公司代码：603207 公司简称：小方制药

上海小方制药股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人方之光、主管会计工作负责人罗晓旭及会计机构负责人（会计主管人员）刘政声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 3.90 元（含税）。截至 2026 年 6 月 30 日，公司总 股本 160,673,262 股，以此计算合计拟派发现金红利 62,662,572.18 元（含税）。半年度公司现金 分红比例（即现金分红总额占半年度归属于上市公司股东的净利润的比例）为 59.37%。在实施 权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总 额。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。本次利润分配方案已经公司 2025 年年 度股东会授权，无需再提交股东会审议。

六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风 险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示

报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细 描述存在的风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析中“可能面对的风险”部分的内容。 十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义.......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标......................................................................................................4 第三节 管理层讨论与分析..................................................................................................................7 第四节 公司治理、环境和社会........................................................................................................18 第五节 重要事项................................................................................................................................ 20 第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................38 第七节 债券相关情况........................................................................................................................43 第八节 财务报告................................................................................................................................ 44

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

五、 公司股票简况

六、 其他有关资料

□适用 √不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明

• □适用 √不适用

• 八、 境内外会计准则下会计数据差异
• □适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认 定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 ——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

• □适用 √不适用

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

• □适用 √不适用 十一、 其他
• □适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所处行业情况

公司所处行业为医药制造业，主要聚焦于外用药物研发、生产及销售。在 2026 年《政府工

作报告》中，生物医药产业首次被明确列为国家层面的“新兴支柱产业”，这标志着我国生物医 药产业迈入国家战略核心赛道。随着人口老龄化、医疗保障体系健全、健康消费意识提升及购买 渠道便捷等，行业有望保持较强韧性，外用药行业作为医药市场的重要组成部分，其市场有望稳 定持续增长。

• 1. 人口老龄化驱动外用药需求持续攀升 人口老龄化是驱动外用药市场扩容的核心基础性因素。截至 2025 年末，我国 65 岁及以上人

口已超 2.2 亿，占总人口比重超 15.9%。与之相伴的是“银发经济”的强势崛起，市场规模已突破 10 万亿元，其中医疗健康消费占比达 35%，且未来十年复合增速预计超过 15%，为外用药行业 构筑了极具确定性的长期增长基石。

在需求端，老年人因身体机能衰退、免疫力降低，消化功能显著下降，更易遭受便秘、湿 疹、皮炎、皮肤干燥等困扰。据统计，3 亿新退休人群中，75%患有至少一种慢性病。这一庞大 的人口基数为家庭常备外用药带来了稳定的增量需求，如开塞露、炉甘石洗剂、氧化锌软膏、尿 素维 E 乳膏等产品，恰好对应老年人的常见健康问题。

新退休人群正步入老年，他们普遍具有较高的教育水平、相对宽裕的经济条件和开放的消费 观念，愿意为品质健康买单，这也对深耕家庭常备药领域的小方制药提出了更高的要求，同时也 带来巨大的增长空间。

• 2. 医保政策完善夯实基层用药市场 国家医保政策呈现“全民覆盖更广泛、保障待遇更优厚、资源全面向基层下沉的特征，成为

拉动基层用药市场扩容、推动优质外用药放量的核心驱动政策。基本医保参保率稳定在 95%以 上，实现应保尽保，彻底扩大了外用药消费群体基数；基层医疗机构门诊报销比例不低于 50%，基层用药目录全面扩容，既解决了患者“能不能买”的问题，也打通了小方制药相关产品下 沉的“最后一公里”，推动公司医保产品在基层快速放量，非医保 OTC 产品也借势实现自费市场 增长。

• 3. 健康消费升级，自我药疗普及，OTC 外用药需求持续增加 随着“预防为主、居家护理”成为国家政策导向与公众共识，叠加人口老龄化与常见病管理需

求下沉，一个以家庭为中心的“自我药疗与健康管理”新场景加速形成。这为小方制药 OTC 产品 线带来了用户基数扩大、使用频次提升、品类边界拓展的结构性增量市场。

随着健康知识普及与分级诊疗推进，居民对轻度疼痛、皮炎湿疹等常见病、轻症优先选择居 家自我药疗，外用药因安全性高、操作简单、见效快成为首选，推动外用 OTC 药品市场增速显 著；居民对皮肤健康的重视程度空前，对温和、高效、低刺激的专科外用药需求提升；同时，中

青年运动损伤、居家康复等需求扩张，小方制药多元化外用剂型覆盖老中青幼全年龄段、全场景 需求。

• 4. 药品销售渠道变革，拓宽终端消费路径 药品销售渠道正经历深刻变革，线上线下全链路整合成为行业主旋律。“零售药店稳步增

长、线上渠道爆发、处方加速外流、基层终端蓄势”的结构性重构，渠道重心从城市三甲医院向 基层医疗、县域零售、线上平台快速转移，与小方制药的渠道战略高度契合。特别是即时零售渠 道及 B2C 平台电商的发展，患者能够借助线上销售渠道便捷地购买到所需的 OTC 外用药品，这 不仅极大地提高了购买的便利性，还显著拓宽了市场的销售范围。电商平台的高效便捷特性，切 实造福了广大患者，为 OTC 外用药市场的快速发展注入了强劲动力。 （二）公司主营业务

小方制药主要聚焦于外用药物领域，产品以非处方药（即“OTC 药品”）为主，使用方便、 易于储存，属于典型的家庭常备药。经过三十余年的深耕，小方制药已在家庭常备外用药领域建 立起稳固的市场地位，旗下“信龙”商标自 2002 年创设以来，已成为具有较高市场知名度的品 牌。

• 1. 主要产品及其用途 公司产品涵盖消化类、皮肤类及五官类三大细分领域，形成了较为完整的家庭常备外用药矩

阵：

• 1）公司消化类产品主要包括开塞露、甘油灌肠剂等，可用于治疗便秘（含小儿便秘）等；
• 2）公司皮肤类产品包括炉甘石洗剂、氧化锌软膏、水杨酸软膏、硫软膏、解痉镇痛酊、冻疮 膏、复方薄荷脑软膏、尿素维 E 乳膏、硼酸洗液、苯扎溴铵溶液、苯扎溴铵酊、复方醋酸地塞 米松乳膏、复方苦参水杨酸散、白花油、酮康唑乳膏、复方土槿皮酊等，可用于治疗皮肤瘙痒、 痱子、蚊虫叮咬、婴幼儿尿布疹/小儿红臀、脚跟干裂、角质增生、皮炎湿疹、神经性皮炎、痤 疮、褥疮、跌打损伤、冻疮、手足皲裂、晒伤烫伤、头癣手癣足癣、趾痒、体股癣等多种常见疾 病，也可以满足皮肤保湿、敏感肌湿敷褪红、创口消毒、环境消毒、创面收敛、感冒症状缓解、 提神醒脑等日用护理需求；
• 3）公司五官类产品主要包括碘甘油、复方硼砂含漱液、呋麻滴鼻液、氧氟沙星滴耳液等，可用 于口腔溃疡、牙龈肿痛、牙周炎、咽炎、鼻炎鼻塞、中耳炎等常见疾病。

• 2. 采购模式 公司采购的物料主要包括原料药、辅料、包装材料等，由采购部负责采购活动以及供应商的

日常管理工作。在原料药、辅料、包装材料等物资的采购方面，生产管理部根据历史销售数据、 销售管理部提供的销售计划制定生产计划和原料药、辅料、包装材料消耗计划，采购部在收到生 产管理部的计划后，依据生产车间物料消耗表、现有库存情况等因素综合分析后，制定采购计 划，经审批后执行。

在供应商管理方面，采购部协同质量保证部对供应商进行严格的定期评估、筛选优化，综合 考虑供应商的价格、质量、产能、稳定性、相关资质等因素经评审合格后确定采购关系，确保供 应、确保质量，并符合市场公允价。公司实行严格的质量评价体系，对于首次使用或变更供应商 的物料，将按照质量标准对物料进行质量检验；对于原辅料供应商的变更，公司需进行多批次产 品试生产、工艺验证和稳定性考察，并根据变更的类型和程度，依法报相关监管部门备案补充申 请或报告。

公司与合格供应商签订采购合同，主要约定合作产品质量、价格条款、供货期等，供应商按 采购订单约定发货，公司收到货物按相关规定办理验收入库手续，质检部门按规定进行检验，检 验合格后，公司按合同约定条款向供应商支付货款。

• 3. 生产模式 公司药品均为自主生产。公司严格按照《药品生产质量管理规范》（2010 年修订）的要

求，已经制定了完善的质量体系、严格的管理标准、精细的操作规程以及其他各项规章制度，实 现了所有环节的标准化、程序化、制度化，达成了部分环节的自动化、智能化，保证生产活动的 顺利进行。

生产部门根据公司年度销售计划、库存情况、往年同期销售情况等因素制定生产计划。若市 场需求有变，生产管理部门则依据销售部门滚动调整的销售计划、产品库存数量、原料库存数量

等因素即时制定新生产计划并组织安排生产。整个生产过程的各个环节均严格按照药品生产质量 管理规范进行。

• 4. 销售模式 公司主要采取“经销+直销模式”开展销售业务。公司直接客户主要包括医药流通企业、连锁

药房及 B2C 电商平台。

• 1）经销模式 报告期内，经销模式为公司主要销售模式，公司的经销商为医药流通企业，主要承担产品销

往终端（医疗服务机构、药房）过程中的储存管理、物流配送等职能。

公司的经销商主要包括九州通、国药集团、上药集团、华润医药等医药流通企业。公司根据 终端仓储配送能力、渠道资源、资质、资金实力、回款政策等条件筛选经销商。经销商利用自身 渠道或通过下级经销商（其他医药流通企业），将产品直接或间接销售、配送至医疗服务机构、 药房，最终销售给患者。

• 2）直销模式 直销模式下，公司直接客户主要为连锁药房。报告期内，海王星辰、一心堂、国大药房、老

百姓大药房、益丰大药房等大型连锁药房，线上 B2C 电商平台等均为公司客户。通过与大型连 锁药房及电商平台进行深度合作，公司产品能够更快速贴近终端市场。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

报告期内，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进。在人口老龄化持续加 深、居民健康意识显著提升、医保体系不断完善以及政策红利持续释放的背景下，医药行业展现 出广阔的发展空间。受益于民众健康意识和消费能力的双提升，特别是家庭常备外用药行业规模 稳步扩大、健康消费理念加速升级，为小方制药等深耕家庭常备药领域的企业带来了重要发展机 遇。

报告期内，公司实现营业收入 2.82 亿元，较上年同期增长 4.50%，归属于上市公司股东的 净利润 1.06 亿元，较上年同期下降 12.64%。本期净利润的波动主要受到原料成本上涨，公司加 强销售团队建设及线上渠道品牌宣传等因素影响。

随着“小病进药店、大病进医院”的就医观念深入人心，以及 O2O 即时配送等新零售模式的 普及，外用 OTC 药品的消费场景从“应急购买”向“家庭储备”转变。开塞露、炉甘石洗剂、氧化 锌软膏等家庭常备外用药的零售市场规模保持稳健增长，消费升级趋势明显。消费者不仅关注药 品疗效，对包装设计、使用便捷性、品牌特性等也提出了更高要求。

小方制药积极寻求战略突破，坚持以“科技轮”强化内生增长动力，以“价值轮”拓展外延 市场空间的双轮驱动为核心策略，致力于构建线上线下营销全链路的整合能力，持续推进主营业 务稳健发展，加大市场开拓力度，着力优化管理体系建设，加强风险控制，扎实推进募投项目建 设，强化成本管理，不断提高科学管理水平。

小方制药自成立以来，始终坚持深耕家庭常备外用药领域。公司以“家有小方，小病不慌”为 企业经营理念，为广大患者提供品类齐全、疗效稳定、质量优良的外用药。 （一）创新驱动：聚焦临床价值与用户体验

创新是小方制药的灵魂。报告期内，公司坚持以“家庭用药需求”为导向，在使用场景创新、 新品研发及智能化生产上全面发力。

• 1. 中药 1.1 类新药研发有序推进。2025 年，公司与上海市皮肤病医院签署协议，合作开发治疗 脱发的特色院内制剂“复方侧柏酊”，正式启动该中药 1.1 类新药的临床研究与注册工作，该项目 标志着公司在创新药领域迈出了里程碑式的一步。报告期内，项目各项工作按计划稳定推进，若 研发成功，将成为国内首个用于脱发治疗的中药 1 类新药，进一步丰富公司的产品管线。
• 2. 持续场景创新，升级用户体验，提高消费体感。公司从消费者用药需求出发，对核心产品持 续进行各方位细节打磨。以开塞露为例，公司针对终端消费人群进行了精细化分类，不仅在外观 上采用时尚配色，更在功能上设计了“限位线”专利，解决了照护场景中的操作痛点；针对甘油醇

• 溶液，公司研究其使用便捷性，实现免涂抹护理。这种基于场景的“微创新”，让产品持续焕发生 机。
• 3. 推进未来创意园建设，打造柔性制造体系，创建智慧工厂。公司全力推进外用药生产基地新 建项目建设。该基地不仅是产能扩张的核心载体，更是公司转型升级的战略支点。在智能制造方 面，公司致力于打造数字化、柔性化的高标准制造体系。在功能定位上，该基地不仅是先进的生 产线的体现，更将被打造成未来的小方创意园，一个融合智造、研发、创新与人文交流的综合性 产业高地。小方制药将构建起面向未来的柔性制造体系，为公司的市场爆发提供坚实产能保障， 同时为品牌注入更丰富的文化内涵与创新活力。 （二）品牌升维：深耕家庭常备药，巩固市场领先地位

公司坚持深耕家庭常备外用药市场。在成熟产品面临增长压力的情况下，公司通过产品迭代 升级、包装优化、使用体验提升等方式，持续巩固核心产品的市场优势，这背后是小方制药对打 造药品“性价比、颜价比、心价比”的极致追求。

• 1.核心产品市场地位稳固：报告期内，根据中康资讯数据显示，公司开塞露、炉甘石洗剂、氧化 锌软膏等十余个核心产品，药品零售市场占有率持续保持同品类第一。
• 2.完成子品牌矩阵，推进品牌年轻化：公司在品牌“信龙”的基础上，重点推出“信龙红臀”（氧化 锌软膏）、“龙一点”（碘甘油）、“小方含含”（复方硼砂含漱液）三大子品牌，通过精准的场景 定位和更年轻化的视觉表达，成功切入细分市场，不仅满足了高敏人群及年轻消费群体的个性化 需求，更有效拓展了品牌的市场边界。 （三）渠道升级：打造“家庭常备外用药”全场景触达网络

报告期内，公司深刻认识到医药消费向便捷化、场景化、即时性转变的趋势，家庭常备外用 药 OTC 药品与即时零售场景高度契合。为此，公司全面推进数字化渠道布局及销售队伍建设， 实现线上主流平台全覆盖与线下终端深度渗透，构建线上线下协同驱动的增长体系。

• 1. 传统电商平台：夯实品牌旗舰店矩阵。报告期内，与阿里健康大药房、京东健康大药房等头 部平台开展直供合作及品牌推广，实现了主流 B2C 渠道的深度覆盖。
• 2. 即时零售平台：抢占 O2O 流量入口。报告期内，针对美团买药、淘宝闪购及京东秒送等 O2O 即时零售平台，公司开展了工业品牌投放合作，以核心单品为“流量入口”，通过平台赋能线下连 锁药店，促进产品在平台上线药店的销售转化。核心品的高曝光量也带动了其他产品的关联销 售，形成了“单品引流、组合转化”的良性循环。
• 3. 社交电商平台：布局内容与兴趣电商。公司积极探索小红书、抖音等社交电商渠道。公司通 过场景化使用宣传及健康科普等形式触达年轻消费群体，为品牌注入新的价值及增长动能。
• 4.夯实线下销售渠道，提高终端铺货：公司线下渠道覆盖分销、连锁药店、第三终端及各类医疗 机构等多元终端，报告期内，公司加强各渠道销售团队建设，提升渠道销售服务能力，持续提升 各终端的铺货覆盖。重点深化与全国及区域龙头连锁药店的合作，通过个性化货架陈列、多点位 品牌展示等方式，提升产品终端曝光与动销转化；分销渠道保障稳定供货，同时加强第三终端及 各类医疗机构的常规覆盖。线下渠道与线上协同联动，形成完整销售闭环，持续强化“家庭常备 外用药”的品牌认知。 （四）人才赋能：打造学习型团队及人才梯队

人才是企业发展的第一资源。报告期内，我们围绕“选、育、用、留”全链条，系统性推进人 才队伍建设。特别是通过实施股权激励计划，将核心骨干的个人利益与公司长远发展深度绑定。

• 1. 落地股票激励计划，构建长效激励机制。公司为建立健全长效激励机制，吸引和留住优秀人 才，于 2025 年 2 月正式实施 2025 年限制性股票激励计划，并于 2026 年实行新一轮限制性股票 激励计划。这一机制的落地，将股东利益、公司利益与核心团队个人利益紧密结合起来，有效激 发了关键岗位人员的积极性与创造力。
• 2. 健全绩效考核体系，强化价值贡献导向。公司基于岗位价值评估，建立了覆盖全岗位的职级 标准，明确了各层级的权责与能力要求，为员工提供了清晰的晋升路径。同时，将岗位价值、业 绩产出与个人发展深度绑定，通过高绩效导向激励员工创造价值。
• 3. 实施前瞻性培养与梯队建设。针对关键岗位，我们启动了“梯队储备计划”，重点培养具备数 字化技能和创新项目管理能力的复合型人才。通过内部与外部专家培训相结合的方式，为公司的 长远发展储备了坚实的后备力量。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项

□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）专注于外用药领域，品类丰富，剂型全面

公司主要从事外用药的研发、生产和销售，经过三十余年不断地发展和沉淀，拥有药品批文 63 个，其中涵盖多个医保品种和基本药物品种。公司围绕主营业务，不断扩充产品剂型。目

前，公司药品品种囊括主要的外用药剂型，包括酊剂（含激素类）、滴耳剂、滴鼻剂、散剂、搽 剂、糊剂、溶液剂、滴眼剂、软膏剂和乳膏剂（含激素类）等多个剂型。同时，公司也具备上述 剂型药品的自主生产能力和质量控制体系。

公司坚持以创新思维赋能传统医药，聚焦使用场景、用户体验驱动的集成创新两大研发方

向，让经典外用药焕发新生机。在经典产品的迭代升级方面，公司对现有药品进行持续的细节打 磨：如开塞露瓶口弧度经过多次打磨确保使用顺畅，瓶体从椭圆形升级为扁球形以提高药液挤压 率，设计了“限位线”等专利，解决了照护场景中的操作痛点；针对老年用户，药品标签使用大号 字体，搭配漫画图解使用方法，说明书语言通俗、步骤清晰。这些基于场景的“微创新”，让传统 外用药的使用体验得到显著提升。

在创新药布局方面，公司正稳步推进治疗脱发的中药 1.1 类新药“复方侧柏酊”研发，本项目 标志着公司在创新药领域迈出了重要一步，若研发成功，将成为国内首个用于脱发治疗的中药 I 类新药，极大地丰富公司的产品管线。

此外，公司在研产品管线持续丰富，重点推进治疗干眼症的聚乙烯醇滴眼液、抗菌外用药物 莫匹罗星软膏、治疗痤疮药物阿达帕林凝胶等产品的仿制与创新工作，逐步完善外用药剂型矩 阵，覆盖家庭健康各类需求场景。 （二）品牌及客户知名度深入人心

公司深耕外用药行业三十余年，依托持续的品质坚守和市场耕耘，已建立起稳固的品牌认知 体系和客户基础。公司于 2002 年创设并持续使用的“信龙”商标具有较高的市场知名度，2012 年 起被评为上海市著名商标。

在品牌建设方面，公司坚持“性价比、颜价比、心价比”的“三价比”策略：一是坚持亲民定 价，让利消费者，通过规模化与自动化生产摊薄固定成本，确保产品的经济可及性；二是持续优 化产品包装设计，融入潮流元素，提升终端陈列吸引力，同时符合适老化趋势；三是从用户需求 角度出发，通过健康科普与用户互动，增强品牌情感联结，提供贴心的用药服务体验。在品牌年 轻化方面，公司在沉淀二十余年的“信龙”品牌基础上，全新策划并落地了“信龙红臀”（氧化锌软 膏）、“龙一点”（碘甘油）、“小方含含”（复方硼砂含漱液）三大子品牌矩阵，通过精准的场景 定位和更具年轻化的视觉表达，有效拓展了细分人群市场。 （三）销售全覆盖：线上线下全链路整合，全渠道布局优势显著

公司建立了覆盖线上线下、传统与新兴渠道的全链路营销体系，具备较强的渠道整合能力。 在线下渠道方面，公司主要采取“经销+直销模式”开展销售业务。经销模式下，公司与九州 通、国药集团、上药集团、华润医药等全国及区域性大型医药流通企业建立了长期稳定的合作关 系，产品通过其覆盖全国的配送网络触达各级终端。直销模式下，海王星辰、老百姓大药房、益 丰药房、一心堂、国大药房等大型连锁药房均为公司直接客户。

在线上渠道方面，公司紧跟消费习惯向便捷化、场景化、即时性转变的趋势，积极布局数字 化营销。公司建立了 B2C 平台品牌旗舰店，与阿里健康大药房、京东健康大药房等 B2C 平台开 展直供合作；与美团买药、淘宝闪购等 O2O 即时零售平台开展工业品牌投放合作，以核心单品 为“流量入口”赋能线上连锁药店，促进其销售转化。公司还积极探索小红书、抖音等社交电商渠 道，通过内容宣传、健康科普等形式触达年轻消费群体，构建“线上内容宣传+线下体验优化”的 数字化营销体系。公司明确将“构建线上线下营销全链路的整合能力”作为战略重点，致力于打造 线上线下全域营销生态，让优质药品触手可及。

四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析

• 1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要系主要产品销售增多导致。 营业成本变动原因说明：主要系主要产品原材料采购价格上升导致。 销售费用变动原因说明：主要系公司加大营销体系建设，市场推广费以及人员职工薪酬增加所 致。 管理费用变动原因说明：主要系人员职工薪酬增加所致。 财务费用变动原因说明：主要系手续费减免部分所致。 研发费用变动原因说明：主要系研发项目投入增多所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系销售增长所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要由于现金管理资金增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系半年度分配股利减少所致。

• 2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

• □适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

• □适用√不适用

(三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用

• 1、 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币

其他说明

• 注 1：应收票据增加主要系公司收到的银行承兑汇票增多所致；
• 注 2：存货减少主要系原材料余额减少所致；
• 注 3：其他应收款增多主要系划转中国证券登记结算但尚未支付的股利；
• 注 4：其他流动资产减少主要系应收的退货成本减少所致；
• 注 5：其他非流动资产增加主要系预付的设备款及工程款增加所致；
• 注 6：应付账款减少主要系应付的原材料采购款减少所致；
• 注 7：其他应付款增加主要系已公告尚未支付的股利增加所致；
• 注 8：租赁负债减少主要系租赁合同临近到期所致。

2、 境外资产情况

□适用 √不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用 请参见：第八节、七“31、所有权或使用权受限资产”

4、 其他说明

• □适用√不适用

(四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析

• □适用 √不适用

(1)重大的股权投资

□适用√不适用

(2)重大的非股权投资

□适用√不适用

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况

• □适用 √不适用 证券投资情况的说明
• □适用 √不适用 私募基金投资情况
• □适用 √不适用 衍生品投资情况
• □适用√不适用 (五) 重大资产和股权出售
• □适用√不适用

• (六) 主要控股参股公司分析
• □适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

• □适用√不适用

五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用□不适用

• 1、市场竞争风险 公司主要产品为消化类、皮肤类、五官类等外用药产品。虽然公司主要产品已在细分市场形成一定竞争优势，然而报告期内，公司受行业内企业竞争压 力的影响。如果竞争对手未来推出更具疗效优势或性价比优势的产品，而公司不能在产品、质量、技术、品牌、管理、市场等方面保持竞争优势，将会 对公司市场份额、经营业绩和财务状况产生不利影响。
• 2、医药行业政策法规变动风险 公司产品均为外用药，绝大多数产品为非处方药，使用历史较长，面向普通疾病，产品价格也相对低廉。因此，目前公司的产品未被有关部门纳入一致 性评价范围。加之公司产品销售价格 相对低廉等原因，公司产品也未被有关部门纳入带量采购的范围。同时，公司产品主要为非处方药，产品使用方 便、安全性高。该等产品不需要凭医师处方即可自行购买使用，因此，产品销售 不依赖处方，无须通过医疗服务机构，患者可以根据自身用药知识自 行决策并进行购买和使用， 产品无需向医疗服务机构进行大力度推广介绍。因此，公司产品在销售过程中，无需发生大额推广费用。 综合上述产品特 点，一致性评价、带量采购和两票制等医药行业政策尚未对公司造成重大影响。但随着我国医药行业政策不断调整、优化，医疗卫生领域政策可能发生 重大变化。若未来国 家对现有医药行业政策持续优化或出台招投标等各类新政策，公司不能及时适应相关政策的变动，将面临产品价格下降、销量下 滑以及公司盈利能力大幅下滑的风险。
• 3、产品相对集中的风险 公司主要产品包括开塞露、炉甘石洗剂等产品，报告期内上述品种收入占主营业务收入的比例及毛利占毛利总金额的比例较高。因此，公司存在产品相 对集中的风险。同时，随着行业竞争情况不断加剧，产品市场份额可能出现波动。若该等产品的市场竞争格局、生产原料、销售状况等发生不利变化， 主要产品开塞露、炉甘石洗剂等产品将面临成长空间受限的情况，将对公司生产经营产生较大的影响。
• 4、研发风险 为保持竞争优势，保持长期稳定发展，公司结合行业发展和用户需求，开展了包括新产品研发、生产设备创新改造、产品规格和包装优化、原辅料优化 等研发项目。如果未来出现研发效果不达预期、部分技术无法突破、产品未能成功通过监管机构审批或审批速度不及预期等的情形，将对公司的经营效 益和持续发展能力造成不利影响。

• 5、销售和推广费用增加的风险 公司产品主要为家庭常备外用药，疗效稳定，药效机制明确，患者知晓度也较高。随着营销渠道的布局深化，公司多渠道布局专业销售人员，销售人员 可能会增加，媒体广告等宣传投入可能增加，销售费用等随着业务规模的扩大可能呈上升趋势。未来若行业竞争加剧或公司开发的新产品上市，公司可 能将进 一步加大产品推广力度、扩大销售团队，公司的销售费用或各类推广费用可能会面临进一步增加的风险。
• 6、原材料价格波动风险 甘油是公司产品开塞露的重要原材料。受到宏观经济环境变化、全球大宗商品价格上涨等各项因素影响，甘油等主要原材料价格若未来持续上涨，将对 公司经营业绩产生不利影响。
• 7、募投项目延期风险 医药制造行业具备严格的监管属性，生产基地项目竣工后，尚需通过药品生产许可等相关检查方可正式投产。药品生产许可等相关检查涉及资料审查、 现场检查、综合评定等多个环节，法定工作时限较长，且相关检查后的整改时间不计算在周期内。此外，近年来药品监管法规持续更新，若药品生产许 可等相关检查期间遇法规标准调整，可能需对厂房设施进行调整或补充验证。因此，公司募投项目存在因药品生产许可等相关检查进度不及预期而导致 延期的风险。 医药行业技术迭代较快、市场竞争格局持续变化，公司可能根据临床需求演变、竞品研发进展或技术路线更新等因素适时调整研发方向 或产品策略。若公司在研产品的研发方向发生调整，可能导致部分研发项目投入进度重新评估，放缓部分在研项目进度，进而影响新产品管线的落地节 奏。

(二) 其他披露事项

□适用√不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明 √适用□不适用 FANG JACKSON JIA CHEN（方家辰）先生因工作原因于 2026 年 2 月 12 日辞任公司董事，其 非独立董事职务辞任后，仍在公司担任副总经理职务。FANG JANE JING AN（方静安）女士于 2026 年 3 月 2 日起担任第二届董事会非独立董事，任期至公司第二届董事会届满之日止。

二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用√不适用 员工持股计划情况
• □适用 √不适用 其他激励措施
• □适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

• □适用 √不适用

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

（一）公司实际控制人、股东、关联方、收购人及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

注 1：控股股东香港运佳所持股份锁定、持股意向及减持相关承诺：

• 1、自发行人股票上市之日起 36 个月内（以下简称“锁定期”），不转让或者委托他人管理本单位在本次发行及上市前直接或间接持有的发行人股

份（以下简称“首发前股份”），也不要求发行人回购该部分股份。

• 2、发行人上市后 6 个月内发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行人的股票发行价格，或者发行人股票上市后 6 个月期末（如该日非交易

日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行人的股票发行价格，则本单位在本次发行及上市前直接或间接持有的发行人股份的锁定期将自动延长 6 个月。若发行人在 6 个月期间内已发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则上述收盘价格指发行人股票经调整后的价格。

在本单位被认定为发行人控股股东期间，本单位将向发行人申报本单位持有发行人股份数量及相应变动情况；本单位持有发行人股份的持股变动申 报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股 份实施细则》以及其他不时颁布实施的关于锁定期及锁定期满减持上市公司股票的相关法律、法规、规范性文件的规定。

• 3、本单位持续看好公司业务前景，全力支持公司发展，拟长期持有公司股票。若本单位拟减持本次发行及上市前已持有的发行人股份，将按照《中

华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、证券监督管理部门及证券交易所的相关规定，明确并披露发行人的控制权安排，保证发行人持续稳 定经营；且将在减持前 3 个交易日通过发行人公告减持计划，未履行公告程序前不进行减持。自锁定期届满之日起 24 个月内，若本单位减持本单位在本 次发行及上市前已持有的发行人股份，减持价格应不低于发行人的股票发行价格。若在本单位减持前述股份前，发行人已发生派息、送股、资本公积转 增股本等除权除息事项，减持价格应不低于发行人的股票发行价格经相应调整后的价格。

• 4、若公司因存在《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法情形，触及退市标准的，或公司因存在《上海证券交易所上市公司股东及董事、

监事、高级管理人员减持股份实施细则》第十一条，触及退市风险警示标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上市前， 本单位不减持公司股份。

• 5、如未履行上述承诺，本单位将在公司股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行的具体原因，并向公司股东和社会公众投资者道歉；如因

未履行上述承诺给公司或投资者造成损失的，将依法向公司或其他投资者赔偿相关损失。

• 6、若监管规则发生变化，则本单位在锁定或减持发行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。 注 2：实际控制人及其一致行动人所持股份锁定、持股意向及减持相关承诺：

• 1、自发行人股票上市之日起 36 个月内（以下简称“锁定期”），不转让或者委托他人管理本人在本次发行及上市前直接或间接持有的发行人股份

（以下简称“首发前股份”），也不要求发行人回购该部分股份。

• 2、发行人上市后 6 个月内发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行人的股票发行价格，或者发行人股票上市后 6 个月期末（如该日非交易

日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行人的股票发行价格，则本人在本次发行及上市前直接或间接持有的发行人股份的锁定期将自动延长 6 个月。若发行人在 6 个月期间内已发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则上述收盘价格指发行人股票经调整后的价格。

• 3、本人在任职期间内（于本承诺中的所有股份锁定期结束后）每年转让的发行人股份数量将不超过本人持有发行人股份总数的 25%。如本人出于任

何原因离职，则在离职后半年内，将不转让或者委托他人管理本人持有的发行人的股份。若本人于任期届满前离职，于本人就任时确定的任期内和任期 届满后半年内，每年转让的股份不超过本人所持有的发行人股份总数的 25%。在本人被认定为发行人实际控制人或实际控制人的一致行动人及担任公司 董事和/或高级管理人员期间，本人将向发行人申报本人持有发行人股份数量及相应变动情况；本人持有发行人股份的持股变动申报工作将严格遵守《中 华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《上海证券交易所股票上市规则》及《上海证券交易 所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》以及其他不时颁布实施的关于锁定期及锁定期满减持上市公司股票的相关法律、法规、 规范性文件的规定。

• 4、本人持续看好公司业务前景，全力支持公司发展，拟长期持有公司股票。若本人拟减持本次发行及上市前已持有的发行人股份，将按照《中华人

民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、证券监督管理部门及证券交易所的相关规定，明确并披露发行人的控制权安排，保证发行人持续稳定经 营；且将在减持前 3 个交易日通过发行人公告减持计划，未履行公告程序前不进行减持。自锁定期届满之日起 24 个月内，若本人减持本人在本次发行及 上市前已持有的发行人股份，减持价格应不低于发行人的股票发行价格。若在本人减持前述股份前，发行人已发生派息、送股、资本公积转增股本等除 权除息事项，减持价格应不低于发行人的股票发行价格经相应调整后的价格。

• 5、若公司因存在《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法情形，触及退市标准的，或公司因存在《上海证券交易所上市公司股东及董事、

监事、高级管理人员减持股份实施细则》第十一条，触及退市风险警示标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上市前， 本人不减持公司股份。

• 6、如未履行上述承诺，本人将在公司股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行的具体原因，并向公司股东和社会公众投资者道歉；如因未

履行上述承诺给公司或投资者造成损失的，将依法向公司或其他投资者赔偿相关损失。

• 7、若监管规则发生变化，则本人在锁定或减持发行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。

8、本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行承诺。 注 3：实际控制人控制的企业所持股份锁定、持股意向及减持相关承诺：

• 1、自发行人股票上市交易之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本单位在本次发行及上市前持有的发行人股份，也不要求发行人回购该部分

股份。若因发行人进行权益分派等导致本单位持有的公司股份发生变化的，本单位仍将遵守上述承诺。

• 2、若本单位拟减持本次发行及上市前已持有的发行人股份，将按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、证券监督管理部门及证

券交易所的相关规定履行公告程序。本单位减持所持有的发行人股份的价格将符合监管规则的规定以及本单位已作出的各项承诺。

• 3、如未履行上述承诺，本单位将在公司股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行的具体原因，并向公司股东和社会公众投资者道歉；如因

未履行上述承诺给公司或投资者造成损失的，将依法向公司或其他投资者赔偿相关损失。

• 4、在本单位持有发行人股份期间，若监管规则发生变化，则本单位在锁定或减持发行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。 注 4：间接持有公司股份的董事、高级管理人员所持股份锁定、持股意向及减持相关承诺：

• 1、自发行人股票上市之日起 12 个月内（以下简称“锁定期”），本人不转让或者委托他人管理本人在本次发行及上市前持有的发行人股份（以下

简称“首发前股份”），也不要求发行人回购该部分股份。

• 2、发行人上市后 6 个月内发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行人的股票发行价格，或者发行人股票上市后 6 个月期末（如该日非交易

日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行人的股票发行价格，则本人在本次发行及上市前持有的发行人股份的锁定期将自动延长 6 个月。若发 行人在 6 个月期间内已发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则上述收盘价格指发行人股票经调整后的价格。

• 3、除遵守前述关于股份锁定的承诺外，本人在任职期间内（于本承诺中的所有股份锁定期结束后）每年转让的发行人股份数量将不超过本人持有发

行人股份总数的 25%。如本人出于任何原因离职，则在离职后半年内，将不转让或者委托他人管理本人持有的发行人的股份。若本人于任期届满前离职， 于本人就任时确定的任期内和任期届满后半年内，每年转让的股份不超过本人所持有的发行人股份总数的 25%。

• 4、在本人担任公司董事及/或高级管理人员期间，本人将向发行人申报本人持有发行人股份数量及相应变动情况；本人持有发行人股份的持股变动

申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《上海证券交易所股票上市 规则》及《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》以及其他不时颁布实施的关于锁定期及锁定期满减持上市公 司股票的相关法律、法规、规范性文件的规定。

• 5、若本人减持本次发行及上市前已持有的发行人股份的，减持价格将根据当时的二级市场价格确定，并符合相关法律、法规、部门规章、规范性文

件及证券监管机构要求（以下统称“监管规则”）的规定以及本人已作出的各项承诺。自锁定期届满之日起 24 个月内，若本人减持本人在本次发行及上 市前已持有的发行人股份，减持价格应不低于发行人的股票发行价格。若在本人减持前述股份前，发行人已发生派息、送股、资本公积转增股本等除权 除息事项，减持价格应不低于发行人的股票发行价格经相应调整后的价格。

• 6、若公司因存在《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法情形，触及退市标准的，或公司因存在《上海证券交易所上市公司股东及董事、

监事、高级管理人员减持股份实施细则》第十一条，触及退市风险警示标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上市前， 本人不减持公司股份。

• 7、若监管规则发生变化，则本人在锁定或减持发行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。

8、本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行承诺。 注 5：间接持有公司股份的监事所持股份锁定、持股意向及减持相关承诺：

• 1、自发行人股票上市交易之日起 12 个月内（以下简称“锁定期”），本人不转让或者委托他人管理本人在本次发行及上市前持有的发行人股份（以

下简称“首发前股份”），也不要求发行人回购该部分股份。

• 2、除遵守前述关于股份锁定的承诺外，本人在任职期间内（于本承诺中的所有股份锁定期结束后）每年转让的发行人股份数量将不超过本人持有发

行人股份总数的 25%。如本人出于任何原因离职，则在离职后半年内，将不转让或者委托他人管理本人持有的发行人的股份。若本人于任期届满前离职， 于本人就任时确定的任期内和任期届满后半年内，每年转让的股份不超过本人所持有的发行人股份总数的 25%。

• 3、在本人担任公司监事期间，本人将向发行人申报本人持有发行人股份数量及相应变动情况；本人持有发行人股份的持股变动申报工作将严格遵守

《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《上海证券交易所股票上市规则》及《上海证券 交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》以及其他不时颁布实施的关于锁定期及锁定期满减持上市公司股票的相关法律、 法规、规范性文件的规定。

• 4、若公司因存在《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法情形，触及退市标准的，或公司因存在《上海证券交易所上市公司股东及董事、

监事、高级管理人员减持股份实施细则》第十一条，触及退市风险警示标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上市前， 本人不减持公司股份。

• 5、若监管规则发生变化，则本人在锁定或减持发行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。
• 6、本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行承诺。 注 6：间接持有公司股份的实际控制人近亲属所持股份锁定、持股意向及减持相关承诺：

• 1、自发行人股票上市之日起 36 个月内（以下简称“锁定期”），不转让或者委托他人管理本人在本次发行及上市前直接或间接持有的发行人股份

（以下简称“首发前股份”），也不要求发行人回购该部分股份。

• 2、发行人上市后 6 个月内发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行人的股票发行价格，或者发行人股票上市后 6 个月期末（如该日非交易

日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行人的股票发行价格，则本人在本次发行及上市前直接或间接持有的发行人股份的锁定期将自动延长 6 个月。若发行人在 6 个月期间内已发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则上述收盘价格指发行人股票经调整后的价格。

• 3、如未履行上述承诺，本人将在公司股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行的具体原因，并向公司股东和社会公众投资者道歉；如因未

履行上述承诺给公司或投资者造成损失的，将依法向公司或其他投资者赔偿相关损失。

• 4、若监管规则发生变化，则本人在锁定或减持发行人股份时将执行届时适用的最新监管规则。

注 7：关于稳定股价的承诺 公司、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、在公司领取薪酬和/或津贴的董事（独立董事除外）和高级管理人员为承担稳定公司股价的义务

的主体。除非后一顺位义务主体自愿优先于或同时与在先顺位义务主体承担稳定股价的义务，否则稳定股价措施的实施将按照如下顺位依次进行：（1）

公司回购股票；（2）控股股东、实际控制人及其一致行动人增持公司股票；（3）在公司领取薪酬和/或津贴的董事（独立董事除外）和高级管理人员增 持公司股票。

在不影响公司上市条件的前提下，可采取如下具体措施及方案： 1、公司稳定股价的具体措施

• （1）依照法律、法规、规范性文件、公司章程及公司内部治理制度的规定，制定股份回购方案，向社会公众股东回购公司部分股票，并保证股价稳

定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件。

• （2）以集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式回购公司社会公众股份，回购价格应不超过公司最近一期经审计的每股净

资产，且公司单一会计年度用于稳定股价的回购资金累计不超过上一个会计年度经审计归属于母公司股东净利润的 30%。 2、控股股东、实际控制人及其一致行动人稳定股价的具体措施

以下事项将触发公司控股股东、实际控制人及其一致行动人稳定股价（即，对公司股票进行增持）的义务：1）当发行人出现需要采取股价稳定措施 的情形，而回购股票将导致发行人不满足法定上市条件或回购股票议案未获得股东大会批准等导致无法实施股票回购的，且控股股东、实际控制人及其 一致行动人增持股票不会致使发行人将不满足法定上市条件；2）公司实施股票回购计划后，公司股票的收盘价格仍无法稳定在公司最近一期经审计的每 股净资产之上且连续 5 个交易日以上；或 3）控股股东、实际控制人及其一致行动人自愿优先于或同时与在先顺位义务主体承担稳定股价的义务。

控股股东、实际控制人及其一致行动人应在前述启动条件触发后的 10 个交易日内，积极采取下述措施以稳定公司股价，并保证股价稳定措施实施 后，公司的股权分布仍符合上市条件：

• （1）将增持股票的具体计划（包括但不限于增持股数区间、计划的增持价格上限、完成时效等）通知发行人后，通过二级市场以集中竞价方式或其

他合法方式增持公司股票。其中，控股股东、实际控制人及其一致行动人在 12 个月内增持发行人的股票不超过发行人已发行股票的 2%；单次或累计 12 个月内用于股票增持的资金总额，不高于上一年度自发行人处所获得税后现金分红金额的 50%；在此期间增持的股票，在增持完成后 6 个月内不得出售。 增持发行人股份方案公告后，如果发行人股价已经不满足启动稳定发行人股价措施条件的，可以终止增持股份；

• （2）若控股股东、实际控制人及其一致行动人稳定股价措施的启动条件已触发，控股股东、实际控制人及其一致行动人不因在发行人股东大会审议

稳定股价具体方案及方案实施期间内不再作为发行人控股股东、实际控制人及其一致行动人而拒绝实施上述稳定股价的措施。 3、在公司领取薪酬和/或津贴的董事（独立董事除外）和高级管理人员稳定股价的具体措施

以下事项将触发在公司领取薪酬和/或津贴的董事（独立董事除外）和高级管理人员增持公司股份的义务：1）当发行人出现需要采取股价稳定措施 的情形，而公司回购股票及控股股东、实际控制人及其一致行动人增持公司股份将导致发行人不满足法定上市条件或者出现公司回购股票及控股股东、 实际控制人及其一致行动人增持公司股份均无法实施的情形；2）公司及公司控股股东、实际控制人及其一致行动人均已采取股价稳定措施，而公司股票 的收盘价格仍无法稳定在公司最近一期经审计的每股净资产之上且连续 5 个交易日以上；或 3）在公司领取薪酬和/或津贴的董事（独立董事除外）和高 级管理人员自愿优先于或同时与在先顺位义务主体承担稳定股价的义务。

在公司领取薪酬和/或津贴的董事（独立董事除外）和高级管理人员应在前述启动条件触发后的 10 个交易日内，积极采取下述措施以稳定公司股价， 并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件：

• （1）将增持股票的具体计划（包括但不限于增持股数区间、计划的增持价格上限、完成时效等）通知发行人后，通过二级市场以集中竞价方式或其

他合法方式增持公司股票。其中，在公司领取薪酬和/或津贴的董事（独立董事除外）和高级管理人员在 12 个月内增持发行人的股票不超过发行人已发

行股票的 2%；单次或累计 12 个月内用于股票增持的资金总额，不高于上一年度自发行人处所获得税后现金分红金额的 50%；在此期间增持的股票，在 增持完成后 6 个月内不得出售。增持发行人股份方案公告后，如果发行人股价已经不满足启动稳定发行人股价措施条件的，可以终止增持股份；

• （2）若在公司领取薪酬和/或津贴的董事（独立董事除外）和高级管理人员稳定股价措施的启动条件已触发，在公司领取薪酬和/或津贴的董事（独

立董事除外）和高级管理人员不因在发行人股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间内不再作为发行人董事/高级管理人员而拒绝实施上述稳定股 价的措施。

注 8：关于先行赔付的承诺 控股股东香港运佳先行赔付的承诺： 承诺发行人本次发行并上市的招股说明书、发行申请文件及其他信息披露资料不存在欺诈发行、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、

准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

若招股说明书及发行申请文件所载内容存在欺诈发行、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本单位 将依法先行赔偿投资者损失。

实际控制人及其一致行动人先行赔付的承诺： 承诺发行人本次发行并上市的招股说明书、发行申请文件及其他信息披露资料不存在欺诈发行、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、

准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

若招股说明书及发行申请文件所载内容存在欺诈发行、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本人将 依法先行赔偿投资者损失。

注 9：关于股份回购和股份买回的措施和承诺 公司关于股份回购和股份买回的承诺：

• 1、发行人本次公开发行及上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
• 2、若发行人的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人

将在证券监督管理部门作出上述认定时，及时提出股份回购预案，并提交董事会、股东大会讨论，依法回购首次公开发行的新股（不含原股东公开发售 的股份），回购价格按照发行价（若公司股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整）加算银行同期存款 利息确定，并根据相关法律、法规规定的程序实施。在实施上述股份回购时，如法律法规、公司章程等另有规定的，从其规定。”

控股股东香港运佳关于股份回购和股份买回的承诺：

• 1、发行人本次公开发行及上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
• 2、若发行人的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本单位

将在证券监督管理部门作出上述认定时，及时提出股份回购预案，并提交董事会、股东大会讨论，依法回购已转让的原限售股份。

• 3、在实施上述股份回购时，如法律法规、公司章程等另有规定的，从其规定。当发生上述情形时，本单位承诺将督促公司履行股份回购事宜的决策

程序，并在公司召开股东大会对回购股份作出决议时，承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。

实际控制人及其一致行动人关于股份回购和股份买回的承诺：

• 1、发行人本次公开发行及上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
• 2、若发行人的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将

在证券监督管理部门作出上述认定时，及时提出股份回购预案，并提交董事会、股东大会讨论，依法回购已转让的原限售股份。

• 3、在实施上述股份回购时，如法律法规、公司章程等另有规定的，从其规定。当发生上述情形时，本人承诺将督促公司履行股份回购事宜的决策程

序，并在公司召开股东大会对回购股份作出决议时，承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。

注 10：关于对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺 公司关于对欺诈发行上市的股份回购和股份买回的承诺

• 1、保证发行人本次发行及上市不存在任何欺诈发行的情形。
• 2、如发行人在招股说明书等证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行人已发行并上市且已经中国证券监督管理委员会（“中国证

监会”）认定发行人构成欺诈发行并作出责令回购决定的，发行人应当以基准价格回购相关投资者持有的发行人股票，投资者买入股票价格高于基准价 格的，应以买入股票价格作为回购价格。但发行人明显不具备回购能力，或者存在其他不适合采取责令回购措施情形的除外。

• 3、发行人应当在收到责令回购决定书后二个交易日内披露有关信息，并在责令回购决定书要求的期限内，按照《欺诈发行上市股票责令回购实施办

法（试行）》规定及责令回购决定书的要求制定股票回购方案，且应当在制定股票回购方案后二个交易日内公告，向中国证监会和上海证券交易所报送 股票回购方案，并按照方案发出回购要约。发行人应当在股票回购方案实施完毕后二个交易日内，公告回购方案的实施情况，并向中国证监会报告，且 应自股票回购方案实施完毕之日起十日内注销其回购的股票。

• 4、若监管规则发生变化，则发行人在执行欺诈发行上市股票购回时将执行届时适用的最新监管规则。 控股股东香港运佳关于对欺诈发行上市的股份回购和股份买回的承诺：

• 1、保证发行人本次发行及上市不存在任何欺诈发行的情形。
• 2、如发行人在招股说明书等证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行人已发行并上市且已经中国证券监督管理委员会（“中国证

监会”）认定发行人构成欺诈发行、本单位负有责任并作出责令本单位回购决定的，本单位应当在以基准价格回购相关投资者持有的发行人股票，投资 者买入股票价格高于基准价格的，应以买入股票价格作为回购价格。但本单位明显不具备回购能力，或者存在其他不适合采取责令回购措施情形的除外。

• 3、本单位应当在收到责令回购决定书后二个交易日内通过发行人披露有关信息，并在责令回购决定书要求的期限内，按照《欺诈发行上市股票责令

回购实施办法（试行）》规定及责令回购决定书的要求制定股票回购方案，且应当在制定股票回购方案后二个交易日内通过发行人公告，向中国证监会 和上海证券交易所报送股票回购方案，并按照方案发出回购要约。本单位应当在股票回购方案实施完毕后二个交易日内，通过发行人公告回购方案的实 施情况，并向中国证监会报告。

• 4、若监管规则发生变化，则本单位在执行欺诈发行上市股票购回时将执行届时适用的最新监管规则。

实际控制人及其一致行动人关于对欺诈发行上市的股份回购和股份买回的承诺：

• 1、保证发行人本次发行及上市不存在任何欺诈发行的情形。
• 2、如发行人在招股说明书等证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行人已发行并上市且已经中国证券监督管理委员会（“中国证

监会”）认定发行人构成欺诈发行、本人负有责任并作出责令本人回购决定的，本人应当以基准价格回购相关投资者持有的发行人股票，投资者买入股 票价格高于基准价格的，应以买入股票价格作为回购价格。但本人明显不具备回购能力，或者存在其他不适合采取责令回购措施情形的除外。

• 3、本人应当在收到责令回购决定书后二个交易日内通过发行人披露有关信息，并在责令回购决定书要求的期限内，按照《欺诈发行上市股票责令回

购实施办法（试行）》规定及责令回购决定书的要求制定股票回购方案，且应当在制定股票回购方案后二个交易日内通过发行人公告，向中国证监会和 上海证券交易所报送股票回购方案，并按照方案发出回购要约。本人应当在股票回购方案实施完毕后二个交易日内，通过发行人公告回购方案的实施情 况，并向中国证监会报告。

• 4、若监管规则发生变化，则本人在执行欺诈发行上市股票购回时将执行届时适用的最新监管规则。

注 11：关于填补被摊薄即期回报的承诺 控股股东香港运佳关于填补被摊薄即期回报的承诺：

• 1、本单位将不会越权干预公司的经营管理活动，不侵占公司利益，不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动，承诺对董事和高级管

理人员的职务消费行为进行约束，承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，前述承诺是无条件且不可撤销的。

• 2、若本单位违反前述承诺或拒不履行前述承诺的，本单位将在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，并接受中国证监会和证券交易

所对本单位作出相关处罚或采取相关管理措施；对公司或股东造成损失的，本单位将给予充分、及时而有效的补偿。

• 3、自本承诺函出具日至公司首次公开发行股票并上市之日，若中国证监会或上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定

的，且本单位已做出的承诺不能满足该等规定时，本单位届时将按照相关规定出具补充承诺。

实际控制人及其一致行动人关于填补被摊薄即期回报的承诺：

• 1、本人将不会越权干预公司的经营管理活动，不侵占公司利益，不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动，承诺对董事和高级管理

人员的职务消费行为进行约束，承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。前述承诺是无条件且不可撤销的。

• 2、若本人违反前述承诺或拒不履行前述承诺的，本人将在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，并接受中国证监会和证券交易所对

本人作出相关处罚或采取相关管理措施；对公司或股东造成损失的，本人将给予充分、及时而有效的补偿。

• 3、自本承诺函出具日至公司首次公开发行股票并上市之日，若中国证监会或上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定

的，且本人已做出的承诺不能满足该等规定时，本人届时将按照相关规定出具补充承诺。

董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报的承诺：

• 1、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
• 2、对本人的职务消费行为进行约束；

• 3、不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
• 4、本人将在自身职责和权限范围内，全力促使公司由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
• 5、如未来公司拟实施股权激励，本人将在自身职责和权限范围内，全力促使拟实施的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
• 6、本人将根据未来中国证监会、证券交易所等监管机构出台的规定，积极采取一切必要、合理措施，使发行人填补回报措施能够得到有效的实施；

本人将切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反前述承诺或拒不履行前述承诺的，本人将 在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，并接受中国证监会和证券交易所对本人作出相关处罚或采取相关管理措施；对发行人或股东造 成损失的，本人将给予充分、及时而有效的补偿。

• 7、自本承诺函出具日至公司首次公开发行股票并上市之日，若中国证监会或上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定

的，且本人已做出的承诺不能满足该等规定时，本人届时将按照相关规定出具补充承诺。

注 12：关于利润分配政策的承诺 公司关于利润分配政策的承诺： 承诺将严格执行股东大会审议通过的上市后适用的《公司章程（草案）》中关于利润分配政策的规定，积极实施利润分配政策，注重对股东的合理

回报并兼顾发行人的可持续发展，保持发行人利润分配政策的连续性和稳定性。

控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员关于利润分配政策的承诺： 同意发行人股东大会审议通过的上市后适用的《公司章程（草案）》中关于利润分配政策的规定，积极实施利润分配政策，注重对股东的合理回报

并兼顾发行人的可持续发展，采取一切必要的合理措施，以协助并促使发行人利润分配政策的连续性和稳定性。

注 13：关于依法承担赔偿责任的承诺 公司关于依法承担赔偿责任的承诺：

本公司承诺本次发行并上市的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别 和连带的法律责任。如本公司招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行上市条 件构成重大、实质影响时，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股。如招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者的损失。具体措施为：在中国证券监督管理委员会或上海证券交易所对本公司作出 正式的行政处罚决定书并认定本公司存在上述违法行为后，本公司将安排对提出索赔要求的公众投资者进行登记，并在查实其主体资格及损失金额后及 时支付赔偿金。

控股股东关于依法承担赔偿责任的承诺：

本单位承诺发行人本次发行并上市的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任。若中国证券监督管理委员会、上海证券交易所或其他有权部门认定招股说明书及其他信息披露资料所载内容存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏之情形，且该等情形对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质影响的，则本单位承诺将购回已转让的原

限售股份。若招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本单位将依法赔偿 投资者损失。

实际控制人及一致行动人关于依法承担赔偿责任的承诺： 本人承诺发行人本次发行并上市的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担

个别和连带的法律责任。若中国证券监督管理委员会、上海证券交易所或其他有权部门认定招股说明书及其他信息披露资料所载内容存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏之情形，且该等情形对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质影响的，则本人承诺将承担相应法律责任若招 股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。

董事、监事、高级管理人员关于依法承担赔偿责任的承诺： 本人承诺本次发行并上市的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和

连带的法律责任。

若发行人的招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本人将依法赔偿 投资者损失。

注 14：关于净利润下滑 50%情形下延长股份锁定的承诺 公司控股股东香港运佳、实际控制人方之光、鲁爱萍及其一致行动人方家辰和罗晓旭已就公司若出现上市当年及之后第二年、第三年较上市前一年

扣除非经常性损益后归母净利润下滑 50%以上的情形，延长其所持股份锁定期作出承诺：“本企业/本人作为上海小方制药股份有限公司（“发行人”） 之控股股东/实际控制人/实际控制人之一致行动人，在此承诺：（一）发行人上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，延长本企业/本人届时所持 股份锁定期限 12 个月；（二）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上延长本企业/本人届时所持股份锁定期限 12 个 月；（三）发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础上延长本企业/本人届时所持股份锁定期限 12 个月。

注 15：公司控股股东、实际控制人及其一致行动人对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施事宜作出以下承诺

• 1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
• 2、本人/本公司承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人/本公司对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人/本公司违反该等承诺

并给 公司或者投资者造成损失的，本人/本公司愿意依法承担对公司或投资者的补偿责任。

• 3、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺

不能 满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人/本公司承诺届时将按照中国证监会及上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。

• 4、若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人/本公司同意中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对

本人/ 本公司作出相关处罚或采取相关监管措施。

注 16：公司董事、高级管理人员对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施事宜作出以下承诺

• 1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
• 2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束。
• 3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
• 4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
• 5、承诺未来公司如实施股权激励计划，股权激励计划设置的行权条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
• 6、自本承诺出具日至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺

不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监 会及上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。

• 7、承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺或拒不履行该等承诺，同意中国

证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施；若本人违反该等承诺并给公 司或投资者造成损失的，本人愿依法承担对公司或投资者的补偿责任。 二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

• □适用 √不适用

三、违规担保情况

• □适用 √不适用

• 四、半年报审计情况
• □适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

• □适用√不适用

六、破产重整相关事项

• □适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

• □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整 改情况

• □适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

• □适用√不适用

十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

• 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用√不适用

(四) 关联债权债务往来

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

• □适用 √不适用 (六) 其他重大关联交易
• □适用√不适用

(七) 其他

• □适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项

• □适用 √不适用

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

• □适用 √不适用

(三) 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明 √适用 □不适用 (一)募集资金整体使用情况 √适用 □不适用

单位：元

其他说明

□适用√不适用

(二)募投项目明细 √适用 □不适用

1、 募集资金明细使用情况

√适用 □不适用

单位：元

2、 超募资金明细使用情况

□适用√不适用

3、 报告期内募投项目重新论证的具体情况

• □适用 √不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

• □适用 √不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

• 1、 募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用 √不适用

• 2、 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用 √不适用

• 3、 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

其他说明

• 4、 其他

√适用 □不适用

于 2024 年 8 月 30 日，本公司分别召开第一届董事会第十七次会议和第一届监事会第十次会 议，审议通过了《关于上海小方制药股份有限公司调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的 议案》，同意公司根据首次公开发行股票募集资金实际情况对募集资金投资项目拟投入募集资金 金额进行调整。公司独立董事、监事会均发表了明确同意的意见，保荐机构发表了无异议的核查 意见。具体调整情况如下：

单位：万元 币种：人民币

2026 年 6 月 10 日，本公司召开第二届董事会第十一次会议，审议通过了《关于部分募投项 目延期的议案》，同意在项目实施主体、投资总额、募集资金投向及用途等核心事项均不发生变 更的前提下，将募投项目“外用药生产基地新建项目”达到预定可使用状态的日期延至 2028 年 8 月。公司保荐机构发表了无异议的核查意见。具体调整情况如下：

(五)中介机构对募集资金存储与使用情况核查异常的相关情况说明

• □适用 √不适用

• (六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况
• □适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明

• □适用 √不适用

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况 (一) 股份变动情况表

• 1、 股份变动情况表 单位：股

• 2、 股份变动情况说明

√适用 □不适用

公司于 2025 年 12 月 19 日召开第二届董事会第八次会议，审议通过了《关于向公司 2025 年 限制性股票激励计划激励对象授予预留部分限制性股票的议案》，本激励计划预留授予登记的限 制性股票为 260,033 股，公司总股本由 160,559,967 股增加至 160,820,000 股。公司于 2026 年 4 月 24 日召开第二届董事会第十次会议审议通过了《关于 2025 年限制性股票激励计划首次授予 第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》《关于回购注销部分限制性股票的议案》，申请解

除限售并上市流通的限制性股票数量为 202,946 股，回购注销限制性股票 146,738 股，公司总股 本由 160,820,000 股减少为 160,673,262 股。

3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响

√适用□不适用 详见本报告“第二节 公司简介和主要财务指标”之“七、公司主要会计数据和财务指标”

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况 √适用 □不适用

单位：股

二、股东情况 (一) 股东总数：

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 √适用 □不适用

单位：股

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

• □适用 √不适用

三、董事和高级管理人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

• □适用 √不适用 其它情况说明
• □适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 √适用□不适用

单位：股

(三) 其他说明

□适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

五、优先股相关情况

□适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

• □适用 √不适用 二、可转换公司债券情况
• □适用 √不适用

一、审计报告

□适用 √不适用

第八节 财务报告

二、财务报表

合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位： 上海小方制药股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：方之光 主管会计工作负责人：罗晓旭 会计机构负责人：刘政

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：上海小方制药股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：方之光 主管会计工作负责人：罗晓旭 会计机构负责人：刘政

合并利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0 元, 上期被合并方实现 的净利润为： 0 元。

公司负责人：方之光 主管会计工作负责人：罗晓旭 会计机构负责人：刘政

母公司利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：方之光 主管会计工作负责人：罗晓旭 会计机构负责人：刘政

合并现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：方之光 主管会计工作负责人：罗晓旭 会计机构负责人：刘政

母公司现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：方之光 主管会计工作负责人：罗晓旭 会计机构负责人：刘政

合并所有者权益变动表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币