总额占公 司合并财务报表的 87%，纳入评价范围的公司营业收入占公司合并财务报表的 99%。其中， 江西联创光电营销中心有限公司未纳入评价范围主要系营销中心资产总额占公司合并财务 报表资产总额 1.72%，营销中心营业收入占公司合并财务报表收入总额 1.27%，营销中心的

评价范围指标占比很小，公司未纳入其内控评价范围。我们在执行 2025 年财务报告内部控 制审计过程中仍把营销公司纳入测试范围内；

经审计，我们获取了公司内部控制管理制度，对主要业务主体（含营销公司）及其业务 相适应的主要业务循环包括资金管理、销售与收款循环、采购与付款循环、存货管理等主要 内部控制活动执行了穿行测试及控制测试，评估公司内部控制的评价范围、识别的财务报告 和非财务报告的重大缺陷认定结果、评价内部控制的有效性结果。

我们认为对公司按照适用财务报告内部控制标准，在所有重大方面保持了有效的财务报 告内部控制，未发现重大缺陷；我们按审计指引计划并实施内控审计，内控审计过程未受到 限制，能获取充分适当证据；对公司 2025 年财务报告内部控制出具标准无保留意见是恰当 的。

二. 年报及相关公告显示，2025年末公司货币资金余额25.60亿元，其中银行承兑汇票 保证金等受限货币资金0.75亿元，短期负债、一年内到期的长期借款、长期借款余额合计 20.69亿元，同比增长49.71%；报告期内公司产生利息收入、利息费用分别为0.18亿元、0.69 亿元。目前公司控股股东质押比例超75%，未来一年内将到期的质押股份对应融资余额为 8.20亿元。

请公司补充披露：（1）2025年末长短期银行借款的主要借款银行、利率水平、资金用 途等，结合公司日常营运资金需求、长期资产投建情况等，说明在资金充裕的情况下新增 较多借款并承担较高利息费用的原因、必要性及合理性；（2）受限货币资金的具体情况， 包括受限用途、保证金比例及其合理性，说明是否存在其他未披露受限情况；（3）货币资 金的存放银行支行名、金额、存放类型、月均存款余额等，说明利息收入与存款规模的匹 配性；结合公司控股股东质押资金用途，以及控股股东、实际控制人及其关联方在前述银 行的存贷款情况，说明是否存在共管账户、资金被其他方使用或向其提供担保、保证等任 何形式的利益倾斜或资金被占用的情形。请年审会计师对问题（2）（3）发表意见，请独 立董事对问题（3）发表意见。

（二）受限货币资金的具体情况，包括受限用途、保证金比例及其合理性，说明是否 存在其他未披露受限情况；

公司回复：

• 1. 公司2025年末受限货币资金明细如下： 单位：万元

• 2. 具体受限资金情况如下： 单位：万元

公司2025年度期末受限货币资金余额为7,492.63万元，占货币资金余额比例为2.93%， 主要为开展业务开具银行承兑汇票、信用证及保函的保证金，保证金比例在0%-50%之间，

保函比例由公司在开展具体业务时，与合作银行根据银行政策、业务类型等确定。保函保 证金比例符合金融机构实情，受限货币资金披露完整，不存在其他未披露的受限情况。

会计师回复： 我们针对货币资金执行了以下审计程序：

• 1. 获取公司开立银行账户清单、公司及子公司的银行账户清单、银行流水，并对大额

流水进行核查；

• 2. 函证公司期末货币资金（除库存现金）存放情况、金额，是否存在质押、担保、冻

结、归集等受限情形；

• 3. 查阅票据备查簿，查看承兑协议、保函协议、信用证开具协议及借款合同；
• 4. 向公司了解资金冻结的原因，通过公开信息检查公司未决诉讼情况，检查未决诉讼

资料；

• 5. 查阅信用报告并与公司台账核对； 核查意见： 经核查，公司受限货币资金主要是用于开立承兑汇票、信用证、银行保函等业务，我们

未发现公司存在其他未披露的受限情况。

（三）货币资金的存放银行支行名、金额、存放类型、月均存款余额等，说明利息收 入与存款规模的匹配性；结合公司控股股东质押资金用途，以及控股股东、实际控制人及 其关联方在前述银行的存贷款情况，说明是否存在共管账户、资金被其他方使用或向其提 供担保、保证等任何形式的利益倾斜或资金被占用的情形。

公司回复：

• 1. 期末货币资金的存放明细： 单位：万元

• 2. 利息收入与存款规模的匹配性 2025年末公司货币资金余额25.60亿元，月均存款余额12.38亿元，根据问题一中回复的

2025年度按月支付、退回、采购及月末余额明细可以看出，平均每月约有13~15亿元资金预 付未退回。本期计入财务费用的利息收入为1,849.35万元,利息收入占月均货币资金余额的 比例为1.49%。公司货币资金存款类型主要为活期存款和定期存款，其中活期存款利率参照 各大银行2025年公布利率约为0.05%、人民币定期存款利率在0.36-2.67%之间，美元定期存 款利率在4.19%-4.30%之间，港元定期存款利率为3.07%。

1. 据公司了解，公司控股股东质押资金主要用于其自身经营及偿还债务等事项需求。 从以上表格可以看出，公司货币资金存放的银行分支机构，与控股股东、实际控制人及其关 联方的存贷银行大部分不一致，公司货币资金与控股股东、实际控制人及其关联方不存在共 管账户，但存在与控股股东、实际控制人及其关联方非经营性资金往来的情形。除公司于2026 年4月29日第九届董事会第三次会议及2026年5月21日公司2025年度股东会审议通过的对江 西联创超导技术有限公司的关联担保外，不存在向其提供其他担保、保证等任何形式的利益 倾斜的情形。

会计师回复： (一) 利息收入与存款规模的匹配性核查

我们执行了以下核查程序：

• 1. 了解、测试并评价了与货币资金管理相关的内部控制；
• 2. 获取货币资金的明细账、银行对账单，大额银行存款收支查验，抽查银行存款的存

入、支取账务处理是否正确；

• 3. 对于定期存款，获取定期存单，重点关注其起息日、到期日、利率等要素，通过这

些信息，计算出理论上的利息收入和账面确认利息进行对比；

• 4. 对所有银行账户、定期存款执行函证程序；
• 5. 对利息收入的合理性进行分析性复核；

核查意见： 经核查，我们认为公司利息收入与存款规模整体上是匹配的；

(二) 结合公司控股股东质押资金用途，以及控股股东、实际控制人及其关联方在前述 银行的存贷款情况，说明是否存在共管账户、资金被其他方使用或向其提供担保、保证等任 何形式的利益倾斜或资金被占用的情形。

我们执行了以下核查程序：

• 1. 获取关联方往来、交易清单并核实往来记录。；
• 2. 检查与关联方交易的相关合同、凭证等资料；
• 3. 通过资金流向分析公司与关联方之间的资金循环情况，是否存在公司资金被关联方

长期占用且属于占用异常的情况；

• 4. 获取企业信用报告、公司借款台账核对担保记录，检查关联方担保事项是否披露完

整；

• 5. 检查信用报告、银行函证中是否存在对控股股东、实际控制人及其关联方担保情况

以及是否存在共管账户；向公司管理层了解是否存在共管账户；查阅公司向关联方提供担保 的担保合同，与银行回函中的担保情况进行核对；

核查意见： 经核查，我们未发现公司与控股股东、实际控制人及其关联方存在共管账户。 同时，截至本问询函回复之日，我们仍无法取得进一步有效证据来判断公司相应的非经 营性资金占用情况的真实性、完整性、准确性等情况。但根据目前公司已被中国证监会立案 调查的情形及初步自查结果，公司可能存在通过向相关交易对象预付采购款的业务导致控股 股东、实际控制人及其关联方非经营性资金往来行为的嫌疑；根据已执行的审计程序，在2025 年度审计报告中我们未发现除已披露的担保事项外的其他担保事项。鉴于目前公司正处于中 国证监会立案调查期间，相关事项需以证监会的立案调查结果为准。

三. 年报及前期公告显示，公司主营业务包括激光系列和传统LED芯片产品、背光源及 应用产品、智能控制产品、光电通信与智能装备线缆及金属材料产品等。2023年至2025年， 激光系列和传统LED芯片产品分别实现营业收入1.79亿元、0.79亿元、3.37亿元，毛利率分 别为49.81%、-2.82%、20.26%，变动幅度均较大；同期，智能控制产品分别实现营业收入 19.79亿元、18.76亿元、16.62亿元，毛利率分别为20.63%、25.03%、27.89%，二者变动趋

势相反。背光源及应用产品实现收入8.73亿元、9.37亿元和11.45亿元，毛利率分别为3.29% 、3.93%和7.17%。

请公司补充披露：（1）分业务列示2023年至2025年各年度前五大客户、供应商的名称 、交易内容、交易金额、合作年限、往来款余额、期后结转情况等，就变动较大之处说明 原因，并说明公司与上述供应商和客户之间是否存在关联关系或其他资金、业务往来，如 是，详细说明交易背景、定价及其合理性；（2）2023年至2025年激光系列和传统LED芯片 产品、智能控制产品的具体产销情况、成本构成及原材料价格变动情况，并结合行业供需 变化、竞争格局及公司自身客户结构等说明相关业务营业收入、毛利率变动的原因及合理 性，与同行业公司相比是否存在明显差异；（3）背光源及应用产品毛利率持续处于极低水 平的具体原因，公司持续开展该低毛利业务的主要商业考量；列示该业务项下前十大采购、 销售合同对应的资金流水情况，包括交易对手方、货款支付时间及金额、货物交付时间及 签收情况、销售回款时间及金额，说明是否存在采购付款与销售回款在时间、金额或交易 对手方之间异常关联的情形，是否存在资金通过供应商流转后最终回流至公司关联方的情 形。请年审会计师、独立董事对问题（1）（3）发表意见。

（一）分业务列示2023年至2025年各年度前五大客户、供应商的名称、交易内容、交 易金额、合作年限、往来款余额、期后结转情况等，就变动较大之处说明原因，并说明公 司与上述供应商和客户之间是否存在关联关系或其他资金、业务往来，如是，详细说明交 易背景、定价及其合理性；

公司回复：

• 1. 2025年分业务前五大客户： 单位：万元

2. 2024年分业务前五大客户： 单位：万元

3. 2023年分业务前五大客户： 单位：万元

• 4. 2023-2025年前五大客户明细中，按业务分类及交易金额，主要变动的客户明细如下

：

单位：万元

变动原因如下：

• （1） 中国****所：该客户为激光器件涉军涉密客户，公司激光器件产品均为定制类涉

军涉密产品，为公司主要客户，不同项目订单产品的生产及参数要求各有差异，收入的确认 受客户订单及验收周期影响。该客户在与公司签订大额订单后，公司预收20-30%合同款，2024 年末、2025年末应收账款均无余额。

• （2） 合肥市航嘉电子技术有限公司：该客户为公司自2020年开始拓展的新客户，主要

生产联想品牌的显示器，2024年起规模逐渐扩大。

• （3） 九牧：公司因2024年下半年招标失利，导致在该客户的份额降低，销量下降。
• （4） CANDY：自2025年5月开始，该客户原量产订单陆续改为集采招投标，公司从该客

户获取订单难度增大。

• （5） HATCH BABY：由于中美关税问题，该客户原订单转移到东南亚供应商，公司作为

国内供应商从该客户获取的订单下滑。

• （6） 艾欧史密斯：该客户产品迭代更新，公司新订单承接滞后，导致销量下滑。
• （7） 镇江赛和通信器材有限公司：该客户为经销商，销售渠道较广，公司在2024年开

拓，2025年扩大销售规模，通过进行适当降价换取订单，本期销售收入增长迅速。

• （8） 江苏俊知技术有限公司：该客户为集成商客户，公司销售产品主要为RF馈线，近

三年交易金额变动因素在于客户在手订单数量变化，导致公司与客户合作订单份额变化。

• （9） 合肥辰霆商贸有限公司：该客户为2025年新合作的经销商客户，2023年、2024年

未合作，主要合作产品为RF馈线产品。

• 5. 公司与上述客户之间是否存在关联关系或其他资金、业务往来 公司与上述所有客户之间不存在关联关系、其他资金往来、业务往来。
• 6. 2025年分业务前五大供应商 单位：万元

7. 2024年分业务前五大供应商 单位：万元

8. 2023年分业务前五大供应商

单位：万元

• 9. 2023-2025年前五大供应商明细中，按业务分类及交易金额，主要变动的供应商明细

如下：

单位：万元

变动原因如下：

• （1） 珠海光恒科技有限公司：因公司激光相关业务订单增加，2025年产能释放，故材

料采购量增加。

• （2） 四川长虹电源股份有限公司：因公司激光相关业务订单增加，2025年产能释放，

故材料采购量增加。

• （3） INTERFLEX CO., LTD：公司三星终端、华星平板等背光源订单需求增加，加上该

供应商材料有价格优势，遂向该供应商采购电磁膜增加。

• （4） 东莞市元立光电股份有限公司：该供应商原材料采购成本有优势，采购量逐步增

加，2025年进入前五大。

• （5） 合肥航嘉显示科技有限公司：该供应商是公司自2020年开始拓展新客户，主要做

联想品牌的显示器，于2024年逐渐扩大了采购规模，公司从其采购液晶面板，成本更有优势 。

• （6） 广州商科信息科技有限公司：该供应商主要为公司电脑主板供货商，因有价格优

势，故采购量增加。

• （7） 深圳市拓睿特科技有限公司：因该供应商采购价格调整，公司向其采购份额调整

减少。

• （8） 江西康士显科技有限公司：该供应商为我公司液晶面板供货商之一，交易金额变

动主要受显示器市场行情影响上下波动。

• （9） SI FLEX CO.,Ltd：因该供应商材料采购成本增加，公司将供应商更换为INTERFLEX

CO., LTD。

• （10） 深圳市全正科技有限公司：成本优势明显，采购量无大幅波动。
• （11） AVNET SUNRISE LTD：该供应商为采购代理商，公司部分LOA物料由艾睿转移到

AVNET SUNRISE LTD，同时该代理商代理费下降，本期采购量增加。

• （12） 深圳市信利康供应链管理有限公司:该供应商为原采购代理商，公司采购由代采

改为直采，节省代理费。

• （13） 江苏富威科技股份有限公司：因该供应商采购成本增加，公司减少与该供应商

合作，2025年采购额下降。

• （14） 莲花祥威金属新材料有限公司：因该供应商采购成本增加，公司减少与该供应

商合作，自2024年终止了合作。

• （15） 湖北精益高精铜板带有限公司：公司于2024年新开发客户，采购价格有优势，

采购额增加。

1. 公司与上述供应商之间是否存在关联关系或其他资金、业务往来 公司与上述所有供应商之间不存在关联关联或其他资金、业务往来。 会计师回复：

针对前五大客户我们执行了以下核查程序：

• 1. 获取公司应收账款明细表，分析公司应收账款变动的原因；
• 2. 选取样本检查主要客户合同/订单、签收记录销售发票、银行收款单等重要原始凭 证，核实业务真实性；
• 3. 查询主要客户公开信息，了解客户是否存在异常信息，是否存在关联方关系；
• 4. 对期末大额应收账款余额、报告期大额销售额实施函证程序；
• 5. 结合营业收入相关程序，对应收账款余额及发生额进行复核；

• 6. 检查期后收款情况。 针对前五大供应商我们执行了以下核查程序：

• 1. 获取公司应付账款明细表，分析公司应付账款变动的原因；
• 2. 选取样本检查主要供应商合同/订单采购入库单、采购发票、银行付款单等重要原 始凭证，核实业务真实性；
• 3. 查询主要供应商公开信息，了解供应商是否存在异常信息，是否存在关联方关系；
• 4. 对期末大额应付账款余额、报告期采购额实施函证程序；
• 5. 结合应付账款、存货、主营业务成本等相关程序，对应付账款余额及发生额进行 复核；
• 6. 检查期后付款情况。

核查意见：

经核查，公司与上述各业务板块的前五大供应商和客户之间均为正常经营业务，我 们未发现公司与上述客户及供应商存在关联关系或其他资金、业务往来，前五大客户、 供应商变动具有合理性。

（三）背光源及应用产品毛利率持续处于极低水平的具体原因，公司持续开展该低毛 利业务的主要商业考量；列示该业务项下前十大采购、销售合同对应的资金流水情况，包 括交易对手方、货款支付时间及金额、货物交付时间及签收情况、销售回款时间及金额， 说明是否存在采购付款与销售回款在时间、金额或交易对手方之间异常关联的情形，是否 存在资金通过供应商流转后最终回流至公司关联方的情形。

公司回复：

1. 背光源及应用产品毛利率持续处于极低水平的具体原因

• （1） 背光源及应用产品2025年主营业务收入及毛利率： 单位：万元

• （2） 背光源及应用产品2024年主营业务收入及毛利率： 单位：万元

• （3） 背光源及应用产品2023年主营业务收入及毛利率： 单位：万元

• （4） 毛利率偏低的原因 受国际经济形势、芯片制裁等因素影响，手机背光源的终端需求下降，供大于求，市场

竞争激烈。我公司手机业务订单深受影响，因降价、抢单等原因，公司2023年手机背光源毛 利率出现负数，拉低了整个背光源板块毛利率水平。面对严峻消费电子市场行情，公司2024 年优化产品结构，对传统手机背光源业务做减法，重点聚焦平板、车载、工控背光源等发展 趋势较好的中大尺寸背光源产品，手机背光源收入占比由2023年的20.22%下降至2024年的 2.99%，由于中大尺寸背光源产品在转型初期产能未释放，加上前期手机背光源业务遗留包 袱，公司2024年背光源板块毛利率略有提升但仍然偏低。公司2025年加大对平板和车载业务

资源投入，本期逐渐释放订单形成产出和收入，整体销售量显著增长。同时通过自动化线体 改造、实施6S精益管理体系等举措，进一步提升产品生产效率与良率，毛利率提升到7.48%， 逐步缩短了与同行业可比上市公司的差距。

手机背光源2023年、2024年、2025年毛利率异常说明： 如上所述，公司手机背光源业务订单深受影响，低盈利、甚至不盈利产品较多，2023

年手机背光源收入同比下降33%，毛利率出现负数。2024年公司优化产品结构，对传统手机 背光源业务做减法，重点发展趋势较好的中大尺寸背光源产品，由于转型初期产能未释放， 为了维持客户关系公司承接了少量低毛利手机订单，以加速出清历史订单和存货，毛利率持 续下降。2025年前期手机背光源低毛利订单和存货全部出清，公司选择性承接利润较好的订 单，叠加平板和车载订单大幅增加降低固定分摊成本，手机背光源毛利率得以增加。

车载背光源2023年、2024年、2025年毛利率异常说明：

2023年公司车载收入占比为9.40%，毛利率2.37%，2024年公司优化产品结构，放弃手机 背光源业务，重点聚焦平板、车载、工控背光源业务，特别加大了对车载项目的投入，因2024 年处于车载客户导入和产能爬坡期，客户小批量订单较多，耗费更多的人工和物料，加上前 期验证需要时间、产线改造投入较大，2024年车载收入较2023年下降了8.11%，导致2024年 毛利率出现亏损。2025年车载产能得到释放，大客户车载订单增产、量产，2025年车载收入 较2024年增长163.52%，毛利率得以增加。

背光源同行业可比上市公司收入毛利率如下：

单位：万元

1. 公司持续开展该低毛利业务的主要商业考量 公司背光源及应用产品板块属于公司可持续经营的重要组成部分，2023年、2024年、2025

年该板块主营业务收入占上市公司总收入比分别为27%、31%、35%，对公司的销售规模有着 重大支撑作用。

据IndustryToday数据，2025年全球背光模组市场规模约320亿美元，其中中国市场占比 达45%，为全球最大的生产与消费聚集地。博研咨询《2025年中国车载背光源市场占有率及 行业竞争格局分析报告》统计，2025年中国车载LED背光模组市场规模突破220亿元，同比增 幅超20%，是行业内增长动能强劲的优质细分赛道。

基于广阔的市场需求及公司深耕背光源22年，公司在背光源领域拥有较高的核心竞争力 和稳定的客户基础，客户群体多为上市公司和中大型企业，并进入客户的核心供应商范围， 主要包括TCL科技、深天马A、京东方A、长信科技、创维数字、信利光电、宁波威奇尔、江 苏骏成、国显科技、冠捷、航嘉等知名企业，终端客户覆盖车载类的丰田，本田，通用，雷 诺，现代，大众，比亚迪，吉利，奇瑞，一汽、上汽，广汽，红旗，东风，领跑，小鹏等主 流车企，消费电子和工控服务于三星，华为，小米，联想，荣耀， google，亚马逊，vivo， oppo，传音，PSN,NEST,CISCO、ZEBRA、HP、GARMIN、 VERIFONE、HONYWELL、 AVAYA、SIEMENS 、YAMAHA、CANON等知名终端企业。公司在背光源领域持续深耕，依托中大尺寸平板显示和 车载显示两大高端应用场景，坚守“研发创新-工艺突破-产业转化”的闭环发展模式，引入 华为AI质检严控品质管理关，不断强化差异化技术壁垒，提升企业核心竞争力。

• 3. 背光源及应用业务下前十大采购、销售合同情况：

• （1） 2025年前十大采购合同对应明细如下： 单位：万元

续：

• （2） 2025年前十大销售合同对应明细如下： 单位：万元

续：

• 4. 公司采购付款及销售回款均按照相关合同约定账期结算，公司与交易对方、交易对

手方之间均不存在关联，不存在资金通过供应商流转后最终回流至公司关联方的情形。 会计师回复： 我们执行了以下核查程序：

• 1. 获取背光源及应用产品前十大销售合同对应的合同、发票、签收单、客户对账单、 银行收款单等原始凭证，核实业务实质；
• 2. 获取背光源及应用产品前十大采购合同对应的合同、发票、入库单、银行付款单 等原始凭证，核实业务实质；
• 3. 对前十大销售合同、采购合同涉及的客户及供应商，通过公开信息进行背景调查 查询，检查了解公司与客户、公司与供应商、客户与供应商之间是否存在关联关 系；
• 4. 对期末大额应收账款、应付账款余额、报告期内的大额销售额和采购额实施函证；
• 5. 对应收账款、应付账款的账龄分析复核，检查是否存在异常情形；

核查意见： 经核查，公司背光源及应用产品业务采购付款与销售回款在时间、金额或交易对手方之

间均为正常经营业务，采购付款与销售回款具有商业合理性，我们未发现上述交易存在异常 关联关系，未发现公司存在资金通过供应商流转后最终回流至公司关联方的情形。

四. 年报及前期公告显示，2025年末公司存货账面价值5.74亿元，同比下降13.76%； 分类别看，库存商品账面价值1.25亿元，同比下降42.40%，发出商品账面价值2.05亿元， 同比增长14.61%，且发出商品占存货账面价值的比重为35.71%，同比提升8.88个百分点。 报告期内，公司计提存货跌价准备0.44亿元，其中对库存商品、发出商品分别计提0.32亿 元、0.05亿元，计提金额同比明显下降。

请公司补充披露：（1）分业务列示2025年末库存商品的主要构成，包括主要类别、数 量、金额、库龄等，结合各业务收入变动、在手订单等情况，说明库存商品期末账面价值 下降的原因及与收入变动的匹配性；（2）发出商品的主要发货对象、关联关系、具体存货 内容、交易金额、货物周转及存放、验收及收入确认时点、库龄等情况，说明是否存在客 户长期未验收情形，相关客户结算模式是否异于其他客户，发出商品占比较高是否符合行 业惯例；结合合同条款权利义务安排、风险报酬转移等情况，分析收入确认是否符合《企 业会计准则》的规定；（3）2024年至2025年计提存货跌价准备的具体产品类别，结合其市 场价格变化、在手订单、产品成本等因素，说明可变现净值的测算依据和相关跌价准备的 计算过程，并说明相关计提是否充分、准确。请年审会计师对问题（2）（3）发表意见， 并说明对发出商品执行的具体审计程序和获取的审计证据。

（二）发出商品的主要发货对象、关联关系、具体存货内容、交易金额、货物周转及 存放、验收及收入确认时点、库龄等情况，说明是否存在客户长期未验收情形，相关客户 结算模式是否异于其他客户，发出商品占比较高是否符合行业惯例；结合合同条款权利义 务安排、风险报酬转移等情况，分析收入确认是否符合《企业会计准则》的规定；

公司回复：

1. 公司2025年末发出商品账面余额21,136.45万元，其中前十大交易对象及内容情况 如下：

单位：万元

注：激光器件发出商品期初0.25亿元，本期发出2.33亿元，期末0.24亿元，本期结转2.34 亿元，与收入、毛利率相匹配。

公司的销售模式为客户根据需求向公司发出具体的采购订单，约定销售价格、数量、出 货日期、支付条款、送货方式等，公司据此安排生产及交货。公司的发出商品存放在客户端 仓库或第三方仓库或在运输途中。公司制定了《存货核算管理制度及流程》、《存货盘点管 理制度》等存货相关管理制度，对发出商品的出库、发出、对账等流程进行规范管理。

由上表可知，2025年末公司发出商品前十大客户主要交易内容包括智能控制产品、背光 源及应用产品以及激光产品，库龄主要在一年以内，占上述客户发出商品金额 98.57%，少 量一年以上发出商品为订单尾货、项目备货、待集中验收批次，发出商品周转快，不存在大 额长期未验收、滞留情形，公司的产品在经客户验收对账或领用对账后确认收入，相关客户 结算模式与其他客户一致。

公司期末发出商品账面价值2.05亿元，占存货账面价值比重为35.71%。期末发出商品余 额基本为公司一个月发出商品金额，与销售规模基本一致，发出商品占比具有合理性，与同 产品行业可比公司无明显差异，符合行业惯例。

2025年末公司发出商品期末账面价值占存货比例与同产品行业可比公司比较情况如下：

公司发出商品期末账面价值占比35.71%，同行业可比公司占比约30%至40%，公司发出商 品期末账面价值占比符合同行业可比公司的发出商品占比基本一致。

1. 公司收入确认的具体方法如下： 国内销售：公司按照与客户签订的合同、订单发货，由客户验收对账后确认收入（VMI

模式下，以客户领用数据验收对账确认收入）；

出口销售：公司按照与客户签订的合同、订单发货，办妥报关手续后，凭报关单并确认 海关出口日期后确认收入。

同行业可比公司收入确认政策：

公司的产品在经客户验收对账或领用对账后确认收入，与同行业可比公司的收入确认政 策基本一致，公司始终以产品控制权发生转移作为收入确认时点，收入确认符合《企业会计 准则》的规定。

会计师回复： 我们执行了以下核查程序：

• 1. 获取公司发出商品明细表，结合公司销售模式及营业收入变动情况对公司发出商品

增长的原因及合理性进行分析，并对公司发出商品与营业收入的匹配情况进行分析；

• 2. 从公开市场中获取同行业可比公司财务报告，将同行业可比公司发出商品占比情况

与公司进行对比分析；

• 3. 了解公司收入确认政策，分析该政策对发出商品的影响；
• 4. 获取发出商品主要客户的销售合同，检查合同条款及公司收入确认政策是否符合

《企业会计准则》；

• 5. 获取公司发出商品对应的主要客户明细金额，了解公司发货及客户签收的具体程序

和时间周期，获取公司发出商品在报告期后的收入确认及成本结转数据，分析报告期末发出 商品占比较高的原因及合理性；

核查意见： 经核查，我们认为公司发出商品主要库龄集中在 1 年以内，未发现客户长期未验收情形，

相关客户结算模式与其他客户无明显不同。发出商品占比较高与客户结算模式、公司收入确 认政策匹配，与同行可比公司对比无明显异常。公司的收入确认政策符合《企业会计准则》 的规定。

（三）2024年至2025年计提存货跌价准备的具体产品类别，结合其市场价格变化、在 手订单、产品成本等因素，说明可变现净值的测算依据和相关跌价准备的计算过程，并说 明相关计提是否充分、准确。

公司回复： （1） 库存商品2024年、2025年跌价准备明细：

单位：万元