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|美德乐

920119|

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|大连美德乐工业自动化股份有限公司 Modular Industrial Automation Co., Ltd.|

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半年度报告

2026

公司半年度大事记

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|2026 年 1 月 30 日，大连美德乐工业自动化 股份有限公司（证券简称：美德乐，证券代 码：920119）成功登陆北京证券交易所，开 启公司资本赋能新征程。|

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|2026 年 3 月 16 日，大连美德乐五期项目正 式开工建设。项目建成后，将显著提升公司 在大连总部的输送系统装配能力，进一步巩 固公司产能交付优势。|

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|2026 年 5 月 20 日，公司完成 2025 年年度 权益分派实施工作，以本次发行上市完成后 总股本 72,123,267 股为基数，向全体股东每 10 股转增 4 股，每 10 股派 5 元人民币现金。|

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|2026 年 6 月，公司董事长、总经理张永新 先生获邀参加世界经济论坛第十七届新领 军者年会（2026 大连夏季达沃斯论坛）并 现场接受证券时报专访。|

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2026 年上半年，公司自研智能磁驱输送系 统成功落地国内知名电池厂商智能化生产 项目，助力企业实现产能升级、良率提升、 成本优化。

2026 年 1-6 月，公司先后参展了第十八届中 国 国 际 电 池 技 术 交 流 会 / 展 览 会 （CIBF2026）等多个国内外专业展会。

本页内容可被替换。

目 录

第一节 重要提示和释义 .........................................................................................................4

第二节 公司概况 ....................................................................................................................6

第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................8

第四节 重大事件 ..................................................................................................................23

第五节 股份变动和融资 .......................................................................................................25

第六节 董事、高级管理人员及核心员工变动情况 ............................................................29

第七节 财务会计报告 ...........................................................................................................31

第八节 备查文件目录 .........................................................................................................122

第一节 重要提示和释义

董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人张永新、主管会计工作负责人石林飞及会计机构负责人（会计主管人员）宋立辉保证半

年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告未经会计师事务所审计。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均

应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

【重大风险提示】

• 1.是否存在退市风险

□是 √否

• 2.公司在本报告“第三节 会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施” 部分分析了 公司的重大风险因素， 请投资者注意阅读。

释义

第二节 公司概况

一、基本信息

二、联系方式

三、信息披露及备置地点

四、企业信息

五、注册变更情况

√适用 □不适用

六、中介机构

√适用 □不适用

七、自愿披露

□适用 √不适用

八、报告期后更新情况

√适用 □不适用

|报告期内，公司于 2026 年 4 月 15 日召开第二届董事会第七次会议、于 2026 年 5 月 8 日召开 2025 年年度股东会，审议通过了《关于公司 2025 年年度权益分派预案的议案》。公司以实施权益分派股权登 记日登记的总股本 72,123,267 股为基数，以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金红利 5.00 元；以资 本公积向全体股东以每 10 股转增 4 股。本次权益分派于 2026 年 5 月 20 日实施完毕，公司股份总数由 72,123,267 股变更为 100,972,573 股。

经公司第二届董事会第九次会议、2026 年第二次临时股东会审议通过，公司于 2026 年 7 月 3 日完 成了本次注册资本变更对应的工商变更登记及公司章程备案手续，并取得大连市市场监督管理局换发的 营业执照。公司注册资本由 72,123,267.00 元变更为 100,972,573.00 元。|

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第三节 会计数据和经营情况

一、主要会计数据和财务指标

（一）盈利能力

单位：元

（二）偿债能力

单位：元

（三）营运情况

单位：元

（四）成长情况

二、非经常性损益项目及金额

单位：元

三、补充财务指标

• □适用 √不适用 四、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况

（一）会计数据追溯调整或重述情况

• □会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用 （二）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
• □适用 √不适用 五、境内外会计准则下会计数据差异
• □适用 √不适用 六、业务概要 商业模式报告期内变化情况：

|报告期内，公司商业模式未发生重大变化。 公司是国内领先的智能输送系统供应商，主营智能制造装备的研发、设计、制造和销售业务，主要 产品为模块化输送系统和工业组件。公司生产的模块化输送系统属于智能制造装备中的智能物流装备。 报告期内，公司业务重点聚焦应用于工厂自动化（Factory Automation）的智能生产物流系统，相关产品 通过与智能生产设备深度融合，实现生产设备与自动化装配线的集成应用，是智能工厂建设的重要组成 部分，广泛应用于新能源、汽车零部件、电子、仓储物流、家用电器等行业。

公司业务重点聚焦于工业自动化生产环节，扮演着“产线动脉”的角色，负责将物料在不同工序之 间进行高精度、高速度的自动化传输，确保物料在生产线各工序之间及仓储过程中得到准时和精确配送， 具有工序协同、质量追溯、空间优化、柔性适配等功能，进而提高制造业企业的产线生产效率、仓储管 理能力，实现工厂自动化。

公司持续坚持“专业、专注、精益求精”的经营理念，充分发挥 20 余年的行业深耕及技术积累， 针对下游不同行业产品生产的特点及需求，基于模块化设计理念形成了从工业组件到输送系统的产品体 系，产品能够满足下游众多行业在生产制造和仓储物流过程中对于输送系统智能化、精密化、柔性化的 需求。

报告期内，公司磁驱输送系统产品成功实现交付。美德乐依托高精度、高柔性、高稳定性的磁驱输 送方案，成功助力客户实现量产效率与产品良品率的双向突破，赋能高端制造业智能化、精益化发展。

公司高度重视技术创新，通过自主研发掌握了覆盖智能输送系统方案设计、零部件加工、设备装配、|

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|系统交付环节的核心技术体系，形成了智能输送系统规划构建技术、智能控制技术、模块组装技术、输 送传动技术、电磁驱动技术、材料工程技术、智能辊筒控制技术等一系列关键核心技术，并成功实现了 科技成果转化。截至报告期末，公司拥有授权专利 222 项，其中发明专利 25 项，实用新型专利 174 项， 外观设计专利 23 项。|

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报告期内核心竞争力变化情况：

• □适用 √不适用 专精特新等认定情况 √适用 □不适用

七、经营情况回顾

（一）经营计划

|2026 年 1 月 30 日，公司成功登陆北京证券交易所，开启了公司借助资本市场高质量发展的新篇章。 报告期内，公司紧密围绕年度经营战略部署，以“深耕主业、创新驱动、产能扩充、市场拓展”为主线， 持续推进产品升级与客户结构优化，各项业务顺利开展，取得了较好成绩。

1、核心赛道需求强劲，经营业绩保持稳健增长

报告期内，新能源汽车行业的稳健增长及储能市场的爆发式增长为新能源电池行业的发展提供了强 劲动力，公司订单量呈现快速增长态势，整体经营业绩实现稳健增长。报告期内，公司实现营业收入 863,169,306.90 元，较上年同期增长 21.28%；实现归属于上市公司股东的净利润 163,450,236.06 元，较 上年同期增长 7.70%；报告期末，公司总资产 4,014,588,590.98 元，归属于上市公司股东的所有者权益 2,020,333,525.47 元。

截至报告期末，公司在手订单 28.6 亿元，其中报告期新签订单 15.6 亿元。 2、多地建设项目开工，产能布局全面提速 报告期内，公司持续推进产能扩充战略，围绕“大连+苏州+惠州”三地联动产能布局，在原有产能

基础上启动了多项产能建设举措，产能释放能力进一步提升，有效保障了订单快速增长的交付需求。

（1）为了进一步缓解订单快速增长带来的产能限制，公司在大连美德乐四期建设项目的基础上，

同步以自有资金投资建设大连美德乐五期建设项目，该项目于 2026 年 3 月正式开工，计划于 2026 年 9 月底投产使用；

（2）苏州美德乐实施的高端智能化输送系统研发生产项目已完成规划审批，目前正在办理土地出

让相关手续；

（3）惠州美德乐实施的华南智能输送设备研发生产项目持续建设中，计划于 2026 年底投产使用。 公司三地工厂将形成覆盖全国主要制造业集聚区的产能网络，不仅能够提升公司的整体交付能力，

还能够降低物流成本，提高客户服务响应速度，为公司未来业务的持续增长提供坚实的产能保障。 3、优化产业布局，业务拓展成效显著

（1）报告期内，公司成立美德乐组件（苏州）全资子公司，深入自动化产业集群腹地，建设 FA 智

能输送系统零部件平台，进一步提升了从工业组件到输送系统的全产业链协同能力。报告期内，公司工 业组件业务实现收入 11,778.36 万元，较上年同期增长 28.63%。

（2）报告期内，公司参展了第十八届中国国际电池技术交流会&展览会（CIBF 2026）、2026 年马

来西亚国际机械制造及自动化展（METALTECH & AUTOMEX 2026）等海内外大型专业展会，积极展示 公司最新的产品技术与解决方案，与国内外客户及行业伙伴深入交流，有效提升了公司品牌的知名度与 行业影响力，不仅巩固了与现有客户的合作关系，还拓展了大量潜在客户资源，为后续业务增长及海外 布局奠定良好的市场基础。报告期内，公司境外收入 2,359.21 万元，较上年同期增长 52.03%。

公司模块化输送系统业务保持稳定增长，工业组件业务增速亮眼，产品结构不断向高附加值方向转 变。从下游应用领域来看，新能源电池行业依然是公司最大的收入来源，汽车零部件、电子等其他领域|

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|收入规模稳步增长，客户结构持续多元化，抗风险能力进一步增强。 4、强化研发创新，驱动企业高质量发展 公司始终将技术创新作为推动企业高质量发展的核心驱动力，持续强化研发投入，深入挖掘技术研

发潜力，不断提升企业核心竞争力。

报告期内，公司为应对各类新型电池制造技术的革新需求，充分利用技术优势，开展针对性研发工 作，快速制定研发方案并实施产品验证，稳固了新能源电池领域输送技术的领先地位。公司磁驱输送系 统产品成功实现交付，同时公司将充分利用其无接触、无摩擦、低粉尘、低噪音、高速度、高精度、柔 性化等显著优势，将磁驱输送系统产品广泛推广应用于新能源电池领域，并扩展至半导体、医药、食品 等对洁净度和精度要求较高的行业，为公司开拓高端市场、提升产品附加值提供了有力支撑。

公司混合动力输送系统持续获得客户验证。混合动力输送系统作为兼具磁驱输送系统优点并解决其 高成本、高能耗痛点的行业内首创产品，持续获得客户验证与认可。该产品通过将传统机械输送与磁驱 输送技术有机结合，在保证较高性能的同时显著降低了成本和能耗，为客户提供了更具性价比的解决方 案，市场推广前景广阔。

下半年，公司将充分利用各基地产能释放机会，深挖核心赛道，尽享商业机会，力争保持业绩稳健 增长；同时加强汽车零部件、电子等优势领域的技术方案优化及市场应用开发，进一步扩展公司产品在 半导体等高景气领域的应用，持续完善产业生态，提升企业增长空间；积极践行成为细分市场全球第一 品牌的发展战略，更加主动推动国际化发展，加强产品技术研发及多元化多场景应用适配能力，加大海 外市场开拓及布局力度，助力公司业务持续稳定增长。|

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（二）行业情况

|1、公司所属行业及确定依据 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C 制造业”之“C34 通用设备制造

业”之“C3434 连续搬运设备制造”。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属产业为“2 高端装 备制造产业”之“2.1 智能制造装备产业”之“2.1.4 其他智能设备制造”。

公司生产的模块化输送系统属于智能制造装备中的智能物流装备，是在自动化基础上集成感知、传 感、信息化、智能等技术实现智能化的物流输送装备，广泛应用于新能源、汽车零部件、电子、仓储物 流、家用电器等行业的生产制造过程中，是智能工厂建设的重要组成部分。

2、智能制造装备行业发展概况

智能制造装备是具有感知、决策、执行功能的各类制造装备的统称，是机械系统、运动系统、电气 控制系统、传感器系统、信息管理系统等多种技术的集成和深度融合，满足了现代工业自动化、数字化 和智能化需求。智能制造装备行业为工业生产体系和国民经济各行业直接提供技术设备，是高端装备制 造业的重点方向之一，具有产业关联度高、技术和资金密集、应用领域广泛的特征。

（1）产业规模持续扩大，政策红利加速释放 2026 年上半年，我国智能制造装备行业持续保持快速发展态势。据工信部公开数据，2026 年上半 年，我国智能制造装备、工业软件与系统解决方案等产业规模已突破 4.5 万亿元，其中系统集成服务市 场规模超过 7,700 亿元，成为制造业规模增长和结构优化的核心发力点。2026 年上半年，我国装备工业 增加值同比增长 6.4%，占规模以上工业比重为 20%，对规模以上工业增加值增长的贡献率达 23.5%，有 力支撑了工业经济的平稳运行。其中，工业机器人产量同比增长 28%，服务机器人产量同比增长 11.9%， 高端装备产业增速显著高于工业整体水平，新质生产力持续壮大。

政策层面，2026 年上半年，智能制造领域政策红利持续释放。工信部等八部门联合印发《“人工智 能+制造”专项行动实施意见》，同步发布《智能工厂梯度培育管理办法（暂行）》，构建起“基础级—先 进级—卓越级—领航级”四级智能工厂培育体系。国务院将“加快发展新一代智能制造”列为“十五五” 期间六项牵引性、撬动性强的重点工作之一。国家级智能制造示范工厂按实际投资额的 30%给予最高 1,000 万元支持，第三批次数字化转型专项补贴最高支持 5,000 万元。政策支持力度的持续加大，为智能 制造装备行业的发展提供了强有力的政策保障。

国家产业政策对智能制造装备行业的长期支持，为公司业务经营奠定了良好的政策基础，公司未来

发展预期仍将持续受益于发展先进制造、高端装备产业的国家战略。 （2）行业复苏态势明确，智能制造装备市场重回增长轨道 据工信部数据显示，2026 年上半年，规模以上工业增加值同比增长 5.4%，工业对经济增长贡献率

超 35%。工业企业效益明显改善，前 5 个月规模以上工业企业利润总额同比增长 18.8%。产业结构持续|

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|优化，规模以上装备制造业、高技术制造业增加值同比分别增长 9.3%、13.3%。产业国产化进程持续加 速，国产品牌在中低端市场已占据主导地位，并逐步向高端市场渗透，市场空间广阔。

随着制造业智能化转型的深入推进，企业对智能制造装备的需求将持续增长，智能制造装备行业发

展前景广阔。公司作为智能输送系统领域的领先企业，将充分受益于行业整体增长红利。 3、新能源电池行业发展情况 新能源电池行业是公司产品主要应用的下游领域，该行业的发展态势对公司经营业绩具有重大影

响。

（1）锂电产量爆发式增长，双赛道需求共振

2026 年上半年，在新能源汽车与新型储能双向需求拉动下，全国锂离子电池产量同比大幅增长 39.3%，增速领跑工业重点新产品。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2026 年 1-6 月，我国动 力和储能电池累计销量为 979.4GWh，累计同比增长 48.6%。其中，动力电池累计销量为 661.3GWh，占 总销量 67.5%，累计同比增长 36.2%；储能电池累计销量为 318.1GWh，占总销量 32.5%，累计同比增长 83.4%。储能电池增速远超动力电池，成为锂电行业增长的核心新引擎。

从全球市场来看，据 ICC 鑫椤资讯统计，2026 年上半年全球锂电池产量为 1,470.8GWh，同比增长 48.8%，全球锂电行业保持高速增长态势。中国作为全球最大的锂电池生产国，产量占全球比重超过 70%， 产业优势持续巩固。

锂电行业产量的持续快速增长，直接带动了上游锂电设备及智能物流装备的需求，为公司业务发展 创造了有利的市场环境。

（2）新能源汽车渗透率突破阈值，动力电池需求刚性上涨

2026 年上半年，国内新能源汽车产销量双超 700 万辆。根据中国汽车工业协会数据，2026 年上半 年，我国新能源汽车产销分别完成 743.8 万辆和 744.6 万辆，同比均实现增长，其中纯电动汽车销量占 比升至 67%左右。据乘联会零售端统计，新能源汽车零售渗透率连续多个月突破 50%，乘用车电动化已 从“可选”转变为“主流”。

叠加单车电池容量提升、商用车电动化提速、整车出口放量三重红利，动力电池装机需求稳步上行。

上半年国内动力电池累计装车量为 335.6GWh，累计同比增长 12.0%，其中磷酸铁锂电池累计装车量 272.0GWh，占总装车量的 81.0%，继续主导国内动力电池市场。海内外车企持续锁定电芯长单，头部电 池工厂满产运行，动力电池需求具备较强刚性。

全球市场方面，据 SNE Research 发布数据显示，2026 年 1-6 月全球动力电池装车总量达 608.5GWh， 同比增长 20%。在前十大公司中，7 家中国公司占有 72.4%的市场份额，同比提升 1.5 个百分点，中国动 力电池企业的全球竞争力持续增强。

（3）储能赛道异军突起，成为锂电新增量核心来源 2026 年上半年，储能电池实现了爆发式增长，累计销量同比大涨 83.4%，成为锂电池行业增长的最

强引擎。国内风光大基地、用户侧工商业储能、户储项目批量落地；海外欧洲、东南亚、中东储能订单 集中释放，多家头部电池企业单笔海外储能订单规模突破 10GWh。

国家规划明确 2030 年新型储能装机目标 3 亿千瓦，对比 2025 年底 1.36 亿千瓦规模实现翻倍，“算 电协同”首次写入政府工作报告，储能赛道长期需求具备强确定性。储能产能的规模化建设，将直接带 动储能电池产线建设需求，为智能输送装备带来新的增量市场。

储能电池产线对输送系统的精度、速度、稳定性要求与动力电池产线类似，且储能电池单体更大、 重量更重，对输送系统的承载能力和可靠性要求更高。公司在动力电池输送领域积累的技术和经验可以 快速复制到储能电池领域，储能赛道的爆发将为公司带来重要的业务增量。

（4）产业投资持续加码，产线建设需求旺盛 据国家统计局数据显示，2026 年上半年，我国高技术产业投资同比增长 4.6%，其中锂离子电池制 造业投资增速高达 24.4%，资本持续看好行业长期发展空间。据高工产业研究院（GGII）不完全统计， 2026 年上半年我国锂电池产业链全环节公开投资项目（含锂电池及主要材料）超 170 个，总投资额近 4,000 亿元，较 2025 年同期平稳增长。多家 A 股锂电池上市公司 2026 年半年度业绩预增，产业链多个 环节释放盈利修复信号。

从投资结构来看，电池制造领域投资占比最高，固态电池、钠电池等新技术路线成为扩产核心主线。 电池企业产能扩张与产线升级需求的持续释放，将直接带动上游智能制造装备及智能物流装备的采购需 求，为公司业务发展创造有利的市场环境。

同时，海外电池厂扩产也在加速，未来的一大看点是海外电池厂的大规模扩产带来的设备出口需求。 国内锂电设备企业凭借性价比和服务优势，在海外市场的份额持续提升，为公司拓展海外业务提供了良|

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|好机遇。 4、汽车零部件行业发展情况 汽车零部件是公司产品的另一重要应用领域。2026 年上半年，受益于新能源汽车产销量稳步增长和

汽车出口持续放量，汽车零部件行业整体保持稳健发展态势。

据工信部报道，我国搭载组合驾驶辅助功能的乘用车新车市场渗透率达到 70%，汽车整车出口 509.6 万辆，同比增长 65.3%，为汽车零部件行业提供了持续的增量需求。新能源汽车轻量化、智能化趋势对 生产线柔性化、智能化水平提出了更高要求，推动了汽车零部件制造企业对智能输送系统等智能制造装 备的采购需求。

同时，汽车零部件行业自身也在经历深刻的智能化转型。随着汽车电动化、智能化、网联化的深入 发展，汽车零部件的种类和结构发生了显著变化，对生产制造的柔性化、智能化要求越来越高。传统的 刚性生产线已难以满足多品种、小批量、快速换型的生产需求，智能输送系统凭借其模块化、柔性化的 特点，能够很好地适应汽车零部件行业的生产需求，市场空间持续扩大。

5、电子制造行业发展情况

电子制造同样是公司智能输送系统的重要下游应用领域。据工业和信息化部数据统计，2026 年 1-6 月，我国电子信息制造业生产继续加快，规模以上电子信息制造业增加值同比增长 14.8%,增速分别比同 期工业、高技术制造业高 9.4 个和 1.5 个百分点；出口稳定向好，规模以上电子信息制造业累计实现出 口交货值同比增长 7.8%,较 1-5 月份提高 1.7 个百分点；规模以上电子信息制造业实现营业收入 9.41 万亿 元，同比增长 18.5%；实现利润总额 5,777 亿元，同比增长 96.9%。

伴随终端产品迭代周期缩短、个性化需求提升，消费电子厂商加速推进既有产线的柔性化、智能化 改造，以适配多品种、小批量、快速换型的生产要求，直接拉动上游智能输送系统等智能制造装备的采 购需求。

6、行业竞争格局与公司市场地位 公司在智能输送系统领域具有超过 20 年的技术及市场积累，是国内智能输送系统领域的领先企业。 从行业竞争格局来看，智能输送系统市场呈现出以下特点：一是市场参与者众多，行业集中度相对

较低，但头部企业优势明显；二是高端市场长期被外资品牌占据，国产品牌正在加速发展；三是磁驱输 送技术等新兴技术赛道竞争格局尚未固化，具备技术优势的企业有望实现弯道超车。

与国内竞争对手相比，公司在智能输送系统领域深耕时间较长，产品类型丰富、技术领先，市场认 可度高，进入下游众多知名客户核心供应链体系，具备较高的市场地位。与国际领先企业相比，公司以 本土化的成本优势及客户服务优势为基础，通过持续技术研发逐渐缩小与国外竞品的技术差距，并通过 产品创新解决行业痛点，满足了国内先进制造业企业的前沿需求。

未来，随着公司磁驱输送线等高端产品的持续推广，以及产能布局的不断完善，公司的市场竞争力

将进一步增强，市场份额有望持续提升。 7、行业发展趋势 （1）智能制造装备需求持续增长 高技术产业和服务业日益成为国民经济发展的主导部门，制造业向着高、精、尖方向发展。激烈的

市场竞争促使企业加快提高生产自动化、智能化程度，智能制造装备作为实现先进制造业的基础和前提， 需求将持续增长。随着国家对智能制造的政策支持力度不断加大，以及制造业企业智能化转型需求的持 续释放，智能制造装备行业将保持长期稳定增长，市场空间广阔。

（2）智能输送装备趋向高精度化、高集成化 随着国民经济的飞速发展和工业自动化水平的不断提高，高精度、高效率、高性能已是自动化制造 的必然发展趋势。磁驱输送、混合动力输送等前沿技术的产业化应用，将持续推动智能输送装备向更高 速度、更高精度、更低能耗方向演进。同时，智能输送装备与机器人、视觉检测、MES 系统等其他智能 装备的集成度将不断提高，从单一设备向整体解决方案方向发展，为客户提供更加全面、高效的智能物 流解决方案。

（3）技术实力成为企业核心竞争力 掌握核心技术、推进高端装备国产化已成为我国智能制造装备行业增强综合竞争力的必由之路。未 来业内企业的竞争将更多体现为技术竞争，具备自主研发能力和核心技术创新能力的企业将在市场竞争 中占据优势地位。随着行业技术迭代加速，研发投入不足、技术实力薄弱的企业将逐步被市场淘汰，行 业集中度有望持续提升。

（4）下游应用领域持续拓展 随着新能源电池、汽车零部件、电子、仓储物流、家用电器等下游行业智能化转型的深入推进，以

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|及储能、机器人、半导体、医药等新兴产业的快速发展，智能输送系统的应用场景将持续拓宽，为行业 带来新的增长机遇。特别是储能、半导体、医药等高景气赛道，对智能输送系统的需求增长迅速，将成 为行业重要的增量市场。

（5）国产化进程持续加速 在国家政策支持和国内企业技术进步的双重推动下，智能输送装备领域的国产化进程持续加速。国 产品牌凭借性价比高、服务响应快、定制化能力强等优势，市场份额持续提升。特别是在中高端市场， 国产品牌的技术差距不断缩小，市场空间巨大。公司作为国内智能输送系统领域的领先企业，将充分受 益于国产化的历史机遇。|

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（三）新增重要非主营业务情况

• □适用 √不适用 （四）财务分析

• 1、资产负债结构分析 单位：元

资产负债项目重大变动原因：

|1、货币资金较上年期末增加95.20%，主要系公司公开发行募集资金及生产经营积累，且期末部分

现金管理产品到期所致；

2、应收票据较上年期末增加249.86%，主要系公司业务规模扩大且部分主要客户使用承兑汇票支付

货款比例有所提高，导致期末票据未到期余额增加；

3、在建工程较上年期末增加584.74%，主要系公司大连美德乐五期项目和惠州美德乐募投项目实施

所致；

4、交易性金融资产较上年期末增加192.04%，主要系公司将闲置募集资金及自有资金进行现金管理，

期末结构性存款和理财产品等现金管理产品余额增加所致；

5、预付款项较上年期末增加66.20%，主要系客户订单量增加，采购预付款相应增加所致；

6、其他应收款较上年期末增加61.67%，主要系公司新增厂房租赁缴纳的保证金押金余额增加所致；

7、其他流动资产较上年期末减少96.33%，主要系公司购买的国债逆回购现金管理产品未到期余额

较上年期末减少所致；

8、使用权资产较上年期末增加212.97%，主要系公司厂房租赁增加所致；

9、长期待摊费用较上年期末增加99.50%，主要系公司新增装修支出所致；

10、其他非流动资产较上年期末增加81.96%，主要系公司期末设备和工程建设预付款项余额增加所

致；

11、应付票据较上年期末减少70.45%，主要系应付银行承兑汇票未到期余额较上年期末减少所致；

12、应付账款较上年期末增加95.18%，主要系公司订单增加，生产规模扩大，原材料采购量增加所

致；

13、其他应付款较上年期末增加77.41%，主要系公司收到供应商缴纳的押金保证金增加所致；

14、一年内到期的非流动负债较上年期末增加85.11%，主要系公司一年以内需要支付的厂房租金增

加所致；

15、其他流动负债较上年期末增加290.49%，主要系公司背书转让的低信用等级银行承兑汇票期末

未到期余额增加所致；

16、租赁负债较上年期末增加499.36%，主要系公司厂房租赁付款额增加所致。

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• 2、营业情况分析

• （1）利润构成 单位：元

项目重大变动原因：

|1、营业成本较上年同期增加31.04%，主要系公司订单与交付规模持续扩大，原材料、人工、项目

实施等各项费用投入随之增加，导致本期成本有所上升；

2、营业税金及附加较上年同期增加62.98%，主要系本期缴纳增值税金额增加使城建税和教育附加

增加所致；

3、销售费用较上年同期增加44.19%，主要系公司销售规模扩大，销售人员的薪酬及股份支付费用

较上年同期增加所致；

4、财务费用较上年同期增加356.52%，主要系汇率下降产生汇兑损失所致；

5、信用减值损失较上年同期减少113.34%，主要系应收账款和应收款项融资中的应收账款债权凭证

期末余额减少，按账龄组合计提的减值准备金额减少所致；

6、投资收益较上年同期增加142.51%，主要系本期现金管理产品规模较上年同期增加所致；

7、公允价值变动损益较上年同期增加96.78%，主要系本期现金管理产品规模较上年同期增加所致；

8、资产处置损失较上年同期减少69.43%，主要系本期进行资产处置较少所致；

9、营业外收入较上年同期增加1,282.99%，主要系本期收到的赔款及罚款增加所致；

10、营业外支出较上年同期减少95.74%，主要系本期未产生非流动资产报废损失。

|

|---|

• （2）收入构成 单位：元

按产品分类分析：

单位：元

按区域分类分析：

单位：元

收入构成变动的原因：

|1、2026 年 1-6 月，公司营业收入的增长主要受益于新能源车行业稳健增长、储能市场快速扩容，

带动公司订单快速增长，推动经营业绩稳步提升，直接支撑了业绩增长。

2、2026 年 1-6 月，公司境内外收入占比无重大变化。

|

|---|

• 3、现金流量状况 单位：元

现金流量分析：

|1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 170.35%，主要系本期收入增长以及银行承兑汇票

和应收账款债权凭证到期收款增加所致；

2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 485.63%，主要系本期进行大连、苏州及惠州三地

厂房建设、购置生产设备等支付的现金增加以及闲置资金现金管理规模增加所致；

3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 14,320.01%，主要系本期在北交所公开发行上市

增加募集资金所致。|

|---|

• 4、理财产品投资情况 √适用 □不适用

单位：元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具 体情况

• □适用 √不适用

• 5、私募股权投资基金投资情况

• □适用 √不适用

八、 主要控股参股公司分析

（一） 主要子公司、参股公司经营情况 √适用 □不适用

单位：元

注：深圳美德乐已于 2026 年 5 月 9 日注销。

19

主要参股公司业务分析

□适用 √不适用 （二） 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用

单位：元

合并财务报表的合并范围是否发生变化 √是 □否

|报告期内，公司以自有资金 1,000.00 万元新设全资子公司美德乐基础机械组件（苏州）有限公司，

该子公司于 2026 年 4 月 17 日完成工商注册登记，主要从事机械零件、零部件加工及通用零部件制造业 务。因新设上述子公司，本报告期公司合并财务报表合并范围发生变化，自 2026 年 4 月 17 日起将该子 公司纳入合并财务报表范围。

深圳美德乐工业自动化技术有限公司于 2026 年 5 月 9 日注销完毕，不再纳入公司合并财务报表范 围。|

|---|

九、公司控制的结构化主体情况

• □适用 √不适用

十、对关键审计事项的说明

• □适用 √不适用 十一、企业社会责任 （一）脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
• □适用 √不适用 （二）其他社会责任履行情况 √适用 □不适用

|公司始终坚持合法合规经营、以人为本、绿色发展、诚信共赢的责任理念，将社会责任融入企业发 展战略与生产经营中，切实履行对员工、客户、合作伙伴、生态环境及社会公众的责任义务，着力构建 健康可持续的发展格局，推动企业与各利益相关方协同共进。

公司高度重视员工权益保障与职业发展，严格遵守劳动用工相关法律法规，依法签订劳动合同，保 障员工合法薪酬、休息休假及各项福利权益。坚持平等就业原则，杜绝就业歧视与职场不当行为，尊重 员工人格与合理诉求。搭建系统化培训与职业晋升通道，持续改善工作条件，完善员工关怀举措，关注 员工身心健康，不断提升员工归属感，维护和谐稳定的劳动关系。

在安全生产与职业健康方面，公司坚守安全发展理念，严格落实安全生产主体责任，建立健全安全|

|---|

|管理体系与风险防控机制，持续改善作业条件，加强安全防护设施建设与隐患排查治理，定期开展安全 培训与应急演练，提升全员安全意识与应急处置能力，全力保障员工生命安全与身体健康，推动企业安 全平稳运营。

公司积极践行绿色低碳发展，严格遵守生态环保各项规定，强化资源节约与环境管理，推行清洁生 产与节能减排，规范生产运营全过程的环境风险防控，合理利用能源资源，减少污染物产生与排放，主 动履行环境保护责任，推动生产经营与生态环境协同发展。

公司始终坚守商业道德与合规底线，坚持公平竞争、诚信经营，严格遵守法律法规与行业准则，健 全内控管理与监督机制，坚决抵制商业贿赂、不正当竞争等行为，保障信息真实透明，维护市场秩序与 行业生态。与合作伙伴秉持互利共赢、长期稳定的合作理念，建立规范透明的合作机制，共同提升运营 管理水平，保障供应链稳定与合规发展。

未来，公司将持续完善社会责任管理实践，在员工关怀、安全生产、绿色发展、合规经营等方面不 断精进，以更务实的行动履行企业社会责任，为行业进步与社会高质量发展贡献力量。|

|---|

（三）环境保护相关的情况 √适用 □不适用

|报告期内，公司严格依据环境保护相关法律法规的要求，落实各项环境保护措施。各生产线配套的 废气、废水治理设施均与主体工程同步运行，运行效率稳定，污染物排放浓度和总量均满足国家及地方 排放标准。固体废物分类收集、规范暂存，危险废物全部委托有资质单位处置，转移联单齐全。公司持 续完善环境管理体系，编制并备案突发环境事件应急预案，配备应急物资，定期组织演练，有效提升环 境风险防控能力。2026 年上半年，公司未发生环境污染事故，各项环保管控工作平稳有序开展，污染物 排放符合相关标准要求。|

|---|

十二、报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况

• □适用 √不适用 十三、对 2026 年 1-9 月经营业绩的预计
• □适用 √不适用 十四、公司面临的风险和应对措施

第四节 重大事件

一、重大事件索引

二、重大事件详情

（一）诉讼、仲裁事项 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

• 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项 √适用 □不适用

单位：元

• 2、报告期内未结案的重大诉讼、仲裁事项

□适用 √不适用

• 3、报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项

• □适用 √不适用 （二）公司发生的提供担保事项

• 1、公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）

• □适用 √不适用

2、公司及其子公司对子公司的担保情况 √适用 □不适用

单位：元

提供担保分类汇总：

单位：元

清偿和违规担保情况：

|本报告期公司不存在清偿和违规担保情况。|

|---|

（三）股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 本报告期公司无股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况。

（四）承诺事项的履行情况 公司是否新增承诺事项

□适用 √不适用 承诺事项详细情况：

|截至报告期末公司正在履行的承诺事项的具体内容详见公司向不特定合格投资者公开发行股票并 在北交所

上市的《招股说明书》“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”之“（一）与本次公开发行有 关的承诺情况”。本报告期内，相关承诺主体未发生违反承诺行为。|

|---|

第五节 股份变动和融资

一、普通股股本情况

（一）普通股股本结构

单位：股

股本结构变动情况： √适用 □不适用

|公司上市前总股本为 56,123,267 股，股份全部为有限售条件股份；

2026 年 1 月 30 日，公司向不特定合格投资者公开发行人民币普通股（A 股）16,000,000 股，其中有 限售条件股份 1,600,000 股，无限售条件股份 14,400,000 股。本次发行完成后，公司总股本由 56,123,267 股增加至 72,123,267 股，其中有限售条件股份总数为 57,723,267 股，无限售条件股份总数为 14,400,000 股；

2026 年 3 月 27 日，公司部分上市前锁定股份解除限售，本次解除限售股份数量为 4,576,767 股。本 次股份解除限售后，公司有限售条件股份总数变更为 53,146,500 股，无限售条件股份总数变更为 18,976,767 股；

2026 年 5 月 20 日，公司完成 2025 年年度权益分派实施工作，以本次发行上市完成后总股本 72,123,267 股为基数，向全体股东每 10 股转增 4 股，共计转增 28,849,306 股。转增完成后，公司总股本 由 72,123,267 股增加至 100,972,573 股，其中有限售条件股份总数变更为 74,405,100 股，无限售条件股 份总数变更为 26,567,473 股。|

|---|

（二）持股 5%以上的股东或前十名股东情况

单位：股

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持股 5%以上的股东或前十名股东是否存在质押、司法冻结股份

□适用 √不适用

投资者通过认购公司公开发行的股票成为前十名股东的情况： √适用 □不适用

前十名无限售条件股东情况 √适用 □不适用

单位：股

二、控股股东、实际控制人变化情况

□适用 √不适用 是否存在实际控制人： √是 □否

三、报告期内的普通股股票发行及募集资金使用情况

1、报告期内普通股股票发行情况

• (1)公开发行情况

√适用 □不适用

单位：元或股

• (2)定向发行情况

□适用 √不适用

募集资金使用详细情况：

|具体详见公司于同日在北京证券交易所指定信息披露平台（www.bse.cn）披露的《募集资金存放、 管理与实际使用情况的专项报告》（公告编号：2026-132）。|

|---|

四、存续至本期的优先股股票相关情况

• □适用 √不适用 五、存续至中期报告批准报出日的债券融资情况
• □适用 √不适用 六、存续至本期的可转换公司债券情况
• □适用 √不适用 七、权益分派情况
• □适用 √不适用 报告期权益分派方案是否符合公司章程及相关法律法规的规定 √是 □否 中期财务会计报告审计情况：
• □适用 √不适用 八、特别表决权安排情况
• □适用 √不适用

第六节 董事、高级管理人员及核心员工变动情况

一、董事、高级管理人员情况

（一）基本情况

董事、高级管理人员与股东之间的关系：

|公司股东大连伊美系公司员工持股平台，公司股东周洪担任大连伊美的执行事务合伙人，公司职工 代表董事陈莹、董事会秘书任彤、财务总监石林飞系大连伊美的有限合伙人；公司非独立董事、高级管 理人员及核心员工通过国泰海通证券资管－招商银行－国泰海通君享北交所美德乐 1 号战略配售集合资 产管理计划参与公司向不特定合格投资者公开发行股票战略配售。除此之外，公司董事、高级管理人员 与股东之间不存在其他关联关系。|

|---|

（二）持股情况

单位：股

（三）变动情况

报告期内董事、高级管理人员变动详细情况：

• □适用 √不适用 报告期内新任董事、高级管理人员专业背景、主要工作经历等情况：
• □适用 √不适用 （四）股权激励情况
• □适用 √不适用 二、员工情况 （一）在职员工（公司及控股子公司）基本情况

（二）核心人员（公司及控股子公司）基本情况及变动情况 √适用 □不适用

核心人员的变动情况：

|报告期内，公司核心员工未发生变化。|

|---|

三、报告期后更新情况

• □适用 √不适用

第七节 财务会计报告

一、审计报告

二、财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元

法定代表人：张永新 主管会计工作负责人：石林飞 会计机构负责人：宋立辉

（二）母公司资产负债表

单位：元

法定代表人：张永新 主管会计工作负责人：石林飞 会计机构负责人：宋立辉

（三）合并利润表

单位：元

法定代表人：张永新 主管会计工作负责人：石林飞 会计机构负责人：宋立辉

（四）母公司利润表

单位：元

法定代表人：张永新 主管会计工作负责人：石林飞 会计机构负责人：宋立辉

（五）合并现金流量表

单位：元

法定代表人：张永新 主管会计工作负责人：石林飞 会计机构负责人：宋立辉

（六）母公司现金流量表

单位：元

法定代表人：张永新 主管会计工作负责人：石林飞 会计机构负责人：宋立辉

（七）合并股东权益变动表 本期情况

单位：元