公司代码：600369 公司简称：西南证券

西南证券股份有限公司 2026 年半年度报告

重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人姜栋林、主管会计工作负责人张序及会计机构负责人（会计主管人员）孟蓓声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司2026年半年度利润分配方案为：以截至2026年6月30日总股本6,645,109,124股为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.2元（含税），实际分配现金利润132,902,182.48元。

根据公司2025年年度股东会审议通过的《关于公司2025年年度利润分配预案和2026年中期利 润分配授权的议案》，本方案符合中期利润分配的条件且派发现金红利总额未超过公司2026年相 应期间归属于母公司股东的净利润，无需提交股东会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用

本半年度报告中涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性

否

十、重大风险提示

公司已在半年度报告中详述经营活动可能遇到的风险，具体参见“第三节 管理层讨论与分 析”中“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”部分。 十一、其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义 .....................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................5 第三节 管理层讨论与分析 ...........................................................................................................13 第四节 公司治理、环境和社会 ...................................................................................................30 第五节 重要事项 ...........................................................................................................................33 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................42 第七节 债券相关情况 ...................................................................................................................44 第八节 财务报告 ...........................................................................................................................51 第九节 证券公司信息披露 .........................................................................................................174

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

注册资本和净资本

单位：元 币种：人民币

公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 (一)公司主要单项业务资格

• 1.证券经纪业务资格
• 2.证券承销与保荐业务资格
• 3.证券资产管理业务资格
• 4.证券自营业务资格
• 5.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务资格
• 6.证券投资咨询业务资格
• 7.公募证券投资基金销售业务资格
• 8.融资融券业务资格
• 9.代销金融产品业务资格
• 10.保险资金受托管理业务资格
• 11.股票质押式回购业务资格
• 12.为期货公司提供中间介绍业务资格
• 13.外币有价证券经纪业务资格
• 14.网上证券委托业务资格
• 15.直接投资业务资格
• 16.全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务和经纪业务资格

• 17.公司自营业务参与股指期货套期保值交易业务资格
• 18.公司资产管理业务参与股指期货交易资格
• 19.质押式报价回购业务资格
• 20.约定购回式证券交易业务资格
• 21.开放式证券投资基金代销业务资格
• 22.转融通业务资格
• 23.转融券业务资格
• 24.创业板转融券业务资格（含市场化约定申报和非约定申报方式）
• 25.科创板转融券业务资格（含市场化约定申报和非约定申报方式）
• 26.新股网下询价业务资格
• 27.利率互换交易、利率期权交易
• 28.上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格
• 29.全国银行间同业拆借市场从事同业拆借业务资格
• 30.向保险机构投资者提供交易单元资格
• 31.代理证券质押登记业务资格
• 32.港股通业务交易权限
• 33.深港通下港股通业务交易权限
• 34.全国中小企业股份转让系统做市业务资格
• 35.柜台市场业务试点资格
• 36.互联网证券业务试点资格
• 37.股票期权经纪业务、自营业务及做市业务资格
• 38.接入中国票据交易系统
• 39.期权结算业务资格
• 40.客户资金消费支付服务资格
• 41.上市公司股权激励行权融资业务试点资格
• 42.中国证券登记结算有限责任公司乙类结算参与人资格
• 43.场外期权业务二级交易商资格
• 44.公司资产管理业务受托管理保险资金业务资格
• 45.信用风险缓释工具一般交易商
• 46.自营参与碳排放权交易业务
• 47.标准债券远期交易、标准利率互换交易
• 48.银行间非金融企业债务融资工具承销商资格

(二)公司全资子公司拥有的主要业务资格

同时，公司是上海证券交易所、中国证券业协会、中国国债协会、中国上市公司协会、中国 金融思想政治工作研究会理事会员单位，并拥有深圳证券交易所、北京证券交易所、中国银行间 市场交易商协会、中国证券投资基金业协会、中国期货业协会、重庆市证券期货业协会、重庆市 金融学会、重庆市会计学会、重庆市企业联合会（企业家协会）、重庆上市公司协会以及重庆股 份转让中心有限责任公司的会员资格。

二、联系人和联系方式

三、基本情况变更简介

四、信息披露及备置地点变更情况简介

五、公司股票简况

六、其他有关资料

□适用 √不适用

七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二)主要财务指标

公司主要会计数据和财务指标的说明

□适用 √不适用 (三)母公司的净资本及风险控制指标

八、境内外会计准则下会计数据差异

• □适用 √不适用

九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认定 为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

• □适用 √不适用

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

• □适用 √不适用

十一、其他 √适用 □不适用 (一)合并财务报表主要项目会计数据

(二)母公司财务报表主要项目会计数据

单位：元 币种：人民币

(三)比较式会计报表中变动幅度达 30%以上项目的情况

单位：元 币种：人民币

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）行业情况说明

2026 年上半年，面对外部环境复杂多变、国内供强需弱矛盾较为突出的形势，我国坚持稳中 求进、提质增效，实施更加积极有为的宏观政策，国民经济顶住压力、运行在合理区间，新动能 快速成长，高质量发展向新向优。上半年，我国国内生产总值 69.57 万亿元，按不变价格计算，同 比增长 4.7%（数据来源：国家统计局）。

2026 年上半年，我国资本市场围绕防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，持续深化投 融资综合改革，进一步增强制度包容性和适应性。中国证监会发布《关于深化创业板改革 更好服 务新质生产力发展的意见》，围绕发行上市、再融资、并购重组等方面完善制度安排，进一步提 升资本市场服务科技创新和新质生产力发展的能力。投资端改革持续深化，主动 ETF、商业不动 产 REITs 试点稳步落地，养老金、保险资金等中长期资金入市渠道持续拓宽，耐心资本培育机制 逐步健全。监管执法全面从严，坚持“零容忍”导向严厉打击各类资本市场违法违规行为，出台 衍生品交易监督管理规则，部署开展非法跨境证券经营综合整治，投资者合法权益保障机制持续 完善，市场生态持续净化。证券行业坚持合规经营与差异化发展并重，专业服务能力稳步提升， 行业高质量发展取得积极进展。

（二）主营业务情况说明 公司主要业务包括证券经纪业务、投资银行业务、自营业务、资产管理业务等。 公司经纪业务主要为接受客户委托，按其要求代理买卖证券并收取佣金，以及金融产品销售、

融资融券、股票质押、约定购回、股票期权、机构经纪、投资顾问、期货 IB、上市公司股权激励 行权融资（试点）等业务。

公司投行业务延续精品投行发展模式，具有较强的综合实力，主要为客户提供股权融资、债 券融资、并购重组财务顾问及新三板挂牌等服务。

公司自营业务主要以自有资金及合法筹措的资金开展权益类、固定收益类、衍生品及其他金 融产品的投资交易和新三板做市等业务。

公司资产管理业务是指公司作为资产管理人，接受客户财产委托，为客户提供投资管理服务。 公司可为单个客户提供单一资产管理业务，为多个客户提供集合资产管理业务，为客户办理特定 目的专项资产管理业务，以及为客户提供投资顾问服务。

公司研究业务主要为机构客户提供涵盖宏观经济、固定收益、策略、金融工程及行业研究等 领域的研究咨询服务，为地方政府与产业集团提供产业智库支持，并为公司内部其他业务条线提 供研究协同。

此外，公司通过西证股权开展私募股权投资等业务，通过西证创新开展直接股权投资、另类 投资等业务，通过西南期货开展期货经纪及风险管理等业务，通过西证国际投资开展跨境及海外 金融业务。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用 √不适用

二、经营情况的讨论与分析

2026 年上半年，公司实现营业收入 20.69 亿元，同比增加 37.67%；利润总额 7.13 亿元，同比 增加 38.75%；净利润 6.05 亿元，同比增加 42.86%。截至 2026 年 6 月 30 日，公司总资产 1,138.26 亿元，净资产 262.18 亿元，母公司净资本 176.21 亿元，加权平均净资产收益率 2.29%，基本每股 收益 0.09 元。

（一）证券经纪业务 2026 年上半年，证券市场震荡上行，上证综指上涨 3.16%，深证成指上涨 19.82%，创业板指

上涨 35.58%；A 股市场累计成交额达 317.53 万亿元，刷新半年度历史成交记录（数据来源：Wind）。

报告期内，公司持续深化财富管理转型，核心经营指标实现较快增长。截至 2026 年 6 月 30 日，公司证券分支机构 109 家，客户总数近 500 万户，客户托管资产总值超过 7,600 亿元。上半 年，公司金融产品保有规模同比增长约 34%，权益 ETF 保有规模同比增长超 70%，两融余额同比 增长超 65%，机构客户资产规模同比增长 36%。创新推出“金融+体育”投教模式，以跨界融合有 效提升金融知识普及的覆盖面与影响力；荣获财联社“年度投资者教育创新实践”奖。

下半年，公司财富管理业务将继续以客户为中心，提升产品覆盖率；加速投顾转型，推进新 一代投顾业务平台建设；聚焦两融高客拓展，深化综合服务赋能；推进渠道合作、APP 升级与数 智运营，落地长尾客户集约化运营模式；持续打造投资者教育品牌。

（二）投资银行业务

2026 年上半年，国内资本市场在深化改革的推动下呈现出持续向好的发展态势，A 股市场股 权类项目（含可转债）同比增长约 48%，募集资金总额同比增长超 85%（不含银行再融资）（数 据来源：Wind）。证券公司上半年主承销公司债券类项目同比上升约 15%，募集资金同比上升约 32%。

报告期内，公司投行业务积极践行金融“五篇大文章”的要求，在股权融资、并购重组、债 券融资三大业务上精准发力，服务实体经济规模近 240 亿元，持续提升市场竞争力和品牌影响力。 成功保荐长裕控股集团股份有限公司在上交所主板发行上市，作为联席主承销商成功协助重庆至 信实业股份有限公司在上交所主板上市；完成渝富控股参股深蓝汽车、天康生物收购羌都畜牧、 优必选要约收购锋龙股份等财务顾问项目；主承销债券 40 只，承销金额约 180 亿元，打造重庆市

大足天青石矿业有限公司高成长产业债、成都青港现代产业投资有限公司“一带一路”公司债券 等多个具有辨识度的项目。

下半年，公司投行业务将紧扣高质量发展主线，更积极主动融入成渝地区双城经济圈建设， 推动股权并购融资与债券融资齐头并进、相互赋能，切实提升区域市场占有率和品牌影响力，筑 牢本土市场的基本盘；持续深化与现有战略客户的合作关系，以打造具有市场影响力的标杆性项 目为突破口，围绕客户上下游生态构建综合服务方案，实现由服务单一客户向服务产业集群、由 深耕一隅向布局一域的战略跃升。

（三）证券自营业务

2026 年上半年，国内资本市场呈现显著的结构性分化格局。A 股主要指数多数上涨，创业板 指数和科创 50 指数创出历史新高，上半年涨幅分别达 35.58%、64.25%。10 年期国债收益率从年 初 1.85%下行至 1.74%附近，资金面持续宽松，驱动债市走强。权益市场板块分化与债券市场稳步 走强并行，市场出现“结构性行情”与“K 型分化”。

报告期内，公司自营业务坚持“稳中求进”的经营原则和长期稳健的投资风格，锚定“投资 +客需”双轮驱动战略，持续深耕优势业务，稳步开拓创新业务。权益自营投资聚焦多策略量化和 “红利+”策略，收益稳定性逐步增强；固收自营投资采用“固收为底”和“多策略增厚”的投资 框架，“固收+”成为增量收益的重要抓手；销售交易业务紧扣“资产挖掘”与“服务客户”核心 定位，持续优化业务布局，增强市场影响力；做市业务积极参与撮合成交，新三板做市业务持续 保持行业前列；场外衍生品业务聚焦服务国家战略和实体经济，持续深耕区域发展，服务川渝地 区企业及上市公司。公司积极拓展创新业务，落地西南地区首单熊猫债 CDS、重庆首单碳中和收 益凭证并成功落地碳回购业务，进一步完善绿色金融与客需产品体系。

下半年，公司自营业务将坚守稳健经营原则，做深做实非方向性业务，持续推进业务创新， 着力在投资与客需领域双轮驱动，力求创造稳定可持续的收益。同时，进一步完善自营业务逆周 期调节机制，稳妥有序发展销售交易、场外衍生品等客需业务，增强投资行为稳定性与风险防控 能力，进一步提升市场竞争力和发展质效。

（四）资产管理业务 2026 年上半年，券商私募资管业务延续增长态势，截至 2026 年 6 月末证券公司及资管子公

司的私募资管产品存量规模达到 6.47 万亿元，平均管理规模 674.04 亿元，管理规模中位数 253.45 亿元（数据来源：证券投资基金业协会网站）。

报告期内，公司资产管理业务推进产品体系多元化建设，实现资产管理规模及收入双增长。 截至 2026 年 6 月末，公司资管（本部）存续资产管理计划 132 只，其中，集合资管计划 63 只， 单一资管计划 63 只，专项资管计划 6 只，合计管理规模 326.32 亿元，同比增长约 85%。私募资 管业务方面，FOF 产品体系持续扩容，衍生品工具箱持续完善，定制化资产配置方案进一步丰富，

对客服务能力稳步提升。资产证券化业务方面，切实服务成渝地区双城经济圈建设，积极开拓基 础设施、绿色金融等重点领域业务，持续提升资产挖掘能力，加强项目储备，夯实业务发展基础。

下半年，公司资管业务将继续丰富和优化产品体系，加速多资产多策略产品线孵化，加强权 益投研能力建设，提升多元化资产配置服务能力；积极拓展创新资产证券化业务，持续提升企业 融资服务质效，深度融入国家战略与地方发展大局，推动一批具有辨识度的标杆项目落地。

（五）研究业务 2026 年上半年，证券行业保持高景气度，A 股市场成交持续放量，科创赛道投融资热度攀升，

整体市场竞争格局加速分化，中小券商在公募基金费率改革深化背景下，持续探索差异化发展路 径。

报告期内，公司研究院紧扣战略部署，积极打造特色品牌，成功举办春季投资策略会，组织 开展路演、调研等活动超 4,000 次，不断扩大市场影响力；加强对内协同联动，持续推动研究成 果切实转化为业务成效。卖方研究服务聚焦核心客户开展深度复盘与服务，设立公募、私募、保 险专属服务条线，持续拓宽机构客户覆盖边界，挖掘多元分仓佣金增量空间；新设川渝区域研究 组，系统服务川渝上市公司，有力支撑公司深耕川渝战略落地。细化新发展研究部组织架构，在 产业服务上持续助力地方政府招商引资，推动区域研究成果与公司业务、地方产业需求双向转化； 在对内赋能上开设专题巡讲及客户沙龙，深化各业务条线协同联动，以深度研究输出赋能公司整 体业务发展；在智库建设上，积极在主流媒体发声献策，协同打响服务重庆的智库品牌。

下半年，公司研究业务将持续加强队伍建设，打造投研人才梯队，挖掘更多差异化特色研究 潜力，增强客户服务综合能力。继续做优做精对内服务，加强对内协同联动；持续深化产业研究 赋能，做实产业智库建设，努力输出有重庆辨识度的研究成果。

（六）子公司经营业务

西证股权作为公司私募股权基金业务平台，在稳健运营存续基金的基础上，积极服务国家和 地方产业发展战略，持续拓展基金管理业务，提升资产管理规模和专业化运营能力。西证创新坚 定推进业务转型战略，聚焦股权、金融产品、特殊机会三大核心业务，推动多元业务协同发展， 积极融入重庆区域发展大局，依托产业基金赋能地方经济发展与产业升级。西南期货积极应对市 场变化与挑战，推进提质增效，期货经纪业务手续费收入同比增长超 35%，代理交易额同比增长 超 40%，法人客户保证金规模与代理交易额分别增长约 122%和 77%。西证国际投资合理规划境 外业务发展路径，持续聚焦核心业务发展。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用

坚持改革创新和 服务重大战略， 为公司发展增强 动能

公司始终践行金融服务实体经济的使命担当，坚持全面深化改革，服务实体 经济和国家重大战略的能力稳步提升。公司牢牢把握资本市场改革机遇，锚 定“打造一流区域投行、特色投行、精品投行”的目标，坚持特色化、差异 化发展，全面推进业务能力升级。扎实做好金融“五篇大文章”，在股权融 资、债券融资、并购重组、资产证券化等领域成功打造了一批具有市场影响 力的标杆项目，品牌美誉度与行业影响力持续提升。

持续推进深耕区 域战略，为公司 筑牢市场根基

作为重庆市唯一法人券商，公司坚持扎根重庆、服务大局，全面聚焦成渝地 区双城经济圈建设、西部陆海新通道建设和西部金融中心建设等重大战略， 全力开展服务重庆市高质量发展工作，深入推进与地方政府、重点国有企业、 上市公司等建立稳定的合作关系，建立了区域品牌辨识度优势，本土市场根 基持续筑牢。

拥有全链条业务 能力与业务协同 优势，为公司客 户提供全方位服 务

公司构建了全方位综合业务架构，形成覆盖财富管理、资产管理、投资银行、 证券投资、研究咨询的全链条业务体系，拥有西证创新、西证股权、西南期 货、西证国际投资等全资子企业以及银华基金、重庆股份转让中心等参股公 司，实现境内外业务联动、多业态服务互补，能够为个人客户、企业客户、 机构客户提供一站式、全周期金融解决方案。公司持续强化协同联动，建立 跨条线、跨部门的协同机制，建立“一个西南”的协同理念，实现客户资源 共享、业务流程衔接、服务能力互补，为客户提供全方位资产配置服务，不 断提升服务竞争力与经营效益。

加 速 数 智 化 转 型，为公司业务 发展提升质效

公司高度重视金融科技顶层设计，坚定不移推进数智化转型战略，系统性建 设数据能力、应用能力、技术能力、治理能力“四大能力体系”，关键业务 线上化率与客户数字化服务覆盖率显著提升。抢抓人工智能发展机遇，率先 布局国产大模型本地化应用，重点围绕智慧投研、智能投顾、合规风控等核 心场景打造数字化服务能力。通过数智化穿透式管理平台与全面风控一体化 体系建设，实现管理效能与风险管控能力双提升，推动业务流程再造与服务 模式创新，将技术优势持续转化为服务竞争力。

四、报告期内主要经营情况 (一)主营业务分析

• 1.财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：2026 年上半年，公司实现营业收入 20.69 亿元，同比增长 37.67%。 其中，投资收益及公允价值变动收益共 11.79 亿元，同比增长 58.07%；手续费及佣金净收入 5.65 亿元，同比增长 26.65%；利息净收入 2.62 亿元，同比增长 11.73%。

营业成本变动原因说明：2026 年上半年，公司发生营业支出 13.56 亿元，同比增长 33.72%。 主要系业务及管理费同比增长所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额-17.15 亿元，同 比减少 6.88 亿元，主要系回购业务资金由上年同期净流入转为本期的净流出，且融出资金规模增 加、拆入资金规模减少导致现金流出较多。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额-31.14 亿元，同 比减少 27.20 亿元，主要系收回投资收到的现金同比减少，而投资支付的现金同比增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额 93.69 亿元，同 比增长 229.55%，主要系发行债券收到的现金同比增加。

• 2.本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

• □适用 √不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明
• □适用 √不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用

1.资产及负债状况

单位：元 币种：人民币

其他说明

• (1)资产情况 2026 年上半年末，公司资产总额 1,138.26 亿元，较上期末增加 8.67%。其中，交易性金融资

产、其他债权投资、其他权益工具投资共 503.70 亿元，较上期末增加 4.82%，占总资产的比重为 44.25%；货币资金与结算备付金共309.56亿元，较上期末增加17.15%，占总资产的比重为27.20%； 融出资金为 229.48 亿元，较上期末增加 11.00%，占总资产的比重为 20.16%；长期股权投资为 29.67 亿元，较上期末增加 2.39%，占总资产的比重为 2.61%；存出保证金为 22.78 亿元，较上期末增加

• 1.61%，占总资产的比重为 2.00%；买入返售金融资产为 16.98 亿元，较上期末减少 14.12%，占总 资产的比重为 1.49%；固定资产为 9.54 亿元，较上期末减少 3.84%，占总资产的比重为 0.84%。 期末公司流动性资产较大，资产流动性充足，同时对存在减值迹象的资产计提了减值准备，公司 资产质量较高。

• (2)负债情况

2026 年上半年末，公司负债总额 876.07 亿元，较上期末增加 11.61%。其中，应付短期融资 款与应付债券共 283.75 亿元，较上期末增加 49.95%，占负债总额的比重为 32.39%；代理买卖证 券款为 266.07 亿元，较上期末增加 16.43%，占负债总额的比重为 30.37%；卖出回购金融资产款 为 221.64 亿元，较上期末减少 5.00%，占负债总额的比重为 25.30%；拆入资金为 70.03 亿元，较 上期末减少 34.79%，占负债总额的比重为 7.99%；应付职工薪酬为 12.29 亿元，较上年末增加 17.37%，占负债总额的比重为 1.40%；扣除代理买卖证券款后，公司自有负债总额为 610.01 亿元， 资产负债率为 69.94%，且在报告期内，公司无到期未偿还的债务，经营状况良好，长短期偿债能 力俱佳。

• 2.境外资产情况 √适用 □不适用

(1)资产规模

境外资产 78,242,874.05（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.07%。

(2)境外资产占比较高的相关说明

□适用 √不适用

• 3.截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用

报告期末受限资产详见本报告“第八节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 26.所有权或 使用权受限资产”。

• 4.其他说明

□适用 √不适用 (四)投资状况分析 1.对外股权投资总体分析 √适用 □不适用

报告期末，公司长期股权投资为 29.67 亿元，较年初增加 0.69 亿元，增幅为 2.39%。具体内 容详见本报告“第八节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 17.长期股权投资以及二十一、母 公司财务报表主要项目注释 2.长期股权投资”。

(1)重大的股权投资

□适用 √不适用

(2)重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3)以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用

报告期末，公司以公允价值计量的金融资产包括交易性金融资产、其他债权投资、其他权益 工具投资、衍生金融资产，具体内容详见本报告“第八节 财务报告 二十、其他重要事项 （八） 以公允价值计量的资产和负债”。 证券投资情况

□适用 √不适用

证券投资为公司主营业务之一，交易频繁且品种类别较多，公司已在附注中对证券投资的类 别、相关损益情况进行披露，参见本报告“第八节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 13.交易 性金融资产，15.其他债权投资，16.其他权益工具投资，58.投资收益，61.公允价值变动收益”。 证券投资情况的说明

• □适用 √不适用 私募基金投资情况
• □适用 √不适用 衍生品投资情况
• □适用 √不适用 参见本报告“第八节 财务报告 七、合并财务报表项目注释 6.衍生金融工具”。

(五)重大资产和股权出售

□适用 √不适用 (六)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 √适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用 (七)公司控制的结构化主体情况 √适用 □不适用

根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》（2014），对于公司管理并投资的结构化主 体（如：资产管理计划、基金），公司会评估其所持有结构化主体连同其管理人报酬所产生的可 变回报的最大风险敞口是否足够重大以致表明公司对结构化主体拥有控制权。若公司对管理的结 构化主体拥有控制权，则将结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。

本报告期末，公司及子公司作为资产管理计划管理人或合伙企业的普通合伙人，投资西南证 券双喜盛誉策略 2 号集合资产管理计划、西南证券双喜聚金 1 号集合资产管理计划、西南证券双 喜盛誉混合配置 4 号集合资产管理计划、西南证券双喜金债中银 1 号集合资产管理计划、西南证 券双喜金债 2 号集合资产管理计划、西南证券双喜金债 3 号集合资产管理计划、西南证券双喜金 债 4 号集合资产管理计划、西南证券双喜金债 5 号集合资产管理计划、西南证券盛誉定增策略 1 号集合资产管理计划、西南证券涌泉 50 号集合资产管理计划、西南证券可转债 1 号集合资产管理 计划、西南证券日新泽达 3 号集合资产管理计划、西南证券沣聚 FOF1 号集合资产管理计划、西 南期货赢升 1 号单一资产管理计划、西南期货赢升 3 号单一资产管理计划、西南期货稳致一号集 合资产管理计划、重庆两江西证股权投资基金合伙企业（有限合伙）、重庆北碚西证私募股权投 资基金合伙企业（有限合伙）、重庆建源西证私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、重庆九 龙西证现代产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）并拥有控制权，故将其纳入公司合并财 务报表的合并范围。

五、其他披露事项 (一)可能面对的风险 √适用 □不适用

1. 全面风险管理概况

报告期内，公司继续秉承“稳健”经营风险管理文化理念，将风险管理作为公司核心竞争力 的重要组成部分，并以“全覆盖、可监测、能计量、有分析、能应对”为核心目标，围绕风险管 理的组织架构、制度体系、量化指标、技术系统、人才队伍、应对机制等方面，不断深化与公司

经营战略、业务规模以及复杂程度相适应的全面风险管理体系建设，确保公司风险整体可测、可 控、可承受；同时，以并表管理为抓手，从公司治理、内部管理、风险管理、资本管理四个维度 推动，切实增强母子公司垂直一体化管理能力，为公司高质量发展提供有力保障。

(1)风险管理制度体系

公司根据自身业务特点及风险管理要求，建立了以《西南证券股份有限公司风险管理规定》 为核心的风险管理制度体系，包括纲领性的风险管理制度、各类专业风险管理制度、工具和方法 类的风险管理制度以及业务层面的风险管理制度，明确了各类风险的识别、评估、监测、应对、 报告的方法和流程，定期通过评估、稽核、检查和绩效考核等手段保证风险管理制度贯彻落实。

报告期内，公司深入贯彻落实《证券公司全面风险管理规范》与《证券公司并表管理指引（试 行）》相关要求，新增制定《子公司风险管理办法》《碳排放权交易业务风险管理细则》等风险 管理相关制度，完善相关业务风险的识别、评估、监测、应对、报告流程，保障公司风险管理机 制与监管要求、业务发展相一致。

(2)风险管理组织架构 依照全面风险管理规范并结合实际情况，公司以分层架构、集中管理模式对整体风险进行管

控，风险管理组织包括董事会，经理层和首席风险官，风险管理部、合规部、审计部、投行内核 部等内控部门，业务部门等四个层级（见图），各层级之间相互衔接，有效制衡。

第一层：公司董事会及下设风险控制委员会负责督促、检查、评价公司风险管理工作，审议 公司总体风险管理目标、定期风险评估报告、重大风险事件评估报告和重大风险解决方案等。公 司董事会审计委员会负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。

第二层：公司经理层负责经营管理中各项风险管理工作的落实，公司设首席风险官负责全面 风险管理工作，首席风险官有权参加或列席与其履行职责相关的会议、调阅相关文件资料，获取 必要信息。

第三层：公司设置独立的风险管理部门，在首席风险官领导下贯彻落实全面风险管理工作， 监测、评估、报告公司整体风险水平，为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、 分支机构的风险管理工作。其他内控部门分别承担职责范围内的风险管理责任。

第四层：公司组织聘任业务条线专职风险管理人员，各部门及分支机构根据职责范围设置风 控岗，协助负责人履行风险管理职责。各部门、分支机构负责人应全面了解并在决策中充分考虑 与业务相关的各类风险，及时识别、评估、应对、报告相关风险，并承担风险管理有效性的直接 责任。

同时，公司设置了风险管理三道防线：各部门及分支机构是实施有效风险管理的第一道防线， 承担风险管理的直接责任；公司风险管理部、合规部、投行内核部等部门具体实施各类专业风险 管理的第二道防线；公司审计部对风险管理的充分性和有效性进行独立、客观地审查和评价，是

风险管理的第三道防线。三道防线紧密配合，能够主动识别、审慎评估、动态监控、及时报告、 积极应对各类风险隐患。

图：公司全面风险管理组织架构

报告期内，公司坚持全覆盖原则，积极推动各项风险管理新规落地，在不断提升全面风险管 理效能基础上，结合母子公司业务特点和风险管理现状，从风险管理制度、系统、指标、考核等 方面进一步强化母子公司一体化管理能力建设，保障公司持续稳健发展。

1. 各类风险及其应对措施 报告期内，公司面临的主要风险包括：流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉

风险、洗钱风险、信息技术风险、合规风险等，风险状况及其应对措施如下：

(1)流动性风险 公司面临的流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行

其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

为有效控制流动性风险，公司持续强化流动性风险的识别、计量、监测和应对机制，提升公 司流动性风险管理水平，具体措施包括：设立专人专岗对净资本、流动性等风控指标进行逐日监 控；定期和不定期开展流动性风险压力测试，针对性改进和提升公司流动性风险抗压能力；多维 度拓宽负债融资渠道和额度，建立法人透支机制，持续提升公司的应急融资能力；加强资产负债 期限匹配管理，均衡债务到期分布，建立充足的流动性资产储备，提高融资的多元化和稳定程度； 制定流动性应急管理计划，以确保公司流动性危机应对的及时性和有效性。

报告期内，市场流动性环境相对宽松，公司流动性维持良好状态，未发生重大流动性风险事 件。截至2026年6月30日，公司流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金率（NSFR）分别为255.00%和 185.73%，持续符合并优于监管规定。

金融负债按剩余到期日分类：

西南证券股份有限公司 2026 年半年度报告

单位：元 币种：人民币

（续上表）

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(2)市场风险 公司面临的市场风险是指所持金融工具的公允价值因市场价格不利变动而使公司发生损失的

风险，包括权益类、利率类、商品类、汇率类及股权项目类风险。

为有效控制市场风险，公司董事会确定市场风险容忍度和重大风险限额，公司经理层下设投 资决策委员会在董事会授权范围内确定业务市场风险限额，并以授权的形式分解至业务部门、分 支机构及子公司监督执行。公司定期结合市场和自身业务开展情况对风险限额进行调整，确保业 务市场风险整体可控、可承受。公司风险指标限额主要包括：业务规模、风险价值（VaR）、基点 价值、希腊字母值、净敞口、投资集中度等，能够对整体市场风险进行有效管控。公司定期开展 市场风险压力测试和敏感性分析，准确评估压力情景下的可能损失，压力测试结果为业务决策提 供依据。公司还通过投资库管理、盯市监测、风险对冲等措施对市场风险进行管理。

报告期内，公司根据证券市场特点和风险承受能力动态调整市场风险限额，确保市场风险管 理的有效性。截至2026年6月30日，针对公司持有的固定收益类投资组合进行敏感性分析，假设收 益率曲线水平变动50个基点对利润总额和股东权益的影响如下：

单位：元 币种：人民币

截至2026年6月30日，公司按风险类别分类，根据历史数据计算VaR值(99%置信区间)， 观察10个交易日风险价值如下：

单位：万元 币种：人民币

(3)信用风险 信用风险是指在融资方、交易对手或公司持有证券的发行人违约或信用状况恶化给公司造成

损失的风险。公司面临的信用风险主要包括：融资融券、约定购回式证券交易以及股票质押式回 购交易等融资类业务信用风险，债券/权类投资交易信用违约风险，场外衍生品交易对手违约风险， 针对代理客户买卖证券及期货结算资金不足风险。

为有效控制融资类业务信用风险，公司通过对客户进行风险教育、尽职调查、征信、授信、 逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索，建立担保物范围及折算率、保证金比例、履约 担保比例的标准，对质押融资业务规模和集中度进行限额管理，对质押标的和客户信用风险进行 监测等措施进行管理。为有效控制债券投资信用风险，通过对债券准入、投资集中度限额管理、 债项内部评级、交易授信管理、债券风险监测、控制信用风险敞口等措施控制信用风险；为有效 控制场外衍生品业务交易对手信用风险，对交易对手进行尽职调查、信用评级和交易规模授信管

理，并采取盯市监测、担保物管理、追保措施、处置担保品等措施控制交易对手履约信用风险； 为有效控制代理客户买卖证券及期货结算信用风险，以保证金结算方式对信用风险进行有效控制。

报告期内，公司信用风险整体可控，截至2026年6月30日，公司自营投资债券主要以利率债和 高等级信用债为主，其中利率债及AAA级信用债持仓占比88.37%，融资融券业务整体维持担保比 例为491.88%、约定购回业务整体履约保障比例为192.28%、股票质押回购业务整体履约保障比例 为351.25%。

(4)操作风险 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失

的风险，具体包括内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实 物资产损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理等操作风险。

为有效控制操作风险，公司制定了操作风险管理办法，明确了操作风险偏好、风险容忍度， 将公司各业务条线、各操作环节的风险情况进行梳理，不断完善内控流程，强化对操作风险的主 动识别、评估和报告；通过综合应用操作风险管理三大工具，对日常运营中的操作风险进行管控， 及时收集和分析操作风险损失事件相关数据，提高操作风险管理效率；持续完善公司新业务、新 产品及子公司的操作风险评估和控制，制定应急处置预案；不断优化操作风险管理系统，通过规 范化、电子化、一体化的操作风险管理平台，对操作风险进行全面管理；通过多种途径开展操作 风险管理培训，树立员工操作风险管理理念，增强员工风险防范意识，持续提升公司的核心竞争 能力。

报告期内，公司操作风险整体可控，未发生重大操作风险事件。

(5)声誉风险

声誉风险是指由于公司行为或外部事件、工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行 规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成 负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风 险。

为有效控制声誉风险，公司建立了声誉风险管理机制，规范了声誉风险识别、评估、控制、 监测、应对和报告等环节具体管控方法，明确了声誉风险偏好和风险容忍度，持续识别、监测、 评估、报告公司声誉风险事项；通过宣导、培训等方式，提高工作人员声誉风险意识，积极防范 声誉风险和应对可能的声誉事件；专门设立声誉风险分析岗和媒体与公共关系岗，负责公司声誉 风险管理、声誉风险监测以及对外媒体管理工作，防范声誉风险升级扩散，最大程度降低声誉损 失和负面影响；建设声誉风险管理系统，主动监测识别公司及关联方舆情，对声誉事件进行分级 分类管理，提高声誉风险管理效率；定期组织开展声誉风险管理考核，将考核结果应用于年度综 合考核和人事管理体系，防范工作人员引发声誉风险。

报告期内，公司声誉风险整体可控，未发生重大声誉风险事件。

(6)洗钱风险

洗钱风险是指公司在业务开展和经营管理过程中可能被洗钱和恐怖融资等违法犯罪活动利用 而面临的声誉风险、法律风险等系列风险和客户流失、业务损失等财务损失。

为有效控制洗钱风险，公司将洗钱风险纳入全面风险管理，明确公司整体洗钱风险管理的风 险偏好、风险容忍度，明确洗钱风险管理的组织架构和工作职责，成立反洗钱工作领导小组具体 负责洗钱风险管理，确保洗钱风险整体可控。制定并有效执行客户尽职调查、客户洗钱和恐怖融 资风险等级管理、可疑交易监测报告、名单监控及反洗钱特别预警措施、风险评估、信息保密、 审计检查、考核奖惩等洗钱风险管理相关制度流程，建设反洗钱信息技术系统，相关部门及分支 机构设置反洗钱岗，保障了公司反洗钱工作有效落实开展。不断开展受众广泛的宣传与培训，提 升公司各个层级员工的反洗钱工作意识和履职能力，加强社会公众的风险防范意识。

报告期内，公司洗钱风险管理工作有序开展，未发生洗钱风险事件。

(7)信息技术风险 信息技术风险主要是指由于各种内、外部原因造成公司信息技术系统和通信系统无法提供正

常服务，影响公司正常业务办理，进而影响公司的声誉和服务质量，甚至带来经济损失和法律纠 纷的风险。

为有效控制信息技术风险，公司持续深化数字化转型，加强信息系统建设和管理，加大对信 息安全、云计算应用、基础设施新增和更新等方面的投入；加强同城灾备和异地灾备系统建设， 持续完善各类系统应急预案，加强系统运行监控，定期完成信息系统的运行评估和应急演练工作； 优化网络结构，加强网络运行监控，定期做好网络安全漏洞扫描工作，及时更新防病毒软件；修 订完善《信息系统安全管理细则》等系列信息化管理制度及业务流程，进一步补齐信息技术管理 短板、规范信息化运维管控体系，有效提升公司信息技术规范化、标准化管理水平与整体管控能 力。

报告期内，公司信息技术系统安全稳定运行，未发生重大信息技术风险事件。

(8)合规风险 合规风险是指因公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则，从而使公司

被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

为有效控制合规风险，公司通过建立切实可行的合规管理体系，实现对合规风险的有效识别、 评估和管理，形成合规考核、培训、检查、问责等长效机制，为公司各项业务依法合规经营提供 有效支持和监督。主要措施包括：公司建立了董事会及董事会审计委员会、经理层及合规总监、 合规部门及各部门、各分支机构、各层级子公司四级合规管理组织体系；严格遵守外部法律规定 和监管要求，不断强化制度建设、员工执业行为和隔离墙管理等各项合规管理工作；公司推崇全 员合规、合规从管理层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础的理念，倡导和推进合规文化 建设，培育全体工作人员的合规意识，并采取有效措施保障合规管理人员职业荣誉感和专业化、 职业化水平；通过事前合规审查、事中合规监测、事后合规检查等流程，防范重大合规风险发生。

报告期内，公司合规管理工作有序开展，未发生重大合规风险事件。

3.风险控制指标动态监控和补足机制建设情况

公司建立并执行风险控制指标的动态监控机制，根据监管标准及创新业务的开展情况，持续 升级和优化净资本系统，每日计算各项风险控制指标，按照预先设定的阀值和监控标准对风控指 标进行自动预警。同时，定期向监管部门报告风险控制指标数据和达标情况，发生风控指标不利 变动及超预警、超限情况及时向监管部门报告基本情况、问题成因、解决措施等。此外，公司制 订了《风险控制指标监控系统管理办法》，对净资本等风控指标的计算规则、方法和流程予以明 确，通过建立净资本与风险控制指标监控系统，实现净资本与风险控制指标的动态监控和自动预 警。

公司制定了《资本补充管理办法》，完善了净资本补足机制。净资本补足途径包括但不限于 限制资本占用程度高的业务发展，采用风险缓释措施，制定资本工具的类型、发行规模、发行市 场、投资者群体、定价机制以及相关政策问题的解决方案等；已发行资本工具附有减记或转股条 款的，根据约定或监管规定进行减记或转股；调整资本补充期间分红政策，根据需要暂缓、推迟 或免除向股东分红。公司确保各项风险控制指标持续符合监管标准，提高吸收损失和抵御风险的 能力。

报告期内，公司净资本和流动性等各项风险控制指标均持续符合监管要求。 (二)其他披露事项

□适用 √不适用

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用

公司董事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用

（一）2026 年 6 月，杨雨松先生因工作调动辞去公司第十届董事会董事、风险控制委员会主 任委员、总经理职务，辞职后不再担任公司任何职务。有关内容详见 2026 年 6 月 13 日公司刊载 于选定信息披露媒体的《关于董事、总经理离任暨董事长代行总经理职务的公告》。

（二）2026 年 8 月，李军先生因职务调整辞去公司第十届董事会董事、风险控制委员会委员 职务。同月，经公司第十届董事会第二十七次会议审议，同意聘任李军先生为公司总经理；经公 司 2026 年第三次临时股东会审议，选举李军先生为公司第十届董事会董事；经第十届董事会第二 十八次会议审议，同意增补李军先生为公司第十届董事会战略与 ESG 委员会委员，同意选举李军 先生为公司第十届董事会风险控制委员会主任委员。有关内容详见 2026 年 8 月 6 日、8 月 25 日 公司刊载于选定信息披露媒体的《关于总经理任职及职工董事离任的公告》《2026 年第三次临时 股东会决议公告》《第十届董事会第二十八次会议决议公告》。

二、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

• □适用 √不适用 (二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况
• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用 员工持股计划情况
• □适用 √不适用 其他激励措施
• □适用 √不适用

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

• □适用 √不适用 其他说明
• □适用 √不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 √适用 □不适用

2026 年上半年，公司充分发挥专业优势，多措并举助力乡村振兴。

在金融帮扶方面，一是服务重庆万州经济技术开发(集团)有限公司面向专业投资者非公开发 行公司债券，服务重庆武隆能源发展(集团)有限公司面向专业投资者非公开发行科技创新公司债 券，服务重庆百盐投资（集团）有限公司面向专业投资者非公开发行公司债券，融资总额近 10 亿 元。二是通过二级市场累计投资乡村振兴债券超 4 亿元。三是子公司西南期货协助贵州凤和祥农 业发展有限公司完成贵州省首单鸡蛋期货交割业务。

在消费帮扶方面，累计采购重庆市奉节县、安徽省太湖县等地特色农产品超 46 万元。 在公益帮扶方面，一是向重庆市酉阳县捐赠资金 32 万元，助力酉阳县细沙河村添置 125 盏太 阳能路灯，切实保障村民夜间出行及学生上下学安全；助力酉阳县龙家村实施路灯维保、球场照 明配套与房屋修缮，有效改善乡村人居环境与公共服务条件。二是关注乡村儿童成长，为綦江区 郭扶镇三塘村儿童购买学习用品。

在智力帮扶方面，一是在重庆市云阳县、彭水县等地组织开展金融知识专业培训，提升基层 专业素养；二是在重庆市丰都县、石柱县、秀山县等脱贫地区累计开展投教投保活动超 30 场。

在人才帮扶方面，向酉阳县毛坝乡细沙河村、龙家村各派驻 1 名驻村书记，以实际行动巩固 脱贫成果。

下一步，西南证券将继续深入贯彻落实乡村振兴战略部署，持续发挥资本市场专业优势，统 筹推进各项帮扶工作，为服务国家战略、促进区域协调发展贡献更大力量。

西南证券股份有限公司 2026 年半年度报告

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况 (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用

注：

• 1.收购报告书中所作承诺详见 2023 年 9 月 7 日、2025 年 1 月 8 日公司刊载于选定信息披露媒体的《收购报告书》。
• 2.2026 年 3 月，重庆渝富资本运营集团有限公司函告公司，为推动实施新一轮重庆渝富控股集团有限公司深化改革行动，根据内部整合优化资产重组最新安排，终止其所持公司股 权的无偿划转事宜。有关内容详见 2026 年 3 月 7 日公司刊载于选定信息披露媒体的《关于控股股东变更进展情况的公告》。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

• □适用 √不适用

三、违规担保情况

• □适用 √不适用

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四、半年报审计情况

• □适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

• □适用 √不适用

六、破产重整相关事项

• □适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

• □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 报告期内，公司不存在《上海证券交易所股票上市规则》规定的涉案金额超过 1,000 万元，

并且占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上的重大诉讼、仲裁事项。其他涉案金额超过 1,000 万元的诉讼及进展情况如下：

（一）处于诉讼阶段或执行阶段的案件 1.翁海山等 11 人诉公司证券虚假陈述责任纠纷案 2024 年 3 月，翁海山等 11 人向四川省自贡市中级人民法院起诉江苏省盐业集团有限责任公 司、四川自贡百味斋食品股份有限公司、国融证券股份有限公司、天衡会计师事务所、大华会计 师事务所、朱俊岭、艾红、张体昌及公司，请求法院判令各被告连带赔偿原告因虚假陈述造成的 共计 1,280 余万元损失。2024 年 10 月，公司收到四川省高级人民法院《民事裁定书》，裁定该案 件由四川省成都市中级人民法院审理。2025 年 5 月，公司收到四川省成都市中级人民法院发送的 深圳前海谷春投资管理有限公司民事诉状等诉讼材料，鉴于该民事诉讼与本案法律关系相同且被 告主体一致，成都市中级人民法院决定对两案进行合并审理，现该案处于一审阶段。

1. 西证创新申请执行邓钢、邓丽娟等六位保证人保证合同纠纷案 2016 年 7 月，公司全资子公司重庆西证小额贷款有限公司向重庆市渝北区人民法院提起诉讼。

2016 年 9 月，重庆市渝北区人民法院判决邓钢、邓丽娟、邓苏轩、吴开平、赵红浪、重庆蓥林科 技发展有限公司等六位保证人对重庆公信科技发展（集团）有限公司应支付重庆西证小额贷款有 限公司的贷款本金 1,000 万元及其利息、复利及罚息承担连带清偿责任。重庆公信科技发展（集 团）有限公司处于破产重整阶段。由于重庆西证小额贷款有限公司已注销，且已于清算期间内将 债权转让至公司全资子公司西证创新。2019 年 12 月，经重庆市渝北区人民法院裁定：变更申请 执行人为西证创新。目前该案处于执行阶段，已收回资金 97.43 万元。

1. 公司诉张林、唐军股票质押式回购交易纠纷案 2019 年 5 月，公司向重庆市第一中级人民法院提起诉讼。2020 年 6 月，法院判决被告张林偿

还公司融资本金 3,499 万元并支付利息和违约金、律师费，公司对张林持有的 371.41 万股“派生

科技”(证券代码:300176，后改名为“鸿特科技”)在前述债权范围内享有优先受偿权，唐军对前 述债务承担连带保证责任。判决通过公告送达生效，2020 年 10 月进入执行程序，因无财产可供 执行，重庆市第一中级人民法院终结此次执行程序。2023 年 4 月，融资人张林所涉刑事案件二审 宣判维持原判，公司于当月向重庆市第一中级人民法院申请张林案恢复民事执行程序。2025 年 4 月，广东省东莞市中级人民法院向重庆市第一中级人民法院移送张林质押给公司的股票。2025 年 6 月，公司卖出张林质押股票鸿特科技共计 371.41 万股，收回 2,468.5 万元。目前，因张林名下已 无可供执行财产，重庆市第一中级人民法院已终结本次执行。根据相关财产线索，公司已向成都 市中级人民法院递交参与分配申请书。

1. 杨佳迪诉西南期货有限公司期货经纪合同纠纷案

• 2025 年 9 月，杨佳迪向重庆自由贸易试验区人民法院起诉公司全资子公司西南期货，请求法

院判令西南期货赔偿其交易及手续费损失及利息损失约 2,100 万元。2026 年 3 月，重庆自由贸易 试验区人民法院一审判决驳回原告杨佳迪所有诉讼请求，原告提起上诉。2026 年 6 月，成渝金融 法院二审判决驳回上诉、维持原判。该案已结案。

1. 西南期货有限公司与舟山盈创能源有限公司期货强行平仓纠纷案

• 2026 年 6 月，西南期货向重庆自由贸易试验区人民法院起诉舟山盈创能源有限公司，请求法

院判令被告偿还原告代为垫付的穿仓资金 1,231.02 万元及资金占用损失。同时，舟山盈创能源有 限公司向重庆自由贸易试验区人民法院起诉西南期货，请求法院判令西南期货向其赔偿损失及强 行平仓交易手续费共 2,855.22 万元。两案基于同一事件，目前法院均已受理。

1. 公司申请对北京立威特投资有限责任公司等债权公证文书强制执行案 公司与北京立威特投资有限责任公司开展股票质押式回购交易业务，北京立威特投资有限责

任公司以 519 万诚益通（证券代码：300430）流通股在公司质押融资 2,000 万元。2026 年 5 月， 因融资人违约，公司通过重庆市公证处签发的执行公证书向重庆市渝中区人民法院申请对融资人、 担保人梁学贤、梁凯及其担保财产进行强制执行，要求偿还本金 2,000 万元及利息、违约金等， 法院已执行立案并冻结诚益通股票。

（二）已终结本次执行程序或处于破产阶段的案件（因无财产可供执行，该类案件的受理法 院已下达终结本次执行裁定或已进入破产流程，在发现被执行人有可供执行财产时，公司可再次 申请执行，届时公司将按照有关规定披露进展情况，若无相关进展则不再予以更新。）

1. 公司申请对上海三盛宏业投资（集团）有限责任公司等债权公证文书强制执行案

公司作为“西南证券双喜金债 2 号集合资产管理计划”“西南证券双喜金债 3 号集合资产管 理计划”“西南证券双喜金债 4 号集合资产管理计划”“西南证券双喜金债 5 号集合资产管理计 划”和“西南证券双喜金债 7 号集合资产管理计划”管理人，代表资管计划向上海金融法院提出 强制执行申请，请求强制执行三盛宏业向公司归还债务本金 23,000 万元及相关利息、违约金和律 师费；请求强制执行上海三盛房地产（集团）有限责任公司、上海盛铭房地产开发有限公司、中 昌海运控股有限公司、佛山茂国房地产开发有限公司、佛山三盛兰亭房地产有限责任公司和陈建

铭（以下统称其他被申请人）对三盛宏业上述偿付义务承担连带清偿保证责任；请求三盛宏业和 其他被申请人向公司支付相关公证费。2021 年 2 月，上海金融法院决定立案执行。

2023 年 12 月至 2026 年 6 月，公司陆续收到保证人上海盛铭房地产开发有限公司、上海三盛 房地产（集团）有限责任公司、中昌海运控股有限公司的清偿款现金 670.26 万元。因无财产可供 执行，上海金融法院现已终结此次执行程序。目前，上海市第三中级人民法院已裁定受理三盛宏 业破产清算一案。

公司作为该资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案 件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担。

1. 公司诉韩华、杨立军、陈红、什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）股票质押式回购交易 纠纷案

2020 年 7 月，公司作为“西南证券鑫沅质押 1 号定向资产管理计划”管理人，受该资管计划 委托人委托，代表资管计划向重庆市第一中级人民法院提起诉讼。2021 年 7 月，重庆市第一中级 人民法院判决被告韩华向公司偿还融资本金 40,000 万元及相关利息、违约金、律师费等（以下简 称给付义务）；被告杨立军对被告韩华在本判决所负的给付义务向公司承担连带清偿责任；公司 有权在被告韩华未履行本判决所确定的给付义务范围内，对被告韩华所持有的 6,402.636 万股新 研股份（证券代码：300159）限售流通股折价、拍卖或者变卖所得价款优先受偿；被告什邡星昇 投资管理合伙企业（有限合伙）对被告韩华在本判决中所负的给付义务之不能清偿部分的二分之 一向公司承担赔偿责任；公司有权在被告韩华未履行本判决所确定的给付义务范围内，对被告陈 红所持有的德阳中衍泰富投资管理有限公司的 59%股权折价、拍卖或者变卖所得价款优先受偿。 因什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）不服一审判决向重庆市高级人民法院提起上诉。

• 2022 年 4 月，公司收到重庆市高级人民法院出具的终审判决，对上述一审判决中涉及什邡星

昇投资管理合伙企业（有限合伙）承担赔偿责任内容变更为：什邡星昇投资管理合伙企业（有限 合伙）对韩华在本判决中所负的给付义务之不能清偿部分的二分之一向公司承担赔偿责任（以什 邡星昇投资管理合伙企业持有的 1,055 万股新研股份价值为限）。

• 2023 年 3 月，被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）对终审判决不服申请再审。2023

年 7 月，重庆市高级人民法院裁定驳回再审申请。2023 年 10 月，被告什邡星昇投资管理合伙企 业（有限合伙）向重庆市人民检察院（以下简称重庆市检）申请民事诉讼监督，重庆市检决定受 理。经重庆市检报请中华人民共和国最高人民检察院（以下简称最高检）审查，最高检做出不支 持什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）监督申请的决定。案件进入执行阶段后，公司现已累 计收回约 23,053.61 万元。

公司作为该资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案 件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担。

1. 公司诉杨立军、韩华、黄云辉、什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）、陈红股票质押式 回购交易纠纷案

2020 年 12 月，公司作为“西南证券双喜聚金 1 号集合资产管理计划”管理人，受该资管计 划委托人委托，代表资管计划向深圳市福田区人民法院申请实现担保物权的特别程序。2021 年 3 月，公司代表该资管计划向深圳市福田区人民法院撤回实现担保物权的申请，并另行向重庆市第 一中级人民法院提起诉讼。

2022 年 4 月，重庆市第一中级人民法院判决，被告杨立军向公司偿还融资本金约 22,500 万元 及相关利息、违约金、律师费（以下简称给付义务）；被告韩华对被告杨立军在本判决所负的给 付义务向公司承担连带清偿责任；公司有权在被告杨立军未履行本判决所确定的给付义务范围内， 对被告杨立军持有的 2,516,086 股新研股份（证券代码：300159）、被告韩华持有的 1,500,000 股 新研股份、被告黄云辉持有的 3,190,000 股新研股份折价、拍卖或者变卖所得价款优先受偿；被告 什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）、被告陈红在各自担保物价值范围内，对被告杨立军在 本判决中所负的给付义务之不能清偿部分的二分之一向公司承担赔偿责任。被告什邡星昇投资管 理合伙企业（有限合伙）对一审判决不服向重庆市高级人民法院提起上诉。

2022 年 12 月，重庆市高级人民法院终审判决维持原判。2023 年 3 月，被告什邡星昇投资管 理合伙企业（有限合伙）对终审判决不服申请再审。2023 年 7 月，重庆市高级人民法院裁定驳回 再审申请。2023 年 10 月，被告什邡星昇投资管理合伙企业（有限合伙）向重庆市检申请民事诉 讼监督，重庆市检决定受理。经重庆市检报请最高检审查，最高检做出不支持什邡星昇投资管理 合伙企业（有限合伙）监督申请的决定。案件进入执行阶段后，公司现已累计收回约 3,370.65 万 元。

公司作为该资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案 件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担。

1. 公司诉正源房地产开发有限公司等债券违约纠纷案

公司作为“西南证券-双喜金债广农商 1 号定向资产管理计划”“西南证券双喜金债中银 1 号 集合资产管理计划”“西南证券双喜金债 2 号集合资产管理计划”“西南证券双喜金债 3 号集合 资产管理计划”“西南证券双喜金债 4 号集合资产管理计划”“西南证券双喜金债 5 号集合资产 管理计划”管理人，受资管计划委托人委托，于 2021 年 1 月分别代表上述各资管计划向重庆市第 一中级人民法院提起诉讼。

2022 年 5 月，重庆市第一中级人民法院陆续作出七份判决，判决被告正源房地产开发有限公 司向公司支付债券本金和利息总计约 5.46 亿元及相关逾期利息、违约金、律师费（以下简称正源 应负担债务），公司就正源应负担债务对被告重庆正源溢沣置业有限公司、重庆正源房地产开发 有限公司、重庆润丰源投资有限公司、大连海汇房地产开发有限公司相关抵押物享有抵押权，并 就相关抵押物折价或者拍卖、变卖后所得价款享有相应的优先受偿权；被告北京世纪润丰源资产 管理有限公司就正源应负担债务在抵押协议约定的抵押财产的价值范围内承担连带清偿责任或不 能清偿部分的二分之一的赔偿责任；被告富彦斌对正源应负担的部分债务承担连带清偿责任。正

源房地产开发有限公司不服全部一审判决，且公司对其中两起判决不服，均向重庆市高级人民法 院提起上诉。

2022 年 9 月，重庆市高级人民法院出具书面裁定，正源房地产开发有限公司的上诉中，未按 期预交上诉费的 4 起案件按自动撤回上诉处理。截至 2023 年 5 月，公司陆续收到重庆市高级人民 法院出具的五份判决。2023 年 7 月，正源房地产开发有限公司进入预重整程序。2023 年 12 月， 重庆正源溢沣置业有限公司和重庆正源房地产开发有限公司进入破产清算程序。2024 年 4 月，公 司知悉正源房地产开发有限公司在重整申请期间自愿撤回重整申请。案件进入执行阶段后，公司 现已累计收回现金约 5,729.21 万元，通过以物抵债方式回收债权 500.09 万元，共回收 6,229.3 万 元。

1. 西证创新诉重庆桐安城房地产开发有限公司借款合同纠纷案

公司全资子公司重庆西证小额贷款有限公司于 2016 年 12 月向重庆桐安城房地产开发有限公 司发放借款人民币 1,050 万元。由于重庆西证小额贷款有限公司已注销，且已于清算期间将债权 转让给公司全资子公司西证创新。西证创新于 2024 年 5 月向重庆江北区人民法院提起诉讼。2025 年 1 月，重庆江北区人民法院一审判决重庆桐安城房地产开发有限公司应向西证创新归还尚欠的 借款本金约 910.7 万元和利息等；判令孔令娟、韦华宁承担连带清偿责任；判令西证创新对重庆 桐安城房地产开发有限公司的两个销售账户享有不超 1,400 万元的质押优先权；判令西证创新对 重庆桐安城房地产开发有限公司名下的土地按抵押顺位享有优先权；判令西证创新对重庆杰美嘉 商贸有限公司所持有的重庆雅郡旅游开发有限公司 7%股权和重庆桐安城房地产开发有限公司 7% 股权折价或变卖价优先受偿；判令重庆雅郡旅游开发有限公司对重庆桐安城房地产开发有限公司 对前述债务不能清偿部分承担二分之一的赔偿责任。判决生效后，该案进入执行程序，2026 年 6 月，因被执行人已无可供执行的财产或财产线索，法院已终结本次执行程序。

1. 西证创新诉重庆航雪商贸有限公司借款合同纠纷案

公司全资子公司重庆西证小额贷款有限公司于 2014 年 10 月向重庆航雪商贸有限公司发放借 款人民币 1,800 万元。由于重庆西证小额贷款有限公司已注销，且已于清算期间将债权转让给公 司全资子公司西证创新。西证创新于 2024 年 10 月向重庆市江北区人民法院提起诉讼。2025 年 6 月，重庆江北区人民法院一审判决重庆航雪商贸有限公司偿还欠款本金 1,620 万元并承担利息及 实现债权费用；判令孔令娟、孔祥麟、重庆市祥瑞实业（集团）有限公司、重庆繁祥建筑工程有 限公司、重庆广谦泽玲商贸有限公司、重庆广泰宇房地产开发有限公司对上述债务承担连带清偿 责任；判令桐安城房地产公司对上述债务在 460 万元范围内承担连带清偿责任；判令刘昌仁、陆 元山对上述债务优先通过处置相关房地产项目后未能收回的剩余债权中超过 7,000 万元的部分承 担连带清偿责任；判令西证创新对重庆广泰宇房地产开发有限公司名下的土地按抵押顺位享有优 先权；判令西证创新对孔令娟持有的重庆市万州区繁祥小额贷款有限公司 33%股权和重庆广谦泽 玲商贸有限公司持有的重庆广泰宇房地产开发有限公司 9%股权折价或变卖价优先受偿；判令西

证创新对重庆桐安城房地产开发有限公司的两个销售账户享有不超 672 万元本金及对应利息范围 依质权登记顺位享有优先受偿权。

• 2025 年 9 月，该案被告刘昌仁、陆元山提起上诉。2025 年 11 月，成渝金融法院作出二审判

决，判决驳回上诉，维持原判。判决生效后，该案进入执行程序。2026 年 3 月，重庆航雪商贸有 限公司向重庆市高级人民法院申请再审。2026 年 7 月，因被执行人已无可供执行的财产或财产线 索，法院已终结本次执行程序。

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改 情况 √适用 □不适用

• 2026 年 7 月，河北证监局对公司河北分公司出具《关于对西南证券股份有限公司河北分公司

采取出具警示函措施的决定》，认为公司河北分公司合规管控不到位。公司已督促河北分公司认 真落实整改，切实强化合规管理工作与廉洁从业宣导培训，并已向监管机构报送书面整改报告。

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用

报告期内，公司及公司控股股东不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所负数额较大 的债务到期未清偿等情况。

十、重大关联交易 (一)与日常经营相关的关联交易

• 1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3.临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用 (二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

• 1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3.临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

• 4.涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

• □适用 √不适用 (三)共同对外投资的重大关联交易

• 1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3.临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用 (四)关联债权债务往来

• 1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

• 3.临时公告未披露的事项

• □适用 √不适用 (五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务
• □适用 √不适用 (六)其他重大关联交易
• □适用 √不适用 (七)其他 √适用 □不适用

公司其他关联交易事项详见本报告“第八节 财务报告 十五、关联方及关联交易”中有关内 容。

十一、重大合同及其履行情况 (一)托管、承包、租赁事项

• □适用 √不适用 (二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况
• □适用 √不适用 (三)其他重大合同
• □适用 √不适用

• 十二、募集资金使用进展说明
• □适用 √不适用

十三、其他重大事项的说明 √适用 □不适用

公司于 2026 年 2 月召开第十届董事会第二十三次会议，于 2026 年 3 月召开 2026 年第一次 临时股东会，审议通过有关公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票相关议案，于 2026 年 3 月收 到重庆市国资委出具的《关于同意西南证券股份有限公司向特定对象增发股份的批复》，有关内 容详见 2026 年 2 月 14 日、2026 年 3 月 7 日、2026 年 3 月 10 日公司刊载于选定信息披露媒体的 《2026 年度向特定对象发行 A 股股票预案》《关于向特定对象发行 A 股股票相关事项获得重庆 市国有资产监督管理委员会批复的公告》《2026 年第一次临时股东会决议公告》等相关材料。

第六节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况 (一)股份变动情况表

• 1.股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
• 2.股份变动情况说明

□适用 √不适用

• 3.报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

• 4.公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二)限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、股东情况 (一)股东总数：

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

• □适用 √不适用 前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
• □适用 √不适用 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
• □适用 √不适用 (三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
• □适用 √不适用

三、董事和高级管理人员情况 (一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

• □适用 √不适用 (二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
• □适用 √不适用 (三)其他说明
• □适用 √不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

• □适用 √不适用 2026年3月，渝富资本函告公司，为推动实施新一轮渝富控股深化改革行动，根据内部整合优

化资产重组最新安排，终止其所持公司股权的无偿划转事宜。有关内容详见2026年3月7日公司刊 载于选定信息披露媒体的《关于控股股东变更进展情况的公告》。

五、优先股相关情况

□适用 √不适用

第七节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具 √适用 □不适用 (一)公司债券（含企业债券） √适用 □不适用

• 1.公司债券基本情况 单位：亿元 币种：人民币

公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用 √不适用

2.公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 √不适用

3.信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

4.担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

• □适用 √不适用

• (二)公司债券募集资金情况 √公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改
• □本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

• 1.基本情况 单位：亿元 币种：人民币

• 2.募集资金用途变更调整情况

□适用 √不适用

• 3.募集资金的使用情况

(1)实际使用情况（此处不含临时补流） 单位：亿元 币种：人民币

(2)募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

□适用 √不适用

(3)募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流） √适用 □不适用

(4)募集资金用于特定项目

□适用 √不适用

(5)募集资金用于其他用途

□适用 √不适用

(6)临时补流

□适用 √不适用

4.募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况 √不涉及违规或者整改情形 □涉及违规或者整改情形 (三)专项品种债券应当披露的其他事项 √适用 □不适用

1.公司为可交换公司债券发行人

□适用 √不适用

2.公司为绿色公司债券发行人

□适用 √不适用

3.公司为可续期公司债券发行人

□适用 √不适用

4.公司为扶贫公司债券发行人

□适用 √不适用

5.公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用 √不适用

6.公司为一带一路公司债券发行人

□适用 √不适用

• 7.公司为科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

• 8.公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用 √不适用

• 9.公司为纾困公司债券发行人

□适用 √不适用

• 10.公司为中小微企业支持债券发行人

□适用 √不适用

• 11.其他专项品种公司债券事项

□适用 √不适用 (四)报告期内公司债券相关重要事项 √适用 □不适用

• 1.非经营性往来占款和资金拆借

• (1)非经营性往来占款和资金拆借余额 报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（

以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0 亿元。 报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0 亿元，收回：0 亿元。 非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是 √否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0 亿元，其中控股股东、实际控制 人及其他关联方占款或资金拆借合计：0 亿元。

• (2)非经营性往来占款和资金拆借明细 报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：

0%。 是否超过合并口径净资产的 10%：□是 √否

(3)以前报告期内披露的回款安排的执行情况

□完全执行 □未完全执行 √不适用

2.负债情况

• (1)有息债务及其变动情况

• 1)公司债务结构情况 报告期初和报告期末，公司（母公司口径）有息债务余额分别为 530.73 亿元和 576.33 亿元，

报告期内有息债务余额同比变动 8.59%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额 249.37 亿元，企业债券余额 0 亿 元，非金融企业债务融资工具余额 0 亿元。

• 2)公司合并口径有息债务结构情况 报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为 531.12 亿元和 576.72 亿

元，报告期内有息债务余额同比变动 8.59%。

单位：亿元 币种：人民币

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额 249.37 亿元，企业债券 余额 0 亿元，非金融企业债务融资工具余额 0 亿元。

• 3)境外债券情况 截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额 0 亿元人民币。

• (2)报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1,000 万元或者占公司合并报表范围上年末净资产 5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用 √不适用

• (3)可对抗第三人的优先偿付负债情况 截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用 √不适用

3.报告期内信息披露事务管理制度变更情况

• □发生变更 √未发生变更

• (五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具
• □适用 √不适用 (六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%
• □适用 √不适用 (七)违反规定及约定情况 报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明 书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响
• □适用 √不适用 (八)主要会计数据和财务指标 √适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

第八节 财务报告

一、审计报告

□适用 √不适用

二、财务报表

合并资产负债表 2026 年 6 月 30 日

编制单位：西南证券股份有限公司 单位：元 币种：人民币

公司负责人：姜栋林 主管会计工作负责人：张序 会计机构负责人：孟蓓

母公司资产负债表 2026 年 6 月 30 日 编制单位：西南证券股份有限公司 单位：元 币种：人民币

公司负责人：姜栋林 主管会计工作负责人：张序 会计机构负责人：孟蓓

合并利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：姜栋林 主管会计工作负责人：张序 会计机构负责人：孟蓓

母公司利润表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：姜栋林 主管会计工作负责人：张序 会计机构负责人：孟蓓

合并现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：姜栋林 主管会计工作负责人：张序 会计机构负责人：孟蓓

母公司现金流量表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：姜栋林 主管会计工作负责人：张序 会计机构负责人：孟蓓

合并所有者权益变动表 2026 年 1—6 月

单位：元 币种：人民币