[定期报告]恒立钻具:2026年半年度报告

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|恒立钻具

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|公司标识图片

武汉恒立工程钻具股份有限公司 Wuhan HL Engineering Tool Co., Ltd|

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半年度报告

2026

目 录

第一节 重要提示和释义 .........................................................................................................3

第二节 公司概况 ....................................................................................................................5

第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................7

第四节 重大事件 ..................................................................................................................23

第五节 股份变动和融资 .......................................................................................................27

第六节 董事、高级管理人员及核心员工变动情况 ............................................................31

第七节 财务会计报告 ...........................................................................................................34

第八节 备查文件目录 .........................................................................................................137

第一节 重要提示和释义

董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人余立新、主管会计工作负责人苏晓静及会计机构负责人（会计主管人员）兰昊跃保证半

年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告未经会计师事务所审计。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士

均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

1、 未按要求披露的事项及原因

|公司的主要供应商与公司在长期的业务合作过程中，知悉了对方的商业秘密，为了维护双方的合 法权利，均与公司签订了保密协议，约定对双方的技术信息、经营信息、供应商名称、以及其他双方 约定需要保密的信息履行保密义务，因此在披露涉及到供应商的信息时（第七节 财务会计报告-三、 财务报表附注-（二）财务报表附注-五、合并财务报表项目注释-（二十）应付账款-2、账龄超过一年 或逾期的重要应付账款），出于保密的需要，以代称代替供应商名称。|

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【重大风险提示】

• 1.是否存在退市风险

□是 √否

• 2.公司在本报告“第三节 会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施” 部分分析了 公司的重大风险因素, 请投资者注意阅读。

释义

第二节 公司概况

一、 基本信息

二、 联系方式

三、 信息披露及备置地点

四、 企业信息

五、 注册变更情况

• □适用 √不适用

六、 中介机构

• □适用 √不适用

七、 自愿披露

• □适用 √不适用

八、 报告期后更新情况

√适用 □不适用

|1、 由于公司募集资金未全部使用完毕，根据《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 14 号——保 荐机构持续督导》，保荐机构应当继续对相关事项履行持续督导义务，直至相关事项全部完成。

2、 公司于 2026 年 4 月 23 日召开第四届董事会第八次会议，2026 年 5 月 19 日召开 2025 年年度股东 会，审议通过《关于减少公司注册资本并修订<公司章程>的议案》。具体内容详见公司 2026 年 4 月 27 日在北京证券交易所官方信息披露平台(www.bse.cn)发布的《关于拟减少注册资本并修订< 公司章程>公告》（公告编号：2026-042）。2026 年 7 月，公司完成相应的工商变更登记及公司章程 备案手续，并取得武汉市市场监督管理局换发的《营业执照》。具体内容详见公司 2026 年 7 月 22 日在北京证券交易所官方信息披露平台(www.bse.cn)发布的《关于完成工商变更登记并取得换发 营业执照的公告》（公告编号：2026-061）。

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第三节 会计数据和经营情况

一、 主要会计数据和财务指标

（一） 盈利能力

单位：元

（二） 偿债能力

单位：元

（三） 营运情况

单位：元

（四） 成长情况

二、 非经常性损益项目及金额

单位：元

三、 补充财务指标

• □适用 √不适用

四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况

（一） 会计数据追溯调整或重述情况

• □会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用

（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响

• □适用 √不适用

五、 境内外会计准则下会计数据差异

• □适用 √不适用

六、 业务概要

商业模式报告期内变化情况：

|公司主要根据工程项目地质条件、工程装备机型，向工程施工单位提供定制化的工程破岩工具， 以满足客户高效率、高质量地完成工程施工和多样化的需求，也为大中型工程装备厂商提供标准化的 工程破岩工具，满足客户产品完整性的需求。凭借丰富的工程项目经验、多年的技术积累和对客户需 求的精准理解，公司开展材料选配、刀具选型、产品设计、加工装配等业务流程，为客户提供品质高、 使用寿命长的工程破岩工具及相关部件，从而获取收入，实现盈利。

公司也为客户提供破岩工具的“再制造”服务。公司接受客户委托，对其使用后的破岩工具进行 拆解、检测，根据公司的检测结果判断破岩工具是否具有“再制造”价值，并向客户提交刀具“再制 造”方案，客户认可后，双方签订合同，公司按照“再制造”方案对上述破岩工具进行“再制造”。 “再制造”可以为客户降低刀具使用成本，提高客户粘性，是公司未来发展的重要一环。公司通过为|

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|客户提供“再制造”服务，获得服务收入，从而实现盈利。 1.销售模式 公司主要产品为各类工程破岩工具，主要客户为国内外大型工程施工单位和工程装备厂商。针对 下游客户对产品的特定需求，公司主要采用直销模式，直接与客户对接，一方面使公司具备快速响应 客户的能力，提供定制化、品质性能稳定的产品，另一方面公司能够为客户提供个性化、完善的售后 服务，提高客户黏性。

公司市场部负责组织建立与完善营销网络，完成市场调研、市场开发、市场推广、销售及客户服 务等工作，完成公司销售任务目标，树立公司品牌形象。公司的销售订单一般通过招投标或商务谈判 取得，公司的出口业务全部由公司直接报关出口。

在市场拓展方面，公司市场部负责实时掌握行业动向，对于需要招投标的客户，市场部收集市场 招标信息，根据招标资料中的客户需求有针对性的准备投标文件，参与投标取得订单；对于不需要招 投标的客户，市场部在维护好现有客户的同时，通过参加展会、网站宣传、上门拜访等形式，开发新 客户，获取订单；对于“再制造”业务客户，公司将在现有客户的基础上，积极拓展“再制造”业务。 受到国家政策的扶持，未来公司的“再制造”业务将会快速增长。同时，公司结合客户特点和市场需 求，有针对性的调整产品定价及营销策略，不断开发新客户、扩大市场。

1. 生产组织模式 公司主要实行“以销定产”的生产模式，并保持一定的“安全库存”。公司主要产品为各类工程

破岩工具，下游客户依据工程地质情况与施工设备类型对产品的材料、尺寸、性能等具有特定的需求， 因此公司的生产模式具有“定制化生产”特点。公司在合同约定期间内根据客户需求，自主灵活调整 生产计划，完成产品生产。

公司的产品型号丰富，生产工序复杂。基于生产加工的经济性原则，为合理排产，优化生产流程，

最大化利用产能资源，提高生产效率，公司将市场化程度高、技术含量和附加值较低的非核心工序交 由外协厂商完成。外协厂商按照公司制定的质量标准、技术参数和样品图纸进行生产加工，质控部验 收合格后入库。上述业务系由公司提供主要原材料，受托方按照公司的要求加工并收取加工费，公司 按照委托加工业务处理，符合企业会计准则相关规定。制造部根据市场需求，库存情况及生产能力， 制定《生产运行计划》，经批准后，作为采购、生产的依据，组织生产，并负责产品生产现场的管理 和协调，填写生产报表等相关记录。技术部按照产品标准、产品技术及作业指导书要求，对生产人员 进行指导，督促检查，解决产品生产过程中的技术和质量问题；质控部对上道工序的产品进行全检或 抽样检验，不合格不能转入下道工序，做好工序间的检验，交接工作，合格后才能进行工序交接和交 付。

1. 产品质量控制 公司的产品开发和生产严格按照 ISO9001 质量管理体系进行控制。所有的产品都在符合标准与用

户需求的前提下设计并形成文件，这些技术文件包括技术标准、设计图纸、工艺流程、工艺文件、操 作规程、检验标准等。|

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|生产部门获取授权的加工制造技术文件后，按照技术文件进行调试加工。通过加工过程控制卡进 行产品生产过程中的流程和质量控制，加工过程控制卡设置了每类产品、每个零部件的生产工序流程 和质量控制点。

质检部门在产品生产的每批次、每班次都要对在产品进行首件检验，检验合格后批量生产才能正 式开始，在批量生产过程中按照工序检验标准对所有在制品实施质量控制，产品生产完成后按照产品 的检验规范对产品最终质量把关，以确保产品质量合格。

1. 采购模式 公司根据“以销定产”、“以产定采”为主的方式进行各类生产材料的采购，同时，针对部分客

户的临时性生产需求以及价格变动较大的钢材等大宗商品以及“再制造”业务所需要的零配件，公司 采取适度安全储备的方式，合理降低采购成本。公司采购生产物料包括主要材料、外购件（含半成品）、 包装材料等。公司采购的主要材料包括钢材、合金、轴承等，采购的外购件主要是毛坯、半成品等， 采购的包装材料主要是木箱、纸箱等。公司生产物料的采购工作由物资部负责。对于原材料、轴承、 橡胶圈和包装物等，物资部在组织规程的授权范围内行使物资计划和采购管理职能。采购的物资必须 经由质控部检验，合格后方可办理入库。对于外购件（含半成品），由公司技术部提出质量标准、技 术参数和样品图纸等，物资部根据公司的供应商名录选择合适的供应商，供应商进行材料采购并生产 加工后，销售给公司，经质控部检验合格后办理入库。

1. 研发模式 公司研发部门在破岩工具产品的开发及制造工艺上具有丰富经验和深厚技术底蕴，并制定了完善

的研发组织制度，确保研发项目的顺利实施。公司研发的方向包括新产品开发及原有产品的改进与更 新换代、以及制造工艺的优化。

研发部门通过各方面的反馈信息如市场需求、公司产品使用报告、行业技术动态、竞争对手产品 信息等，确定年度研发计划，并在公司内部进行立项审查。研发项目需要确定研究方案、研发团队、 时间需求和经费预算，将研发各环节分解并与公司签订《项目计划任务书》。公司的研发项目需要经 过资料收集、研究方案制定、研究方案实施、数据分析整理或者试制、测试、现场实验等环节后，公 司组织项目验收，项目验收后整个研发过程结束。

公司技术管理部门根据《项目计划任务书》对研发项目所有流程严格控制，每个环节需要由项目 组输入相关资料并通过审核获得合格的输出文件后，整个研发项目才能继续，这些输出文件包括：阶 段性研究报告、图纸、工艺、配方、实验报告、使用报告、评审报告等等。项目结束时需要出具项目 鉴定报告。通过上述环节的控制，保证研发工作的有序和高质量。

1. 盈利模式 公司的盈利模式目前主要以销售本公司所生产的岩石破碎工具获取利润。公司依托优秀的研发团

队和生产团队，为客户提供具有更佳性价比、安全性、稳定性的产品。因此公司议价能力强，具有很 强的市场竞争力。

公司的盈利模式将有两大创新：第一个创新是销售模式的创新，公司将利用多年开发并使用的刀|

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|具使用数据库，利用我公司近二十年的破岩工具设计、生产、服务经验，精细化预测施工项目各区间 的刀具选型和费用，在项目施工前期即与客户一起确定刀具消耗，在施工过程中为客户提供全方位的 服务跟踪，在施工后对该项目使用的刀具进行分析，并与初期方案进行对比，在每次刀具服务过程中 不断提升服务客户的能力。第二个创新是再制造业务模式的创新，公司为客户打造了具有专利技术（发 明专利号：ZL 2014 1 0344263.4）的可移动式维修间，该维修间可以在施工现场提供全方位的刀具维 修、保养服务，相较于之前返厂维修的模式，新模式可以为客户节约大量施工准备时间和运输费用， 也保证了维修质量，成为公司新的业绩增长点。

报告期内，公司的商业模式无明显变化。|

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报告期内核心竞争力变化情况：

• □适用 √不适用

专精特新等认定情况 √适用 □不适用

七、 经营情况回顾

（一） 经营计划

|报告期内，公司整体经营运行稳定，公司 2026 年半年度的经营成果、财务状况、现金流量如下： 1、公司经营成果 报告期内，归属于上市公司股东的净利润为 6,888,768.11 元，较上年同期减少 52.48%。主要原

因是信用减值损失计提较上年同期增加，同时毛利率下降,综合导致净利润项目减少。

报告期内，公司实现营业收入 84,843,530.01 元，较上年同期增加 5.49%。主要原因是子公司收 入较上年同期增加。

报告期内，营业成本 58,025,401.43 元，较上年同期增加 14.68%，主要原因是销量增加导致成本

总额增加，低毛利产品销售占比增加，导致毛利率下降的同时产品成本上升。 2、公司财务状况 报告期末，资产总额为 657,296,628.07 元，较期初增加 1.41%。 报告期末，负债总额为 148,467,510.53 元，较期初增加 7.86%。主要原因是权益分配计提，以及

新增租赁负债、应付供应商的货款、预收客户的购货款。 报告期末，归属于母公司所有者权益为 497,176,398.59 元，较期初减少 0.45%。 3、公司现金流量 报告期内，经营活动产生的现金流量净额为 14,115,607.73 元，比上年同期增加 70.99%，主要原

因是本期销售商品收到的现金较上期增加，同时购买商品支付的现金减少。|

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|报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-32,944,343.67 元，较上年同期增加 57.62%，主要原 因是本期理财未到期较上期减少，固定资产投资现金支出较上期减少。

报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为-1,163,500.00 元，较上年同期减少，主要原因是股 份回购发生的支出。|

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（二） 行业情况

|1、破岩工具行业 破岩工具行业粗分为油气开采、矿山采掘、基建掘进三大类，以下为三大类工程采用的刀具类型： 油气开采及管道：三牙轮钻头、金刚石钻头、水平定向扩孔器等； 矿山采掘：矿用牙轮钻头、潜孔冲击器和钻头、各类钎具、井巷掘进各类滚刀钻头、矿用截齿等； 基建掘进：盾构机 TBM 刀具、顶管刀具、桩机滚刀及切削片等。 公司主要产品包括各种盾构及 TBM 刀具、顶管施工刀具，潜孔冲击器和钻头、钻杆等，水平定向

穿越扩孔器、扩孔钻头。主要应用于城市轨道交通、公路、铁路及水利、抽水蓄能、城市地下综合管 廊、矿山开采、输油（气）管线等各类工程施工建设项目。

城市轨道交通方面：根据中国城市轨道交通协会发布的《城市轨道交通 2025 年度统计和分析报 告》显示，截至 2025 年底，全国共有 58 个城市开通城市轨道交通运营线路 382 条，运营里程 13,067.89 公里。其中，地铁运营线路 10,004.89 公里，占比 76.56%；2025 年城轨交通运营里程净增长 907.12 公里，全国 40 个城市的在建轨道交通线路总长度达 4875.45 公里；截至 2025 年底，全国有城轨交通 线网建设规划项目在实施的城市共计 36 个，在实施的建设规划线路总长 4525.86 公里；2025 年我国 城市轨道交通发展呈现运营规模稳步扩张，在建规模和投资趋稳回调的态势。

铁路方面：2025 年全国铁路固定资产投资完成 9015 亿元、同比增长 6%，全国铁路营业里程达到 16.5 万公里，其中高铁里程 5 万公里。2025 年全年投产新线 3,109 公里，其中高速铁路 2,862 公里。 当前铁路隧道采用盾构法施工逐步增多，特别是大直径 TBM 在高原铁路隧道、大直径盾构机在城际铁 路的成功应用。中国国家铁路集团有限公司工作会议明确提出，“十五五”时期将实现“五个世界一 流”目标任务；到 2030 年，全国铁路营业里程达到 18 万公里左右，其中高铁 6 万公里左右，战略骨 干通道全面加强，“八纵八横”高铁系统成网，区域互联互通水平显著提升，货运网络能力大幅增强， 基本建成世界一流的现代化铁路网。未来，我国铁路方面的投资会持续上升。

水利方面：根据水利部网站信息，2025 年全年完成水利建设投资 12,848 亿元，连续 4 年超万亿 元；实施各类水利项目 47,563 个；2025 年水利部重点围绕《国家水网建设规划纲要》加快国家水网 大动脉建设，同时推动重要输排水通道、重要调蓄结点建设，新开工的四川引大济岷、湖南洞庭湖重 点垸堤防加固、广东黄茅峡水利枢纽 27 项重大工程涵盖防洪、供水、灌溉等工程类型，总投资规模达 2038 亿元。预计未来一个时期，水利领域将是隧道掘进机应用的重要增量来源。

抽水蓄能方面：根据国家能源局网站信息，2025 年抽水蓄能新增 748 万千瓦，截至 2025 年 12 月，全国水电累计装机容量达 4.5 亿千瓦，其中常规水电 3.8 亿千瓦，抽水蓄能 6594 万千瓦。根据|

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|国家能源局发布的《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035 年）》，到 2030 年，抽水蓄能投产总规模较 “十四五”再翻一番，达到 1.2 亿千瓦左右；到 2035 年，形成满足新能源高比例大规模发展需求的， 技术先进、管理优质、国际竞争力强的抽水蓄能现代化产业，培育形成一批抽水蓄能大型骨干企业。 抽水蓄能电站建设作为盾构机/TBM 新兴应用领域，未来将进一步带动盾构机/TBM 行业的发展。

城市地下综合管廊方面：根据国家住建部网站信息，“十四五”期间，全国更新改造供水、燃气、

供热等地下管网 84 万公里, 坚持抓好城市的“里子工程”，加快建设地下综合管廊，有效提升了城市 安全运行保障能力和韧性。“十五五”期间将高质量实施“两重”“两新”项目建设，持续开展地下管 网和综合管廊建设，常态化推进老化燃气管道等市政设施更新改造，让城市运行更高效、更顺畅。

矿山开采方面：根据国家统计局网站显示，2025 年规模以上工业原煤产量 48.3 亿吨，创历史新 高，比上年增长 1.2%；采矿业 2025 年固定资产投资比上年增长 2.5%。据中国有色金属工业协会信息 显示，2025 年有色金属工业完成固定资产投资比上年增长 4.9%，其中，有色金属矿采选业完成固定资 产投资比上年增长 41.0%。国家自然资源部等七部门联合发布《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》， 提出矿山企业要加强绿色低碳技术工艺装备升级改造，推动矿山绿色低碳转型；加快融合 5G、大数据、 互联网、人工智能等信息化技术，推动矿山企业数字化、智能化、绿色化发展，提升资源开发利用与 生产管理效率。未来具备高效、环保等优势的 TBM 等隧道掘进机在矿山开采领域将迎来更多的机遇。

2、耐磨耐腐合金制品行业

艾盾合金是研发镍基合金及各种耐磨耐腐合金材料的公司,并创造性地将其应用于平行双螺杆挤 出机的筒体、衬套及螺纹元件等配件。艾盾合金在双螺杆挤出机的合金配件领域具有不可替代的地位。 双螺杆挤出机广泛应用在新能源（电动车电池正负极浆料装备）、橡塑、食品、化工等行业。随着

技术的不断进步和应用领域的不断拓展，挤出机的未来发展前景也将更加广阔。 双螺杆挤出机主要应用领域情况： （1）新能源领域（电动车电池正负极浆料装备）： 中国汽车工业协会数据显示，2025 年我国新能源汽车产销量均超 1600 万辆，新能源汽车国内新

车销量占比突破 50%。新动能加快释放，具体来看，新能源汽车产销分别完成 1662.6 万辆和 1649 万 辆，同比分别增长 29%和 28.2%，连续 11 年位居全球第一。

从电池方面来看，中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，2025 年我国动力电池销售 1200.9GWh，同比增长 51.8%。2025 年我国动力电池国内累计装车量 769.7GWh，同比增长 40.4%。随着 国内动力电池主要生产厂商产能扩张，预期将极大拉动对上游锂电池生产设备双螺杆挤出机的需求， 双螺杆设备上应用的核心零部件制造企业也将从中获益。

（2）橡塑领域： 橡塑是橡胶和塑料的统称，已经广泛应用于人们生活中。橡塑制品的生产离不开计量、配料、混 合等物料处理过程，橡塑行业是挤出机的主要的应用领域之一。我国橡塑制品的消费和生产量位居全 球第一。中国经济快速发展刺激了电子、汽车、建筑、制药等制造业释放大量橡塑使用需求，经过多|

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|年的发展，我国橡塑行业已经形成了一定的规模。

近年来，橡塑行业在技术创新方面取得了显著成果，推动了产品的升级和行业的转型。一方面， 橡塑材料的研究和开发不断取得新进展，新型橡塑复合材料、环保型橡塑材料等不断涌现，为市场提 供了更多选择。另一方面，橡塑机械行业也在不断推进技术创新，提高设备的自动化、智能化水平， 提升生产效率和产品质量。

2025 年橡胶行业呈现“生产基本稳定、收入低速增长、出口势头回落”的特点。全行业现价工业 总产值 5103.94 亿元，同比增长 2.80%；销售收入 4534.53 亿元，同比增长 1.53%；行业利润 175.59 亿元，同比增长 1.72%；出口交货值 1427.72 亿元，同比增长 0.79%。

2025 年中国塑料制品产量、产值和出口均保持稳定，展现出较强的发展韧性。全年实现产量 7919.9 万吨，营业收入 2.2 万亿元，出口总额 1046.1 亿美元。随着国家一系列稳增长、促转型政策措施的落 地见效，行业正加快推进转型升级，高质量发展基础不断巩固，整体展现出较强的韧性和发展潜力， 长期向好态势依然稳固。

（3）食品领域： 双螺杆挤出机在食品加工行业也有重要的应用。它可以用于制作各种形状的食品，如面条、饼干、

糖果、宠物饲料等。双螺杆挤出机可以将食品原料熔化后，通过模具挤出成所需的形状，具有高效、 快速的特点，适合大规模的食品生产。

食品消费是居民生活刚需，随着我国经济快速发展，人均可支配收入不断提高，我国食品制造业 实现了行业发展的高峰。不过，随着经济增速放缓，行业利润规模经历了震荡波动阶段。2021 年至 2025 年 9 月，我国规模以上食品工业企业（不含烟草制品业）累计实现利润总额 3.03 万亿元。产业结构不 断优化，三大细分领域呈现协同发展、各具特色的良好态势。

（4）石油化工领域： 挤出机设备在化工行业的应用日益广泛，成为化工生产过程中不可或缺的重要组成部分。挤出机

作为一种高效的加工设备，为化工行业带来了诸多便利和优势。 首先，挤出机与小料配料设备的结合实现了生产过程的自动化和精细化。传统的化工生产方式中，

人工操作往往存在一定的误差和不稳定性，而引入挤出机及其配套小料配料设备后，生产过程可以实 现高度自动化控制，减少了人为因素的干扰，提高了生产的稳定性和一致性。这对于一些对产品质量 要求较高的化工企业来说，是一项非常重要的技术创新。

其次，挤出机的高效加工特性使其能够在短时间内完成大量生产任务，而配套的小料配料设备则 能够精确地将各种原材料按照配方要求投入挤出机中，实现了生产过程的高度流程化。这不仅缩短了 生产周期，降低了生产成本，同时也提高了企业的竞争力。

此外，挤出机配套小料配料设备的应用使得产品的质量得到了有效的保障。小料配料设备能够根 据配方要求准确地配比各种原材料，确保了产品的成分和性能的一致性，从而提高了产品的质量稳定 性。挤出机的高温高压加工特性也有助于改善产品的物理性能，使得最终产品更具市场竞争力。

石油化学工业，简称石油化工。一般指以石油和天然气为原料的化学工业。范围很广，产品很多。|

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|原油经过裂解(裂化)、重整和分离，提供基础原料,如乙烯、丙烯、丁烯、丁二烯、苯、甲苯、二甲苯、 萘等。从这些基础原料可以制得各种基本有机原料如甲醇、甲醛、乙醇、乙醛、醋酸、异丙醇、丙酮、 苯酚等。

石油化工是化学工业的重要组成部分，在国民经济的发展中有重要作用，是我国的支柱产业部门 之一。石油化工指以石油和天然气为原料，生产石油产品和石油化工产品的加工工业。石油产品又称 油品，主要包括各种燃料油(汽油、煤油、柴油等)和润滑油以及液化石油气、石油焦碳、石蜡、沥青 等。生产这些产品的加工过程常被称为石油炼制，简称炼油。

石油化工产业是我国国民经济的重要支柱产业，经济总量大，产业关联度高，与经济发展、人民 生活和国防军工密切相关，在我国工业经济体系中占有重要地位。2025 年，我国石化行业工业增加值 同比增长 6.9%，规模以上企业数量 33216 家，实现营业收入 15.7 万亿元，实现利润 7020.9 亿元，进 出口总额 9020.1 亿美元。|

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（三） 新增重要非主营业务情况

• □适用 √不适用

（四） 财务分析

• 1、 资产负债结构分析 单位：元

资产负债项目重大变动原因：

|1、 与上年末相比，交易性金融资产增加84.45%，主要原因：期末有6593万元理财产品未到期。

2、 预付款项增加296.28%，主要原因：本期各类订货增加，导致预付账款增加。

3、 其他流动资产减少96.91%%，主要原因：2025年末为进项税额待抵扣确认为其他流动资产，本期末 销项抵扣消化。

4、 在建工程减少54.57%，主要原因：2025年末潜江分公司厂区光伏项目未完工的在建工程于2026年 完工。

5、 使用权资产增加409.16%，租赁负债增加918.97%，一年内到期的非流动负债增加160.30%，主要原 因：本期子公司艾盾办公厂房租赁期届满重新签订租赁协议，导致金额增加。

6、 长期待摊费用减少46.15%，主要原因：软件系统服务费的摊销，摊销期临近届满，费用摊销导致 待摊减少。

7、 其他非流动资产增加52.57%，主要原因：预付固定资产采购款，本期增加采购预定。

8、 应付职工薪酬减少56.05%，主要原因：2025年末主要系年终奖计提，于2026年已发放，本期末余 额系6月份应计提工资。

9、 其他应付款增加52.52%，主要原因：2025年股息红利公告后计提，已于7月份发放。

10、 库存股减少100%，主要原因：股权激励计划限制性股票回购注销。

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• 2、 营业情况分析

• （1） 利润构成 单位：元

项目重大变动原因：

|1、 与上年同期相比，财务费用增加181.79%，主要原因：半年末汇兑损益变动影响，及借款按权责发 生制计提的应付利息。

2、 信用减值损失增加4,322.01%，主要原因：应收账龄迁徙增加，计提比例上升，坏账计提较上年同 期增加。

3、 其他收益减少76.06%，主要原因：2025年上半年收到招商引资补贴较多。

4、 投资收益减少96.01%，主要原因：2025年上半年使用募集资金购买保本理财产品产生收益较多。

5、 公允价值变动收益增加，主要原因：非定期理财未到期赎回，其公允价值变动确认收益。

6、 营业外支出减少100%，主要原因：营业外支出较上年同期减少。

7、 营业利润减少51.56%，利润总额减少51.53%，综合收益总额、净利润减少49.37%，归属于母公司 所有者的净利润、归属于母公司所有者的综合收益总额减少52.48%，基本每股收益减少52.50%， 主要原因：信用减值损失计提较上年同期增加，同时毛利率下降, 综合导致净利润项目减少。

8、 所得税费用减少65.35%，主要原因：利润下降，利润总额为基数计提的所得税费用减少。

9、 少数股东损益、归属于少数股东的综合收益总额增加105.06%，主要原因：子公司本期利润增长同 步导致少数股东损益增加。

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• （2） 收入构成 单位：元

按产品分类分析：

单位：元

按区域分类分析：

单位：元

收入构成变动的原因：

|1、 其他业务收入增加 91.89%，主要原因：主要系废品处理、出口运费、本期废品处理较上年同期增 加；其他业务成本增加 399.37%，主要原因：本期出口方式中 CIF 占比较高，出口运费较上年同期 增加。

2、 刀具零配件营业收入增加 86.21%，营业成本增加 91.23%，主要原因：客户调整采购产品结构，零 配件采购占比增加，再制造占比减少。

3、 合金制品营业收入增加 45.22%，营业成本增加 44.34%，主要原因：主要系子公司业务，子公司本 期市场活跃收入增加。

4、 其他产品的营业收入减少 53.14%，营业成本减少 77.45%，主要原因：归类为其他的产品销售收入 降低导致。

|

|---|

• 3、 现金流量状况 单位：元

现金流量分析：

|1、 经营活动产生的现金流量净额增加 70.99%，主要原因：本期销售商品收到的现金较上期增加，同 时购买商品支付的现金减少。

2、 投资活动产生的现金流量净额增加 57.62%，主要原因：本期理财未到期较上期减少，固定资产投 资现金支出较上期减少。

3、 筹资活动产生的现金流量净额减少，主要原因：股份回购发生的支出。

|

|---|

• 4、 理财产品投资情况 √适用 □不适用

单位：元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具 体情况

□适用 √不适用

• 5、 私募股权投资基金投资情况

□适用 √不适用

八、 主要控股参股公司分析

（一） 主要子公司、参股公司经营情况 √适用 □不适用

单位：元

主要参股公司业务分析 √适用 □不适用

（二） 报告期内取得和处置子公司的情况

• □适用 √不适用

合并财务报表的合并范围是否发生变化

• □是 √否

九、 公司控制的结构化主体情况

• □适用 √不适用

十、 对关键审计事项的说明

• □适用 √不适用

十一、 企业社会责任

（一） 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况

• □适用 √不适用

（二） 其他社会责任履行情况 √适用 □不适用

|公司始终坚持可持续发展理念，将社会责任作为发展的重要使命，诚信经营，依法纳税，保持良 好的信用等级，积极回报公司股东，依法保障员工的合法权益，为员工创造良好的工作环境，实现企 业与员工共同发展，与合作伙伴携手前行、诚信互惠，始终保持着良好稳定的合作关系。近年来，公 司不断创造利润、严格进行风险控制，积极回报广大股东。同时，用优质的产品和专业负责的态度服 务客户，不断提升客户的满意度。公司始终把社会责任放在发展战略的重要位置，将社会责任意识融 入到经营管理中，支持地区经济发展，和公司员工、社会共享企业的发展成果。|

|---|

（三） 环境保护相关的情况 √适用 □不适用

|公司始终坚持实施绿色经营，走绿色发展之路，围绕清洁生产、环境治理，全力打造绿色环保的 新技术、新工艺、新产品，严格执行各项环保法律法规，建立健全了一系列环境保护措施，保证生产 经营的各个环节符合环保要求。|

|---|

十二、 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况

• □适用 √不适用

十三、 对 2026 年 1-9 月经营业绩的预计

• □适用 √不适用

十四、 公司面临的风险和应对措施

第四节 重大事件

一、 重大事件索引

二、 重大事件详情

（一） 诉讼、仲裁事项 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

• 1、 报告期内发生的诉讼、仲裁事项 √适用 □不适用

单位：元

• 2、 报告期内未结案的重大诉讼、仲裁事项

□适用 √不适用

• 3、 报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项

□适用 √不适用

（二） 股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 本报告期公司无股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况

（三） 报告期内公司发生的重大关联交易情况

• 1、 公司是否预计日常性关联交易

√是 □否

单位：元

2、 重大日常性关联交易

□适用 √不适用

3、 资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 √不适用

4、 与关联方共同对外投资发生的关联交易

□适用 √不适用

5、 与关联方存在的债权债务往来事项

√适用 □不适用

单位：元

6、 关联方为公司提供担保的事项

√适用 □不适用

单位：元

7、 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间存在的存款、贷款、授信或其 他金融业务

□适用 √不适用

8、 其他重大关联交易

• □适用 √不适用

（四） 股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施

|为进一步建立、健全公司长效激励与约束机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司员工的积极 性，有效地将股东利益、公司利益、员工利益结合在一起，公司特制定 2024 年股权激励计划（以下简 称“本激励计划”），向 17 名符合条件的激励对象合计授予 32.5 万股限制性股票。具体内容详见公司 分别于 2024 年 11 月 11 日、2024 年 12 月 9 日在北京证券交易所官方信息披露平台(www.bse.cn)发布 的《2024 年股权激励计划权益授予公告》（公告编号：2024-082）、《2024 年股权激励计划限制性股票 授予结果公告》（公告编号：2024-087）。

截至 2025 年 11 月 8 日，本激励计划限制性股票第一个解除限售期届满，且解除限售条件已成 就，17 名激励对象满足解除限售条件的股份比例均为获授的限制性股票数量的 50%。根据公司 2024 年 第一次临时股东会对董事会的授权，公司按照本激励计划的相关规定办理限制性股票解除限售的相关 事宜。具体内容详见公司分别于 2025 年 11 月 17 日、2025 年 11 月 28 日在北京证券交易所官方信息 披露平台(www.bse.cn)发布的《关于 2024 年股权激励计划限制性股票第一个解除限售期解除限售条 件成就的公告》（公告编号：2025-108）、《股权激励计划限制性股票解除限售公告》（公告编号：2025110）。

根据公司 2025 年年度报告、立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《2025 年度审计报告》，

本激励计划第二个解除限售期公司层面业绩考核要求未被满足，公司对激励对象已获授但尚未解除限 售的合计 162,500 股限制性股票进行回购注销。注销完成后，公司股份总数由 61,327,100 股变更为 61,164,600 股。具体内容详见公司分别于 2026 年 4 月 27 日、2026 年 6 月 10 日在北京证券交易所官 方信息披露平台(www.bse.cn)发布的《关于回购注销部分限制性股票方案的公告》（公告编号：2026041）、《回购股份注销完成暨股份变动公告》（公告编号：2026-056）。|

|---|

（五） 股份回购情况

|鉴于公司 2024 年股权激励计划第二个解除限售期公司层面业绩考核要求未被满足，公司于 2026

年 4 月 23 日召开第四届董事会第八次会议，于 2026 年 5 月 19 日召开 2025 年年度股东会，审议通过 了《关于回购注销部分限制性股票方案的议案》。具体内容详见公司分别于 2026 年 4 月 27 日、2026

年 5 月 21 日在北京证券交易所官方信息披露平台(www.bse.cn)发布的《第四届董事会第八次会议决 议》（公告编号：2026-014）、《关于回购注销部分限制性股票方案的公告》（公告编号：2026-041）以 及《2025 年年度股东会决议公告》（公告编号：2026-051）。

2026 年 6 月 8 日，公司在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司办理完毕回购股份的注销手 续。具体内容详见公司于 2026 年 6 月 10 日在北京证券交易所官方信息披露平台(www.bse.cn)发布的|

|---|

|《回购股份注销完成暨股份变动公告》（公告编号：2026-056）。|

|---|

（六） 承诺事项的履行情况 公司是否新增承诺事项

• □适用 √不适用 承诺事项详细情况：

|详见招股说明书第四节 九、重要承诺|

|---|

（七） 被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况

单位：元

资产权利受限事项对公司的影响：

|以上资产权利受限，均为公司正常经营业务开展过程中的结算手段，不会对公司正常的生产经营 活动产生重大经营风险。|

|---|

第五节 股份变动和融资

一、 普通股股本情况

（一） 普通股股本结构

单位：股

股本结构变动情况： √适用 □不适用

|1、截至 2026 年 3 月 10 日，监事张中心离任已满 6 个月。根据相关规定，原监事在就任时确定

的任职期间内和任期届满后 6 个月内，每年转让的股份不超过其所持本公司股份总数的 25%。公司对 相关股份办理了解除限售登记。

2、公司于 2026 年 4 月 23 日召开第四届董事会第八次会议、2026 年 5 月 19 日召开 2025 年年度

股东会，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票方案的议案》。2026 年 6 月 8 日，公司在中国证 券登记结算有限责任公司北京分公司办理完毕上述回购股份的注销手续。|

|---|

（二） 持股 5%以上的股东或前十名股东情况

单位：股

28

持股 5%以上的股东或前十名股东是否存在质押、司法冻结股份

□适用 √不适用

投资者通过认购公司公开发行的股票成为前十名股东的情况：

□适用 √不适用

前十名无限售条件股东情况 √适用 □不适用

单位：股

二、 控股股东、实际控制人变化情况

• □适用 √不适用

是否存在实际控制人 ： √是 □否

三、 报告期内的普通股股票发行及募集资金使用情况

1、 报告期内普通股股票发行情况

• (1) 公开发行情况

□适用 √不适用

• (2) 定向发行情况

• □适用 √不适用 募集资金使用详细情况：

|具体内容详见公司同日在北京证券交易所官方信息披露平台(www.bse.cn) 发布的《2026 年半年度 募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告》。|

|---|

四、 存续至本期的优先股股票相关情况

• □适用 √不适用 五、 存续至中期报告批准报出日的债券融资情况
• □适用 √不适用

六、 存续至本期的可转换公司债券情况

• □适用 √不适用 七、 权益分派情况
• □适用 √不适用

报告期权益分派方案是否符合公司章程及相关法律法规的规定 √是 □否

中期财务会计报告审计情况：

• □适用 √不适用

八、 特别表决权安排情况

• □适用 √不适用

第六节 董事、高级管理人员及核心员工变动情况

一、 董事、高级管理人员情况

（一） 基本情况

董事、高级管理人员与股东之间的关系：

|董事长余立新为公司控股股东、实际控制人，杜蘅、徐静松、付强与余立新为一致行动人。|

|---|

（二） 持股情况

单位：股

（三） 变动情况

报告期内董事、高级管理人员变动详细情况：

• □适用 √不适用 报告期内新任董事、高级管理人员专业背景、主要工作经历等情况：
• □适用 √不适用 （四） 股权激励情况
• □适用 √不适用

二、 员工情况

（一） 在职员工（公司及控股子公司）基本情况

（二） 核心人员（公司及控股子公司）基本情况及变动情况 √适用 □不适用

核心人员的变动情况：

|核心人员情况无变动。|

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三、 报告期后更新情况

√适用 □不适用

|鉴于公司第四届董事会独立董事赵家仪先生、袁天荣女士任职即将满六年，根据《公司法》和《公|

|---|

|司章程》的有关规定，公司董事会进行独立董事的补选。为确保公司董事会的正常运作，推动公司持 续稳定健康发展，公司董事会提名李银香女士、柳晓丽女士为第四届董事会独立董事候选人，任期自 公司 2026 年第二次临时股东会决议之日起至第四届董事会任期期满为止。

在公司召开股东会补选新任独立董事前，赵家仪先生、袁天荣女士将继续按照《公司法》、《公司 章程》的规定履行其独立董事的职责。具体内容详见公司同日在北京证券交易所官方信息披露平台 (www.bse.cn)发布的《独立董事变动公告》（公告编号：2026-066）。|

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第七节 财务会计报告

一、 审计报告

二、 财务报表

（一） 合并资产负债表

单位：元

法定代表人：余立新 主管会计工作负责人：苏晓静 会计机构负责人：兰昊跃

（二） 母公司资产负债表

单位：元

法定代表人：余立新 主管会计工作负责人：苏晓静 会计机构负责人：兰昊跃

（三） 合并利润表

单位：元

法定代表人：余立新 主管会计工作负责人：苏晓静 会计机构负责人：兰昊跃

（四） 母公司利润表

单位：元

法定代表人：余立新 主管会计工作负责人：苏晓静 会计机构负责人：兰昊跃

（五） 合并现金流量表

单位：元

法定代表人：余立新 主管会计工作负责人：苏晓静 会计机构负责人：兰昊跃

（六） 母公司现金流量表

单位：元

法定代表人：余立新 主管会计工作负责人：苏晓静 会计机构负责人：兰昊跃

（七） 合并股东权益变动表 本期情况

单位：元