公司代码：600575 公司简称：淮河能源

淮河能源（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人周涛、主管会计工作负责人陈万红及会计机构负责人（会计主管人员）陈万红 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

无

六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用

本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示

报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细 阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分 析”中“可能面对的风险”部分。

十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义.......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标......................................................................................................5 第三节 管理层讨论与分析..................................................................................................................8 第四节 公司治理、环境和社会........................................................................................................20 第五节 重要事项................................................................................................................................ 23 第六节 股份变动及股东情况............................................................................................................53 第七节 债券相关情况........................................................................................................................57 第八节 财务报告................................................................................................................................ 58

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况变更简介

四、 信息披露及备置地点变更情况简介

五、 公司股票简况

六、 其他有关资料

□适用 √不适用

七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异

□适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认 定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 ——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

• □适用 √不适用

十一、 其他

• □适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业情况说明 根据中国上市公司协会公布的《2025 年下半年上市公司行业分类结果》，公司行业大类归属

为“水上运输业”。根据公司主营业务实际，火力发电业务作为公司能源产业，其资产规模和管 理体量最大，是公司规模最大的业务板块，为公司主营业务发展方向。

1. 电力行业情况 2026 年上半年，全国电力系统安全稳定运行，电力供应持续绿色低碳转型，电力供需总体平

衡。

• （1）装机情况。根据中国电力企业联合会（下称“中电联”）数据，截至 2026 年 6 月底，

全国全口径发电装机容量达 40.4 亿千瓦,其中，煤电装机占 31.5%，并网太阳能发电装机占 31.5%。 全国新增发电装机容量 1.6 亿千瓦,同比增长 10.8%，其中风电和太阳能发电合计新增装机 1.1 亿 千瓦，占新增发电装机总容量的 70%；火电新增装机 0.38 亿千瓦，占新增发电装机总容量的 24%。 太阳能发电装机占比追平煤电装机占比，发电装机结构持续绿色低碳转型。

• （2）发电情况。根据中电联数据，上半年，全口径非化石能源发电量同比增长 8.5%，占总

发电量的 44.5%，发电量增量占总发电量增量的 70.7%。煤电发电量占总发电量的 49.7%，首次低 于 50%。1-6 月份，全国 6000 千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时 1392 小时，同比降低 113 小时。其中，煤电 1998 小时，同比降低 59 小时。

• （3）用电情况。根据中电联数据，上半年，全国全社会用电量 5.1 万亿千瓦时，同比增长

5.3%。其中，第二产业用电量同比增长 5.1%，高技术及装备制造业为主要拉动力；第三产业用电 量同比增长 8%，互联网数据服务、充换电服务等新业态用电量持续快速增长。

• （4）行业展望。根据中电联预测，2026 年全国电力供需总体平衡，局地高峰时段电力供需

偏紧。预计下半年全国全社会用电量同比增长 5%—6%，全年新增发电装机有望达到 4 亿千瓦。到 2026 年底，全国发电装机容量将达到 43 亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机约 27 亿千瓦，占 总装机的 63%左右，煤电装机占总装机的比重将降至 31%左右。

1. 物流行业情况 煤炭物流对于保证能源的稳定供应、充分发挥煤炭产业在国民经济发展中的重要作用具有重

要的意义。2026 年上半年，煤炭行业呈现供给收缩、需求增长、价格上行的格局。

• （1）供给方面。根据国家统计局数据，上半年原煤供应加速收缩，累计产量 23.65 亿吨，同

比下降 1.7%。

• （2）消费方面。随着各领域节能改造持续推进、产业结构绿色转型，我国能源消费增速回落，

煤炭消费比重与上年同期持平，清洁能源消费提高 1.0 个百分点。

• （3）价格方面。上半年动力煤价格受国际形势动荡、产地安全检查、进口煤价格倒挂以及后

期“迎峰度夏”补库影响，整体呈现震荡上行态势，北港 5500 大卡动力煤主流成交价最高涨到 6 月中旬的 865 元/吨，后稍有回落，截至 6 月底，降至 840 元/吨，较年初上涨 155 元/吨，年内涨 幅为 23%，较去年同期上涨 220 元/吨，同比上涨 35%。

1. 行业形势对公司的影响 2026 年上半年，我国煤电发电量占比降至 49.7%，历史上首次跌破 50%。标志着国内电力系

统告别以火电为核心的时代，迎来绿色低碳转型的结构性变革，成为我国能源升级进程中标志性 的转折点。煤电的定位已从“主体电源”转向“兜底保障和系统调节”电源。定位转变带来直接 的经营压力，火电行业正面临“增容减量+市场电价下行+煤价上涨+容量补偿不足+调峰负担加重” 的五重夹击，收入来源缩减（电量减少、电价走低），而兜底成本（煤价上涨、容量电费补偿不 足）无法有效疏导，导致盈利空间被系统性收窄。上半年，安徽省省调火电机组利用小时数 2038 小时，同比下降 3.18%；皖电东送机组 2247 小时，同比下降 2.94%，发电份额被新能源挤占及增 容减量效应明显。同时中长期合约电价下行，现货价格波动，电价显著回落，直接拉低了度电收 入。受国内外宏观环境及省内量价齐跌的传导影响，电力行业（尤其火电）效益普遍下滑。公司 作为以火电为主营业务的企业，上半年经营发展面临较大挑战，与电力行业趋势一致。

（二）公司主营业务情况说明 1.主要业务 报告期内，公司主营业务安全生产经营稳定。公司主要从事火力发电、光伏发电、售电、铁

路运输、配煤、电力检修等业务。 2.经营模式 （1）火力发电业务。主要由全资电厂、控股洛河电厂、控股子公司淮沪煤电及参股公司淮沪

电力、控股子公司淮浙煤电及参股公司淮浙电力等开展相关业务。全资电厂包括潘集电厂一二期、 顾桥电厂、谢桥电厂。潘集电厂一二期、谢桥电厂为超超临界二次再热燃煤机组，顾桥电厂为煤 炭资源综合利用电厂。控股洛河电厂为 2 台 32 万千瓦亚临界燃煤机组和 2 台 63 万千瓦超临界燃 煤机组。全资及控股电厂充分发挥坑口电厂优势，煤炭供应主要由公司内部及控股股东保供，大 幅节省煤炭运输成本。淮沪煤电和淮沪电力、淮浙煤电和淮浙电力采取的均是煤矿和电厂共属同 一主体的煤电联营模式，煤矿所产动力煤保供电厂发电。

电厂所发电量以电力中长期交易为基础，电力现货市场全电量竞价上网，其中中长期交易以 年度双边、电网代购交易为主，年内电网代购电增购交易及滚动撮合交易为辅。年度双边交易按 照电力市场双边协商电价出售给售电公司、一级用户，月度代购电按照最近一次集中竞价交易加 权平均价出售给电网公司，根据电力单价与售电量计算电力销售收入，扣除发电及生产经营各项 成本费用后获得利润。

• （2）光伏发电业务。主要由控股淮能州来开展，创新打造“光伏+采煤沉陷区综合治理”一

体化模式，利用采煤沉陷区形成的闲置水面资源，建设漂浮式光伏电站，实现废弃资源的再生利 用与生态环境修复协同推进。丁集光伏一期 156.8MW 项目已全容量并网稳定运行；丁集二期光伏 项目 243.2MW、潘集一二期光伏项目 300MW 建设有序推进。丁集二期光伏项目 2026 年 7 月已并网 7.2MW，潘集一期光伏项目 2026 年 8 月已并网 100MW。

• （3）售电业务。由公司全资子公司综合能源公司和江苏售电公司开展，主营业务为电量的批

发零售业务。主要依托公司火力发电、光伏发电资源优势，开展与发电企业、电力用户、售电企

业之间的双边交易以及向大用户销售电力或代理中小用户参与市场交易。主要利润来源为电量交 易的价差。同时，公司积极开展综合能源服务业务，涵盖虚拟电厂运营、碳资产管理、光储充数 智化综合能源项目建设等新业态。

• （4）铁路运输业务。由公司所属铁运分公司开展，铁路货物运输总设计能力达到 7000 万吨/

年，所辖铁路线路长为 299 公里。主要承担公司控股股东所属的顾桥矿、张集矿、谢桥矿等 8 对 大型矿井以及田集、凤台、平圩、潘集、洛河等电厂和潘集、潘一东两个选煤厂等内外部客户的 煤炭运输任务。近年来，年运量均保持在 4000 万吨以上，是淮南潘谢矿区煤炭外运的重要咽喉通 道。目前，运输货源煤炭大部分来源于淮南矿区，主要根据运量向运输服务委托方收取铁路运输 费用，并直接与委托方客户结算。铁路运输费执行 19.60 元/吨（含税），其业务收入依托公司控 股股东煤炭资源量，基本保持稳定态势。此外，铁运分公司在铁路运输主业基础上积极拓展铁路 机车、车辆维修业务，努力实现维修业务创收增效。

• （5）配煤业务。主要由公司全资子公司淮矿电燃公司开展，业务主要包括煤炭的加工、批发、

零售，通过“长协+市场”的灵活调配机制，为内部电厂保供发挥协同作用。主要利润来源为配煤 业务销售价差。

• （6）电力检修业务。由检修分公司开展，承接内部电厂检修业务，保障发电机组安全稳定运

行，降低公司整体外委成本。主要利润来源为检修业务收支价差。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

2026 年上半年，公司在董事会的战略引领和管理层的有效执行下，锚定经营目标，统筹推进 安全生产、经营管控、产业发展、风险防控等各项工作，扎实应对电力市场变化和煤炭价格上行 等复杂局面。

（一）安全形势保持平稳 上半年，公司纵深推进“六位一体”安全支撑体系建设，落实“日跟踪、周调度、月点评、

季考核”工作推进机制。实施重点项目驻厂督导，推行网格化安全监管，保障了基建项目安全施 工和电力运行、铁路运输安全生产。杜绝了生产性责任重伤及以上事故，安全生产形势总体平稳。

（二）产业发展加速推进 煤电与气电同步推进。洛河电厂四期 2×100 万千瓦机组全面进入设备安装调试阶段，计划于

2026 年 11 月、12 月投运。芜湖天然气调峰电厂按项目节点有序推进。

新能源跨区域协同发展。取得云南红河州 41 万千瓦风电指标，实现新能源跨省布局“零的突 破”。来安风电项目提交建设指标申报；霍邱风电项目取得项目代码。淮南风光热储融合系统友 好型新能源电站入选国家首批新型电力系统建设试点，正在积极推进前期工作。丁集二期光伏项 目首批 15 万千瓦光伏组件及配套储能电站、潘集一二期光伏项目首批 10 万千瓦光伏组件安装完 成。

综合能源服务加速落地见效。朱集东矿等 3 家单位综合能源服务项目力争年内全部建成。顾 桥矿等 6 家单位完成项目方案设计，并同步储备铁运分公司等新项目。煤矿宾馆等四处充电站投 运。虚拟电厂公司已聚合 43 家需求响应用户，实现资源聚合规模约 275MW、可调能力 25.9MW。

（三）生产经营承压奋进 上半年，面对电力市场变化和政策调整，充分发挥电力大营销体系作用，强化生产经营一体

化协同，积极稳生产、提效益。

发电业务方面。全资电厂积极应对新型电力市场挑战，加强机组运行维护与设备可靠性管理， 上半年完成 8 台次等级检修，全力防范机组出力受限和“非停”，全力以赴争发电量。上半年发 电量完成 196.55 亿度，同比增加 37.62 亿度（与追溯调整后数据相比）。

售电业务方面。综合能源公司统筹推进售电、综合能源服务、虚拟电厂及碳资产管理。售电 业务发挥统筹作用，优化营销管理模式，强化发售协同，实施“日报价、周复盘、月调度”交易 机制。虚拟电厂公司已获虚拟电厂、售电公司双资质；完成 15 家单位现场碳资产盘查；顾桥矿 CCER 项目有序推进。综合能源公司及江苏售电公司上半年合计完成售电交易电量 67.21 亿度，同 比增加 7.33 亿度。

铁路运输方面。铁运分公司坚持推进内涵式高质量发展，强化机车动力、行车组织、应急保 障，以“六位一体”安全支撑体系为抓手，打造煤炭行业自营铁路标杆企业。上半年完成铁运量 2356 万吨，同比增加 11 万吨。

配煤业务方面。淮矿电燃公司创新“4+4+4”风险防控机制。坚持压减低效业务，推动业务向 优质终端集中。上半年累计完成配煤业务量 1867 万吨，同比增加 209 万吨。

检修业务方面。检修分公司有序承接控股电厂等级检修及运维，实现检修成本内部消纳，增 强电力板块内部协同效应，提高公司整体盈利水平。上半年高质量完成顾桥、潘集、谢桥、洛能 等 8 台次等级检修。

煤电一体化公司运营情况。依托股东双方人员、技术和管理优势，持续做好日常经营监管， 确保规范运作，平稳运营。淮沪煤电公司 2026 年上半年完成发电量 26.52 亿度，同比减少 1.01 亿度；原煤产量 222.03 万吨，同比减少 74.9 万吨。淮浙煤电公司 2026 年上半年完成发电量 29.21 亿度，同比减少 3.02 亿度；原煤产量 190.32 万吨，同比减少 13.38 万吨。

（四）运营管控效能持续提升 坚持季度工作会议点评和月度经营分析体系，开展“一厂一策”深度调研，聚焦解决安全生

产经营重难点问题。制定下半年生产运营管控措施，争量保价，提升经营质效。盘活各类资产 1.17 亿元，其中潘三电厂资产处置收入 1.14 亿元。

（五）风险防控成效持续巩固 建立健全全面风险防控体系，强化合规管理，紧盯环保、物资采购、工程管理、废旧物资处 置、合同履约等关键环节常态化自查自纠。严格落实公司法人治理等制度，坚持依法规范运作， 没有发生重大经营风险事件。深化社会治安综合治理，加强消防、易燃易爆及危化品安全管理， 企业大局总体保持稳定。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来 会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用

报告期内，公司紧扣高质量发展主题，依托“煤窝办电”的先天优势和煤电一体化的战略定 力，在行业整体承压的背景下保持了基本盘的稳定。核心竞争力主要体现在以下方面：

（一）煤炭与煤电联营一体化优势。公司火电板块是利润的主要来源，其核心竞争力在于独 特的资源禀赋与运营模式。公司依托控股股东淮南矿业丰富的煤炭资源，下属电厂均为典型的“坑 口电厂”或煤电联营项目（如淮沪煤电及淮浙煤电的“煤矿+电厂”模式）。这种模式保障了煤电 燃料的可靠性，大幅降低了煤炭运输成本，使得电厂存货压力较小，在煤炭市场价格波动时形成 天然的“风险对冲”机制。2026 年上半年，在市场煤价持续上行的背景下，公司坑口电厂凭借与 控股股东淮南矿业签订的长协煤合同，一定程度上对冲了燃料成本上涨压力，进一步凸显了“煤 窝办电”与煤电联营模式的成本优势。

（二）煤电与新能源协同发展。以火力发电为基础，大力发展新能源，形成传统能源与新能 源协调发展的电源结构。淮能州来“光伏+采煤沉陷区综合治理”模式实现废弃资源再生利用与生 态环境修复的协同推进。

（三）多元化业务组合的协同与稳定。公司拥有“电力生产+售电+铁路运输+配煤+电力检修+ 综合能源”的多元业务组合，形成了围绕发电主业的完整产业链、服务链。铁路运输业务作为矿 区煤炭外运的唯一咽喉，具有天然的排他性和不可替代性，运价保持不变，是公司稳定的利润来 源；售电业务依托公司发售一体优势，构建“发电－售电－综合能源－虚拟电厂－碳资产”全链 条协同运营体系，实现内部电量统筹与收益最大化。同时凭借全省保底售电公司资质，以精细化 交易管控和专业增值服务赢得客户黏性与市场话语权。配煤业务着力构建以实体终端用户为核心， 严控风险为底线，精细管理为支撑的煤炭购销体系。检修分公司依托集团内部检修市场，构建覆 盖多机型、多专业、多区域的检修协同体系，具备 16 台次/年等级检修统筹组织与跨项目部人员 高效调配能力。同时深耕“技术+人才”双轮驱动，以同质化外委管理和精益成本管控有效应对业 务扩张与用工结构矛盾。

四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析

• 1、 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：谢桥电厂两台机组分别于 2025 年 9 月、2026 年 1 月投产运营；潘集电 厂二期两台机组分别于 2025 年 6 月、7 月投产运营，本期发电量增加，发电业务收入增加。 营业成本变动原因说明：本期发电量增加，燃煤成本相应增加。 销售费用变动原因说明：本期计入销售费用的职工薪酬增加。 管理费用变动原因说明：本期计入管理费用的职工薪酬减少。 财务费用变动原因说明：因谢桥电厂和潘集电厂二期由基建转入生产运营，利息费用同期计入在 建工程，本期全部计入财务费用。 研发费用变动原因说明：本期公司下属丁集矿、顾北矿研发投入增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期加强应收账款管理，优化货款结算方式，现金 净流量增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：谢桥电厂、潘集电厂二期已投产运营，固定资产投 资减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期公司现金分红增加。

• 2、 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

• □适用 √不适用

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

• □适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用

• 1、 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币

其他说明

• 1.存货增加主要是因为公司配煤业务库存煤炭增加。
• 2.短期借款增加主要是因为经营需要，短期流动资金需求增加，银行借款增加。
• 3.合同负债增加主要是因为本期预收配煤业务煤款增加。

2、 境外资产情况

□适用 √不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

单位：元

4、 其他说明

□适用 √不适用

(四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用 公司期末长期股权投资总额 808,432.79 万元，较期初 801,718.96 万元增加 6,713.83 万元。具体 投资明细如下：

注 1 为公司控股子公司淮沪煤电参股公司；注 2 为公司全资子公司淮河能源电力集团有限责任公司全资（控 股）子公司；注 3 为淮浙煤电控股子公司；注 4 为安徽淮南洛能发电有限责任公司全资子公司；注 5 为全资子公 司淮河能源电力集团有限责任公司参股公司。

(1)重大的股权投资

□适用 √不适用

(2)重大的非股权投资

√适用 □不适用 报告期内重大的非股权投资本年度和累计实际投入情况、资金来源、项目的进度详见附注七、22 在建工程。

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况

• □适用 √不适用

证券投资情况的说明

• □适用 √不适用

私募基金投资情况

• □适用 √不适用

衍生品投资情况

• □适用 √不适用

(五) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用

2026 年 4 月 27 日，公司召开第八届董事会第二十一次会议，审议通过《关于以非公开协议方式转让淮矿电力燃料（淮南）有限责任公司 100%股权 暨关联交易的议案》。为进一步优化公司资产结构，聚焦主营业务发展，公司拟将持有的电燃（淮南）公司 100%股权以非公开协议方式转让给控股股东 淮南矿业，转让价格为 20,959.63 万元。2026 年 4 月 30 日，公司发布《关于出售全资子公司 100%股权暨关联交易的完成公告》，2026 年 4 月 28 日，淮 南矿业已按照股权转让协议约定向公司支付了全部股权转让价款 20,959.63 万元；2026 年 4 月 29 日，电燃（淮南）公司在淮南市市场监督管理局高新技 术产业开发区分局办理完成其 100%股权过户至淮南矿业名下的工商变更登记手续，淮南矿业已取得电燃（淮南）公司 100%股权，公司本次转让电燃（淮 南）公司 100%股权相关工作全部完成。

(六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用

其他说明

• □适用 √不适用

(七) 公司控制的结构化主体情况

• □适用 √不适用

五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用

一是行业风险。随着新能源装机持续快速增长，煤电面临“机组负荷率同比下降+市场电价下行+容量电价补偿不足+调峰负担加重”的组合压力。 二是市场风险。市场供需不平衡，煤电面临发电量下降、电价下降、煤价上涨的多重压力，盈利空间持续压缩。新能源保底收益政策取消，进一步加

剧市场竞争。

三是经营风险。售电侧竞争日趋激烈，价差空间收窄。配煤业务经营风险加大，特别是合同违约及应收账款回款等风险。电厂发电副产品市场持续 低迷，处置成本和环保压力日益增加。随着国家及地方环保标准持续提升，碳减排约束趋紧，火电企业面临更为严格的污染物排放控制要求和碳排放配 额管理压力。

针对上述风险，公司将进一步聚焦风险防控，密切关注市场动态，重点抓好市场化业务风险管控。强化效益意识，加大经营管控力度，注重内部管 理，增强风险抵御能力。

(二) 其他披露事项 √适用 □不适用

1. 电力行业经营性信息分析

• （1）报告期内电量电价情况

（2）报告期内电量、收入及成本情况

注：公司于 2025 年实施完成与控股股东淮南矿业的重大资产重组，上述表（1）、表（2）中的发电量、上网电量、售电量、收入、成本等指标上年同期数均为追溯调整后数 据（即包含电力集团相关统计数据）。

（3）装机容量情况分析 截至 2026 年 6 月，公司控股在运火电、光伏项目总装机容量 925.42 万千瓦，其中潘集发电公司 132 万千瓦、潘集电厂二期 132 万千瓦、洛能发电

公司 190 万千瓦、谢桥发电公司 132 万千瓦、淮沪煤电田集电厂一期 126 万千瓦、淮浙煤电凤台电厂一期 126 万千瓦、顾桥电厂 66 万千瓦、光伏 21.42 万千瓦。在建煤电、气电、光伏项目 344.32 万千瓦，具体为洛河电厂四期 200 万千瓦、芜湖天然气调峰电厂 90 万千瓦、光伏 54.32 万千瓦。

（4）发电效率情况分析 2026 年上半年，公司全资及控股煤电机组加权发电利用小时数 2162.22 小时，同比减少 198 小时，主要原因为新能源发电量占比持续提升，挤占火

电市场，叠加上半年火电机组集中投产，火电机组发电小时数下降。公司全资及控股煤电机组加权综合厂用电率 5.04%，与上年同期持平。 （5）电力市场化交易

注：公司于 2025 年实施完成与控股股东淮南矿业的重大资产重组，2025 年上半年的相关数据均为追溯调整后数据（即包含电力集团相关统计数据）。

1. 煤炭行业经营性信息分析 （1）丁集煤矿相关情况 公司控股子公司淮沪煤电所属的丁集煤矿与公司控股股东所属煤矿同属淮南煤田基地，为淮南矿区八对煤矿之一，地质储量 12.78 亿吨，可采储量

近 6.39 亿吨，目前核定年生产能力 600 万吨，是“国家一级安全生产标准化矿井”。2026 年上半年，丁集煤矿完成煤炭产量 222.03 万吨。

为保障丁集煤矿的长期产能稳定，淮沪煤电积极推进矿井深部（-1000 米至-1200 米）煤炭资源采矿权获取工作，截至本报告披露日，淮沪煤电已与 安徽省自然资源厅签订采矿权出让合同，并足额缴纳矿业权出让收益，采矿权新立登记及相关许可申请已通过安徽政务服务网提交，目前正处于审核办 理阶段。

（2）顾北煤矿相关情况 公司控股子公司淮浙煤电所属的顾北煤矿与公司控股股东所属煤矿同属淮南煤田基地，为淮南矿区八对煤矿之一，矿井剩余资源储量约 6.09 亿吨，

可采储量约 3.37 亿吨，目前核定年生产能力 400 万吨。2026 年上半年，顾北煤矿完成煤炭产量 190.32 万吨。

为维持年产 400 万吨的生产能力，2024 年顾北煤矿开始实施安全改建及二水平延深工程，项目概算投资 19.63 亿元。截至 2026 年 6 月底，累计完 成投资 5.93 亿元，完成总投资的 30.20%。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用

• 1.公司董事会于 2026 年 1 月 14 日收到副总经理、财务总监卢刚的辞职报告，卢刚因已届退

休年龄，申请辞去公司副总经理、财务总监职务，辞职后将不再担任公司任何职务。为保证公司 经理层正常运作，公司于 2026 年 1 月 15 日召开第八届董事会第十九次会议，审议通过《关于聘 任公司财务总监的议案》，同意聘任陈万红为公司财务总监，任期自本次董事会审议通过之日起 至第八届董事会任期届满之日止，即自 2026 年 1 月 15 日到 2026 年 11 月 14 日止（详见公司指定 信息披露媒体及上交所网站刊登的临 2026-003 号公告）。

• 2.公司于 2026 年 1 月 31 日召开第四届职工代表大会第一次会议，经与会职工代表审议通过，

选举王昌盛为公司第八届董事会职工代表董事，与公司股东会选举产生的 8 名董事共同组成第八 届董事会，任期自本次职工代表大会选举通过之日起至第八届董事会任期届满之日止，即自 2026 年 1 月 31 日到 2026 年 11 月 14 日止（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站刊登的临 2026-004 号公告）。

• 3.为保证公司经理层正常运作，根据《公司法》《上市公司治理准则》和公司《章程》等规

定，经公司第八届董事会提名委员会第五次会议审议通过，公司于 2026 年 4 月 27 日召开第八届 董事会第二十一次会议，审议通过《关于聘任公司总经理的议案》《关于聘任公司副总经理、总 工程师的议案》，同意聘任束金根为公司总经理，程东林、李松、王杰、陈万红为公司副总经理， 林森为公司总工程师、副总经理，任期自本次董事会审议通过之日起至第八届董事会任期届满之 日止，即自 2026 年 4 月 27 日到 2026 年 11 月 14 日止（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站 刊登的临 2026-023 号公告）。

二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

• □适用 √不适用

• (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况
• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用 员工持股计划情况
• □适用 √不适用 其他激励措施
• □适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况 √适用 □不适用

其他说明 √适用 □不适用

2025 年 6 月，安徽省第二生态环境保护督察组督察淮南市发现，淮南市存在对煤炭消费减量 替代工作把关不严，燃煤锅炉淘汰等重点工作推进缓慢等情况。根据通报，公司所属的潘集电厂 一期项目以及全资子公司电力集团所属的潘集电厂二期项目在未严格落实煤炭消费减量替代方案 的情况下，分别于 2023 年 2 月、2025 年 5 月投产；公司所属的顾桥电厂煤矸石掺烧比例应达到 50%，但实际仅占 10%，安徽省能源局要求顾桥电厂提高矸石使用率，不具备整改条件的应按程序 于 2025 年底前关停或转为应急备用。针对上述通报事项，公司及电力集团积极开展了相关工作， 具体如下：

一、公司及电力集团积极对接省、市发改委加快落实安徽省环保督察问题整改，已于 2025

年 7 月底完成安徽省环保督察潘集电厂一期、二期煤炭消费减量替代问题整改方案上报淮南市发 改委，并修改完成了《潘集电厂一期煤炭消费减量替代方案报告》；2025 年 8 月 7 日，淮南市发

改委组织召开了省生态环境保护督察反馈有关问题整改方案现场核查会，安徽省节能协会及专家 参加，对《潘集电厂一期煤炭消费减量替代方案报告》提出修改意见，已按照会议要求进一步核 实数据、补充相关文件，修改完善的《潘集电厂一期煤炭消费减量替代方案报告》已报市发改委； 2025 年 8 月 20 日，安徽省节能协会出具了《潘集电厂一期 2×660MW 超超临界燃煤机组工程煤炭 消费减量替代方案现场核查意见》。整改工作已完成，相关资料已报省、市发改委备案，待有关 部门进行验收销号。

二、2025 年 10 月 15 日，淮南市发改委组织对潘集电厂二期煤炭消费减量替代问题整改情况 进行了现场核查，安徽省节能协会及有关专家参加，审查了潘集电厂二期煤炭消费减量替代方案 报告。现场核查后，电力集团按照专家意见修改完善了方案报告，并报安徽省节能协会审核；2025 年 10 月 20 日，安徽省节能协会出具《关于潘集电厂二期 2×660MW 超超临界燃煤机组工程煤炭消 费减量替代方案现场核查意见的报告》。2026 年 5 月，经淮南市发改委统筹协调，利用淮南舜岳 水泥有限责任公司两条水泥熟料生产线在关停后的减排量，已 100%落实潘集电厂二期的煤炭消费 减量替代指标。已完成《潘集电厂二期煤炭消费减量替代方案》的编制并上报市发改委、省发改 委备案。2026 年 6 月 3 日，淮南市发改委牵头组织了现场核查，核查后相关资料已报淮南市发改 委，由市发改委牵头申请环保督察问题销号。2026 年 6 月 18 日，淮南市发改委出具了《关于申 请省空气质量提升攻坚行动专项督察反馈问题整改验收销号的请示》，申请对潘集电厂一期、二 期环保督察问题进行验收销号；2026 年 6 月 29 日，淮南市发改委下达了《关于省空气质量提升 攻坚行动专项督察反馈问题整改验收意见的函》，2026 年 7 月 16 日-29 日在淮南市发改委网站进 行了网上公示。潘集电厂一期、二期环保督察问题已验收销号。

三、公司按照安徽省能源局推进顾桥电厂环保督查问题整改要求，正在加快推进顾桥电厂转 应急备用或改扩建的方案论证工作。一是积极对接省、市发改委，协调推进顾桥电厂转应急备用； 二是积极谋划顾桥电厂新一代煤电升级改造。按照《安徽省能源局关于报送推进新一代煤电升级 专项行动工作情况的通知》要求，公司已于 2025 年 7 月下旬向安徽省能源局上报了《顾桥电厂新 一代煤电升级改造方案》及相关材料；2025 年 9 月完成顾桥电厂新一代煤电升级改造项目初步可 行性研究报告编制和审查工作；2026 年 1 月，省能源局对 2023 年安徽省生态环境保护督察问题 整改进行了验收销号。

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 √适用 □不适用

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用

注：2025 年 4 月 21 日，公司召开第八届董事会第十二次会议，审议通过《关于控股股东变更避免同业竞争承诺的议案》，淮南矿业、淮河能源控 股分别对 2015 年 12 月 2 日、2018 年 10 月 22 日出具的避免同业竞争承诺进行了变更，变更后的承诺详见上表。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

• □适用 √不适用

三、违规担保情况

• □适用 √不适用

• 四、半年报审计情况
• □适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

• □适用 √不适用

六、破产重整相关事项

• □适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

• □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改 情况

• □适用 √不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

• □适用 √不适用

十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用 2026 年 4 月 27 日，公司召开第八届董事会第二十一次会议，审议通过《关于以非公开协议

方式转让淮矿电力燃料（淮南）有限责任公司 100%股权暨关联交易的议案》。为进一步优化公司 资产结构，聚焦主营业务发展，公司拟将持有的电燃（淮南）公司 100%股权以非公开协议方式转 让给控股股东淮南矿业，转让价格为 20,959.63 万元。2026 年 4 月 30 日，公司发布《关于出售

全资子公司 100%股权暨关联交易的完成公告》，2026 年 4 月 28 日，淮南矿业已按照股权转让协 议约定向公司支付了全部股权转让价款 20,959.63 万元；2026 年 4 月 29 日，电燃（淮南）公司 在淮南市市场监督管理局高新技术产业开发区分局办理完成其 100%股权过户至淮南矿业名下的 工商变更登记手续，淮南矿业已取得电燃（淮南）公司 100%股权，公司本次转让电燃（淮南）公 司 100%股权相关工作全部完成。

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

√适用 □不适用 2025 年，公司实施完成重大资产重组，公司与交易对方淮南矿业签署了《淮河能源（集团）

股份有限公司与淮南矿业（集团）有限责任公司之业绩补偿协议》。根据协议约定，交易对方承 诺，交易标的公司下属的顾北煤矿采矿权在业绩承诺期（2025 年度、2026 年度及 2027 年度）累 计实现的净利润数（指扣除非经常性损益后的净利润）不低于 129,575.67 万元。

报告期内，顾北煤矿采矿权实现的扣除非经常性损益后的净利润为 34,434.04 万元（未经审 计），相关资产的实际年度业绩承诺实现情况，以具有相关资质的会计师事务所出具的专项审核 报告为准。

(三) 共同对外投资的重大关联交易

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

• 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3、 临时公告未披露的事项

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务 √适用 □不适用

1、 存款业务

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

2、 贷款业务

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

3、 授信业务或其他金融业务

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

4、 其他说明

• □适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

• □适用 √不适用

(七) 其他

• □适用 √不适用

十一、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项

• □适用 √不适用

(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(三) 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明 √适用 □不适用

（一）关于高管离任及聘任高管、选举董事事项

• 1.公司董事会于 2026 年 1 月 14 日收到副总经理、财务总监卢刚的辞职报告，卢刚因已届退

休年龄，申请辞去公司副总经理、财务总监职务，辞职后将不再担任公司任何职务。为保证公司 经理层正常运作，公司于 2026 年 1 月 15 日召开第八届董事会第十九次会议，审议通过《关于聘 任公司财务总监的议案》，同意聘任陈万红为公司财务总监，任期自本次董事会审议通过之日起 至第八届董事会任期届满之日止，即自 2026 年 1 月 15 日到 2026 年 11 月 14 日止（详见公司指定 信息披露媒体及上交所网站刊登的临 2026-003 号公告）。

• 2.公司于 2026 年 1 月 31 日召开第四届职工代表大会第一次会议，经与会职工代表审议通过，

选举王昌盛为公司第八届董事会职工代表董事，与公司股东会选举产生的 8 名董事共同组成第八 届董事会，任期自本次职工代表大会选举通过之日起至第八届董事会任期届满之日止，即自 2026 年 1 月 31 日到 2026 年 11 月 14 日止（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站刊登的临 2026-004 号公告）。

• 3.为保证公司经理层正常运作，根据《公司法》《上市公司治理准则》和公司《章程》等规

定，经公司第八届董事会提名委员会第五次会议审议通过，公司于 2026 年 4 月 27 日召开第八届 董事会第二十一次会议，审议通过《关于聘任公司总经理的议案》《关于聘任公司副总经理、总 工程师的议案》，同意聘任束金根为公司总经理，程东林、李松、王杰、陈万红为公司副总经理， 林森为公司总工程师、副总经理，任期自本次董事会审议通过之日起至第八届董事会任期届满之 日止，即自 2026 年 4 月 27 日到 2026 年 11 月 14 日止（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站 刊登的临 2026-023 号公告）。

（二）关于召开 2025 年年度业绩说明会事项

• 2026 年 3 月 27 日，公司发布《关于召开 2025 年年度业绩说明会的公告》，为便于广大投资

者更全面深入地了解公司 2025 年年度经营成果、财务状况，公司计划于 2026 年 4 月 3 日上午 9:00-10:00 举行 2025 年年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。2026 年 4 月 3 日上午 9:00-10:00，公司通过上交所上证路演中心以网络互动的方式召开了 2025 年年度业绩说明会，针 对公司 2025 年年度经营成果、财务状况及其他重大事项与投资者进行互动交流和沟通，在信息披 露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行了回复（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站 刊登的临 2026-006 号、018 号公告）。

（三）关于补缴税款事项

• 2026 年 3 月 28 日，公司发布《关于补缴税款的公告》，公司及合并报表范围内部分子公司

根据税务机关的要求，对涉税事项展开自查，公司及子公司应补缴环境保护税 1.25 亿元、滞纳金 约 0.49 亿元，合计约 1.74 亿元，不涉及税务行政处罚。根据《企业会计准则第 28 号——会计政 策、会计估计变更和差错更正》相关规定，上述补缴税款及滞纳金事项不属于前期会计差错，不 涉及前期财务数据追溯调整。上述应补缴的税款将计入公司 2025 年当期损益，减少公司 2025 年 度归属于上市公司股东的净利润 0.77 亿元；滞纳金将计入公司 2026 年当期损益，预计将减少公 司 2026 年度归属于上市公司股东的净利润 0.35 亿元。最终以公司正式披露的经审计后的年度报 告为准（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站刊登的临 2026-007 号公告）。

（四）关于同一控制下企业合并追溯调整财务数据事项 2026 年 3 月 28 日，公司发布《关于同一控制下企业合并追溯调整财务数据的公告》。2025 年 12 月 9 日，电力集团变更股东信息已获核准，电力集团成为公司的全资子公司，纳入公司合并 报表范围。根据《企业会计准则第 20 号——企业合并》的相关规定，参与合并的企业在合并前后 均受同一方最终控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。公司与电力集团合并前后均受同

一控股股东控制并非暂时性的，因此公司对电力集团的合并为同一控制下企业合并。公司按照同 一控制下企业合并的相关规定对前期财务数据进行追溯调整，即对 2025 年度合并资产负债表期初 数、2024 年度合并利润表及合并现金流量表数据进行追溯调整（详见公司指定信息披露媒体及上 交所网站刊登的临 2026-009 号公告）。

（五）关于 2025 年年度利润分配方案事项

• 1.2026 年 3 月 28 日，公司发布《2025 年年度利润分配方案公告》，公司拟向全体股东每股

派发现金红利 0.19 元（含税）。截至 2025 年 12 月 31 日，公司总股本 7,166,792,170 股，以此 计算合计拟派发现金红利 1,361,690,512.30 元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的 比例 80.21%。除上述现金分红外，本次利润分配不送红股，不进行资本公积转增股本。如在本公 告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不 变，相应调整每股分配比例。本次利润分配方案已经 2026 年 4 月 17 日召开的 2025 年年度股东会 审议通过（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站刊登的临 2026-010 号、019 号公告）。

• 2.2026 年 6 月 2 日，公司发布《2025 年年度权益分派实施公告》，本次利润分配以方案实施

前的公司总股本 7,166,792,170 股为基数，每股派发现金红利 0.19 元（含税），共计派发现金红 利 1,361,690,512.30 元。股权登记日为 2026 年 6 月 8 日，除权（息）日、现金红利发放日为 2026 年 6 月 9 日（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站刊登的临 2026-026 号公告）。

（六）关于提请股东会授权董事会制定中期分红方案事项 2026 年 3 月 28 日，公司发布《关于提请股东会授权董事会制定中期分红方案的公告》，为 进一步提高分红频次，增强投资者回报水平，根据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引第 3 号--上市公司现金分红》等相关法律、法规、规范性文件以及公司《章程》《未来三年（2024-2026 年）股东回报规划》《2025-2027 年度现金分红回报规划》等规定，并结合公司实际情况，公司 董事会提请股东会授权董事会，在授权范围内制定并实施公司 2026 年度中期分红方案，方案对中 期分红的前提条件、中期分红的金额上限、中期分红的授权等事项进行了明确。该方案已经 2026 年 4 月 17 日召开的 2025 年年度股东会审议通过（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站刊登 的临 2026-011 号、019 号公告）。

（七）关于 2025 年日常关联交易执行事项 2026 年 3 月 28 日，公司发布《关于 2025 年日常关联交易执行情况的公告》，公司 2025 年 度日常关联交易预计金额为 2,092,309.18 万元，实际发生金额为 1,911,753.04 万元。该事项已 经 2026 年 4 月 17 日召开的 2025 年年度股东会审议通过（详见公司指定信息披露媒体及上交所网 站刊登的临 2026-012 号、019 号公告）。

（八）关于财务公司风险评估事项 2026 年 3 月 28 日，公司发布《关于对淮南矿业集团财务有限公司风险评估报告的公告》，

公司对淮南矿业集团财务有限公司（下称“财务公司”）的经营资质、业务和风险状况进行了评 估，通过综合分析评估，公司认为财务公司具有合法有效的《金融许可证》《企业法人营业执照》， 建立了规范的公司治理结构和完整合理有效的内部控制制度，能较好地控制风险，不存在违反监 管机构颁布的《企业集团财务公司管理办法》规定的情况（详见公司指定信息披露媒体及上交所 网站刊登的临 2026-013 号公告）。

（九）关于续聘会计师事务所事项 2026 年 3 月 28 日，公司发布《续聘会计师事务所公告》，同意续聘容诚事务所为公司 2026

年度财务审计和内部控制审计机构。该事项已经 2026 年 4 月 17 日召开的 2025 年年度股东会审议 通过（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站刊登的临 2026-014 号、019 号公告）。

（十）关于变更注册资本并修订《公司章程》事项 2026 年 3 月 28 日，公司发布《关于变更注册资本并修订<公司章程>的公告》，因公司重组 涉及的新增股份已于 2025 年 12 月 25 日在中证登上海分公司办理完毕股份登记手续，公司注册资 本由人民币 3,886,261,065 元增加至人民币 7,166,792,170 元，股份总数由 3,886,261,065 股增 加至 7,166,792,170 股。鉴于公司注册资本发生变更，公司拟对《公司章程》相关条款进行修订。 该事项已经 2026 年 4 月 17 日召开的 2025 年年度股东会审议通过（详见公司指定信息披露媒体及 上交所网站刊登的临 2026-015 号、019 号公告）。

（十一）关于 2026 年度董事、高管薪酬方案事项

• 2026 年 3 月 27 日，公司召开第八届董事会第二十次会议，审议通过公司《关于 2026 年度董

事薪酬方案的议案》《关于 2026 年度高级管理人员薪酬方案的议案》，方案主要内容包括适用范 围、适用期限、薪酬标准及其他说明等事项。其中，《关于 2026 年度董事薪酬方案的议案》已经 2026 年 4 月 17 日召开的 2025 年年度股东会审议通过（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站 刊登的临 2026-016 号、019 号公告）。

（十二）关于中选风电项目事项

• 2026 年 4 月 21 日，公司发布《关于收到风电项目中选通知书的提示性公告》，红河州能源

局确定公司为“老座基风电场建设业主优选工作”“他期口风电场建设业主优选工作”“卢金山 风电场建设业主优选工作”“大牛风电场（三期）建设业主优选工作”“梁冲风电场建设业主优 选工作”“麟马风电场建设业主优选工作”“绿水塘风电场建设业主优选工作”的中选企业，以 上 7 个风电项目拟装机总容量为 40.875 万千瓦（详见公司指定信息披露媒体及上交所网站刊登的 临 2026-020 号公告）。

（十三）关于出售子公司股权事项

• 1.2026 年 4 月 27 日，公司召开第八届董事会第二十一次会议，审议通过《关于以非公开协

议方式转让淮矿电力燃料（淮南）有限责任公司 100%股权暨关联交易的议案》。为进一步优化公 司资产结构，聚焦主营业务发展，公司拟将持有的电燃（淮南）公司 100%股权以非公开协议方式 转让给控股股东淮南矿业，转让价格为 20,959.63 万元（详见公司指定信息披露媒体及上交所网 站刊登的临 2026-022 号公告）。

• 2.2026 年 4 月 30 日，公司发布《关于出售全资子公司 100%股权暨关联交易的完成公告》，

2026 年 4 月 28 日，淮南矿业已按照股权转让协议约定向公司支付了全部股权转让价款 20,959.63 万元；2026 年 4 月 29 日，电燃（淮南）公司在淮南市市场监督管理局高新技术产业开发区分局 办理完成其 100%股权过户至淮南矿业名下的工商变更登记手续，淮南矿业已取得电燃（淮南）公 司 100%股权，公司本次转让电燃（淮南）公司 100%股权相关工作全部完成（详见公司指定信息披 露媒体及上交所网站刊登的临 2026-025 号公告）。

（十四）关于投资设立合资公司事项 2026 年 8 月 4 日，公司召开第八届董事会第二十二次会议，审议通过《关于投资设立合资公 司的议案》。为贯彻落实国家“沙戈荒”大型风光基地决策部署，同时，快速提升公司电力权益 规模特别是新能源权益规模，进一步推动公司产业转型升级，优化资产质量与盈利结构，公司拟 与国电电力发展股份有限公司（下称“国电电力”）、中石油太湖（北京）投资有限公司（下称 “中石油太湖公司”）、鄂尔多斯市新能源开发利用有限公司（下称“鄂尔多斯新能源公司”） 共同投资设立国电电力淮能大基地（内蒙古）能源有限公司（暂定名，最终以登记机关核准为准， 下称“合资公司”），由合资公司负责开发、建设、运营内蒙古库布齐沙漠基地相关项目。合资 公司初始注册资本为人民币 2 亿元，其中国电电力持股 51%、公司持股 34%、中石油太湖公司持股 10%、鄂尔多斯新能源公司持股 5%，各方均以货币出资，其中公司出资 6800 万元。最终注册资本 以项目竣工决算金额的 20%确定，根据工程建设进度分期、同步、同比例注入（详见公司指定信 息披露媒体及上交所网站刊登的临 2026-029 号公告）。2026 年 8 月 11 日，国电电力淮能大基地 （内蒙古）能源有限公司在鄂尔多斯市康巴什区市场监督管理局正式注册成立。

（十五）关于接待机构投资者调研事项

• 1.2026 年 7 月 4 日，公司发布《关于接待机构投资者调研情况的公告》，公司于 6 月 4 日至

• 6 月 30 日通过现场会议交流方式接待了 7 家机构投资者调研（详见公司指定信息披露媒体及上交 所网站刊登的临 2026-027 号公告）。

2.2026 年 8 月 5 日，公司发布《关于接待机构投资者调研情况的公告》，公司于 7 月 7 日至

• 7 月 31 日通过现场会议交流方式接待了 7 家机构投资者调研（详见公司指定信息披露媒体及上交 所网站刊登的临 2026-030 号公告）。

（十六）截至本报告披露之日，根据公司《经营决策授权制度》规定的授权决策标准，由董 事长专题会议决策并实施事项如下：

• 1.2026 年 3 月 9 日，公司召开董事长专题会议，审议通过《关于淮河能源（集团）股份有限

公司参与云南省红河州新能源项目建设业主优选工作方案的议案》，同意公司参与云南省红河州 市场化新能源竞配项目建设业主优选工作，本次共申报 4 个地方项目、合计装机规模 543.75MW。 申报项目如中选，将按规定开展项目前期等工作，具备条件后履行相应决策程序。

• 2.2026 年 5 月 25 日，公司召开董事长专题会议，审议通过 2 项议题。一是审议通过《关于

投资设立云南红河州三个风电项目公司的议案》，同意由公司设立淮河能源（蒙自）新能源有限 公司、淮河能源（弥勒）新能源有限公司、淮河能源（石屏）新能源有限公司（下称“淮能蒙自 公司”、“淮能弥勒公司”、“淮能石屏公司”）。淮能蒙自公司注册资本 24000 万元，淮能弥 勒公司注册资本 11000 万元，淮能石屏公司注册资本 11800 万元，三家公司全部由公司以自有资 金出资，持股 100%。三家公司的经营范围均为发电业务、输电业务、供（配）电业务；输电、供 电、受电电力设施的安装、维修和试验；风力发电技术服务等。法人治理结构为：三家公司均不 设立股东会、董事会、监事会及监事，经理层均为 3 人，分别设总经理 1 名、副总经理 2 名(安全 生产副总经理和经营副总经理)。2026 年 6 月 15 日，淮能石屏公司、淮能弥勒公司分别在石屏县、 弥勒市市场监督管理局正式注册成立；2026 年 6 月 16 日，淮能蒙自公司在蒙自市市场监督管理 局正式注册成立。二是审议通过《关于淮能州来公司租赁华润洲来（安徽）新能源有限公司 500 千伏汇集站的议案》，同意淮能州来公司租赁华润洲来 500 千伏汇集站。

• 3.2026 年 7 月 13 日，公司召开董事长专题会议，审议通过 3 项议题。一是审议通过修订后

的《淮河能源（集团）股份有限公司董事长专题会议事规则》。二是审议通过《关于电力集团放 弃淮南产发集团转让洛能公司 1.2%股权优先购买权的议案》，同意电力集团放弃本次淮南产发集 团转让洛能公司 1.2%股权的优先购买权。三是审议通过《关于投资设立淮河能源（安徽）新能源 有限公司的议案》，同意由公司全资设立淮河能源（安徽）新能源有限公司（下称“新能源公司”）， 注册地址：安徽省淮南市大通区大通街道居仁村 E 组团商业及服务楼。注册资本：5000 万元，将 结合新能源公司实际资金需求，在五年内分步注入。经营范围：发电业务、输电业务、供（配） 电业务；新能源发电项目的开发、建设、运营、管理（含风电、光伏、抽水蓄能、储能等）；工 程管理服务；新兴能源技术研发、技术咨询、技术转让等（最终以核准登记为准）。法人治理结 构为：不设股东会、董事会、监事会、监事，设董事 1 名，由股东委派；经理层 4 人，其中总经 理 1 名、副总经理 3 名，由董事聘任或解聘。新能源公司作为公司全资子公司，负责公司全部新 能源项目的前期开发、工程建设、生产运维等全生命周期管理，承担新能源产业专业化管理职能。 2026 年 8 月 3 日，新能源公司在淮南市大通区市场监督管理局正式注册成立。

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况 (一) 股份变动情况表

• 1、 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
• 2、 股份变动情况说明

□适用 √不适用

• 3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如 有）

□适用 √不适用

• 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

• □适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

• □适用 √不适用

二、股东情况 (一) 股东总数：

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

• □适用 √不适用 前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
• □适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 √适用 □不适用

单位：股

注 1：2025 年 11 月 21 日，公司收到中国证监会出具的《关于同意淮河能源（集团）股份有限公司发行股份 购买资产注册的批复》（证监许可〔2025〕2578 号），中国证监会同意公司向控股股东淮南矿业发行 3,280,531,105 股股份购买相关资产的注册申请。本次购买资产涉及的新增股份已于 2025 年 12 月 25 日在中证登上海分公司办理 完毕股份登记手续。公司本次发行股份数量为 3,280,531,105 股，本次发行后公司的股份数量为 7,166,792,170 股。本次新增股份为有限售条件的流通股，淮南矿业通过本次交易取得的对价股份限售期为 36 个月。本次发行新 增股份在其限售期满的次一交易日可在上交所上市交易（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易 日），限售期自股份发行结束之日起开始计算。

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

• □适用 √不适用

三、董事和高级管理人员情况 (一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

• □适用 √不适用 其它情况说明

□适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

(三) 其他说明

□适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

五、优先股相关情况

□适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

一、审计报告

□适用 √不适用

第八节 财务报告

二、财务报表

合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位： 淮河能源（集团）股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：周涛 主管会计工作负责人：陈万红 会计机构负责人：陈万红

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：淮河能源（集团）股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：周涛 主管会计工作负责人：陈万红 会计机构负责人：陈万红

合并利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币