证券代码：600755 证券简称：厦门国贸 编号：2026-32

厦门国贸集团股份有限公司 关于公开发行公司债券预案的公告

|本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。|

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一、关于公司符合面向专业投资者公开发行公司债券条件的说明 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《公司债券发行与交易管理办

法》等有关法律、法规、规范性文件的规定，结合公司实际经营情况，公司对经营、财务状况 及公开发行公司债券相关事项进行了逐项自查，董事会认为公司符合现行公司债券政策的规定， 具备面向专业投资者公开发行公司债券的资格。

二、本次发行概况 （一）发行规模 本次公开发行公司债券面值总额不超过 150 亿元（含 150 亿元）。 提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司董事长在上述范围内根据公司资金需求情

况和发行时市场情况确定具体发行规模。 （二）发行方式 本次发行的公司债券采用公开发行方式。本次发行的公司债券在获准发行后，可以一次发

行或分期发行。 提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司董事长根据公司资金需求情况和发行时市

场情况确定具体发行方式。 （三）债券期限 本次发行的债券期限不超过 10 年（含 10 年，可续期公司债券不受此限制），可为单一期

限品种，也可为多种期限的混合品种。 提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司董事长在发行前根据相关规定及市场情况

确定本次债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模。 （四）票面金额和发行价格 本次公司债券面值100元，按面值平价发行。

（五）债券品种 公司按照相关要求向上海证券交易所提交发行上市申请文件。经上海证券交易所审核通过

后报送中国证券监督管理委员会履行发行注册程序。在发行注册文件的有效期内，发行前的备 案阶段，公司确定每期的具体发行品种、发行方案及募集资金用途。

（六）债券利率及确定方式 本次发行的公司债券为固定利率债券，票面利率及其付息方式由公司与主承销商根据网下

向专业投资者簿记建档的结果在预设区间范围内协商后确定。

（七）发行对象及向公司股东配售的安排

本次公司债券面向相关法律法规规定的专业投资者公开发行，不向公司股东优先配售。 （八）赎回或回售条款 本次公开发行公司债券是否设计赎回条款或回售条款等相关条款及其具体内容提请股东

会授权董事会并同意董事会授权公司董事长根据相关规定及市场情况确定，并在每期发行前的 备案阶段进行相关的信息披露。

（九）特殊发行事项 若发行可续期公司债券，公司将设置续期选择权，以每 M 计息年度为一个重定价周期，

在每个重定价周期末，公司有权选择将债券期限延长 1 个重定价周期（即延续 M 年）或在该 周期末到期全额兑付该期债券。M 不超过 5（含 5）。

若发行可续期公司债券，公司可设置递延支付利息选择权，除非发生强制付息事件，本次 债券的每个付息日，公司可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息 推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不属于公司 未能按照约定足额支付利息的行为。

可续期公司债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利；如有递延，则每笔递延利 息在递延期间按当期票面利率累计计息。首个重定价周期的票面利率将由公司与主承销商根据 网下向专业投资者簿记建档的结果在预设区间范围内协商后确定，在首个重定价周期内固定不 变，其后每个重定价周期重置一次，重置方式由公司与主承销商按照有关规定协商确定。

公司是否发行可续期公司债券，以及可续期公司债券的含权条款设计、利率确定和调整方 式等事项提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司董事长在发行前根据相关规定及市场 情况确定。

（十）担保情况

本次发行的公司债券为无担保债券。 （十一）募集资金用途 本次债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务、补充流动资金及法律法规允许的

其他用途。具体用途及金额比例提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司董事长根据公司 实际需求情况确定。

（十二）承销方式及上市安排 本次公开发行公司债券由主承销商以余额包销方式承销。 本次公开发行公司债券设立主承销商团，发行阶段再就每期发行指定主承销商。发行完成

后，在满足上市条件的前提下，公司将申请本期发行的公司债券于上海证券交易所上市交易。 经监管部门批准/核准，在相关法律法规允许的前提下，公司亦可申请本次发行的公司债券于 其他交易场所上市交易。

（十三）偿债保障措施 为进一步保障债券持有人的利益，在公司债券的存续期内，如公司预计不能按期支付本息

时，将制定并采取多种偿债保障措施，切实保障债券持有人利益。 （十四）决议的有效期限 关于本次发行公司债券事宜的决议有效期为自股东会审议通过之日起二十四个月。 （十五）关于本次发行公司债券的授权事项 为提高本次公司债券发行及上市相关工作的效率，特提请股东会授权董事会并同意董事会

授权公司董事长全权办理公司本次发行公司债券相关事宜，包括但不限于：

• 1.依据国家法律、法规及证券监管部门的有关规定和公司股东会的决议，根据公司和债券

市场的具体情况，制定、调整或终止公司债券发行相关事宜，包括但不限于债券品种、具体发 行规模、发行数量、债券期限、债券利率或其确定方式、发行安排、发行时间、评级安排、具 体申购办法、具体配售安排、赎回条款或回售条款、偿付顺序、还本付息方式、募集资金用途、 债券上市，或根据市场情况终止发行等与公司债券有关的全部事宜；

• 2.决定聘请中介机构；
• 3.确定并聘请债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》及制定《债券持有人会议规则》；
• 4.决定和办理本次公司债券的申报、发行、上市及还本付息等事宜，包括但不限于授权、

签署、执行、修改、完成与本次公司债券发行及上市相关的所有必要的文件、合同、协议、合 约（包括但不限于募集说明书、承销协议、债券受托管理协议、上市协议、各种公告及其他法

律文件等）和根据法律法规及其他规范性文件进行适当的信息披露；

• 5.除根据有关法律、法规或《公司章程》规定须由股东会重新表决的事项外，依据监管部

门意见、政策变化、市场变化等情况，对与公司债券的有关事项进行相应调整，或根据实际情 况决定是否继续进行公司债券的发行工作；

• 6.根据相关证券交易场所的债券发行及上市规则，在本次发行完成后，办理本次发行的公

司债券上市相关事宜；

• 7.办理与本次发行公司债券有关的其他事项。 以上授权自股东会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。 三、公司简要财务会计信息

（一）公司最近三年及一期财务报表

合并资产负债表

单位：万元

合并利润表

单位：万元

合并现金流量表

单位：万元

母公司资产负债表

单位：万元

母公司利润表

单位：万元

母公司现金流量表

单位：万元

（二）公司最近三年及一期合并报表范围的变化情况

• 1、发行人 2023 年报表合并范围变化情况

• 2023年公司合并报表范围变化情况

2、发行人 2024 年报表合并范围变化情况

• 2024年公司合并报表范围变化情况

3、发行人 2025 年报表合并范围变化情况

• 2025年公司合并报表范围变化情况

4、发行人 2026 年 1-6 月报表合并范围变化情况

• 2026年1-6月公司合并报表范围变化情况

（三）公司最近三年及一期主要财务指标

公司最近三年及一期主要财务指标

单位：万元、%

上述财务数据计算公式如下：

• 1.流动比率=流动资产总计/流动负债合计
• 2.速动比率=（流动资产总计-存货）/流动负债合计
• 3.资产负债率=负债合计/资产总计×100%
• 4.营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%
• 5.平均总资产回报率=净利润/平均资产总计余额×100%
• 6.净资产收益率=净利润/平均股东权益合计余额×100%
• 7.存货周转率=营业成本/平均存货余额
• 8.应收账款周转率=营业总收入/平均应收账款余额
• 9.EBITDA利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产及其他资产摊

销）/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

• 10.债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
• 11.全部债务＝短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债+应付短期债券+长期借

款+应付债券。

（四）经理层分析 公司经理层结合最近三年及一期的合并财务报表，对资产结构、负债结构、现金流量、偿

债能力、盈利能力进行分析。 1、资产结构分析 最近三年及一期，公司主要资产构成情况见下表：

单位：万元、%

2023年以来，公司以深化改革为契机，加大结构调整力度，各项业务持续、快速、健康发 展，资产规模不断扩大。最近三年及一期末，公司总资产分别为11,312,679.94万元、9,969,623.38 万元、10,534,900.00万元和15,211,833.57万元，资产规模呈增长趋势。

从资产构成分析，公司流动资产占总资产的比例最大。最近三年及一期末，流动资产占比

分别为77.22%、73.97%、77.56%和84.46%，公司的流动资产主要由货币资金、应收票据、应收 账款、预付款项、其他应收款、存货和其他流动资产等构成。这同公司以贸易业务为主的经营 模式有关，也表明公司资产的高度流动性。

2、负债结构分析 最近三年及一期，公司主要负债构成情况见下表：

单位：万元、%

最近三年及一期末，公司的负债总额分别为7,450,288.29万元、6,145,874.41万元、 6,871,718.47万元和11,357,599.67万元。

公司的负债主要以流动负债为主，流动负债主要由短期借款、应付票据及应付账款和预收

款项组成。最近三年及一期末，公司的流动负债分别占公司总负债的92.08%、90.18%、94.41% 和96.65%。

3、现金流量分析 最近三年及一期，公司合并现金流量情况如下：

单位：万元

最近三年及一期，公司经营活动现金流量净额分别是320,557.02万元、-93,146.11万元、 24,090.98万元和-2,855,541.69万元，公司投资活动现金流量净额分别是-125,693.45万元、168,259.25万元、452,001.16万元和-790,411.86万元，公司筹资活动现金流量净额分别是211,630.21万元、-288,972.70万元、-596,913.21万元和4,098,561.79万元。

4、偿债能力分析 最近三年及一期，公司主要偿债指标如下：

单位：倍、%、万元

最近三年及一期末，公司资产负债率分别为65.86%、61.65%、65.23%和74.66%，报告期内 资产负债率偏高主要是因为公司贸易规模的扩大等因素推升公司资金需求。针对资产负债率偏 高的问题，发行人要求业务部门加强应收账款管理，加快现金周转或操作银行无追索权保理产 品，提早实现货款回笼，以偿还负债，最近三年末发行人资产负债率维持相对稳定水平。

最近三年及一期末，公司流动比率分别为1.27倍、1.33倍、1.26倍和1.17倍，速动比率分别

为0.81倍、0.87倍、0.77倍和0.75倍。发行人速动比率偏低的原因主要是发行人从事贸易业务， 存货占比较高。

最近三年，EBITDA利息保障倍数分别为4.46倍、2.16倍及3.01倍，发行人EBITDA利息保

障倍数较高，偿债保障能力较好。 5、营运能力分析 最近三年及一期，公司营运能力及发展能力分析表如下：

单位：次/年

注：2026年1-6月数据为未经年化

最近三年及一期，公司应收账款周转率分别为48.96次/年、31.55次/年、27.74次/年和14.38 次/年，总体周转速度较快，反映发行人较好的应收账款管理能力。

最近三年及一期，公司存货周转率分别为15.17次/年、12.42次/年、11.78次/年和4.88次/年，

存货周转率持续下降，主要是由于近年来发行人增加贸易业务备货，整体存货水平较高所致。 最近三年，公司总资产周转率分别为4.14次/年、3.33次/年和3.29次/年，整体保持稳定。 6、盈利能力分析 最近三年及一期，公司盈利能力情况表如下：

单位：万元、%

公司是厦门和福建省综合实力较强的地方支柱企业之一。公司聚焦供应链管理核心主业， 通过产业化布局和国际化拓展，为公司发展注入新的增长动力。

近三年及一期，公司营业收入分别为 4,682.47 亿元、3,544.40 亿元、3,371.17 亿元及 1,962.04 亿元，收入始终维持在较高水平。2025 年度发行人营业收入较上年同期下降，主要系受当前经

济环境影响，国际外部环境复杂严峻、不确定性上升，国内有效需求不足、社会预期偏弱，发 行人供应链管理业务促转型、谋发展，相关业务的开展顺势收缩所致。

近三年及一期，公司在原材料采购等成本支出上主要根据营业收入变化进行财务管理，公 司营业成本增减变动与同期收入增减变动趋势基本保持一致。近三年及一期，公司营业成本分 别为 4,618.35 亿元、3,491.10 亿元、3,319.85 亿元及 1,915.49 亿元。

毛利率方面，近三年及一期，公司综合毛利率分别为 1.37%、1.50%、1.52%及 2.37%，最 近三年及一期总体毛利率呈波动趋势，主要是报告期内供应链管理业务涉及的大宗商品价格不 断变化，导致毛利率有所波动。

（五）未来业务发展战略 在2026-2030年发展战略规划期，公司战略愿景升级为“成为领先的全球产业链组织者”，

打造韧性供应链、专业产业链与高质价值链，通过建强“国际化、产业化、数智化、专业化、 市场化”五大战略举措和“战略引领、产投驱动、物流支撑、风险管理、资源配置”五大能力 支撑，构筑全球化产业生态，持续创造新价值。

1．聚焦供应链核心主业 保持战略定力，做强做优做精供应链管理核心主业，夯实经营底盘；紧跟能源转型、绿色

转型及新质生产力驱动的产业升级趋势与要求，充分融入行业发展趋势，持续扩展供应链核心 主业的应用场景与业务边界，通过产业化布局和国际化拓展，为公司发展注入新的增长动力， 开拓更广阔的发展空间。

2．多措并举构建产业生态

• （1）“国际化”实现从“打通业务”到“建强组织”的根本性转变，打造“一核两翼三

支柱”，深度融入国际市场，大力开发属地化业务，为未来业务发展注入增量。一核是聚焦组 织能力出海；两翼是构建“敏捷前台”与“赋能中台”协同作战体系；三支柱是夯实组织与人 才机制、国际化激励与考核机制、风险合规与全球化文化。

• （2）“产业化”实现可控资源提升及差异化竞争力构建。通过深耕产业，加强产业链优

质客户合作力度，打通上下游链接，通过股权、长协、包销等方式，战略性绑定上游关键资源， 持续增强资源控制能力；优化升级业务模式，加快供应链转型升级，提升产业运营效能，筑牢 “供应链+产业链”的竞争壁垒。

• （3）“数智化”实现数据驱动的决策优化与业务赋能。打牢数字基础，构建新基座系统，

实现快速达成业务目标的“筑基速赢”；实现公司与上下游供应商客户的系统和业务融合、线

上和线下融合、数据和产业融合的“互联融合”；实现以智能化技术为核心，赋能系统生态， 为企业、用户、合作伙伴提供智能化服务，生态伙伴相互依存、相互促进、共同发展的“智能 生态”。

• （4）“专业化”实现优势品类聚焦。通过持续提升总部专业化赋能能力及各经营单位专

业化经营能力，科学合理建强专业组织部门，推进实施业务子集团，构建精干高效的组织体系， 提升专业化水平，稳定未来高质量发展基本盘。

• （5）“市场化”实现业务效率大幅提升及组织动能增强。通过业务管理市场化、考核激

励市场化、团队建设市场化，优化决策审批效率，提升人力资源效能，营造积极组织氛围。 四、本次债券发行的募集资金用途 本次发行公司债券的募集资金在扣除发行费用后，将用于偿还公司债务、补充流动资金及

法律法规允许的其他用途。具体用途及金额比例提请股东会授权董事会并同意董事会授权公司 董事长根据公司实际需求情况确定。

五、其他重要事项 截至 2026 年 6 月末，本公司合并范围内对外担保余额（不含对子公司的担保）为 0。

特此公告。

厦门国贸集团股份有限公司董事会 2026年8月26日